管好四筆錢 財富滾雪球

這本書還是很適合理財小白的，總結了以下知識點。 💰如何進行資產配置？遵循以下3個步驟：自我認知—市場認知—匹配認知。 🌸自我認知： 自我認知就是首先要了解自己的情況，至少需要考慮以下幾個方面。 🌾自己的財務狀況： 財務狀況既包括當前的各類資產、負債情況，也包括可預見的未來大致的現金流情況。只有站在家庭總資產的角度規劃，才能讓後面的資產配置發揮真實作用。如果只用一筆很少的錢參與，則對整體影響不大，同時也容易在上漲時“突然有一筆錢”，倒金字塔加倉導致風險加大。 🌾自己的風險偏好： 資產配置不能消除風險，只能讓我們以一個舒服的方式迎接風險，而怎麼纔是舒服的，則跟每個人的風險承受能力和偏好有關。風險承受能力是比較客觀的，一個現金流充沛、年輕、保險充足、家底殷實的人，自然比手頭資金緊張、負債累累的人更能承受損失和波動。一筆20年後養老的錢，也比每年要還房貸的錢更能承受波動。風險偏好則是偏主觀的，客觀條件一樣的人，也有膽大樂觀的和膽小悲觀的，前者會配置得更激進一些。 🌾自己的投資目標： 每個人的投資目標都是賺錢，但賺錢背後的現實目的卻各不相同。比如，同樣一筆長期資金，有的人將其作爲啓動資金，希望通過多年投資實現財富自由，因此就有更高的收益預期；而有的人當下就很滿足，只希望它能跑贏通貨膨脹不縮水，因此收益預期並不高，夠不夠穩定變得更重要。 🌸市場認知： 市場認知，就是要了解投資市場中有哪些資產配置的種類，它們的本質是什麼，具備什麼樣的長期風險及收益特徵。一般來說，我們常見的大類資產無非以下5類： 🌾現金類，如銀行存款、貨幣基金等。 🌾債權類，如國債、企業債、債券基金等。 🌾股權類，如股票、股票基金等。 🌾房產類，如可用於交易的房產等。 🌾商品類，如石油、黃金等。 其中，房產類資產因買賣門檻高，投資金額大，不適合普通人作爲投資用途；而商品類資產因過於專業、複雜，不懂的人很容易踩坑，所以也不適合普通投資者大量配置。因此，對於大部分人而言，資產配置的主要品種就是現金類、債權類和股權類資產。 🌸匹配認知： 匹配認知，就是根據之前對自己和市場情況的瞭解，進行不同的資產配比，以獲得符合自己要求的收益曲線。例如，經過了解，你發現“50%股+50%債”的資產組合更適合自己。那你可以根據這個比例，去選擇對應的股票基金和債券基金，然後每過一段時間，進行一次動態平衡（賣出超比例的資產，買入比例不足的資產），這樣就可以在無形中完成大類資產間的高拋低吸，最終讓你的資產組合跑出想要的收益曲線。 這裏值得注意的是，資金的使用時間不同，對應的投資需求也會有差異。所以，我們往往需要多個資產組合，對應多種投資目標，才能完成自己的資產配置。例如，長期不用的錢，我們可以追求更高的收益，配置更多比例的股權類資產；馬上要用的錢，靈活性更重要，所以我們可以選擇收益較低的資產，少配甚至不配股權類資產。 具體怎麼配置，每個人都要結合自己的實際情況來確定，如財務情況、風險承受能力和偏好、投資理財目標、對市場的理解等。除了你自己，沒人能給你答案。 💭投資避坑的兩個錦囊： 🌸 投資要遵循“不可能三角” “不可能三角”的含義是一個金融產品的收益性、安全性和流動性，三者無法同時滿足。也就是說一個金融產品不可能同時具備高收益、低風險和高靈活性。比如，股票的收益高，買賣靈活，但伴隨的風險就很大；貨幣基金非常安全，存取靈活，但對應的長期收益就非常低。 🌸 任何時候不要借錢投資 借錢投資雖然可以放大收益，但同時也會放大虧損，甚至會讓我們虧光本金，背上債務，最終掉入投資的“坑”。在投資實踐中，我們一定要摒棄“借錢習慣”，只用自己的錢投資，賺自己能賺的收益，虧自己能虧的本金，不要“超綱操作”。 一個完整的投資目標應該包括三大要素：收益、風險和時間。我們在設定目標時要做好三者的動態平衡。 🌸 收益： 正所謂盈虧同源，收益和風險是正相關的。預期收益率越高，伴隨的風險也就越大。如果某個產品能讓你一夜暴富，那麼它也能讓你一夜破產。同理，如果投資的產品是無風險資產，那麼其收益率也不會很高。所以我們一定要根據自身風險的承受能力，決定投資目標。 🌾如果你的目標收益率爲5%左右，希望高於銀行定期存款利率、能夠抵禦通貨膨脹，那麼你可以圍繞貨幣基金、銀行理財、債券基金等這類穩健型的產品進行投資。 🌾如果你的目標收益率爲10%左右，那麼你要能夠承受一定的風險。要想達到這個收益率，持倉中肯定有一定比例的股票類產品，如股票、股票基金等。