期權、期貨及其他衍生產品（原書第11版）

這本書我看的比較簡單，就是從實用性切入，複雜的模型目前不適用於我 全書看下來期貨端就三個策略： 1.空頭套期保值，用做空進行風險對沖 2.基於波動率倉位倒推，很多時候期貨不是死於看錯方向，而是倒在黎明前 你的單筆最大容忍虧損額 ÷ (你的嚴格止損點數 × 每點乘數) = 你能開倉的最大手數 3.利用基差做輔助決策 如果持有多單，現貨價格在支撐位附近，貼水擴大，期貨跌的更多，直接清倉 如果持有空頭，現貨在跌，貼水迅速收斂，要注意獲利了結 單邊暴漲行情，出現異常毫升水，期貨遠高於現貨，不要開新的多倉，止損前一根K線低點

本書是金融衍生產品領域體系嚴謹的經典教科書，覆蓋場內場外、利率商品等核心板塊。以對沖者、投機者、套利者爲脈絡，拆解各類衍生品定價邏輯，讓複雜金融工具的底層邏輯清晰可見。數學公式及模型是核心知識，期權定價、連續複利、無套利模型等需長期深耕，唯有持續學習才能理解其精髓。大學時候學到過這些公式，但不知道這麼有用，否則學習會更有動力。風控是衍生品交易的底線，警惕對沖變投機，守住風險邊界，方能在工具魅力中行穩致遠。要想持續交易，就要嚴控風險，把風控放在第一位，確保在交易市場能長期活下去。有一些疑問，影響股票期權價格的因素有6種：股票的當前價格、執行價格、期限、股票價格波動率、無風險利率以及在期權期限內所預期的股息。在期權期限內所預期的股息對期權價格的影響，爲什麼不是等比例平移？如果一隻股票定期分紅，股票價格維持在一個箱體內，看漲期權還有什麼意義？

喜大普奔！感謝微信讀書！感謝機械工業出版社！

這是一本介紹期權很好的書，雖然有很多複雜的專業公式，但這些我們可以忽略。從書中到的保護看跌期權、期權組合對沖、Naked Call止損交易策略，是學到得很好的期權策略。 投資組合保險：持有股票不想賣又擔心嚴重下跌，買入該股看跌期權或相應組合指數看跌期權做保險。保護看跌期權，類似於買入一份看漲期權。 期權組合對沖：即買入同一股票同一到期日同一價格的看漲期權和看跌期權。針對波動比較大的股票，相當於對沖風險，只要不落在行權價格附近，無論漲跌較大都有不錯的期權收益。 不賣Naked Call或 [賣Naked Call有嚴格止損交易策略（stop-loss strategy)。基本不用該策略]

再版了11次，這本書是學習期權和衍生品的經典圖書。非常值得推薦

個人感覺中國投資者這輩子大部分玩兒期權，只能玩兒國內，或者說是香港部分齊全，至於美國和歐洲的期權這輩子都碰不着，所以我多麼希望中國作者可以寫一出只關於中國或者是香港的期權，外國的就這樣不用說了，因爲說了也沒用，中國沒有機，中國投資者沒有機會去實踐。

本人幾乎不做衍生品交易，但有CME的持倉。結合AI，通過閱讀本書，瞭解衍生品的作用及應用場景，對CME的商業模式更加了解。 分享一點關於AI量化交易對期貨期權等衍生品交易市場的影響的想法。 1.AI人工智能的發展，對於衍生品交易是巨大的推進。相對人工，機器能夠更快挖掘並獲取短時間內的機會，對於投機性的個人交易員屬於降維打擊。 2.量化算法的發展必然導致模型、策略的同質化，交易所的數據服務的發展（例如CME與Google cloud的合作，並推出更高級的數據與模型服務），一方面爲量化交易者，尤其是中小型量化團隊提供了低成本、高質量的數據模型，另一方面又更加的推進了量化模型的同質化趨勢，在特殊時刻，可能會快速、大幅度降低流動性，甚至造成流動性枯竭，引起大範圍非理性恐慌。監管部門和交易所有一些防範，例如熔斷機制等，但做的可能還不夠。 以上胡謅。

這是一部極爲專業的論著，應該是該領域相關研究方向研究生級教科書水平，不適合普通投資者閱讀。 只給出一般評級，不是出於對本書的專業水平，而是針對廣大普通讀者的適應性以及對中國的適應性而言。本書是一部非常優秀的專業論著，對期權、期貨以及各類衍生品進行了非常系統全面地論述，應該是專業從業人員需要經常翻閱的工具書。但書中大量內容不適合中國。

由b站用戶評論推薦，開始學習fx知識，超越くるみ！書應該還是不錯的。說是教材。

Options, Futures, and Other Derivatives