指數基金定投（手繪版）

【143/200】《指數基金定投》艾瑪沈 對於普通的上班族來說，指數基金定投是一種省時省力的投資方式，不用擇時、不用選股，不需要自律。 ⭕️爲什麼要進行指數基金定投？ -投資金額門檻低，幾百元或上千元就可以;定時+定額;分散投資風險;無腦買入，省時省力;可跨入不同市場,國內+海外; -流動性好:資產轉化成現金的能力是否簡單、快捷、成本低；比其他投資品類更容易變現。 -長期投資賺的什麼錢？央行的錢（抬高估值）+企業發展的錢（盈利增長） -短期投資賺什麼錢？低買高賣賺差價 -指數基金屬於被動基金類，完全複製指數權重，目標是和指數獲得差不多的收益。 -投資的難度：信息不對稱，影響股價的因素很複雜。 -系統性風險：政權更迭、自然災害、經濟週期、宏觀政策調整、能源危機、戰爭；影響整體大勢，影響全部公司的風險。 -指數基金能控制的風險：個股遭遇黑天鵝，個股破產 -定投的微笑曲線：拉低成本，讓盈虧平衡點遠低於定投起始點。定投成功的祕密在於波動 ⭕️常見的寬基指數： -上證 50、深圳 100、創業板 50、中證 100、中證 200、滬深 300、中證 500、中證 1000。 -滬深 300 就像是經驗老道、穩重可靠的中年成功人士，中證 500 就像是有了一定口碑積累、能打敢拼的優秀青年骨幹，創業板指數就像是常常發揮不穩定的有志青年。 -新三板屬於場外市場，爲非上市公司提供融資服務。 -DQII基金：合資格境內機構投資者。從事境外證券市場的股票，債券等（需注意匯率波動風險，管理費率較高，申購贖回較慢）包含：恒生指數（58 家市值最大，流動性最好的港股藍籌股）、H 股指數（恒生中國企業指數，50 家在中國香港上市的中國企業）、標普 500 指數、納斯達克 100 指數。 -香港交易所的特色：較早開放給虧損公司，有一些優秀的國際公司，比如友邦、寶成、普拉達等，有一些前景很好的行業龍頭，比如說平安好醫生、碧桂園；同股不同權的公司，小米，美團，阿里巴巴等；以境外投資者爲主，很容易受到境外市場的影響；沒有漲跌停限制。 ⭕️選擇三高的行業指數定投 -高波動：波動越大的指數，定投效果越好（創業板指數大於中證 500，大於滬深 300，大於中證 100） -高成長：定投是中長期投資，買的是優質公司的利潤增長。 -高景氣：許多行業受週期影響，景氣度越高的行業越好。 -三高行業：醫療醫藥行業、必需消費行業、科技行業。 -銀行業：週期性受宏觀經濟的影響比較大。業之母，無論哪個行業發展都需要錢，銀行貸款是企業資金的主要來源。 -銀行的兩個收入和兩個費用：收入：貸款給企業收到的利息收入，作爲中間商或渠道收到的手續費和管理費等；費用：支付給儲戶的利息費用、貸出去的款無法回收的風險準備金。 -在風險管理方面，各家銀行的能力差異較大，也因此出現了明顯的分化。 ⭕️如何購買指數基金？ -可以從場內外，也可以從場外購買。場外是銀行、基金公司、代銷機構；場內是交易所直接賣給交易對手。 -注意事項：不購買規模小於兩億元的基金；買基金的費用越低越好（申購費、活費、銷售服務費、管理費，託管費）；基金在買賣股票時會產生交易佣金和印花稅，交易越頻繁，這部分費用就越高 -定投 3~4 只不太相關的指數基金 -選擇老基金，不選新基金； -選擇規模適中的基金，放棄太大或太小的基金； -選三年以上業績較好的，別看短期業績； -選持倉不重複的基金，放棄重複中收益較差的基金 ⭕️基金虧損時怎麼辦？ -每一次下跌都視作一次機會，只有這樣才能低買高賣。指數基金定投是中長期投資，堅持下來才能獲得時間的玫瑰。 -周定投和月定投：長期來看，收益差別不大，短期來看，周定投收益稍高。 -如果指數基金在分紅時：處於低估值狀態，選紅利再投，處於高估值狀態，選擇現金分紅。 -補倉的 1234 法則：10%20%30% 和 40%，補倉的資金分成四份，跌多少補多少。 跌的越多，補的越多。 -定投一次具體的時間：2-6 年，把一個牛熊週期的時長，作爲參考。 ⭕️定投止盈四大法 -市場情緒法，當身邊人都開始討論股票，反向指標。 -目標收益法；定投止盈不止損。 -最大回撤法：不預測何時爲最高值，從最高值跌回 10%，立刻止盈； -指數估值法：市盈率在 20% 以下的位置是屬於低估區間買入，80% 以上處於高估區間賣出。 ✅定投早期不止盈，中後期分批止盈，不要奢求賣在最高點，分批止盈爲最佳。 ✅市場不可預測，沒有標準答案，只有適合自己的纔是最好的理財方案。 -不同的止盈方法適合不同類型的指數。目標收益法更適合波動大的指數。平均二三年就能完成一輪。如果使用指數估值法來止盈，投資週期就會長很多，因爲一般要到牛市中後期纔會到高估值區域，大概 5~7 年。 -估值止盈法適合波動較小的寬基指數和成長性很好的行業指數；（可以在支付寶查詢指數的估值狀態） -估值投資法是一種長期策略，股價短期的漲跌依賴於市場的供求關係； -財務自由的定義，被動收入大於日常支出； -A 股中，金融，公共事業和能源行業分紅最多收到的分紅與你持有的股票數量有關，不受股價漲跌的直接影響，紅利加權的指數。 -股息率會跟隨股價波動，股價越低，股息率越高。如果是長期持有策略，在股息率較高時入場，股息率大於 40% 屬於高，小於 2% 屬於低。 ❌不適合長期持有的三類基金： -規模小於 1 億元的基金，容易清盤； -C 類基金。優先選擇 A 類基金。C 類基金會根據持有時間的長短收取銷售服務費，持有時間越長，收取的服務費就越多； -強週期行業，這類行業會隨着經濟情況大起大落，就像過山車一樣起伏；（金融類銀行，證券，保險；與重工業有關，有色金屬，煤炭，石油化工等，與建房子有關，地產，建材，鋼鐵，機械等；這些行業景氣時盈利是行業低迷時的幾十倍，3 年不開張，開張喫 3 年。） ✅美林時鐘：行業輪動策略 -復甦：增長恢復-配置週期型、成長型股票（金融、地產、高科技等） -過熱：通脹上升-配置週期型、價值型股票（有色金屬、鋼鐵、煤炭） -滯漲：增長放緩-防禦型、價值型股票（醫藥、消費、公共事業） -衰退：通脹下降-防禦型、成長性股票（金融、消費） ✅資產配置策略： -多元配置：資產配置收益的兩大祕訣在於長期複利的滾動和組合再平衡。 -哈利·布朗的永久組合配置（每一種佔 25%；國債、股票、現金、黃金。）現金和黃金危機保護國債降低波動，股票拉高收益。

《指數基金定投（手繪版）》作者艾瑪·沈還寫過一本適合理財小白們閱讀的書《理財就是理生活》，這本書因爲是手繪版，所以讀起來比較輕鬆。 錢放在銀行跑不過通貨膨脹，平常上班又太忙，讀不懂財報，沒有太多時間進行各種技術分析，而一種比較簡單、安全的賺錢方法就是指數基金定投。 指數基金定投的六個優勢： 投資門檻低，幾十元也可以入場。 長期來看，比定期存款收益要高。 分散了投資風險，沒有綁定在1、2只股票上。 操作方便，省時省力。 還可以買海外基金，通過地區不同來進一步分散風險。 流動性極佳，方便投資變現。 爲什麼選擇指數基金？ 西格爾的《股市長線法寶》裏統計了1801年到2001年的數據，兩百年前的100美元到了2001年，各種投資結果差別巨大。 對於長線投資來說，股票收益還是比較高的，債券大概可以跟上通貨膨脹。兩百年時間有點長，如果人的一生有效投資時間爲30年~50年，可以從網上搜索滬深300的回測數據，10年的年化收益率還是相當可觀的，30年的複利收益則會更大。但是，我們普通人一般不會有這種超長期的規劃。 指數：指數公司或交易所根據一定的規則，選出來的幾十只或幾百只股票的組合。 指數基金：基金公司參照某個指數設立的基金，方便大家購買。 指數基金相當於“一籃子”股票，不把錢押在一、兩隻股票上，不是賺短期低買高賣的價格差，而是長期價值投資，賺估值抬高、企業發展的錢。《韭菜的自我修養》裏也曾不斷提醒韭菜們，不要頻繁交易！不要頻繁交易！不要頻繁交易！安心努力工作，不斷提升場外現金流。基金分爲：主動型基金和被動型基金。 主動型基金，基金經理要根據各種分析和市場變化，進行各種買賣操作，因爲他比較忙，所以管理費也會收得高一些。但是不是在瞎忙呢？這就不好說了。 被動型基金，只需根據事先設定好的規則調整各個股票的權重，而且頻率非常低，一年也就調整幾次。所以指數基金是被動型基金，基金經理沒有什麼太多的選擇權，只需根據規則操作即可，所以管理手續費也會比較低。 因此，被動型基金的基金經理只是被動地抄作業，不要小看這種抄作業，可以跑贏大部分的專業基金經理，巴菲特曾在2007年-2017年與著名基金經理泰德·塞德斯進行了一場10年賭約，巴老直接用標普500指數基金，泰德則是精挑細選了5只基金，十年之後，標普500的年化收益爲8.5%，而那5只基金只取得了0.3%~6.5%的成績。所以巴菲特多次在公開場合推薦過指數基金。 波動越大的指數，越適合定投，低點的時候可以多買入籌碼，高點的時候仍在場，不用擔心錯過（也就是FOMO）。 定投需要有長期思維，做好這筆資金可以7年~10年不動的準備，纔可以看見“微笑曲線”。 寬基指數 上證50指數：挑選上海證券市場中的50只規模大、流動性好的證券作爲樣本，綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業的整體表現。指數代碼爲000016。 深證100指數：深交所規模最大的前100只股票。 