管好你的錢:適合中國人的財富增長指南

拋開廣告和推銷話術，這本書還是挺適合我這樣的小白作爲了解和簡單科普，三星半。 ——自用筆記分割線—— ※擁有多少財富由認知決定 1.爲什麼總有人理不好財(思維認知受限) ■理財帶給你的最大收益是安全感。 ■掙錢和賺錢不同，提手旁一用手掙錢，貝字旁-用錢賺錢。 ■一個人賺不到認知之外的錢，先學心法，再學方法，纔有可能事半功倍。 2.框架依賴:你看到的，都是別人想讓你看到的 ■要關注收益而不是一味追求收益率 ■框架效應:對同一事物或問題的不同描述會導致不一樣結果的現象。 3.易得性偏誤:用數據說話，不要靠直覺判斷，不要在記憶中擱淺真相 ■在做決策時，通常會基於容易獲得的信息做判斷，而這些信息並不是完全準確，有時可能會導致判斷失誤。 ■當一個新聲音出現時，因爲不願意承認之前的無知，所以往往會用自己記憶中片面的信息去打壓新聲音 ■美國社會學者蘇珊·菲斯克總結的三點人尖認知行刀坤對恣視總減麼認知負擔:過度使用其他信息以免尋找更多信息;接受一個不盡完美的選擇因爲已經足夠好了。 4.羊羣效應:害怕失去纔會真的失去 ■突破從衆心理，拒絕盲目跟風，不要過度追求和同類保持一致，儘可能保持理性。 ■心想事成:在自己能力範圍內作出的決策，後續又有積極的意願，並不斷爲之努力，結果大概率會變好。 ■戰勝他人說明你是個有力量的人，戰勝自己纔是真正的強者。 5.短視效應:點與點之前最美的不是直線而是有價值的曲線 ■短視損失厭惡:投資者查看賬戶越頻繁，通常回報越低， ■堅持長期投資，不要在意短期波動。 6.稟賦效應:你是否在認真的錯過 ■稟賦效應:擁有某物後，對它的價值評估要比沒有擁有時高出許多。 ■長期堅持，長期做大概率正確的事，減少不必要的錯過，就能贏。 ※理財中左右收益的偏見 ■對事物認知的四個階段: 不知道自己不知道--自以爲是 知道自己不知道--有敬畏之心 知道自己知道--認知提升 不知道自己知道--能保持空杯心態 1.經濟不好，也能賺到錢 ■經濟增速放緩不等於經濟不增長 2.產品不好，也能有收益 ■想要解決問題不能只憑第一反應、直線思維，要認真分析找到更優解 3.資金不多，也可以理財 ■相信複利的力量 4.理財拖延症，要改 ■理財不要拖延，不要浪費貨幣在手中的時間價值 ■後悔厭惡理論:爲了避免做錯決策後帶來的痛苦，於是選擇什麼都不做 ※每個理財產品都有獨特的意 1.債券基金:低風險必備 ■債券是一種債務憑證。國債由國家承擔到期還本付息、企業債由企業承擔還本付息.. ■債券的兩種收益:利息收入--票息，購買時合同已明確，價差--資本利得，由買賣交易價差決定。 ■按照投資債券的時間長短，可分爲短債基金、中長期純債基金。 ■按照投資債券的比例，可分爲純債基金、二級債基、偏債混合型債基。 ■按照管理方式，可分爲指數型債券基金、主動管理型債券基金。 ■按照投資市場，可分爲中國債券基金新興市場債券基金、全球債券基金。 ■短債基金:以投資一年內到期的債券爲主，特點價格波動小收益低，貨幣基金平替。 ■中長期純債基金:以投資一年以上到期的債券爲主，特點長期較穩健短期有波動。 ■二級債券:投資股票比例不高於20%投資債券比例不低子80%。 ■偏債混合型基金:投資股票不高於40%，投資債券不低於60%。 2.可轉債:拼收益利器 ■可轉債:即可轉換公司債券，由上市公司發行，在一定條件下可以被轉換爲公司股票的債券。 ■可轉債具有債性和股性。 ■可轉債風險比股票小，有債券票息收益打底，但波動比普通債券大，需要長期持有。 ■正常購買可轉債需要一定門檻 3.股票基金 ■《大概率思維》:不該因爲有小概率發生，就不做大概率對的事情。 ■按照股票投資佔比，可分爲偏股混合型基金、股票型基金。 ■按照基金管理方式，可分爲主動管理型基金、被動管理型指數基金。 ■按照投資標的，可分爲普通偏股型基金、行業板塊基金等。 ■按照投資市場，可分爲新興市場股票基金、美國股票基金、全球股票基金等。 ■股票型基金：投資股票比例不低於80%。 ■混合型基金:行業中有更細小的分類，即偏股混合型(股票投資佔比60-95%)、靈活配置型(股票投資佔比0-95%)、平衡混合型(股票投資佔比30-70%)。 ■指數增強基金:指數基金中的“尖子班”，更看重基金經理的個人能力。 ■寬基指數:不限定成分股行業，覆蓋各行各業，範圍很寬，穩定性更強可以分散風險。 ■窄基指數:通常指的就是行業指數基金，在特定週期收益會更大膽風險也相對集中。 ■FOF基金:由基金經理挑選一些基金做投資。 ■投顧組合:由持牌機構建立的基金組合，可選擇跟調比FOF更透明更具自主性。 ※理財收益高低，80%由資產配置決定 1.四個經典資產配置模型 ■耶魯基金資產配置模型：分散配置相關性較低的資產，重倉股權類資產，多平衡，少擇時。 ■改變耶魯基金業績的靈魂人物大衛·史文森，將資產分爲九類：絕對收益、風險投資、外國股票、國內股票、槓桿收購、房地產、固定收益、自然資源、現金。 ■VC投資也叫風險投資，簡稱風投，指在企業剛剛成立規模很小的時候向企業投資。 ■耶魯模型缺點：風投門檻對大部分人來說很高 也沒有機會接觸；可借鑑的點：做相關性較低的分散配置、適當提高權益類投資、少擇時。 ■美林投資時鐘：利用經濟增長率和通貨膨脹率這兩個指標將經濟週期劃分爲四個階段，依次是衰退期、復甦期、過熱期和滯漲期。 ■這個理論將資產分爲四類，債券、股票、大宗商品、現金。 ■債券在經濟低迷階段表現最好，股票在經濟復甦階段表現最好，大宗商品在經濟過熱階段表現最好，現金在經濟滯漲階段表現最好。 ■美林時鐘缺點：經濟體制不同，有一定水土不服，受政策影響較大，預測經濟週期也不容易；可借鑑的點：做相關性較低的分散配置、建立投資組合並根據不同經濟週期各個資產的不同表現來動態調整。 ■橋水全天候策略：把風險控制好，用風險作爲衡量指標去倒推每類資產應該買多少。 ■橋水全天候缺點：策略複雜，讓每類資產風險貢獻度相等特別困難；可借鑑的點：不擇時、做相關性較低的分散配置 ■馬科維茨資產配置模型：投資任何金融產品都有相應的收益和風險，配置不同資產形成組合後可以在波動降低的同時提高收益，組合內資產的相關性越低風險也就越低，找到組合中各個資產的最優解比例能實現同等風險下收益最大化或同等收益下風險最小化。 2.爲自己定製資產配置方案 ■標準普爾家庭資產象限圖：略，網上一大堆 ■備用金賬戶：預留3-6個月日常支出，選擇貨幣基金或短債基金保證流動性。 ■保險賬戶：重疾險、醫療險、意外險、定期壽險。 ■保值賬戶（債權資產賬戶）：跑贏通貨膨脹、不想承擔過高風險、三年內會用的錢，預期年收益3-6%，選擇低風險債權類產品或具有理財功能的保險產品。 ■增值賬戶（股權資產賬戶）：實現財富較快增長、近3年不用的錢，預期年收益6-15%，選擇股票基金、混合基金或股票等。 ■增值賬戶應該放多少錢：估算可承受風險→確定能承受的浮虧金額（數額打八折）→計算可放入該賬戶的最高金額（浮虧金額除以20％）→確定該賬戶最終金額（最高金額減去近3年要用的錢） ■保值賬戶應該放多少錢：可投資資產中剩餘的部分。 ■每個賬戶的錢要做到專款專用，尤其是增值賬戶，不要因爲一時賺到錢就貪婪的挪用其他賬戶資金導致過多的投入。 3.保值賬戶買什麼 ■作者按照風險從小到大、確定收益和浮動收益聰少到多分成四類：1類風險最低，4類最高。 ■國債/大額存單：有國家或銀行擔保，到期保本付息，確定收益，幾乎沒有風險，1類。 ■增額終身壽險：保險產品，確定利率，確定利益，適合長期不用的資金，1類。 ■結構性存款：考驗購買者的分辨能力，保本浮動收益，2類。 ■純債基金：1年有可能達不到預期，一般投資2-3年以上收益穩健，浮動收益，2類。 ■二級債基/偏債混合基金：有浮虧5％的可能，浮動收益，3類。 ■可轉債基金：有浮虧10%的可能，浮動收益，4類。 ■產品配置比例建議，選擇的產品分別是增額終身壽險、純債基金、偏債混合型基金：方案一（適合追求波動小）4:4:2；方案二（追求流動性高）2:4:4。 4.增值賬戶買什麼 ■產品配置比例建議：主動管理型基金：行業指數基金：寬基指數基金=6:3:1。 ■不是非常專業的投資者可以把大部分資金都配置在主動管理型基金上。 ■有一點專業性和行業投資敏感度的用戶，可以把不超過一半的資金配置在行業指數基金上。 ※買入理財產品的奧祕 1.如何選產品 ■如何選主動管理型基金： 第一步，看過去5年每一年的業績，把排名前30%和31-50%的基金打上標籤。 第二步，統計所有基金在這5年中排在中上等的次數。 第三步，看累計收益，截取的時間段包含一次大跌再反彈的過程。 第四步，選基金經理從業經驗三年以上的。 第五步，看基金經理管理的所有基金的總規模，小於2億和大於300億的要慎重。 第六步，用表格篩選，按照累計收益從高到低排序，選擇絕大多數時間跑贏同類的基金。 第七步，排除基金經理管理該基金不足一年的。 第八步，把這些產品過去5年的淨值曲線圖放在同一張圖中。 第九步，把不錯且符合你波動偏好的產品放在一起對比前十大持倉行業分佈，在持倉類似的產品中對比收益情況選漲幅大一點的。 第十步，一個基金公司/一個基金經理的產品選一個就好。 ■如何選指數基金 第一步，在同類指數里面挑選。 第二步，選場外基金，通過交易所買的基金叫場內基金，通過基金公司、銀行、基金交易平臺買的基金叫場外基金。 第三步，除非要選擇的行業基金都是剛成立，否則篩選成立1年以上的指數基金。 第四步，看跟蹤誤差和超額回報，找跟蹤誤差小同時能跑贏對標指數的基金。 2.每個產品買多少錢 ■增值賬戶買多少 第一步，明確不同產品類別的配置比例（如，主動管理型基金：行業指數基金：寬基指數基金＝6:3:1）。 第二步，根據賬戶可放入的總金額，計算買入每個類別的具體金額（如，總計劃10萬，主動管理基金就是投入6萬）。 第三步，確定每類買入產品的數量（主動基金最好選5-7個，非專業人士配置2-3個行業指數即可，寬基指數打底配置1-2個）。 第四步，計算每個產品的平均投入金額。 ■保值賬戶買多少 方法同上，數量選5個足夠，既分散又便於管理。 如，1個增額終身壽險、2個純債基金、2個偏債混合型基金。 ■沒有存款就把每月結餘按照比例分配到相應產品中，且是未來3年用不到的錢。 3.多長時間買完 ■一次性買入：若市場持續上漲會比分期買成本更低收益更高，若市場震盪將沒錢補倉不能降低成本不能獲得更好的收益，適合不在意短期得失的人，適合行業板塊基金。 ■個性化制定建倉速度：市場處於便宜區域時，將資金在3-6個月投完；市場處於較貴區域時，將資金在6-12個月投完。 ■先建底倉再定投：市場非常便宜投70%當底倉，比較便宜投50%，不貴投20-30%，不便宜就不建底倉慢慢定投試水。 ■產品收益率和持倉收益率不同。 4.日定投、周定投和月定投哪個好 ■雙週定投是比較適合大多數人的一種方式。 ■抓大放小，早設置，能堅持。 5.手把手基金操作指南 ■選擇在哪買基金：安全、選擇範圍廣、手續費便宜、最好有特色服務。 ■分紅不是額外的收益，是基金公司將基金資產的一部分以不同的形式派發。 ■市場便宜的時候選紅利再投資，市場貴的時候選現金分紅。 ※用對買賣方法，助推收益翻倍 1.