巴菲特資產配置法

不好意思，不知道寫的什麼？只能怪我智商不夠了

“在這些信件中，有波士頓70歲的遺孀、聖安東尼奧的退休主管、奧蘭多的年輕夫婦、巴西的農場主，還有加利福尼亞州的生物技術企業家。他們都表達了這本書給他們帶來的幫助以及感激之情。因爲這本書在最近的金融風暴中保護了他們的投資組合免受損失。這本書在經濟快要週期性上揚時，讓讀者在絕望中堅持不放棄。他們每個人用獨特的方式表達了自己如何理解、消化和運用這本書中的3 條主要原則，有效避免災難和繼續奮鬥。這3條主要原則如下： 投資組合足夠多元化。基於同一經濟形勢各資產收益不同。 合理再平衡。出現價格大變動後，資產權重根據戰略性資產配置目標變動。 積極的風險管理。可以採取防禦策略，如持有更多現金，減少持有受經濟波動影響較大的資產；也可以主動進攻，如增加高保值且有固定收益的證券資產。” ”如果在你的投資組合中，有些投資能在動盪的市場減輕你的恐懼，那麼這樣的投資比黃金還要貴重。” “影響資產配置的比例有兩個原因：你的人生規劃和經濟週期。在進行比例的調整時，要充分考慮這兩個方面的變化。” 頗有意思～

2022年閱讀的8本書，感覺還可以，但只講了理論，需要配套閱讀他的另一本書《資產配置的藝術》，講實操的。 1，資產配置勢在必行。資產多元化、平抑波動、再平衡客觀實現低買高賣 2，如何實現資產配置-資產配置邏輯。 理論基礎：股票的年增長率，大體與經濟的增長和居民收入增長，以及貨幣增長相當，不會脫線太多。 週期屬性：當資產朝着一個方向擺動太多的時候，他被壓回來的力量就會越強；週期屬性同樣適合於風格，比如行業佔指數的比例。 量化指標：投資中的標準差是一種測量方法，告訴投資人資產偏離均值有多遠。比如2006年底，房地產信託基金10年的平均收益率爲14%，標準差爲17%，也就是說，均值是14%，上下17%都有可能，要麼賺31%，要麼賠3%，而2006年，房地產信託的收益達到了31%，達到了標準差的上限，這種情況極少情況下才會出現，偏離了正常收益2倍，所以我們應該偏向於保守，減倉房地產信託基金。 資產相關性：組合中的資產越不搭越是相配(注意現金與所有資產都是完全負相關)；6-1種資產的配置最合適；大類分股票、債券、商品，小類分大股票、小股票、海外股票、利率債、信用債、可轉債、黃金、原油、其它商品。 3，資產配置關鍵三問。錢多久不用+能承受多大回撤+希望得到多少收益 4，資產配置買賣信號。根據利率上升下降，以及經濟上升下降，把世界經濟週期劃分成四個階段。（最好畫個圖）  第一階段，經濟增長上行高於預期，買股票，債券和商品。 第二階段，通貨膨脹上行高於預期，買商品黃金，通脹保值國債。 第三階段，經濟增長下行，低於預期，買國債。 第四階段，通脹下行，逐漸低於預期，買國債和開始佈局股票。

“所謂的資產配置就是建立一個組合，讓你的資產相互之間通力合作，達到投資賺錢的目的。 作者告訴我們以下幾個投資事實 1、科技越發達，變化就會越快。 2、市場會隨着投資者的觀念而變化，而不是隨着基本面變化，也就是說業績好不好並不重要，重要的是投資者覺得它們的業績會好還是會變壞。 3、相比投資市場從極壞走向較壞，從良好走向極好，可能會讓大家活力更多，也就是說相對於抄底，在市場過熱的時候順勢而爲的收益更大，如果在高估的時候你就選擇離開，那麼反而錯過漲幅最大的階段。 4、價值風險與價格共存，價格合適的時候，高風險資產更安全，價格過高的時候，高品質的風險反而更大。5、股市走在經濟形勢之前，提前變化。 6、投資者總是患得患失，想賺錢又怕賠錢，無論漲跌這種心理永遠存在。 7、投資者趨勢上行靠信心，盈利和政策，趨勢下行是因爲外部衝擊，內部失衡和政策失誤。 8、風險資產價格長期探底，取決於強制評估，社會鉅變和結果性改革。作者認爲，多元化投資，就是要讓相互有對沖關係的資產，同時出現在你的組合裏，這樣能減少股票的波動，也能讓你對市場反應更平穩。 這裏的多樣化投資其實就是指的股票，債券，商品和現金，其實真正的低買高賣是通過多元化資產配置實現的，當投資組合中某些資產比例上升或膨脹就一定讓它們再平衡。 再平衡有兩種方式，一種是價格再平衡，一種是時間再平衡。價格再平衡也就是某種產品超過20%，那就需要啓動再平衡。時間就簡單了，再每年固定一個時間點不管漲跌都平衡一到兩次。 作者在書中提到了投資組合的三個概念 第一個概念，你的投資目標，風險承受能力和資產的保值增資偏好。 第二個概念，投資的時候我們不要光看自己的年齡，還要看自己有其它收入沒有。 第三個概念，預測將來的變化，比如退休，生活開支，通脹，醫療等等，他會對我們的投資產生重大的影響。 所以我們在做組合之前，首先要明確，自己屬於哪類投資人羣，能夠承受多少風險，錢多久不用。”

把雞蛋放在一個藍子裏，然後看護好這個藍子；把雞蛋放在不同藍子裏，分散風險，是投資界長期爭論不休的問題，分散化雖降低風險同時也降低收益，風險和收益是正相關。 資產配置即分散風險，這種配置股神定是不認可的，能賺錢多賺錢舒服就好。

作者據說是巴菲特的嫡傳弟子？ 本書理念和巴老並不完全相同，走的是“不要把雞蛋放在同一個籃子裏”之路，但其閃光點在於：普通人往往淺陋理解爲“從數量上機械的把雞蛋放到不同的籃子裏”，而作者則指出資產配置不僅解決的是把雞蛋放到籃子裏的問題，還介紹瞭如何選擇籃子、籃子與籃子之間的相關性、籃子與投資者自身條件的契合等內容。 推薦閱讀。

和巴菲特沒什麼關係，看完以後唯一印象就是貼了一堆大頭照，那是作者嗎？也不是巴菲特啊……🥸

這本書講了一些關於資本配置的要點，但和巴菲特半毛錢關係沒有

垃圾，跟巴菲特沒半毛錢關係，倒是有個討厭的弗蘭克大叔。想學習資產配置的知識，還是不要浪費時間在這本書上。

這其實是一本和巴菲特半毛錢關係都沒有的關於資產配置的書籍，或許扣上個巴菲特的帽子能吸引更多的讀者吧 雖然它和巴菲特沒多大的關係，但存在即合理，並非所有人都適用於巴菲特的方法，也並不是所有人都能對商業理解的那麼透徹，所以正確的資產配置還是更適合普羅大衆的 書中給出的觀點：多元的資產+再平衡+風控 我個人有個問題：資產價格的波動是風險嗎？或許真正波動的是人心，而風險是無知