最懂輸的人才能成爲贏家：爲什麼正常的思維不會贏得交易

如果你是個不合羣的人，那麼恭喜，你是天選交易員。 1. 獨立思考，喜歡逆向思維 交易市場裏，七虧二平一賺，虧錢的是大多數正常思維的人，從衆只會讓你走上虧損的道路。 交易市場是反人性的，正常思維不賺錢。 不合羣的人在日常生活中總會喫盡各種苦頭，但在交易市場反而如魚得水。 2. 情緒穩定，無論交易規模、盈虧是多少 不會因爲賺錢了就狂喜，也不會因爲虧錢了就睡不着。 錯失100點利潤 vs 兌現了100點利潤卻發現賣飛了。 這兩個哪個讓你更痛苦？ 前者是錯失恐懼症，後者是貪婪。 這兩種情況在交易市場裏很常見，沒必要因此消耗太多的情緒。 對於虧損，不焦慮、不失衡、不產生情緒依附、不怨恨、不渴望回到盈虧平衡。 要麼及時止損，要麼完全接受它。 我前面都能做到，但最後一點做不到。面臨虧損，怎麼可能不希望回到盈虧平衡？ 但是這種渴望沒用，現實會給你上一課。 3. 面對現實並覆盤 知己知彼，百戰百勝，這句話說爛了，但真正能做到的人很少。 你只有對自己有個清晰的認知，才知道自己適合什麼樣的交易。 而當你找到適合自己的交易模式，賺錢就是水到渠成。 如果你是個慢思考的人，反應速度一般，那麼不適合，也堅決不要碰日內交易。 如果運氣也一般，那麼不賭，也儘量不投機（除非勝率大、期望大，才偶爾投機）。按部就班地學習、制定策略、執行策略。 在交易市場中，不需要比90%的人聰明，只需要比他們犯更少的錯、更小的錯。 人之所以犯錯，大部分都是在情緒上頭時做出錯誤決策、不願意面對現實。 那麼如何少犯錯呢？構建專屬於你自己的決策系統。 衡量一個人成長的真正標準不是他知道多少，而是他用已有的知識做了什麼。 未被運用過的知識不屬於你，你只是知道了，並未真正理解。 4. 自律但並不認爲自己自律 這話看起來是不是很矛盾，還感覺有點裝？ 自律，說明需要使用意志力強迫自己做事。 不少在別人眼裏是極度自律的人，其實一點都不自律。 那些看起來自律的行爲，對他們來說，不需要消耗意志力，只是單純的喜歡，和每天刷牙一樣，不過就是日常。 沒人會把天天刷牙、喫飯、玩遊戲當成自律，也不需要堅持，很容易就做到。 大部分人進交易市場，不是喜歡交易，而是喜歡錢，想要一夜暴富。 對他們來說，學習交易知識、執行交易策略、覆盤……這些都是枯燥乏味的，也無法堅持。 而這些恰恰是另一些人喜歡的，喜歡研究策略，驗證策略，並且根據實際結果不斷優化策略。 完美主義，在交易市場中，不但不是缺點，反而是優勢。 🍀🍀🍀🍀🍀🍀 - 技術面 vs 基本面 vs 情緒管理 在交易市場中，情緒管理 ＞ 基本面分析 ＞ 技術面分析。 不少交易相關的書，特別愛教人一些技術層面的方法，比如，如何做波段，如何做日內交易，如何跟蹤趨勢，如何看K線圖，如何使用MACD指標…… 這些東西就像武術招式，學來學去，也就是花拳繡腿，可以打敗沒學過的普通人，但遇上高手，那完全被按在地上摩擦。 金庸武俠劇裏的高手，大部分都是內功心法深厚，學各種武林祕籍也是事倍功半，而一些旁門左道，急於求成，往往因爲根基不穩，走火入魔。 雖然武俠是虛構的，但底層邏輯是類似的。 當一個交易者的底層邏輯是錯的、情緒控制能力極差，技術分析再厲害也沒用，大部分賺到的錢都會吐回去。 技術面的知識，完全可以邊執行邊學，而且效果還更好。 而基本面分析、情緒管理是需要長期學習的，不斷精進。 - 暴露自己的弱點是一件好事 相比讓敵人發現你的弱點，自己先發現了，然後解決它，才能讓自己真正安全。 有朋友擔心，暴露弱點會被人拿捏，但實際上，當弱點被暴露出來，這個弱點產生不了大威脅，已經解決得差不多了。暴露是爲了檢驗是否還有漏洞。 - 以過程爲導向，而非以結果爲導向 你的目標不是每天賺多少錢或者贏多少點，而是在過程中不斷學習。 結果不在你的控制範圍內，但過程可以全程把控。一般情況下，過程正確，結果都會超預期。 最怕的就是，過程錯誤，但結果正確，直到某次翻車翻了個大的。 股市裏，很多人小賺大虧基本上都是由此導致的。 不要把運氣當成你的天賦或者能力。 新手都有新手大禮包，剛開始買基金的時候，閉着眼睛買都能賺錢，直到後來熊市差點把賺的錢全虧了，才意識到只是運氣好而已。 - 理想的交易思維模式是沒有恐懼的。害怕錯過市場上的良機，也可能是害怕在市場上停留太久而目睹盈利消失。 當你內心是一種恐懼狀態，整個人處於非理性狀態，你的所有行爲都是變形的，會做出很多蠢事。 我的恐懼比一般人少，但也有FOMO（錯失恐懼症），這是需要克服的。 很多人看《烏合之衆》的時候，總覺得自己不是烏合之衆的一員，但實際上，當一個人進入羣體就免不了受羣體影響，免不了成爲烏合之衆，只不過有些人意識到了，有些人沒意識到。 避免成爲烏合之衆就是和人羣保持一定的距離，留出獨立空間和時間思考。

強烈推薦！！！ 剛看到訂閱上架就開始讀，並且第一遍速度很快，讀完熱血沸騰，心中不停地在吶喊——對對，就是這樣！我就是這樣！ 輸了不可怕，可怕的是一旦輸了，立馬就把計劃丟到九霄雲外了。然後呢，把頭縮起來，當鴕鳥。咬牙切齒地忍着，然後開始了毫無希望可言的呼喊——“你快回來，把我的本金還回來！” 可是，行情這個狡猾的狐狸怎麼可能聽得見這撕心裂肺的呼喊？ 於是，繼續忍着。。。。並且還學會了安慰自己——噢，這是在鍛鍊自己的耐心呢。 終於有一天，我看到了一句話——形式主義的喫苦，並不是鍛鍊人的好方法，純粹就是折磨人。（原話不記得了，意思就是這麼個意思）這不就說的是我嘛！ 再讀一遍後，腦瓜子嗡嗡的。我已經很清楚的知道自己的缺點是心裏建設，是心理圖式，而不是各種技術指標。 這種裝水的桶🪣短板補上纔是最重要的！ 20次作爲實踐機會，我其實早就知道，可是因爲無法忍受自己的愚蠢和痛苦，最終停下來了。 現在，到了背水一戰的時候了！ 🌹大腦的核心使命是保護你免受痛苦，無論是身體上的痛苦還是心理上的痛苦、感知的痛苦還是真實的痛苦。 🌹從以下角度進行交易的： 1. 任何事情都有可能發生，而你能在情緒上與結果脫鉤。 2. 每一刻都是獨一無二的，你不再把這一刻和另外一刻聯繫起來。你沒有痛苦。 3. 輸贏是隨機分佈的，你接受這個結果，就好像這是一場擲硬幣的遊戲。 4. 你不必知道接下來會發生什麼才能賺錢，你信任這個過程，你專注於控制你真正能控制的唯一變量，也就是你想在這個交易中冒多大的風險。 🌹每一刻都是獨一無二的 🌹交易與生活不同，在交易裏，最優秀的輸家纔是贏家。 🌹總結： 1. 我假設我是錯的，直到被證明並非如此。 2. 我知道我會感到不舒服。 3. 當我正確的時候，我就加倉。 4. 當我錯誤的時候，我不加倉。 🌹不能擁有你想要的生活的主要原因是恐懼。大多數人在安全的界限內玩着“人生”這個遊戲，這個界限是在他們成長過程中建立起來的，目的是避免痛苦和焦慮。 🌹如果你的目標是想每天賺多少多少錢，或贏多少多少點，你可能在破壞自己賺大錢的機會，你這是以結果爲導向。把你的注意力轉移到以過程爲導向上來，你會受益匪淺。 🌹成功始於克服對失敗的恐懼。 🌹熟不能生巧。練習只是讓行爲固化。只有通過專門的練習，特別留意找出自己的錯誤，你纔會進步。否則你只是在鞏固你不盈利的行爲。 🌹交易也許是一個非常孤獨的行業。 🌹爲什麼人們在贏的時候減倉，卻在輸的時候加倉呢？ 因爲恐懼。 🌹爲什麼要以別的方式生活？爲什麼要唯唯諾諾？你必須成爲自己王國的主人。但是要做好準備，你將被迫做出許多艱難的決定，如果你的決心稍微有所動搖，就不能指望你的大腦支持你。 