方法比產品更重要 ■大類資產配置（第三、四賬戶分別放多少錢）最重要，第二重要的是小類產品配置（主動、行業、寬基的配比），第三重要的是買賣方法，最後纔是產品選擇。 2.基金應該什麼時候買 ■點對點漲幅一樣的產品，在先跌後漲的市場做定投，收益要高於持續上漲的市場中做定投的收益 3.基金虧了怎麼辦 ■基金產品的漲跌和持倉收益的盈虧是不同的。 ■觀察定投中持倉收益率的變化情況，不是基金淨值的變化。 ■市值補倉法：定投的基金產品持倉收益率爲-5%時進行補倉。補倉金額爲當時基金市值的20%。若持倉收益率持續在-5％以下，長達40天都沒有再出現-10％的補倉節點，可以在第40天的時候再次進行補倉。 ■倍數補倉法：每次達到補倉節點的時候，補定投金額1-6倍的錢。持倉收益率跌至-5％，次日補倉；若補倉後40日內持倉收益率下跌至下一個補倉節點，則次日補倉，沒有就觀察持倉收益率是否低於-5％，低於則手動補倉一次。補倉金額爲持倉收益率跌至-5%，補倉1倍定投金額；跌至-10%，補倉3倍；跌至-15%，補倉6倍；跌至-20%，依舊補倉6倍。 ■大部分情況下 ，市值補倉法收益好於倍數補倉法。 ■開始的本金小，積累的市值小，則倍數補倉法更好，因爲補倉金額大，拉低成本的效果更強。 4.賺了要不要賣出 ■指數基金要止盈，行業基金要止盈，主動管理型基金止不止盈都可以。 5.八種止盈方法 ■絕對回報：一段時間內的總回報。 ■簡單計算方式：持倉收益率÷持有時間＝平均單年回報 ■倉位高於五成時再考慮止盈。 ■目標收益止盈法：設定一個收益目標，在限定時間裏只要收益達到了，就全部賣出或部分止盈。 ■基金收益具有周期性，止盈是有必要的。 ■非專業人士可以把指數基金的止盈收益目標設置的比主動管理型基金低一點。 ■目標收益止盈法的要點：設定的年化目標應該是動態變化而不是一成不變的；不同類型基金的年化目標可以不同。 ■估值：英文叫作PE，P是Price價格，E是Earning每股收益，代表企業盈利能力。PE就是P/E，用每股價格除以每股的盈利能力。 ■估值百分位：現在的估值排在歷史估值的什麼位置。 ■估值百分位高 買的時候要注意回調風險；估值百分位低，說明估值便宜，買入的風險相對更低。 ■估值百分位在70%以上可以考慮止盈，越高止盈比例越大。 ■市淨率PB：用Price價格除以Book value每股淨資產，衡量股價和淨資產比率。 ■估值止盈法的要點：估值是自己和自己比，不同板塊比較沒有意義；把兩種估值指標PE和PB結合來看才更客觀；估值不能看作收益指標。 ■絕對收益止盈法：適合短期博弈，在目標時間達到目標收益就止盈。 ■超額收益止盈法：適用於主動管理型基金，和同類平均水平相比已經超出很多就可以考慮止盈。 ■肩膀止盈法：在回落的時候止盈，比如從最高點回落5%時，此方法適合有豐富經驗有技術圖形分析能力的投資者。 ■簡化版肩膀止盈法：盈利不錯、倉位在五成以上的情況下，如果市場接近之前的高點 同時估值百分位很高，那麼持倉收益率回落5%以上可以考慮止盈賣出。 ■景氣度：可以理解爲某行業或板塊的未來潛力。 ■景氣度變化止盈法：空間很大，景氣度就高，反之景氣度降低。 ■基金經理調倉止盈法：根據基金經理倉位變動思考是否要止盈。 ■山頂止盈法：基金淨值達到歷史最高值或指數到達階段高點時考慮是否止盈。 6.資產再平衡：讓風險實時可控 ■資產再平衡：讓資產定期調回配置的最優比例。 ■定期資產再平衡：每隔一段時間對投資組合做一次再平衡操作，將偏離的資產配置比例拉回到正常的比例上，每三個月做一次再平衡會比其他時間間隔稍好。 ■動態資產再平衡：當資產比例偏離目標一定程度後，再啓動再平衡，將資產配置恢復到目標比例，效果較好的是偏離超過20%時調整一次。 ■面對複雜的市場情況，也可以將兩種再平衡結合。 ■如果有短期新增現金需要投資，要把現金和目前的持倉一起考慮。 ■資產再平衡是在平衡大類資產的比例，避免在行業基金之間做平衡，意義不大。 ■不要過於頻繁的進行再平衡，避免過度交易。 ※作者的獨門理財心法 1.理財和投資不一樣 ■做投資是對產品負責 做理財是對自己的收益負責。eg.減肥買跑步機不是爲了當跑步機設計者（基金經理），而是把精力花在如何使用跑步機（基金），關注自己的減肥成果（收益）。 2.未來一定會漲嗎 ■沒有在市場最高點入場，沒有在最低點割肉離開，長期持有主動管理型基金大概率會賺錢。 3.補倉方法 ■沒錢補倉的小錦囊：通過資產再平衡，從債券資產中拿出一部分資金；用動倉管理的方法；賣出一部分寬基指數基金；賣股權佔比較低的靈活配置型基金；保單貸款。 ■動倉：可動態調節的倉位，這部分錢只有在市場很便宜的時候才用。 ■超跌基金不補倉法：看持倉基金從最高點下跌的幅度，跌20%可補，跌30%多補，跌40%大補，分批補倉，只適合主動管理型基金。 ■估值百分位補倉法：行業景氣度高、估值百分位低的基金更具投資價值。 ■FED補倉法：美聯儲估值模型（Fed model）是美聯儲發佈的一種估值方法，將股票收益與美國長期政府債券進行比較，來確認是否買賣股權類資產。 ■股債利差＝股票潛在收益率-國債收益率 ■股債利差減小，說明投資股資產的性價比變低，而股債利差變大，說明投資股資產的性價比變高。 ■單筆擇時：專門用來做單筆的擇時交易。比如目標是短期（3個月）拿到超過5％的回報就賣，短期沒達到放半年能超過7%就賣。 ■長短線配合：買波動大的基金時，大部分資金長線佈局，留出小部分資金做短線，確保長線短線都在賺錢的情況下賣出。 ■變頻定投：便宜的時候增加定投投資金額或者加快買入頻率。 4.止盈心法 ■在估值百分位80%以上的時候做止盈，提高收益勝算更大。 ■每雙週爲一次間隔，止盈持有的偏股型基金市值的5-10%效果更好。 ■短週期（基欽週期）：1923年英國經濟學家基欽提出的爲期3-4年的經濟週期，也叫存貨週期。簡單的說，就是庫存的多和少影響了經濟短週期。 ■中週期（朱格拉週期）：1860年法國經濟學家朱格拉提出的爲期10年左右的經濟週期。一般認爲三個基欽週期組成一個朱格拉週期。簡單的說，中週期是由科技發展推動的週期。 ■長週期（康德拉季耶夫週期/康波週期）：1956年俄國經濟學家康德拉季耶夫提出的爲期50-60年的經濟週期。康波理論即康德拉季耶夫長波週期理論的縮寫。 ■康波週期核心觀點是全世界的資源商品和金融市場會以50-60年爲週期進行波動，一個大波里面有4個小波——繁榮、衰退、蕭條、回升。即前20年左右是繁榮期，技術不斷顛覆，經濟快速發展；接着進入5-10年衰退期，經濟增速放緩；衰退期之後的10-15年是蕭條期，經濟缺乏增長動力；最後進入10-15年的回升期，開始孕育下一次重大技術創新的出現。 5.其他 ■膽量＋知識＝今天的膽識，覆盤＋反思＝未來的膽識。 ■理財是“反人性”的。 ■做個理財道路上的理性樂觀主義者。

羅元裳 《管好你的錢：適合中國人的財富增長指南》核心圍繞"認知重構—資產配置—實操方法"展開，主打適合中國普通家庭的穩健財富增長路徑，核心內容與方法梳理如下： 一、核心認知：先破偏誤，再談賺錢 書中提出理財收益的首要制約是認知與心理偏誤，需先克服五大常見陷阱： - 🔍 框架依賴：不被他人預設話術帶偏，獨立判斷； - 🧠 易得性偏誤：用數據替代直覺，避免記憶誤導； - 🐑 羊羣效應：拒絕盲目跟風，保持理性； - ⏳ 短視效應：減少頻繁查看賬戶，堅持長期視角； - 💔 稟賦效應：克服損失厭惡，學會理性止損。 二、核心框架：四賬戶資產配置法 書中將家庭資產拆分爲四個專屬賬戶，強調"專款專用、動態調整"： 1. 備用金賬戶：預留3—6個月生活費，放貨幣基金/短債基金，應對失業、突發開支； 2. 保險賬戶：配置重疾險、醫療險、意外險、定期壽險，構築家庭風險防火牆，保費建議不超年收入10%； 3. 增值賬戶：用"可承受浮虧金額×80%÷20%（預估最大回撤）−近3年需用款"測算額度，主配偏股基金（主動+寬基+行業），追求6%—15%年化； 4. 保值賬戶：剩餘資金投入純債、二級債基、增額終身壽等，目標跑贏通脹（3%—6%）。 三、實操方法：選品與買賣紀律 - 基金篩選：近5年每年業績前50%、基金經理從業≥3年、覆蓋完整牛熊週期、前十大持倉分散等10步流程； - 定投+補倉：採用"水溫法"（持倉收益率每跌5%觸發補倉），結合市值補倉法（持倉市值20%）或倍數補倉法，配合40天法則攤薄成本； - 止盈止損：設定目標收益率分批止盈，避免貪婪挪用其他賬戶資金。 四、底層理念 - 理財收益80%來自資產配置，而非擇時或選品； - "沒有一夜暴富的運氣，但有慢慢變富的能力"，用合理波動、合理時間換取合理收益； - 結合利率下行背景，用"保險鎖確定性+基金博彈性+銀行理財穩中間"的組合增強財務安全感。 五、適用人羣 職場新人、寶媽、中產家庭等普通投資者，側重落地性與反人性心法訓練，不涉及複雜衍生品和高槓杆操作。

推薦:五顆星 一、美羅的抖音視頻因時長限制總是短而精，她能告訴你操作的原理，但是沒展開細談，有時並沒有徹底理解和明白背後的投資邏輯，這本書是對視頻操作方法的補充。 二、對比兩本書，這一本比上一本有了更多地思考以及反思，投資邏輯、投資方法、投資心理也變得更加成熟、老道。 三、我是一字一句讀完的，會細看並思考書友的評論，從頭到尾看完，其實能感受到美羅對於18年理財的感悟，並將理財技巧、方法傾囊相授，最重要的是將理財心法置於道的層面，以平和的心態看待市場漲跌。 四、我不是美羅的用戶，也不是她的朋友，我僅是從文字中，感受到她的真誠以及對理財事業的熱愛，這本書讓我讀到了一種助人的境界。 五、本書邏輯性強，論點清晰，並有足夠的數據予以支撐，文字無敦敦教誨向下育人的俯視感，能感受到美羅的用心，拋開理財技巧，純看心法，則能找尋到另一層對生活的美好向往。

這是第二次翻閱這本書了，羅老師將多年服務客戶的心得總結成這本書，每次看都有不同的收穫。 書中先是提出幾種效應，如易得性偏誤、羊羣效應、短視效應、稟賦效應等，這對更正理財小白的投資理念有較大的幫助，多數人常折在心態和人性這一關上。同時結合多年的案例提出了具體的理財方法，如正確的資產配置、如何挑選理財產品、獨門理財心法等。這次我重點閱讀的內容是如何挑選基金和如何補倉。 關於如何挑選基金，書中提到的十步法可以一試： 第一步，看過去5年每一年的業績，把排名在前30%和31%—50%的基金打上標籤。 ◆ 第二步，統計所有基金在這5年中排在中上等的次數，看看每隻基金達到了幾次中上等。 ◆ 第三步，看累計收益。想要數據更具代表性，截取的時間段內必須包含一次大跌再反彈的過程。可以更全面地考驗基金經理在不同市場環境中的“操盤”實力。 ◆ 第四步，看基金經理從業年限。我們選擇的是有3年以上經驗的，3年以下的暫時剔除了。 ◆ 第五步，看基金經理管理基金的總規模。這裏指的是基金經理管理的所有基金的總計規模，不只是某一隻產品。如果總規模大於300億，或者總規模小於2億，都需要謹慎考慮。 ◆ 第六步，Excel表篩選。按照累計收益（2017年到2020年）從高到低排序。選擇5年中絕大多數時間裏跑贏同類，同時在2017年、2019年、2020年這三個上漲年度中都跑贏了同類的基金，再剔除規模過大或過小，以及基金經理從業年限過短的基金。這樣就篩出了51個備選基金。 ◆ 第七步，將基金經理管理該基金時間不足一年的剔除出備選庫，避免基金過去是好產品，但剛換了基金經理的情況。 ◆ 第八步，把這些產品過去5年的淨值曲線圖放到一張圖中，這樣可以清楚地看到每隻基金的波動情況。有的波動大一點，有的平滑一點，我們可以根據自己對波動的偏好，給基金錶格中的產品標註顏色。比如，我喜歡波動大的，給它們標個藍色。如果你喜歡過程平穩一點的，那就標註波動小的產品。 ◆ 第九步，把不錯且符合你波動偏好的產品放到一起，打開“助推”App，看一下它們前十大持倉行業的分佈，把行業分佈比例非常類似的打個標籤，在持倉非常類似的產品裏面，對比它們的收益情況，選漲幅大一點的那個。 ◆第十步，挑選出10個產品，那麼一個基金公司的產品裏選一個就行，因爲同一公司代表類似的研究思路，也就是說，你持有的10個產品最好是由10個不同的基金經理管理的。 關於補倉的方法：單筆擇時、長短線配合和變頻定投。每一種方法可靈活選擇應用，重點是要在買入上多下功課，個人感覺挺有收穫。 書中我喜歡的金句： 1.概率學運用在金融投資上，簡單來說就是搞定三件事——選未來漲的概率大於跌的產品、用賺的概率大於虧的買賣方法、堅持贏的概率大於輸的理財行爲，只要把這三件大概率正確的事都長期做下去，就行了。” 2.借鑑“大長腿效應”，基民可以多次低位補倉，通過攤低成本來獲得收益，也就是儘量讓買入的成本變低，後面的收益就能變高，實現任何時期都能找到賺錢的機會。點與點之間不是最美的直線，而是有價值的曲線。 3.把理財產品和方法比喻成劍和舞劍的能力。如果你想贏得比賽，必須有舞劍的方法；如果你不會方法，再好的寶劍給你，你仍然贏不了比賽。不會用方法，它反而可能成爲傷害你的工具。 4.我們想要獲得更好的收益，真正需要做的是提升自己的理財能力，從理財心法上不斷地自我檢視、突破，戰勝自己人性中的那些弱點。 5.戰勝他人，只能說明你是個有力量的人；我們只有戰勝自己，纔算是真正的強者。 書中的一些方法和心法講得挺細緻，總結也到位，我覺得適合理財小白或想要理財的女性讀者。

如何挑選主動管理型基金？ 第一步，看過去5年每一年的業績，把排名在前30%和31%-50%的基金打上標籤。 第二步，統計所有基金在這5年中排在中上等的次數，看看每隻基金達到了幾次中上等。 第三步，看累計收益。 第四步，看基金經理從業年限。 第五步，看基金經理管理基金的總規模。如果總規模大於300億，或者總規模小於2億元，都需要謹慎考慮。 第六步，Excel表篩選。按照累計收益從高到低排序。選擇5年中絕大多數時間裏跑贏同類，同時在2017年、2019年、2020年這三個上漲年度中都跑贏了同類的基金，再剔除規模過大或過小，以及基金經理從業年限過短的基金，這樣就篩選出了51個備選基金。 第七步，將基金經理管理該基金時間不足一年的剔除出備選庫，避免基金過去是好產品，但剛換了基金經理的情況。 第八步，把這些產品過去5年的淨值曲線圖放到一張圖中，這樣可以清楚地看到每隻基金的波動情況。 第九步，把不錯且符合你波動偏好的產品放在一起，看一下它們前十大持倉行業的分佈，把行業分佈比例非常類似的打個標籤，在持倉非常類似的產品裏面，對比它們的收益情況，選漲幅大一點的那個。這樣可以避免選到的產品持倉集中，有利於分散風險。 第十步，如果最後的目標是挑選出10個產品，那麼一個基金公司的產品裏選一個就行，因爲同一公司代表類似的研究思路。如果出現一個基金經理管理的多個產品都在備選庫的情況，也是選一個產品就行。也就是說，你持有的10個產品最好是由10個不同的基金經理管理的。

#讀後感 《管好你的錢：適合中國人的財富增長指南》羅元裳 在書中能學到很多知識，但書中很多比喻，沒辦法用作論點的支撐，有所學，有所思，希望理財也能有進步。 框架依賴：你看到的，都是別人想讓你看到的，不用羨慕別人的收益好。 羊羣效應：害怕失去纔會真的失去，張止損的時候想想。 經濟不好，能賺到錢嗎？能。 #摘 📝在做買賣決策時受到視覺上的衝擊，容易在圖片和文字的誘導下輕易做決策，而沒有更深入分析和對比。關鍵還是要自己能看懂。 📝框架效應：對同一事物或問題不一樣的描述會導致不一樣結果。在人際溝通中，關鍵不在於說什麼，而在於怎麼說。 📝易得性偏誤：人們在日常生活中會獲得大量的信息，在決策時，通常會基於容易獲得的信息做判斷。 ✨市場震盪時主動管理型基金收益更好，可以多投；而如果市場已經開始止跌企穩了，指數基金反彈的效果會更好。只有結合客觀信息，避免易得性偏誤，才能精進投資。 📝馬克·吐溫曾說：“每當你發現自己站在多數人的一邊時，就該停下來反思一下了。” 📝只有認識到“世界上不存在可複製的快速致富方法”，認識到短視不可能爲你帶來好收益之後，你纔可能離獲得好收益更近一步。 📝稟 賦效應：人擁有某物，對它價值的評估要比沒有擁有時高許多。 📝經濟增速≠市場漲跌≠產品盈虧≠個人收益。 📝相較於冒風險博個大收益，人們更不願意放棄確定的小收益， 📝買可轉債基金中途也是會出現浮虧的，有時候會有-10%左右的虧損，原因是債券價格變化導致基金淨值下跌。 📝分散配置相關性較低的資產，重倉股權類資產，多平衡、少擇時。 📝債券在經濟低迷階段表現好，股票在經濟復甦階段表現好，大宗商品在經濟過熱階段表現好，現金類資產在經濟滯脹階段表現好。 📝經濟學是後視鏡，能看見後方，卻看不清前路。 📝保險姓“保”，用槓桿效應以小博大才是它最本質的作用，費率更低、保障更高才是我們的目的，花銷沒必要超過年收入的10%。 📝重大疾病保險的保額要覆蓋年收入的3—5倍。 📝定期壽險的槓桿效應比較高，保費很便宜。優先給家裏的頂樑柱買。定期壽險保額至少要覆蓋年收入的5—10倍。 