滬深300指數：由上海和深圳證券市場中市值大、流動性好的300只股票組成，綜合反映中國A股市場上市股票價格的整體表現。它有2個代碼，上交所爲000300，深交所399300。 買主動基金，就是在挑人（基金經理）；買指數基金，關鍵是挑指數。 通過QDII還可以買境外的指數型基金產品（恒生指數、標普500、納斯達克100等），QDII（Qualified Domestic Institutional Investor）是指合格境內機構投資者。 QDII基金：在一國境內設立，經該國有關部門批准從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。 窄基指數 行業指數：針對材料、可選消費、必需消費、能源、金融、醫藥、工業、信息、電信、公共事業等還有不同的行業指數，如果你看好某個行業的未來發展，可以定投某類指數。但如果判斷錯誤，可能回本需要較長的時間。 主題指數：針對一帶一路、區域鏈、科技龍頭、5G通信、新能源等不同的主題的一些股票。 買寬基指數相當於買國運，窄基指數則需要對未來趨勢有一定的判斷力，對某個行業、領域有更深的理解。 如何挑選指數基金 可以從場內購買，也可以從場外購買，這裏的“場”就是指交易所。 場內購買，優點是：交易費用低，資金利用率高，交易迅速，到賬快。缺點是：需要在某個交易所開戶，手動下單，有最低交易量限制，容易受行情影響。 場外購買，優點是：可選擇的基金品種多，各大銀行、支付寶上都可以直接操作，資金也沒有限制，可以設置自動定投的規則。缺點是：交易慢、到賬慢，交易手續費較高。 ETF基金：交易型開放式指數基金(Exchange Trades Funds)，屬於場內基金，適合機構投資人和資深投資人，申購門檻高。 LOF基金：上市型開放式指數基金（Listed Open-Enden Funds），有場內和場外，適合散戶，門檻低。 有一種ETF聯接基金，可以直接場外交易，門檻低，手續費也與ETF相當。 手續費有：1）申購費，經常有打1折的基金 2）管理費，給基金公司的勞務費 3）託管費，給銀行的，我們的資金都是放在託管銀行的4）銷售服務費，給指數基金所有 5）贖回費，持有時間超過一定期限的爲零費率各種基金都有手續費，我在研究債券的時候，也是把所有感興趣的產品列個清單認真分析一遍。支付寶裏有些產品有福利券，最高能省88元。 挑選指數基金的訣竅： 1）不選規模小於2億元的基金； 2）跟蹤同樣指數的基金，手續費（申購費、管理費、贖回費）越低越好； 3）選擇跟蹤誤差較小的指數基金 有些指數基金後面有“增強”2個字，意思是基金經理認爲自己不是被動地跟蹤指數，還可以進行某種“增強”優化，當然是否能夠跑贏標準指數就很難說了，因爲基金經理有操作，所以管理費率一定高一點。 一直虧，怎麼辦？ 長期來看，每週定投與每月定投差距不大。新手可以先進行每週定投，持續記錄1年，找到佛系的感覺後，再改爲每月定投。 每一次下跌都看作一次機會，可以撿到便宜的籌碼。 定投虧損的主要原因： 1）投着投着，沒錢了，因爲突然要買房、買車……要用閒錢投資，做好資金規劃，每月工資到賬後，扣除每月的消費，留好備用金，再用一定比例定投，參見《上班賺小錢，四本存摺賺大錢》。 2）一把梭，所有資金買在了高點。 3）無法承受持續2、3年的虧損，放棄定投。 4）沒有止盈線，我感覺下面這個溫度計挺有參考價值。 做一份屬於自己的定投計劃 1）每月收入是多少？每月的花費是多少？準備拿出多少比例進行投資？ 2）準備定投的指數有哪幾只？2~4只即可。 3）列出幾個基金的手續費，資金規模、跟蹤誤差等數據 4）建立定投計劃，每週還是每月 5）寫下止盈策略 6）寫下補倉策略

很多幹貨，學到很多，推薦看看😊

理財就是理生活，你不理財財不理你的道理我們都懂，就是苦於沒有找到一種輕鬆的不佔精力的投資方式，以能夠實現自己財富的增長。 特別是實際中，很多人往往需要走很多的彎路，喫很多的虧，然後才發現還不如不折騰，這樣可能剩下的本金還會更多。 那麼問題來了，究竟有沒有那麼一種省時省力的投資方式，能夠讓我們既輕鬆的，不花太大的精力，又能實現財富的增值呢？ 答案是有的，這種方式就是投資股票指數基金。 爲什麼是股票指數基金？因爲股票相比於黃金、貨幣、收藏等手段而言，能夠在較長週期內實現資產的較大幅度增長。而且這是不論是美國還是其他地方，都有的一個共同的規律。雖然在中國的股市上而言，目前這種趨勢並不是很明朗，但是隻要我們堅定中國未來是強大而有發展前景的，就應該堅定的投資中國資產，最終自然能夠伴隨着中國企業的發展而實現財富的增長。 股票指數基金是一種被動式的投資，是已經由基金經理人做出來的一份比較優秀的作業，避免了你去思考股票的種種邏輯概念，不要求你本人有多大的本領，你只需要照抄作業就可以輕而易舉的實現投資股票小有收益的目標。 