你不能睜一隻眼閉一隻眼走完一生，你必須知道你要去哪裏，你必須掌控自己的生活。如果可以依靠朋友和家人，那當然很好，但是當你開始你自己的人生旅程時，你只能靠自己。這是你的責任。 這個旅程的一部分，包括你的交易之旅，是去發現你的弱點。你要知道你的思維在哪些方面讓你失望。對世界上絕大多數人來說，這包括他們思維不停遊蕩的傾向。控制你的思維，掌控你的未來。 你必須想要做你所做的事。你可以過你靈魂認爲是真實的生活，也可以過你認爲人們希望你過的生活。你可以做真實的自己，掌控自己的生活，爲自己所做的一切負責。如果你不能爲自己的人生負責，你就不是自己的主人。你必須爲你所做的一切承擔全部責任。

本書寫得不錯，值得一讀，不足的是廢話有點多，比較簡單的事情寫得非常繁瑣，至少可以精簡2/3的篇幅而不影響閱讀。 全書歸結到一句話就是“追漲殺跌”，漲的時候加倉，跌的時候減倉，而不是常規思維跌了加倉攤低成本，漲了賣掉鎖定盈利。然而作者的“追漲殺跌”是有計劃、有心理預期的操作，並非看到拉漲就無腦去追，看到下跌就恐慌賣出，這有本質的不同。 1、虧損的深層次原因 作者提到，在這市場當中90%的人虧錢，只有10%的人賺錢，表面上看虧錢有各種原因，但深層次的原因是逃避痛苦。如果漲了加倉，跌了減倉，很有可能會造成二次傷害，也就是加倉之後下跌，把盈利做成了虧損；減倉之後上漲，造成自己在底部割肉。無論哪一條都會讓自己覺得很蠢，爲了避免這些痛苦，不願這樣操作。 虧錢的另一個原因是不願意改變。表面上看進入市場的人都是想賺錢，實際並非如此，要改變自己是很難的，是要剝離一部分過去的自己，這種痛苦不是每個人都願意經歷的。或許這就是爲什麼最終能在市場賺錢的人大多經歷過大幅度的虧損，除非虧錢虧到痛不欲生，否則很難真正下決心改變自己的思維和操作。 2、正確的操作原則 第一，入場的時候假設自己是錯的，做好隨時止損退出的準備，除非市場證明自己是正確的。這一條跟《華爾街幽靈》中的規則一非常類似，“在市場證明交易是正確的之前，已經建立的倉位必須不斷減少和清除。” 第二，當市場證明自己是正確的時候加倉而不是獲利退出，當市場的走勢跟自己的預測是相反反，認輸清倉而不是這個時候加倉來降低成本。人性總是喜歡去抄底去買便宜貨，然而下跌或者上漲的趨勢一旦開始，除非有很強的外力，否則是不會輕易改變的。 同樣，《華爾街幽靈》的規則二是，“毫無例外並且正確對盈利倉位加碼。” 第三，上述操作是逆人性的，心理上一定會不舒服，正視自己的不舒服的感覺，用理智控制自己去操作，否則就會跟90%順着人性操作的人一樣出現虧損。 3、解決辦法 如果上述原則是可以輕易做到的，那麼也不會出現大部分人虧損了。如何才能做到這幾條？書中給出了一些解決辦法： 1）操作層面 第一，把自己的操作全部打印出來，冷靜分析每次操作正確與否，深刻了解哪些錯誤在不斷重複，而自己擅長或者有缺陷的地方在哪裏，然後把這些都做成圖表。作者把這稱爲真理之書，從這當中覆盤自己才能得到最大的提高， 覆盤哥也再三強調對自己幫助最大的是自己的交割單。看別人的交割單沒有用，因爲你不知道他在當時爲什麼會這樣操作，但自己很清楚自己當時操作的原因，對此反覆揣摩纔是不斷提高自己的最佳途徑。 第二，呼吸訓練，讓自己的思維保持冷靜。這有點類似於冥想，這裏就不多說了。 第三，在內心沒有衝突的情況下執行20筆的交易。這20筆可能不賺錢，但是不要緊，通過訓練，讓自己保持情緒穩定的交易狀態。 2）心態層面 第一，理想的思維模式是，不要看漲跌，客觀感知市場，情緒保持平衡。 《交易心理分析》這本書同樣提到，不要被股價的漲跌所綁架，克服面對損失產生的聯想。只要提前做好預案，漲跌都在意料之中，只要執行操作就好。 