📝保值賬戶的目的是跑贏通脹，預期年收益3%—6%；增值賬戶的目的是實現財富較快增長，預期年收益6%—15%。 📝人性共同的本質就是傾向於不根據長期的經驗，而是根據最近少數幾次發生的事件和結果，來評估未來發生同類事件的概率。 📝除了極端大牛市外，投資主動管理型基金的效果都要比寬基指數基金好。寬基指數的走勢通常會對標大盤的收益，你也可以考慮配置10%的資金作爲打底，這樣一旦接下來大牛市出現，咱們也能不錯過“搭車”的這部分收益。“主動管理型基金∶行業指數基金∶寬基指數基金=6∶3∶1”的配置比例， 📝基金經理管理的所有基金的總計規模，不只是某一隻產品。基金規模越大，越影響基金經理的最終收益。如果總規模大於300億，或者總規模小於2億，都需要謹慎考慮。 📝在持倉類似的產品裏，對比收益情況，選漲幅大的。把不錯且符合你波動偏好的產品放到一起，打開“助推”App，看它們前十大持倉行業的分佈，把行業分佈比例類似的打個標籤，在持倉類似的產品裏面，對比它們的收益情況，選漲幅大的。 可以避免選到的產品持倉集中，有利於分散風險。 📝一個基金公司的產品裏選一個就行，因爲同一公司代表類似的研究思路。你持有的10個產品最好是由10個不同的基金經理管理的。如果最後篩選出來的產品數量還是大於10，那就將基金經理的從業年限從高到低排列，選從業年限長的。 ✨產品超過20個，通常就管理不過來了。主動管理型基金是你配置金額最多的類別，最好選5—7個產品，起到一定分散作用。行業指數基金的配置取決於你看好的行業，非專業人士配置2—3個行業就足夠了；寬基指數基金屬於打底配置，追蹤市場大盤的收益，配置1—2個即可。 📝通過定投，使用攤低成本的方法投資後，還是虧了5%，說明這個產品的跌幅大於5%，意味着撿便宜的機會出現了。 📝“市值補倉法”：持倉收益率每到一個補倉節點，就拿當時市值的20%的資金來補倉。 📝如果補了一次後，持倉收益率持續在-5%以下，長達40天都沒有再出現-10%的補倉節點，爲了不錯過市場便宜的機會，我會在第40天的時候再看這個產品的市值，然後用市值乘以20%來補倉。 📝補倉金額：持倉收益率跌至-5%，補倉1倍定投金額；跌至-10%，補倉3倍定投金額；跌至-15%，補倉6倍定投金額；跌至-20%，補倉6倍定投金額。 📝如果未來中國市場和其他發達國家一樣經濟增速放緩，上市公司利潤率降低，偏股基金的平均收益也會相應地下降。如果止盈點還是設置在15%的年化收益率，有可能會出現總也止盈不了的情況。 📝像新能源、半導體這些行業，波動比較大，潛在收益也會更高，止盈點可以設置得高一點。 📝PE就是P/E，每股價格除以每股盈利能力。就是我們投一個企業，如果它每年把獲得的盈利都分給投資者，大概多少年可以回本。價格遠超盈利能力，估值就高了。如果盈利能力很好，但大家不識貨，價格給低了，那就是被低估。那麼，如何通過估值看貴和便宜呢？要看估值百分位。 📝估值百分位越大，說明現在的估值越貴。如果估值在歷史高點，買的時候就要注意回調風險；相反，如果估值百分位低，說明估值便宜，買入的風險相對更低。 📝估值百分位在70%以上，代表現在比歷史上70%的時間都貴，就可以考慮止盈。估值百分位越高，止盈比例可以越大。 📝基金前十大持倉一般佔總持倉的50%—60%。前十大重倉就算下季度有所調整，調整比例也不會太大。所以，通過計算前十大重倉股中每個個股的估值，就可以算出前十大重倉股的平均估值，進而大概瞭解主動管理型基金的估值高低，評估風險大小。用估值法止盈時，要注意：第一，估值百分位是本板塊和本板塊比的結果，把銀行板塊估值和科技板塊估值橫向比較是沒有意義的。第二，PB，市淨率，以Price（價格）除以Book value（每股淨資產），是衡量股價和淨資產的比率，代表你花多少錢能買到這家公司1元的淨值產。假設現在股價是6塊錢，每股淨資產是5塊錢，PB爲1.2，意思是用1.2元買1元淨資產； 📝投資是投預期，把PE、PB兩個數字結合着看才更客觀。第三，估值是評估貴和便宜的，不能把它看作收益指標。因爲估值低的資產可能會持續低估值，止盈的時候看估值，效果比較好；買基金的時候可不要只看估值，光圖個便宜。 📝超額收益止盈法：如果某隻基金的收益，和同類平均水平相比，已經超出很多、過於優秀了，這時候我們也可以考慮止盈。這個方法適用於主動管理型基金；寬基指數基金或行業指數基金由於是跟蹤某個指數的，不適合用這個方法。沒有哪個基金經理的能力在業內同行中是絕對“神仙”級別的。而如果誰的短期業績水平大幅超越平均數，繼續超越平均水平大漲的概率就會變小，反而大概率會均值迴歸到平均水平。 ✨在盈利不錯的前提下，同時倉位在五成以上時，如果市場接近之前的高點，同時估值百分位很高，那麼持倉收益率回落5%以上，就考慮止盈賣出。 📝股票基金倉位必須在八成以上，就算他們覺得貴了，也沒有辦法調低下來。有的基金經理會把前十大持倉的比例降低下來，比如之前前十大持倉佔總市值的60%，而當他們認爲市場高、想降低風險的時候，就會分散配置股票。他們還會把產品打散，比如市場便宜的時候，有的基金經理會重倉某一隻股票，達到接近10%的佔比，而到了覺得貴的時候，每個都少買點，儘量分散，這樣即便遇到下跌，跌幅被平均一下，也會跌得小一點。所以，如果他們重倉的某些股票變成特別分散化，也許就是他們認爲貴的一個端倪。雖然這種做法在時間上有一點滯後性。 📝基金淨值到達歷史最高值，或者指數到達階段高點，都是在提醒我們要止盈了。如果行情漲到歷史高點，你會不會擔心突破不了？那其他人也會，如果大家一起變得謹慎起來，前期的高點就很難突破。所以每當接近前期高點，市場情緒變得謹慎，就很有可能會產生回落。 