懂得的小夥伴們都懂，但凡你只要經歷過股票投資或者說購買基金等等行爲之後，你會發現往往是在你認爲有利可圖的情況下，你踏了個大空，買在了最高點上，怎麼着也脫不了身。往往是在你覺得很失望，很絕望，認爲沒有辦法看到希望，決定割肉的時候，一割肉發現整個市場又開始逐漸回暖。 這就是股票的市場的變幻莫測。對普通人而言而言是這樣的，對於專業的基金經理人來說也是如此好。 我們都聽過一個故事。叫猴子投資故事。用猴子投標的方式選擇的50只股票和與專業基經理人投資的50只股票，經過幾十年之後一比較，發現猴子的投資綜合收益率竟然還會高於專業基金經理人。 所以說股市有風險，投資需謹慎，這不是一句空話，這是就算你掌握很多知識，也很難把握制勝之道的一個變局。 作爲一個普通人，怎樣才能戰勝市場贏得收益呢？ 首先我們就是要用時間去換取空間，以長期的資本耐心去收穫資本利益。也就是說，我們要學會投資股票指數基金，建議可以採取定投的方式，而且是長期定投。 爲什麼是定投？首先，我們本金不夠，我們需要利用每月的閒餘工資去投資，這是第一個要考慮的問題，因爲投資有一個最重要的一點，就是閒錢投資，只有這樣才能做到保持長久定力，否則遇到稍漲稍跌都會心情跟着跌宕起伏，堅持不了多久，只能因爲投資而困擾你的情緒，干擾你的工作，影響你的生活質量。 定投有一個很大的好處，那就是能夠形成微笑曲線，舉個很簡單例子。你有90塊錢買土豆，土豆1斤價格10塊錢，你花30塊錢買了3斤土豆；價格上漲到15塊錢時，你花30塊錢買了2斤土豆；價格下跌到5塊錢時，你花30塊錢買了6斤土豆。最終結果就是90塊錢，你一共買了11斤土豆。 而如果一開始你就把90塊錢全部拿去買土豆，那你只能買到9斤。從11斤到到9斤之間的區別，這就是微笑曲線，這就是定投魅力。定投可以降低你每次投資的成本，緩解你的投資壓力。也可以讓每次投資時候能夠選擇更好的價格。 我們再接着講這個土豆故事。等到土豆價格漲回10塊錢是時。你準備把手裏的土豆全部拋售了。這個時候11斤土豆可以換成110塊錢。而如果你一開始90塊錢買10塊錢1斤的土豆，就只能換成90元，這就是20元的利潤差距。這就是定投的奧妙所在。 講完了定投，我們來認識一下，怎麼投資指數基金？ 選擇指數基金很關鍵，其實也不關鍵，因爲我們只要看大的基本面，一般來說主要分爲幾種。不分行業，只分大種類。比如，滬深300，中證500，上證50，納斯達克100，標普500，等等，可以通過支付寶。、雪球或者天天基金等軟件去投資，這些平臺都比較靠譜。 關鍵是要選擇。交易手續低，管理費用低，基本盤金額＞2億的基金。因爲我們打的是時間策略，打的是持久戰，任何一點的手續費差距都會對我們最終收益產生較大的影響，能省則省，這是很重要的一條。至於能夠承受的風險度，建議去各軟件裏面做一下投資的風險承受度測評，然後有重點的去選擇相應的指數基金。 至於消費，醫療證券，銀行，養老，軍工，保險，光伏，新能源，AI，科技等行業領域的窄基股票基金。作爲門外漢，我們還是不建議聽着社會面的輿論熱點而無腦投入，這樣往往會賣在高點很難脫身。儘管通過長時間的定投也很難抵消，第一次鉅額資金量的購買遺留問題。 投資是和人性做較量的一個過程。在整個投資過程中，我們一定要時刻保持理性，要利用好定投計劃，剋制好自己的手腳，漲高時莫拋棄，跌股時莫放棄，秉持着信心才能一路笑到最後。 如何賣出指數基金。雖然方法有很多，但我們主要考慮這一點。就是目標止盈法。你認爲在這次投資中，只要達到了百分之幾的收益率，即可適當的進行回本回倉，但賣的時候要注意分批賣出，一般可以以10%或者20%爲單位進行多輪次交易。避免錯過後期還有可能的上漲，同時也爲後續下跌及時補倉提供的子彈。 投資是一門藝術，也是一門學問，需要在實踐中去不斷探索，形成自己的深刻的觀念。不然別人講再多都是當故事在聽，當笑話在看，很難形成行爲紀律。 所以在這條投資實踐路上，當然越早開啓越好，但是投入資金一定要謹慎，執行嚴格的投資紀律，不斷的加強投資知識的學習和理解，善於去總結和分析每一次的投資，切實打一仗進一步，真正實現慢慢變富的小目標！ 關注微信公衆號“暖暖微見123”，瞭解更多！