第二，建立信任和耐心。 信任是兩方面，一方面是對自己的信任，當完善了各種基礎技能，並有面對市場的勇氣之後，隨着自己的操作一點一滴積累盈利，對自己的信任也將不斷建立起來；另一方面是對市場的信任，當自己瞭解市場、理解市場之後，明白市場終歸會給自己賺錢的機會。 耐心是指等到合適的出手機會。《繁花》中說，“市場永遠是對的，錯的只有自己。衝得太快，逃得太慢，肯定是要喫虧的，頭頂在肩膀上，腳長在自己身上，只要保護好自己，機會永遠比風險大。” 第三，專注於過程而不是結果。 覆盤哥在《穩定盈利手冊》中提到，要注重結果，根據結果來考慮自己的操作。但這兩者並不矛盾，可以在回顧分析的時候去看結果，然後調整自己的操作；但在操作過程中，只要專注於自己的操作正確就行了。 哪怕這一筆交易是虧錢的，但是操作是完全正確的，就不用太糾結。其實真正給人沉重打擊、讓人喪失信心、讓人感到無窮痛苦的是迷茫、找不到出路；如果你已明白路應該怎麼走，虧損和盈利是概率事件，情緒穩定，那麼即使虧損也並不會那麼痛苦。 對於交易心理，可以參考另外兩本這方面的經典著作：《交易心理分析》和《股票深度交易心理學》。 總體來說，這本書值得一讀，說到的問題是交易中的常見錯誤，這些問題不解決很難在交易上更進一步，作者提出的解決方法也是可行的，唯一的問題就是有多少人痛苦到願意改變自己。

第一本寫了300多個筆記的書就是《最懂得熟的人才能成爲贏家：爲什麼正常的思維不會贏得交易，這本書之所以能夠讓我產生如此深刻的共鳴的主要原因可能與自己的經歷有關。在我人生最迷茫的時候遇到了期貨，那一刻我內心深處好像有個聲音在呼喚我，我好像找到了自己的人生使命，也是從那時候起我就堅信期貨界必定有我的一席之地。這麼多年走了很多彎路，也歷經了很多坎坷，每次在我快要放棄期貨交易的時候，市場總給我希望，總讓我絕處逢生。 我個人認爲做交易有三個層次。第一層次是技術層次，第二層次是心理層次，第三層次是哲學層次。技術層次是大部分人所處的層次，這時候的交易者對技術是十分執着的，他們學習各種各樣的技術，一會用這種技術，一會用那種技術，他們的資金賬戶是有時候賺，有時候虧，總賬是虧損的。第二層次是心理層次，此時的交易者已經感悟到技術只是他們觀察市場的一個工具，真正決定他們能否賺錢的是他們自己，所以他們花更多的時間和精力去學習心理學，瞭解自己的性格特點。他們的資金賬戶是呈現穩定盈利的狀態。第三層次是哲學層次，此時的交易者已經站在交易的最高維度，他們的交易是非常的純粹的，所有的操作都是行雲流水，市場的任何走勢都沒辦法引起他們情緒的波動，他們此時已經完全做到心靜如水，寵辱不驚，靜看花開花落的境界。 大多數交易者不是不努力，而是他們努力的方向錯了。他們一直在尋找所謂的聖盃，但其實這個市場並不存在聖盃，所謂的技術只是你觀察市場的一個角度僅此而已。工具永遠只是工具，最重要的還是使用工具背後的人。孫子兵法說了知己知彼百戰百勝，知己遠比知彼重要的多，但絕大多數交易者是不花時間或者只是花一點點時間去了解自己。 大多數交易者在交易中深受想贏怕輸這個觀念的困擾，這本書就分享了作者一個很好的建議：提前把交易的最壞情況給具象化並提前做好應對措施。