📝資產再平衡降低波動的效果非常明顯，大概率可以將年化波動降低5%—8%。 ✨偏離超過20%時調整一次。 📝如果還有新增現金要投資的話，一定要把現金和目前的持倉一起考慮。避免在行業基金之間做平衡。 📝超跌基金補倉法：找出前期高點的淨值；計算從高點到現在下跌的幅度。跌20%，可補；跌30%，多補；跌40%，大補。 📝估值(PE)：讓這個行業現在的估值和歷史的估值從小到大排列，通過觀察這些動態的數字，看現在的估值在過去3年、5年、8年中排在什麼位置——如果排名靠前，一般低於30%，估值百分位很低，代表目前價格相對便宜，可以考慮補倉；如果排名高於70%，估值百分位很高，代表目前價格相對較貴，要謹慎買入。 📝行業景氣度高，但估值百分位低的基金，纔是更具備投資價值的。 📝股債利差=股票潛在收益率-國債收益。股債利差減小，說明投資偏股資產性價比變低；股債利差變大，說明投偏股資產的性價比變高。股票的潛在回報：PE的倒數就是股票的潛在收益率。PE=P/E，即以現在的價格投這家企業，多久能回本。1/PE=E/P，即以現在的價格投這家企業，未來的潛在回報是多少。FED模型的計算方法就是用1/PE減國債收益率。 📝股債利差均值是3.83%，現在如果大於3.83%，代表股債利差大於平均水平，百分位數字越大，意味着當前的市場下投股的性價比更高，這時非常適合對偏股型基金補倉。 ✨短期（3個月內）有超過5%的回報就走。如果短期內沒達到5%的絕對收益目標，那半年內如果收益超過7%，我也會賣。 📝“週期已經消失”這種說法是完全錯誤的。且每次這種說法出現的時間點，都正好是經濟出現一波上漲，達到週期最高點的時候。 📝估值百分位在80%以上的時候止盈。 📝止盈的時點和比例，又以每雙週爲一次間隔，止盈持有偏股型基金市值的5%—10%效果比較好。 📝朱格拉週期波動以設備更替和資本投資爲主要驅動因素，設備更替與投資高峰期時，經濟隨之快速增長，設備投資完成後，經濟也隨之衰退。

不推薦此書！ 如果你不是從事金融行業的人，或者不以投資爲生活手段，絕對不要去做基金投資的事情。巴菲特、查理芒各之類的都是少數菁英人士，而且他們也是以投資爲他們的工作、他們的主頁、他們人生的主色調，和你沒半毛錢關係，就像其他60億人一樣，區別只是你聽過他們幾個的名字而已。個人提出幾點建議： 1、人生在道，不在於術，找到自己要做的事情，並制定相關的階段性目標（可以是職位、積蓄），然後矢志不渝的追求。 2、賺錢是你能力的變現，在初步開始賺錢的時候，一定要關注你的工作，全身心投入，日益精進，你會越賺越多的。 3、不要分心、好好享受生活本身的樂趣，擁有賺錢的能力後，不要參與什麼花裏胡哨的理財、投資，不要碰什麼基金、股票、保險亂七八糟的東西，這些只會讓你變得不開心（除非你是從業者）。 4、積蓄到達一定目標後就制定新的目標，但積蓄的第一目的是讓生活變得更美好。 5、等你年長成熟後，再說什麼保障之類的，因爲你會有家庭、羈絆，會想讓他們有所保障。

書中真的無時無刻不在打廣告，但是也有可取之處，至少對於我這種投資小白來說還是學到了蠻多。總結一下在這本書裏學到的幾點： 🌸第1點：學會資產配置。將所有的錢分成四份，比例分別是4:3:2:1。40%作爲保值賬戶，可以購買銀行理財或者債券基金等，要點在於不想承擔太大風險或者3年內要用的資金。30%作爲增值賬戶，購買股票基金等高收益產品，要點在於爲家庭創造收益。20%作爲保險賬戶，可以購買重疾醫療意外保險，要點在於疾病意外保障，專款專用。10%作爲備用金賬戶，可以購買貨幣基金，即3-6個月的生活費。 🌸第2點：你的持倉收益率就是水溫，持倉收益率爲零的時候，就是你的盈虧平衡點，可以理解爲水溫達到冰點。持倉收益率從零往下跌，就是跌到了冰點以下，當溫度顯示-5攝氏度，就是持倉收益率跌了5%時，這就是在提醒我們，到了可以補倉的時間了。水溫每下降5攝氏度，都是一次補倉的機會點。如果你通過定投只虧了1%，這個時候水溫只是-1攝氏度，還沒有到-5攝氏度，就還沒有到手動補倉的時候，莫急，繼續堅持定投即可。這種通過檢測定投過程中的持倉收益率情況，來判斷是否便宜、是否值得補倉的方法，就叫“測水溫補倉法”。 🌸第3點：“市值補倉法”的核心就是持倉收益率每到一個補倉節點，就拿當時市值的20%的資金過來補倉。倍數補倉法”，就是每次達到補倉節點的時候，補定投金額1—6倍的錢。補倉金額：隨跌幅增加而增加。持倉收益率跌至-5%，補倉1倍定投金額；跌至-10%，補倉3倍定投金額；跌至-15%，補倉6倍定投金額；跌至-20%，依舊補倉6倍定投金額。 🌸第4點：指數基金要止盈；行業基金要止盈；主動管理型基金止不止盈都可以，做對效果更好。 🌸第5點：8個止盈方法。 🌾目標收益止盈法 目標收益止盈法，顧名思義，就是設定一個收益目標，比如計劃一年的時間裏賺到5%、10%，那麼在限定的時間裏，只要收益達到了，就直接全部賣出或部分止盈。 要提醒大家注意的是，目標收益止盈法有兩個要點。 要點一：設定的年化目標應該是動態變化的，不是一成不變的。 要點二：不同類型基金的年化目標可以不同。 🌾估值止盈法 首先，什麼是估值？估值的英文叫作PE，P就是Price（價格），E就是Earning（每股收益），代表企業盈利能力。PE就是P/E，用每股價格除以每股的盈利能力。簡單來講，就是我們投一個企業，如果它每年把獲得的盈利都分給投資者，大概多少年可以回本。舉例，如果工商銀行每股收益爲0.8元，以7元每股的價格買入，PE爲8.75，那要8.75年才能回本。 如果估值在歷史高點，你買的時候就要注意回調風險；相反，如果估值百分位低，說明估值便宜，買入的風險相對更低。 