首先先祝大家國慶節快樂🎉 這本書我真的建議想買基金小白來看這本書🎑 我用了七八個小時把這本書真的是給他看了個徹徹底底，真的滿頁滿頁的精華✨ 以下是我總結的幾點比較重要的買基金祕訣希望大家一定要認真閱讀📖 first：就是最最重要也是最必不可少的一條那就是在最高位的時候一定不要梭哈，而在低點的時候一定要買，真的❗️❗️這是小韭菜我總結出來的大經驗❗️❗️ second：在你拿不準的時候你要是一把梭哈，那恭喜你🎉虧死，所以千萬要學會定投哦🪷👍🏻 Third：在不知道該選哪支股票、和不知道怎麼看走線的時候我推薦大家用幾個App，1.蛋卷基金2.天天基金（我就很喜歡這個app）3.晨星網4.同花順這幾款app我是很推薦的 其他的如：寬基窄基是什麼，該如何買窄基，我建議的家一定要去看這本書，真的值得一看◝(⑅•ᴗ•⑅)◜..°♡ 好啦今天國慶我就少寫一點哈大家國慶快樂，🎉🎉🎉

學生：老師！老師！炒股確實賺錢快，但太喫操作，有沒有更加簡單又強勢的理財方法推薦一下？ 老師：有的，同學，有的！你可以來試一試《指數基金定投》。收益好、門檻低、操作簡單、風險分散、流動性好、跨越不同地域行業。總之，對於普通投資人來說相對其他投資品而言，基金有着顯著的優勢。而其中的指數基金更是普通人的投資利器！ 學生：爲什麼只重點介紹股票指數，而不是債券指數、商品指數或其他指數呢？ 老師：根據西格爾的《股市長線法寶》統計：回溯1801年到2001年的數據，使用兩百年前的100美元，持有不同的投資品，最後的結果天差地別！其中，股票的長期收益最高。 學生：我明白了，適合我的投資方式就是指數基金定投，對吧？既然股票指數是一籃子股票，和我們自己選的股票組合有什麼不一樣呢？ 老師：指數，有明確的選股規則。比如：滬深300指數就是在上交所和深交所，按照市值排名，靠前的300支股票，即爲成分股。 老師：因爲選股規則很明確，所以，賺錢的邏輯也很清晰：賺中央銀行的錢（估值抬高）和企業發展的錢（盈利增長）。這是長期價值投資的思路，而不是短期內賺低買高賣的價格差。 學生：可是我看近三年的滬深300指數的累積收益是負數呀，這能賺錢嗎？ 老師：很多人會誤以爲在先跌後漲的行情中，價格要回到定投開始時的原點，定投纔會開始賺錢。其實，在定投中，盈虧平衡點遠低於定投起始點。因爲定額定投，淨值越跌，買入份額越多，成本就被越拉越低。定額定投，強制實施了低買高賣，讓勝利來得更早，而且，波動越大的指數，越適合定投。 學生：所以指數基金定投的祕訣就在於波動？ 老師：正確！有波動，纔會有足夠的份額差。因此，那些波動小的基金，就不要定投啦！不適合定投的基金有：貨幣基金、債券基金、偏債型基金。 學生：那具體有哪些指數基金可以定投呢？ 老師：A股市場裏面：推薦滬深300、中證100、中證500、創業板指數、創業板50；港股市場裏面：推薦恒生指數；美股市場裏面：推薦標普500指數和納斯達克100指數。 老師：滬深300就像是經驗老道、穩重可靠的中年成功人士。中證500就像是有了一定口碑積累，能打敢拼的優秀青年骨幹。創業板指數就像是常常發揮不穩定的有志青年。三大指數展示了 A 股市場各個發展階段的公司經營情況，各有特色，都有較強的發展潛力。 老師：對於沒有太多投資經驗的小白，建議選擇寬基指數，簡單分享市場發展帶來的收益，無須承擔太高的風險。如果要追求穩穩的幸福：滬深300、中證100、恒生指數、標普500等。如果要夢想和高收益：創業板指數、創業板50、中證500、納斯達克100等。 學生：那有沒有熱門的窄基指數呢？ 老師：寬基指數比較穩健，適合作爲投資主力。如資金足夠，可用3：2：5的比例組合定投：滬深300、中證500、創業板50。三高行業指數長期收益出色，可以提高我們的定投收益。推薦主要消費、醫療、科技等行業。 學生：老師我明白了，但是對於同一個指數有不同的基金，我應該挑選哪一個呢？ 老師：挑選指數基金祕訣：不投資規模小於2億元的基金、選擇費用低的指數基金、選擇跟蹤誤差小的指數基金，選擇三年以上業績較好的基金，選擇規模在10億到100億之間的基金。 學生：老師，持有的基金數量是不是越多越好呀？ 老師：非也。3~4支最好，不要超過10支。持有太多會產生很多問題：多支基金的持倉互相重疊，同漲同跌，並沒有因爲基金多而起到分散風險的作用。持倉太分散，又會分散掉收益。還有就是不方便實施加倉和止盈計劃。 學生：老師，基金虧錢了怎麼辦，要不要贖回呀？ 老師：因爲不用再擔心個股破產的風險，遇到指數基金下跌不用太焦慮，總能等到回升的那一天。因爲是定投方式買入，指數下跌，反而能讓我們用更低的價格，買到更多份額，是慢慢抄底的好機會。我們只需要不恐懼、不放棄、堅持定投就行了！漲出來的是風險！跌出來的是機會！ 學生：那基金賺錢了，什麼時候贖回呢？ 老師：到達了心中的目標收益就可以賣出，別戀戰。牛市：三二一法則，收益第一次達到30％就止盈，繼續定投，收益到了20％再次止盈，繼續定投，收益到了10％再次止盈。熊市：一法則，收益率達到10％就止盈。止損就不用了，指數越虧越買。 學生：除了指數基金定投，還有沒有其他方法呀？ 老師：還有長期持有策略、行業輪動策略、資產配置策略。 