2022中國汽車（金融）年鑑（《21世紀經濟報道》深度觀察）

2022年中國汽車全年銷量增速有所下滑，二手車市場萎縮，商用車跌入谷底，產銷同比下降三成，基建降速後的商用車在新能源與出口方面尋找突破口。東風悅達起亞更名爲起亞汽車有限公司、廣汽菲克申請破產，預示着舊合資時代即將結束。“2022中國汽車經銷商集團百強排行榜”中，老大廣匯汽車服務集團的下滑和中升集團的反超奪冠，透射出經銷商集團發展的新路徑。吉利汽車入股雷諾韓國汽車、比亞迪銷量奪冠，向世人充分展示了中國品牌汽車的勢不可擋。零跑汽車港交所上市、廣汽埃安完成股份制改革及發佈全新品牌和LOGO、哪吒汽車的“進城”與“出海”，讓大家看到造車新勢力的牛勁沖天。憑藉自主品牌的內外發力和新能源汽車的一路狂飆，乘用車頑強生長，逆境下獲得近2%的增長。進入存量市場的中國汽車消費呈現“新、國、潮”趨勢。上汽集團入主東正金融、東風標緻雪鐵龍汽車金融變更爲東風汽車金融，折射出產業格局變動對汽車金融公司的深刻影響。政策與市場雙驅動下，新能源汽車金融駛入快車道，銀行藉助科技手段搶灘新能源汽車業務；新政頻出加速業務變革，汽車融資租賃公司紛紛破舊立新；經歷兩年綜合改革期，車險市場重回增長軌道，新能源車企也紛紛入局；隨着汽車產品形態向電動化、網聯化、智能化方向發展，汽車金融交易平臺迎來了“破局”時刻。 政策篇：安全”是新能源汽車政策的關鍵詞，新能源汽車企業安全體系涉及的是產品安全，鋰離子電池產業鏈穩定發展、車聯網網絡和數據安全標準涉及的是產業安全；“合規”是2022政策的另一關鍵詞： 生產與基建類政策法規：推動商用車發展。 流通消費類政策法規：大力推廣新能源汽車，逐步取消各地新能源車輛購買限制，推動落實免限行、路權等支持政策。深入開展新能源汽車下鄉活動、免徵新能源汽車車輛購置稅政策到期後延期、加快活躍二手車市場。 金融服務類政策法規：拓寬非銀機構融資渠道，通過綠色金融產品等方式支持新能源汽車金融服務供給。支持符合條件的非銀機構發行綠色信貸資產支持證券，進一步盤活信貸存量，提高資金使用效率。支持符合條件的非銀機構發行綠色金融專項債，引入多元化社會資金，拓寬融資渠道，降低融資成本，助力新能源汽車業務發展。 事件篇： 國外：福特重組，電動汽車和內燃機業務將獨立運營。現代汽車進軍二手車市場。保時捷登陸法蘭克福證交所。 國內：途虎養車欲港交所IPO。東風悅達起亞更名。比亞迪停產燃油車，市值突破萬億。2022年4月3日，比亞迪正式宣佈，根據公司戰略發展需要，自2022年3月起停止燃油汽車整車生產，專注於純電動和插電式混合動力汽車業務。 吉利出售吉致汽車金融5%股權。中升奪冠2022經銷百強榜。零跑汽車港交所上市。廣汽菲克申請破產。 市場篇： 2022年，儘管受多重不利因素影響，但中國汽車產銷量分別爲2702.1萬輛和2686.4萬輛，同比分別增長3.4%和2.1%，連續14年穩居全球第一。 乘用車仍是絕對主力，新能源對乘用車的增長貢獻度最大。商用車產銷出現大幅下降。由於前期環保和超載治理、曾經的需求透支、疫情導致的生產生活受限及處於高位的油價等因素影響，商用車整體需求放緩。海外成績亮眼。全年商用車累計出口58.2萬輛，同比增長44.9%，其中新能源商用車出口2.7萬輛，同比增長1.3倍。 2022年新能源汽車持續爆發式增長，產銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%，市場佔有率達到25.6%。 