強烈推薦。不管你是個和我一樣的科學交易者或者其他交易者，不管你是職業交易者亦或普通散戶，我都建議大家認真讀幾遍這本好書，爲什麼呢？因爲我認爲這本書是關於正確交易的心法。 金融交易是個簡單的遊戲，但玩好這個遊戲的門檻可不低，要想“以交易爲生”則更是難上加難。爲什麼這個遊戲這麼難呢？核心就是這個遊戲最難掌握的不是交易技巧，而是交易心法。交易心法是智慧的範疇，它無法被言傳身教，只能被啓迪，而作者的這本書就是這樣的傳遞心法，啓迪智慧的書。跟馬克.道格拉斯的名著《Trading in the zone》相比，這本更加容易掌握和理解。 根據我的理解，把這本書的幾個觀點簡單總結，分享給大家。 ①交易是個輸家遊戲，只有善於輸的人，纔有能力掌握這個遊戲的精髓，成爲真正的贏家。輸掉交易是這個遊戲的常態，只有那些真正在“輸”後覆盤，面對失敗，正視失敗，迭代自己的人，才能在這個遊戲裏遨遊。 ②交易是個心理遊戲。我們的交易對象不是市場，而是我們這顆常常“住相”與“念境”的心，這心讓我們不能“臨在當下”，失去了靈動性，時刻爲過往的失敗或者勝利牽制，不能做出最好的決策。 ③交易的本質不是預測市場，而是如實應對。價格的變化沒有規律，任何預測市場的理論或者表面不預測實則預測的理論都偏離了交易的實相。交易者要懂得“弱者道之用”的原則，才能近於交易之道。這需要交易者做到如實關照，無念無我。這也是爲什麼科學交易者必須建立起正念思維，並每日不斷進行正念冥想的原因。 ④好的交易需要具備加倉的能力，並堅持右側交易。加倉才能讓“利潤奔跑”，加倉才能把有限的資金配置到正確的頭寸上，加倉纔是盈利的保證。但加倉能力需要培養，需要信仰的加持。敢於在正確頭寸上加倉的人，纔是真正的高手，但大部分人做得剛好相反，它們總在正確的頭寸上止盈。做爲科學交易者，我們沒有止盈的概念，只會用金字塔方法在正確頭寸上加倉。右側交易的原則和加倉相輔相成，我們的原則是：在高位買入，在更高位加倉，在更更高位平倉；在低位賣出，在更低位加倉，在更更低位平倉。 ⑤我們的大腦討厭失敗，並很容易遺忘失敗，但成功的交易者需要突破，我們必須重新訓練自己的大腦，不再害怕犯錯。我們小時候總喜歡說：“這不是我的錯。”現在，我們爲每個問題負責，一切都是自己的錯。我們善於犯錯誤，這樣我們就可以從中學習。 ⑥戰勝恐懼和貪婪。恐懼和貪婪是人的本性，是我們大腦的預製程序，在交易遊戲中，這個預製程序是失敗的根源。正念冥想可以徹底克服這個問題。 ⑦成爲一個盈利交易者的道路並不在於更好地理解市場，而在於更好地理解我們自己的思維模式。 ⑧任何一次交易決策都有兩個目標：①讓收益可能性最大化，②讓損失可能性最小化。這兩者是對立統一的，是一體兩面的，合格的交易者必須做到兩者兼顧。交易決策都是基於交易信號做出的，正確解讀交易信號是交易的基本功，信號強度總是有大有小，交易者必須依據這些信號做出對應的交易動作，並對這些動作造成的交易結果負百分之百的責任。我們要搞清楚什麼信號該建倉，什麼信號該加倉，什麼信號該移動止損，什麼信號該平倉，移動止損和加倉動作經常同時發生。科學交易有四個標準動作：建倉、加倉、移動止損、平倉。所謂的交易策略其實就是把這些標準動作標準化的過程。 這本書，值得每一個致力於交易爲生的人經常閱讀。爲此，我把它加入我的《科學交易參考書》書單。

✨ 最懂輸的人才能成爲贏家，核心心法筆記核心思想 🧠正常思維不會贏得交易 → 因爲正常思維的結果就是大多數人的結果：虧損。 🧠贏家思維來自反常識 → 把“輸”作爲交易中的常態，學會承受並利用輸。 🧠心理和思維纔是真正的關鍵 → 失敗不是因爲缺乏技術，而是因爲不瞭解市場對心理的影響。 👀交易認知轉變 1. 接受不確定性 任何事情都可能發生。 每一刻都是獨一無二的。 輸贏是隨機分佈的。 2. 過程導向 > 結果導向 不要執着於“每天賺多少”或“贏多少點”。 只專注於風險控制和執行質量。 3. 假設自己是錯的 直到市場證明你對了。 正確時加倉，錯誤時止損。 ❤️心理建設 大腦的本能是保護你免受痛苦 → 所以會促使你逃避、鴕鳥心態、否認虧損。 ☠️恐懼是交易失敗的根源 贏了就急於減倉（怕失去利潤）。 輸了卻死扛或加倉（怕承認錯誤）。 ☠️克服恐懼的方式 以“輸是常態”來思考。 與結果脫鉤，專注執行。 通過刻意練習，不斷糾正錯誤。 ⚠️行爲守則（作者的交易原則） 1. 我假設我是錯的，直到被證明並非如此。 2. 我知道交易會讓我不舒服。 3. 當我正確的時候，我加倉。 4. 當我錯誤的時候，我不加倉。 ⚠️心法金句 ☘️交易裏，最優秀的輸家纔是贏家。 🍀成功始於克服對失敗的恐懼。 ☘️練習不是簡單重複，而是有意識地修正錯誤。 🍀你必須成爲自己王國的主人。 ☘️掌控思維，才能掌控未來。 🌸行動實際操作 ✅ 接受虧損，它只是遊戲的一部分。 ✅ 結果隨機，但過程可控。 ✅ 只問“我願意冒多少風險？”，不問“行情會不會聽我的？” ✅ 保持冷靜，執行計劃，不被情緒劫持。 ✅ 以交易爲自我修煉之路，認清並補上心理短板。

恰逢今年3月我虧損年內最大的時候，我湊巧打開了這本書，在我需要下定決心清倉虧損股以買入更優質股票的時候，這本書無疑給了我支持。在此，特別感謝作者的無私和語重心長！ 基於多重情緒需要，這篇書評我就亂亂地寫寫自己的感悟和實踐。 自從我自學投資以來，好多個年頭了，投資、金融、經濟、政治、心理學、哲學、歷史等諸多行業我都不斷地涉獵，再加上我以前從事軍事，且本科學的IT，可謂是夠亂了。 但仔細回想自己的投資理財之路，我進步的其實是有點很緩慢，起碼就知識儲備積累來看，顯然差點意思。不過，我倒不會拿理想中的自己來過分苛責現在的自己，畢竟我也只是一普通的不能再普通的散戶。 那麼，制約我獲得更多投資收益的問題有哪些呢？結合最近在讀的另一本書，我不得不承認，最大的問題還是那個老生常談的：知道怎麼做，但執行的不好。這一點我想也是大部分人都面臨的心理困境。 很多時候我也在想，一個人到底如何才能真正地踐行知行合一。這個命題每個人都會有自己的答案，我這裏就不班門弄斧了，畢竟我做的也不好。 然而，一如作者書中所言，在改變之前，首先要坦誠自己的不足，要敢於去面對自己的錯誤和怯懦。這一點纔是我這幾年真正成長的核心。是的，以前我很虛僞，或者說對自己很虛僞，明明做的不好，卻不敢承認，總是習慣於怪罪於他人和外界因素。一個人最難的就是面對和坦誠自己的錯誤和怯懦。不過，要想成就偉大，這是必須邁出的一步。 此次美伊以戰爭發生後，國際油價不斷上揚，國際資本市場的定價邏輯受到了諸多擾動。在戰爭烈度不斷加大時，基於對能源安全的分析，我加大了陽光電源的倉位。然而，3月31日發佈的財報讓市場震驚，去年四季度不及預期，隨即連續好幾天下跌，我今年最大的虧損就發生在這隻股票身上。這完全是我自己的投機心理導致的，在沒有真正理解公司業務邏輯的情況下就盲目大倉位買入。當然，慘烈的虧損發生後，我對這家公司的業績情況就自然更清楚一點了，這也給了我拿回損失的底氣。 作者書中提到的止損和加倉虧損股的說法，我們要辯證理解。對於業績差的、公司經營邏輯出了問題的，自然要及時止損；對於週期性衰退的行業，也要及時止損。但如果一家公司因短期材料成本上升或財務管理等非核心因素而導致股價大跌，這時候或許意味着不錯的抄底機會。沒錯，我還持有泡泡瑪特，這是今年第二個虧損巨大的股票。這兩家公司的邏輯自從他們的財報發佈以來，評論如此之多，大家有興趣可以多看看。比如，段永平對於泡泡瑪特的理解。 上述兩個股票我最大的問題在於，盲目加倉，尤其是爲了預期一份自我感動式的財報；也就是說，想投機一把超預期的財報，結果碰壁了。這不怨其他，只能怪自己。然而，同時我也有其他漂亮的操作，比如對於寧德時代的堅守，尤其是看到它的淨利潤率處於第一梯隊的時候。儲能行業過於內卷，很多企業就是增收不增利，甚至營收很大，但利潤虧損的。