老師：長期持有策略，就是買入低估的指數基金，不止盈，長期持有，以分紅的形式獲取現金流。除了靠紅利加權的紅利指數，上證50、滬深300、恒生指數、標普500等寬基指數的股息率長期較高且穩定，長期持有股息率高的寬基指數基金，就是獲得被動收入的好方法。股息率會隨股價波動：股價越低，股息率越高。因此，如果是長期持有策略記得在股息率較高時，也就是股價較低時入場哦！（筆者建議也可以考慮紅利低波基金） 老師：行業輪動策略：美林時鐘模型把經濟分爲復甦、過熱、滯脹和衰退四個階段。每個階段都對應着表現較好的某類資產。我們可以參照這個模型跟隨經濟的週期變化，順勢而爲來投資。行業輪動策略，就是根據各行業在週期中的表現輪着配置，希望能收益最大化。買入將要表現好的行業指數，賣出將要表現差的行業指數。 ——復甦：適合配置週期型、成長型股票。 ——可選行業：金融地產、高科技等。 ——過熱：適合配置週期型、價值型股票。 ——可選行業：有色金屬、鋼鐵、煤炭等。 ——滯脹：適合配置防禦型、價值型股票。 ——可選行業：醫藥、消費、公用事業等。 ——衰退：適合配置防禦型、成長型股票。 ——可選行業：金融、消費等。 學生：那我們怎麼知道現在是在四個階段中的哪一個階段呢？ 老師：看經濟增長水平參考GDP、PMI等指標。看通貨膨脹水平參考CP1、PPI等指標。 ——復甦：經濟上行、通脹下行。 ——過熱：經濟上行、通脹上行。 ——滯脹：經濟下行、通脹上行。 ——衰退：經濟下行、通脹下行。 學生：這個好複雜，那剩下的那個資產配置策略又是什麼意思呢？ 老師：以最常見的股債組合爲例：股票，就是隊伍裏的先鋒軍爲我們攻城略地，戰鬥力最強，卻最容易受到傷害。債券，則是穩定的大後方。讓整個投資組合的波動不至於太大。否則一個黑天鵝就守不住，割肉套現了。還有著名投資者哈利·布朗的永久組合配置，詳見《哈利·布朗的永久投資組合：無懼市場波動的不敗投資法》（可以參考筆者對這本書的書評） 學生：謝謝老師，我學到了好多知識，我消化一下然後就去實踐！ 老師：財富有兩駕馬車。好好工作，努力提高薪水，發展與主業相關的副業，培植搖錢樹是財富的一駕馬車。購買指數基金就是財富的另一駕馬車。長期持有的話公司分紅能帶來穩定的被動收入，指數基金的淨值也會隨着公司盈利的增加而逐步增長。當正向現金流、複利和時間三個因素放在一起時，我們的財富雪球就能滾得飛快。指數基金就是我們其中一個財富雪球，定投就是在往其中不斷加入新動力，我們剩下要做的：唯有堅持和等待而已。

不推薦， 推薦閱讀指數基金之父約翰·博格的《共同基金常識》，學投資就要學經典！ 附： 1、《共同基金常識》這本書令人信服、坦誠直率且切中要害，是每一位投資者的必讀書目。博格通過推行自己的改革，爲美國的投資者做出了實際的貢獻。本書精彩絕倫，特別是第四部分“基金管理”。我衷心希望一些新聞工作者和證券交易委員會的相關人士能在閱讀此書後有所啓發。——沃倫·巴菲特 2、約翰·博格爲公衆奉獻了兩份大禮：先鋒集團和《共同基金常識》。這是一本關於如何管理個人投資組合的入門書籍，簡單易懂。好好利用博格的禮物，並請將它傳送給你所愛的人💕。——大衛·斯文森，耶魯大學首席投資官 3、雖然我不知道是誰最先發明的輪子，但是，我敢說第一隻廣泛分散化且對投資者友好的指數基金，正是由約翰·博格獨創的。倘若你只想讀一本關於個人如何精明投資的書籍，請不要選擇巴菲特關於價值發現的出版物。巴菲特不可能使你或我成爲沃倫·巴菲特。然而，約翰·博格卻能通過最小化換手率和無用的銷售費用，幫助我們中的任何一位成爲一名精明的投資者。唯一比博格的原版《共同基金常識》優秀的是它的修訂版。好好享用吧！——保羅·薩繆爾森，諾貝爾經濟學獎獲得者，麻省理工學院名譽教授 P.s. 巴菲特：“我長達25年的時間，都把保羅·薩繆爾森（Paul A. Samuelson）的書帶在身邊，都是解釋關於經濟基本面的。保羅·薩繆爾森（Paul A. Samuelson）是第一位諾貝爾經濟學獎的得主，薩繆爾森Samuelson是非常棒的作家，文筆非常犀利，所以我帶上了他1973年寫的《經濟學》，那個時候經濟學剛剛作爲學科進入大學，亞當·斯密說過也寫過經濟學的理論，後來又有了很多經濟學家湧現出來。保羅·薩繆爾森（Paul A. Samuelson）成爲了他那個時代最有名的經濟學家。” 注： 1929年5月8日，約翰‧博格誕生於美國新澤西，其家族爲來自蘇格蘭🏴󠁧󠁢󠁳󠁣󠁴󠁿越過大西洋的移民。 年輕時就讀於費城的普林斯頓大學經濟系。1949年博格於《財富》雜誌（Fortune）閱讀到一篇關於共同基金產業的文章──“Big Money in Boston”，激起了他對基金產業的興趣，之後便以此作爲大學論文的題材內容。