汽車是消費市場頂樑柱：2022年增換購比例高達55%，經濟發達的東部沿海地區仍然是汽車消費主陣地，女性羣體激發家庭第二輛車需求，青睞新能源車和中國品牌。2022年汽車金融滲透率略有下滑。 二手車市場缺陷：二手車交易對象和標的的非標準化及質量的難測性，需要買賣雙方都具備相當的專業知識才能順利進行，二手車市場流通渠道也存在諸多難題，三是市場的公共服務功能普遍較弱或缺失，如二手車的拍賣、檢測維修、配件供應、美容裝飾、售後服務、質量保證等，大部分二手車交易市場只能提供過戶、轉籍、上牌、保險等初級服務。 行業篇： 中國25家汽車金融公司全年發放零售貸款金額5647.2億元。其中，新能源汽車貸款金額同比增長90.68%。 商業銀行的汽車金融業務已成爲零售轉型，落實綜合金融、場景金融、科技金融的重要抓手。 汽車保險陣痛結束，原保費收入重拾上升趨勢。新能源車險市場成核心增長極，全年保費有望達708億元，同比增長102%。融資租賃行業正在加速出清，並回歸租賃本源；主機廠系融資租賃公司增資積極。 助貸機構則開始向汽車金融交易綜合服務平臺轉型，任重道遠。無論哪類金融機構，都將新能源列入未來開拓重點。汽車金融公司持續向新能源傾斜，新能源車企紛紛入局新能源車險市場，汽車金融交易平臺也將新能源視爲轉型契機。 政策加碼：總體來看，《辦法》適度放寬業務範圍，支持汽車金融公司擴大服務對象、豐富金融產品種類，加大對中小微經銷商、汽車銷售服務商及居民購車消費的金融支持力度，進一步促進汽車消費。譬如，允許汽車金融公司開展售後回租模式的融資租賃業務，將汽車附加品融資列入業務範圍；允許汽車金融公司設立境外子公司，提供民族品牌汽車海外市場發展所需的金融服務。 融資活躍：提出消費金融和汽車金融公司可在銀行業信貸資產登記流轉中心盤活存量信貸，符合條件的相關機構可在銀行間市場發行二級資本債券。同時，監管支持消費金融公司、汽車金融公司通過銀行業信貸資產登記中心開展正常類信貸資產收益權轉讓業務，進一步盤活信貸存量，提高資金使用效率，優化融資結構，降低流動性風險。在同樣的發行條件下，綠色汽車金融ABS比普通汽車金融ABS發行利率低，發行審覈效率更高。 一直以來，汽車金融公司資金主要來源於銀行拆借，導致其資金成本遠高於銀行。在主機廠逐步收縮貼息幅度的情況下，綠色汽車金融ABS受到資本市場熱捧，將極大豐富金融機構融資渠道，有利於汽車金融公司進一步鞏固在新能源汽車金融方面的先發優勢。 拓展邊界：金融方案與銷售人員推薦是消費者選擇汽車金融公司及廠商財務公司的關鍵因素。廠商系汽車金融公司跟主機廠發展戰略深度捆綁，可以獲得主機廠貼息政策支持，更早掌握新車規劃信息，在金融產品設計上準備充分，推出的定製化金融方案更具針對性和競爭力。除了拓展多品牌業務及二手車業務，汽車金融公司還面臨從燃油車市場轉向新能源汽車市場的重要趨勢。購車渠道的場景化和線上化將敦促汽車金融公司不斷完善和豐富自身的業務種類和展業方式。1、關注二手車、新能源車及女性羣體，推出更多的定製化方案；2、通過智能化轉型提高金融服務效率；3、實現與廠家品牌APP的直銷業務整合；4、發力數字營銷，打造用戶全生命週期服務能力；5、打破業務邊界，培養全場景服務能力。 無論乘用車領域還是商用車領域，汽車融資租賃仍有着廣闊的市場潛力，如何設計出更加成熟和有吸引力的融資租賃產品，如何向高水平的服務化、定製化轉型，是所有汽車融資租賃企業將要面臨的共同課題。