但這個行業又是全面增長的行業，不論是國內還是全球，尤其是在今年戰爭的影響下，各國都進一步意識到了能源安全和能源多元化的必要性。因此，如何安全地參與行業增長，就是我們該思考的。這裏面，賣儲能電芯的明顯是比賣系統的更有話語權，畢竟電芯成本佔據了很大的成本壓力。 我是以價值投資理念構建自己的投資組合的，也許這本書的很多內容不適合我。但無論哪種投資方式，其背後的市場心理學是相通的，就是我們得知道自己想要什麼，哪種投資方式或方法更適合自己，我們能忍受多大的虧損，我們是爲了賺一筆就走還是想長期在市場賺錢，我們是爲了短期投機還是實現長期資產升值……把市場投資背後的心理機制和自我訴求搞明白了，我們自然就知道該用哪些理念和哪些方式追求自己的財富目標了。在實現這些過程中，我們得克服人性本能中一些阻礙我們提高收益的東西，這就是行爲經濟學中一些概念，我們只要想通過市場投資賺錢，這些就是必須去做到的，別無他法。 正確看待虧損，正視痛苦，積極和及時分析當前的錯誤操作，及時止損，勇敢加倉增長型行業且業績很好的龍頭公司。沒錯，這就是我看了這本書不到1/5就做的事。其實作者講的這些東西我知道，因爲我以前看了很多投資類的書籍，但我之所以還經歷如此大的挫折——儘管可以說有部分市場因素，就是因爲我做的不好，我給自己今年的操作打20分——滿分100。 書中作者強調要記錄自己的思考，這一點我做的是錯的，也正是因爲這個，我纔沒有犯更大的錯——也就是可能毀滅我的資產負債表的錯。但我想說的是，我的覆盤和記錄還太膚淺了，起碼沒有坦誠自己的盲目和投機，我是打着投資的心理來投機的，無論是陽光電源還是泡泡瑪特。 還有就是，不要以自己的期望來制定投資收益預期，這會帶來災難性的操作。我去年年底辭職了，收入主要靠股市投資了，因此我給自己預期了一個目標，但現在看來，這純屬搞笑。作者說的很對，市場不可能按照我們的預期去運轉的，我們能做的就是正確看待市場，然後拿到自己能力範圍內的收益。雖然我們無法改變市場的走勢——除了特朗普那樣的神棍，但我們可以使勁學習，讓自己的能力圈變得更大，這樣我們就可以從市場中拿到更多收益了。 其實我們很難做到喫一塹長一智，那我想，我們喫很多塹，總能長一智吧。 再次感謝作者的無私和語重心長，我們每一個認真的人，都會變得更好的。

正常思維不賺錢。 ——湯姆·霍加德 一個表現出正常思維模式和特徵的普通人，將永遠沒有機會靠交易賺錢。 ——湯姆·霍加德 在投資領域，有“七虧二平一贏”的定律。這就是說，對於散戶投資者來說，90%的投資者不賺錢，只有10%的投資者能賺錢。 那麼，在90%的投資者都不賺錢的市場，你怎麼才能賺錢？ 本書作者湯姆·霍加德告訴你： 如果你想在90%的人都失敗的領域中取得成功，你有兩個選擇： 你可以研究那90%的失敗者，然後做與他們相反的事情。或者你可以複製那10%的成功者所做的事情。 這其實與股神巴菲特的逆向思維有異曲同工之妙： 在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。 怎麼判斷一個交易者是否懂得如何交易？ 有很多數據可供參考，如果把範圍縮小到五個最重要的因素，那就是： 1.賬戶規模 2.交易頻率 3.持有盈利交易和虧損交易的時間之比 4.在盈利時加倉還是在虧損時加倉 5.設有止損點 在作者看來，在投資領域賺錢的交易者和虧錢的交易者最大的區別在於： 給盈利的交易加倉，還是給虧損的交易加倉。90%的交易者習慣給虧損的交易加倉，這是他們不賺錢的原因。 人們在虧損時會充滿希望，在盈利時會感到害怕，這是90%的人的思維方式。 給盈利交易加倉是成功交易員的絕對關鍵特徵。 它能強化正確的行爲，它是對想要獲利退出的誘惑的解藥。 當你給盈利交易加倉時，如何控制風險？ 