論文完成後博格爾將文本寄送給該產業中的幾位重要人物，隨後獲得當時經營惠靈頓管理公司（Wellington Management Company）的掌管人沃爾特·摩根（Walter Morgan）的賞識，並讓博格於大學畢業後立即到惠靈頓管理公司就職。 1966年已爲惠靈頓管理公司接班者的博格與波士頓一家公司合併以處理惠靈頓管理公司問題，但隨後因1973至1974期間的股市下跌📉造成嚴重虧損，使得博格在董事會上被投票表決撤職。 1974年9月26日博格另起爐竈以英國海將納爾遜在尼羅河戰役使用的船隻HMS Vanguard爲名，成立了The Vanguard Group（先鋒集團）。 1975年，博格以複製、追蹤“標準普爾500指數””爲架構，創造出世上第一隻指數型基金“第一指數投資信託”（First Index Investment Trust），之後更名爲現今的Vanguard 500。 2000年，博格卸任Vanguard集團資深總裁，仍有資助多項機構，如：費城的國家憲法中心（National Constitution Center），並於母校普林斯頓大學成立“博格兄弟獎學金”（Bogle Brothers Scholarships）。 1974年，博格斷定並不存在能戰勝市場指數的基金，開始推行以指數爲基準進行投資的原則，同年成立了先鋒指數基金。 發展初期儘管只有1100多萬美元，但經過數十年的發展，先鋒基金管理資產規模已高達8840億美元，一半資產來自機構投資者，先鋒集團也成長爲美國第二大基金管理公司。1977年博格採取讓旗下基金爲免手續費（No-load）的銷售制度，2012年先鋒集團管理總資產已達2萬億美元。 兩大原則 一、利潤等於總收益減去成本 據統計，先鋒指數基金的管理費用僅爲0.25%，比一般股票基金的2.8%少許多，每年費用下降3億美元已至極限。 二、以員工爲本 優秀的僱員=好的薪水=高效率 約翰·博格之所以把公司命名爲先鋒（Vanguard），是源於18世紀末海軍史上的一次偉大戰役――納爾遜海戰。在那場經典之戰中，英國君主納爾遜率領他的先鋒號，一夜之間殲滅了當時意圖征服世界的拿破崙·波拿巴的主力艦隊。約翰·博格和他的先鋒集團，依靠獨特的被動投資理念和卓越業績，堅定地捍衛指數基金的市場地位。 2019年1月16日，約翰·博格爾去世，🙏享年89歲。

2026年1月9日看完《指數基金定投（手繪版）》-艾瑪 1：指數基金定投是適合大多數普通投資者投資的方式，小白，無投資經驗，無金融專業知識，平時上班沒空單又想通過理財增加一種收入，跑贏通貨膨脹，跑贏無風險投資如債券，貨幣基金。 :2：指數基金有寬基類，也是被動性指數基金，如滬深300，中證500，上證50，創業版指數，風險更低，收益也會略低。 3：有窄基,如行業類指數，也是主動型指數基金，如醫藥指數基金，科技指數基金，白酒指數基金，，，，主題類指數，如養老產業，環保產業，相對寬基來說，風格輪動時，收益更高，但風險也更高。 4：定投建議按周，按月，可以設置固定時間，也可以手動時間操作，堅持一輪牛熊下來，都能有收益。按年收益來止盈，如一年10%，2年20%，3年30%，以此類推，或者達到心中的目標也可以止盈，以及回撤了10%以上可以分批止盈。 5：定投金額，（月收入-月支出）/2,如果每月收入10000，開銷5000，則(10000-5000)/2=2500,且要用閒錢來投資，預留3-5年內的閒錢去投資，否則等需要用錢時，當虧損中只能無奈賣出。 6-1：如何挑選指數基金：被動型指數規模在2億以上，跟蹤誤差率越低越好，費用基本雷同，當然越低越好，發行時間久一點，新基金未能經歷市場的考驗。 被動型指數，規模在10-100億之間，成立時間長，費用低，基金規模小了有被清盤的風險，規模太大，基金經理操作容易受大資金影響。 6-2：合適的價位，看估值，PE小於10%以下，非常好； PE在10%-20%之間，尚可； PE大於40%以上不建議買入； 7：如果只選1只基金，可以選大盤藍籌股，如上證50，滬深300；有2只，可以配合中證500,或者行業指數基金；以及紅利指數基金；選3只，可以配合海外市場，如標普500，納斯達克指數，要選相關性很低的不同指數基金，規避同風格同市場帶來的震動。 8：定投何時開始都不晚，種一棵樹最好是10年前，其次是現在。