那怎麼利用估值百分位來幫助我們判斷止盈呢？估值百分位在70%以上，代表現在比歷史上70%的時間都貴，就可以考慮止盈。估值百分位越高，止盈比例可以越大。 估值止盈法除了適用於指數基金之外，也同樣適合行業板塊基金。 🌾絕對收益止盈法 這個方法適合短期博弈。絕對收益是指一段固定時間（目標時間）內產生的收益，在你的目標時間達到目標收益即止盈的方法，就是絕對收益止盈法，比如半年絕對收益7%止盈。 🌾超額收益止盈法 如果某隻基金的收益，和同類平均水平相比，已經超出很多、過於優秀了，這時候我們也可以考慮止盈了。這個方法適用於主動管理型基金，因爲這類基金比的就是誰收益高；而寬基指數基金或行業指數基金由於是跟蹤某個指數的，不適合用這個方法。 🌾肩膀止盈法 它是在回落的時候止盈。比如你的基金已有了40%或更高的收益，你這時可能還想等等，看能不能漲得更高，但後來沒漲上去，收益回落到35%了，也就是從最高點回落了5%，這時候也可以考慮止盈。 🌾景氣度變化止盈法 景氣度，可以理解爲某行業或板塊的未來潛力。比如新能源汽車行業，當身邊還沒幾個人開的時候，就說明空間還很大，景氣度就高；而當滿大街跑的都是新能源汽車時，就說明它的行業空間不大了，景氣度降低。當一個行業或板塊景氣度走低的時候，就要考慮止盈相關基金了。這個方法適合行業基金，不適合主動管理型基金。 🌾基金經理調倉止盈法 這個方法就是跟隨基金經理的調倉方向做止盈，做個“瞄學霸作業”的投資者。 在調研基金公司和基金經理的過程中，我們發現，他們判斷出市場貴或便宜後一般不會直接告訴大家，但是我們可以從他們的持倉中發現端倪。 🌾山頂止盈法 基金淨值到達歷史最高值，或者指數到達階段高點，都是在提醒我們是不是要止盈了。

這本書從頭到尾都貫穿着一個邏輯，投資理財是一場“反人性”的博弈，有膽也要有識，缺一不可。一個人的性格和膽量可能是天生的，但是學識可以保護自己在一個安全範圍裏大展拳腳。要用理性去認識問題，而不是用感性去解決問題。 心法要練好，才能在上戰場的時候不自亂陣腳。 賺錢掙錢是兩個不同的概念。我們通過打工掙來的錢，如果沒有很好的利用起來，就失去了錢能給我們帶來更好生活的這個價值功能。哪怕你有很少的錢，你也可以學習理財。理財是一種最公平的，可以讓擁有的財富更多的能力。要進行投資，有時候需要的不是大量的行動力，而是大量的耐心。 意識到複利和時間的力量。 長期堅持合理的配比。合理的配置很重要，通過定期的動態調整去平衡配置，讓你在風險到來時不必自亂陣腳。 最後 實踐才能出真知，一切都需要經驗的積累。要有理論，也要有行動。

這本書我看了兩遍，對基金小白還是很友好的。 書中有理論有實操，從心態管理到資產配置，還有如何加倉止盈都用老師的經驗分享，值得閱讀。 一 四個賬戶分類管理，可以很好控制風險。 預留3-6個月的日常生活開支。 保險賬戶，意外險，醫療險，重疾險，壽險。 增值賬戶，除去三年內要用到的錢，根據自己的風險承受能力來確認這個賬戶的資金量。建議主動管理基金，行業指數，寬基指數配置比例6：3：1。 保值賬戶，三年內要用的錢和餘下的其他資金，建議增額壽險，純債基金，偏債混合比例2：4：4。 二 如何選基金 1、過去5年每一年業績在前30%和前50%。 2、統計這些基金在5年中排中上等的次數。（這裏不太能理解） 3、累計收益，截取的時間段必須包含一次大跌再反彈。 4、基金經理從業3年以上。 5、基金經理管理總規模小於300億大於2億。 6、篩選：5年裏大多數時間跑贏同類，剔除規模等 三 存量資金如何安排定投時長 低位選擇3-6個月，較貴選擇6-12個月。 四 方法比產品更重要，堅持定投，看起來表現差的產品可能獲得更高的收益。 1、基金什麼時候開始定投：不要擇時，馬上開始。 2、不要害怕波動，點對點收益相同的產品，先跌後漲的比持續上漲的，定投收益更好。任何事物都有兩面性，雖然下跌讓我們虧錢了，但也可以讓我們買到更多便宜的東西。 3、測水溫補倉法 通過檢測定投的持倉收益率來判斷市場是否便宜，是否值得補倉。 市值補倉法—每到一個補倉節點，拿出市值的20%來補倉。 倍數補倉法—每到一個補倉節點，用1-6倍定投金額補倉。 小技巧：-5%補倉後，如果40天都沒有跌到下一個補倉節點-10%，會補倉一筆。 4、止盈 指數基金要止盈；行業基金要止盈；主動管理型基金止不止盈都可以，做對效果更好。高於5成倉位才考慮止盈。 目標收益率止盈：主動基金在10-15%，寬基指數略低些，行業基金看波動情況。 絕對收益率止盈：比如半年8個點收益 估值止盈 超額收益止盈 肩膀止盈：盈利不錯的前提下，同時倉位在五成以上時，如果市場接近之前的高點，同時估值百分位很高，那麼持倉收益率回落5%以上，就考慮止盈賣出。 景氣度變化止盈，基金經理調倉止盈，山頂止盈（這幾種止盈法比較高級） 再平衡：第四賬戶和第三賬戶定期或者定閾值平衡。 5、羅老師補倉方法 超跌基金補倉法（適合主動管理基金）—具體操作起來需要兩步：第一步，找出前期高點的淨值；第二步，計算從高點到現在下跌的幅度。我通常的做法是：跌20%，可補；跌30%，多補；跌40%，大補。我會把擠出來的補倉的錢分成幾份，分批補倉，跌得越大補得越多。 估值百分位補倉法（適合指數基金）—雖然看估值百分位看的是貴和便宜，但其實這是一個風險指標，更多的是看預計下跌的空間——百分位越低，下跌空間越有限，意味着買入相對更安全。而看未來究竟能漲多少，還是要結合行業的景氣度一起衡量。所以，綜合來說，行業景氣度高，但估值百分位低的基金，纔是更具備投資價值的。 小技巧：單筆擇時（3個月內5%，半年內7%），長短結合，不定額定投等。