本書的作者告訴你： 無論你是給盈利交易還是虧損交易加倉，答案都是一樣的： 設置止損。 爲什麼人們在贏的時候減倉，卻在輸的時候加倉呢？因爲恐懼。 ——格雷格·德·裏巴 99%的人都沒搞明白。當他們贏錢時，他們卻開始減倉。要加倉啊！ ——格雷格·德·裏巴 不幸的是，想要結束贏利的交易是人類本性。比如說，我在6塊錢時做多，市場報價爲7塊，我們的頭腦會立刻想要獲利退出，這是人類的本性。另外，堅守虧損倉位也是人類的本性：我套在這裏了，我不會平倉，我會等待。 ——埃弗裏特·克里普 在很大程度上，如何感受失敗決定了你的成長和人生軌跡，這體現在生活的每個方面。作爲一名交易者，你的成功在很大程度上取決於你與失敗的關係。 本書作者不會考慮通過加倉的方式來讓自己已經虧損的頭寸變得更糟。 在作者看來，不論你是追漲還是抄底，都要設置止損點。 當你的判斷是正確的時候，你要進行加倉，而當你的判斷是錯誤的時候，你要減倉。 理想的交易思維模式是沒有恐懼的。 好的交易與正常的人類本能相悖。 要成功，你必須習慣不舒服的感覺。 成爲一個盈利交易者的道路並不在於更好地理解市場，而在於更好地理解你的思維模式。 你的思維模式以及如何運用它將決定你作爲一個交易者的成功水平。 在過去的20年裏，本書作者讀了很多關於技術分析和交易技巧的書，但是作者覺得大部分都很無聊，也毫無意義。 最後是本書作者在書中推薦的書籍： 1.《股票作手回憶錄》 關於交易最好的書之一，書裏沒有一處提到交易技術。 2.《閃電崩盤》 3.《說謊者的撲克牌》 4.《大空頭》 5.《客戶的遊艇在哪裏》 6.《交易心理分析》 7.《股票趨勢技術分析》 8.《認知失調理論》

這本書我反覆看了五遍，非常精彩。兩年了，除了書名還有些印象，內容全忘光了。這本書對我的盈利到底有沒有幫助呢？很難說。細細想來，股票盈利，掌握幾個核心理念就可以了。主要是得了解股市規律。這種規律，世面上的書很少有講到。講到的都是一些共性的東西。話又說回來，爲了掌握那幾個核心理念，不得不看一些無用的書籍。做股票，想盈利，首先得了解股市規律，然後制定策略。這纔是正道。股市心理學需要學習嗎？能學習而來嗎？保持好奇。這本書，對於短線或許有些幫助吧。

價值投資掛，是典型的左側交易，越左越好，最好在起點之前，在座標以外。買在深綠大衆恐慌之時（基於財報價值，而不是情緒抄底），買在無人問津處，買在天使輪[旺柴]通過拿到超低成本，以超長持有所形成的指數模型取勝；而作者是日內趨勢交易，是典型的右側交易，每天克服恐懼貪婪僥倖，他建議是“追漲殺跌”及時調整不要和趨勢作對，憑藉紀律和心理素質，靠賽馬利益最大化。我感覺這兩者並不矛盾。 價值投資需要第一算出合理價格（低PE），第二亂世大跌，第三，超長持有；但如果這些條件都不具備，且你是日內呢？你不能說：我看全世界都在高估，我要辭職回家等天下大亂再出手啊（which有些價值投資的玩法就是這樣的，超長等待超長持有超長休眠）那作者的方法提供了思路。 適合的纔是最好的，不論是對市場還是對自己。有的市場適合超長持有；有的市場適合追熱點。有的人他足夠懶足夠愛深度研究，適合價值投資；有的人勤奮清醒冷靜理性，適合短線投機。其實我感覺可以同時配置，畢竟長線那個買在大綠之時，你根本不用管它[破涕爲笑]它愛綠多久隨它去吧，行業上下游發展需要一定週期；kuacha，明天漲停了，照樣不止盈，這點漲幅拉長看，也不值一提啊，因爲後面是指數模型啊。 所以，你要是閒得難受，跟隨市場熱情，折騰你的短線就完事兒了。什麼旁氏騙局的前夜之類，需要趕緊跑那種。這種長線早晚回調，容易站崗，確實得盯着點兒，不看你也不放心啊。但，不論受到短線何等刺激，都千萬不要去動你長線的賬戶，這樣會兩頭捱打。