第一本看完的投資入門書，很流暢。分享書中精華如下：補倉方法 不要胡亂增投補倉，要留出增投資金。把補倉的資金分成四份 第一次：下跌10% → 補倉總資金的 10% 第二次：再跌10%（累計跌 20%） → 補倉總資金的 20% 第三次：再跌10%（累計跌 30%） → 補倉總資金的 30% 第四次：再跌10%（累計跌 40%） → 補倉總資金的 40% 止盈方法： 2. 目標收益法（最適合新手，強烈推薦） 分牛市三二一法則、熊市一法則 ① 牛市（大盤行情好）三二一法則 收益率到 30% → 第一次止盈賣出一部分 繼續定投上漲，到 20% → 第二次止盈 繼續上漲，到 10% → 最後止盈清倉 上漲分批賣，不要一次性賣在最高點，避免坐過山車 ② 熊市（行情差）一法則 收益率達到 10% 直接止盈，落袋爲安，不貪多 3. 最大回撤法（防止盈利回吐） 先設好你的目標收益率，達到後先不止盈，繼續持有 兩種情況： 繼續上漲：拿着賺更多 轉頭下跌：從最高點回撤下跌 10%，立刻全部止盈賣出 最大回撤：就是盈利從最高點跌下去多少，用來鎖定利潤，避免賺的錢又虧回去 4. 指數估值法（最科學、長期定投首選） 看 市盈率 PE、估值百分位 判斷貴不貴： 估值＜10%：極度低估 → 大額買入、加倍定投 10%~20%：低估 → 多買多投 20%~40%：正常偏低 → 持有、少量加倉 40%~60%：正常 → 持有不動 60%~80%：偏高 → 分批減倉、止盈一部分 80%~90%：高估 → 大部分賣出 ＞90%：極度高估 → 全部清倉止盈 可以在支付寶、天天基金、理杏仁看指數估值百分位 個人基金定投計劃模板 1. 準備好定投的錢 每個月我打算拿 ________ 元來定投指數基金 參考公式：月定投金額 =（月收入−月支出）÷2 配置建議： 每月 1000 元以內：可選 1 支指數 每月 1000–5000 元：可選 2‑3 支指數 每月 5000 元以上：可選 3‑4 支指數 2. 選擇合適的指數 當前處於低估、適合定投的指數有：________ （查詢工具：且慢蛋基金、支付寶指數紅綠燈、芝士財富查詢） 先選寬基指數（新手首選） 只能投 1 支：優先波動大的創業板 50 / 創業板指數 能投 2 支：再加滬深 300 指數 有餘力再選窄基行業指數 首選：醫療、主要消費、科技行業 3. 挑出便宜的對應基金 找出目標指數對應的指數基金 刪除規模在 2 億元以下的基金 剩餘基金對比：挑選費率低、跟蹤誤差小的基金 4. 設立定投計劃 定投時間：每月發工資後一日 / 每週四 / 每兩週週四 智能定投：有選項直接選定投指數 盈虧提醒：可選賺 20% 提醒止盈，虧 10% 提醒補倉 分紅安排：懶人不想頻繁操作，直接選分紅再投 5. 寫下止盈策略 我打算：________ 時候止盈 小白簡單版：目標收益法 震盪市 / 行情一般：收益到 20% 直接止盈 牛市行情火熱：收益 20% 繼續持有，到 30% 用三二一法則分批止盈 行情悲觀熊市：收益到 10% 就止盈 止盈後操作：保持原金額繼續定投，把止盈回來的錢分成多份，分批再加投另一支指數 一次定投的期限：2-6年，好的時候3年落袋爲安 6. 寫下補倉策略 當指數下跌時堅持定投，只補寬基指數（無個股暴雷風險） 下跌機會使用：補倉 1234 法則執行加倉

淺顯易懂的好書，適合投資小白，想要通過定投增加被動收入的人。 知識梳理： 1.波動越大的指數基金越適合定投 2.原以爲先跌後漲的行情中，價格要回到定投開始的原點，纔會開始賺錢。其實，在定投中盈虧平衡點遠低於定投起始點 3.定投無需擇時，定時定額，每個月買的金額一樣，淨值上升份額減少，淨值下跌份額增多，長期下來拉低了投資的成本（份額=資產規模/淨值） 4.投資要趁早。經過複利的滾動，收益也就越高 5.大額定投幫我們解套，當大筆資金被套時，每期投入被套資金的10%，迅速拉低平均價，力爭快速彌補虧損(只針對寬基指數） 6.要想完全瞭解一隻指數，去指數官網看編制方案、指數單張 7.寬基指數代表整個市場走勢，沒有區分行業 8.窄基指數：代表某行業或某主題的走勢，只選某行業或某主題中的股票。受行業特性影響較大，有可能幾年都不景氣 9.想要穩健的寬基指數，可以買藍籌。例如，滬深300，中證500，恒生指數，標普500 10.追求更高收益的，如創業板指數，創業板50，中證500，納斯達克100等 11.怎麼挑選指數基金：①指數基金規模超過兩億的②費用率越低越好③安裝誤差率越低越好④成立時間三年以上的 12.把每一次下跌都當做一次機會，跌的越多，份額就積累的越多 13，止盈法： ①到達預期收益止盈； ②牛市123法則：收益第一次達到30%，就止盈；繼續定投考到20%，就止盈； 繼續定投，收益達到10%就止盈。 ③熊市收益達到10%止盈 ④最大回撤法：回撤10%止盈 14.指數定投是中長期投資,堅持下來才能獲得時間的玫瑰 15.牛市賺淨值，熊市享份額