一般來說，這10%並不是每年固定的，有可能今年12%，明年-6%，後年18%，長期下來，複合收益率爲8%～12%。 🌾如果你的目標更爲激進，目標收益率在20%及以上，那麼實事求是地說，這樣的收益率短期很容易做到，一隻股票的一個漲停板就可以實現（創業板和科創板）。想要長期做到卻很難，而且你還要承受可能超過30%的虧損，巴菲特的長期收益率也就在20%左右。要知道，過高的預期是虧損和不幸福的來源，要想維持這樣的高收益率，需要長期參與市場博弈，在漲跌中進進出出，帶來焦慮不說，還對投資者自身的能力有很高要求，同時需要像巴菲特常說的中了“卵巢彩票”那樣的運氣。 🌸風險： 風險承受能力不同，設定的收益目標就不同，那麼所做出的決策、選擇的產品也就不一樣。我們可以從收入水平、年齡和投資經驗3個方面來判斷自己的風險承受能力。 🌾 收入水平 如果你的收入高、支出高，很難存下錢，那麼風險承受能力不一定高；反之，如果你的收入不多，但能穩定存下錢，那麼風險承受能力不一定低。所以，風險承受能力是根據你“手中”有多少持續且穩定的現金流來決定的，並不是收入決定的。 🌾年齡 年齡對風險承受能力的影響也很大，通常年齡越大，風險承受能力越低。有個根據年齡劃分投資標的的簡單方法：用100減去你的年齡就是風險投資的佔比。比如一個60歲的人，用100減去60等於40，那麼就將40%的資產投資中高風險的產品，剩餘60%的資產投資風險較小的產品。當然這是一個大概的比例，不是絕對數值，對於中老年投資者，控制風險是投資理財的首要考慮因素。 🌾投資經驗 投資經驗較豐富的人，由於對市場的風險和波動已經有了一定的瞭解，所以風險承受能力更高；而投資新手可能因爲對投資產品的認識還不夠，很容易盲目跟風，這種情況下儘量避免購買風險較大的產品。 🌾時間 投資時間也是一個很重要的因素，很多人可能都會忽略這一點。我們在投資時，一定要對錢的使用週期有個大致的預期，判斷用於投資的這筆錢可以閒置多久。比如短期要用的錢，可以配置一些靈活的資產。投資股市的資金一般要3年以上不用，因爲A股一輪牛熊轉換週期爲5～7年。 若是將短期有用途的錢拿來投資股權資產，很容易在市場波動時虧損。因此，明確每一筆資金的投資期限，我們才能計劃是進行長期投資還是短期投資，從而配置相應的產品。 🙋‍♀️如何規劃不同人生階段的財富 🌸第一個階段：單身期，努力提高人力價值，增強收入現金流。 兩個小建議： 🌾學會並堅持記賬，掌握收支狀況，儘量不做“月光族”，減少不必要的開支。 🌾強制儲蓄，慢慢積累。掌握正確的存錢公式：支出=收入-剩餘，也就是拿到工資後，先留下足夠的錢，剩下的錢才用來消費。 💭理財優先順序：開源節流>保險配置>資產增值規劃>應急資金>購置房產。 🌸 第二個階段：家庭組建期，從單一的“人力價值”轉向“人力價值”和“資本價值”的雙輪驅動。 這個時期的理財重點是合理安排家庭建設的支出。這個時期的財務容錯率低，不要盲目追求高收益，可以選擇相對安全的投資方式。不過，這個時期在投資理財上也要更有策略，以多元化的方式配置，可以拿出一筆較長時間內不用的閒置資金配置於風險較高、期望收益率也較高的進攻性資產上，爭取更大的資產增值空間。 另外，這個時期最怕的是家庭經濟頂樑柱突遭疾病或意外，不僅收入中斷，還會帶來大額支出。因此要重視家庭經濟頂樑柱的保險配置，醫療險、意外險、重疾險、定期壽險必不可少，定期壽險要覆蓋房貸以及3～5年的家庭開支，重疾險的保額不能過低，最好在50萬元以上。同時，家庭其他成員的保障也要根據預算合理配置。 💭理財優先順序：保險配置>購置房產>子女教育規劃>應急資金>資產增值規劃>養老規劃。 🌸第三個階段：準退休期。 這個時期的理財重點應放在穩健複利上，留住之前奮鬥的果實，不應過度追求投資上的高彈性。因爲當本金達到一定規模時，一個10%的回撤可能就會損失不少盈利。 考慮到這個時期，賺錢能力減弱，抗風險力較差，相比資助子女，應該優先考慮安排好自己的生活，增加養老資金存儲與投資。在保險方面，該階段自身不再擔任家庭經濟頂樑柱角色，若年輕時已配置重疾險和壽險，基本上交費期已經結束，新增健康保障部分只需配置1年期的意外險和醫療險/防癌險。另外可適當配置養老年金險，安全穩健且確定性強，到達約定年齡即可按年或按月領錢，成爲社保養老金之外的第二份養老金。 💭理財優先順序：資產增值管理>養老規劃>保險配置>應急資金。 🌸第四個階段：退休之後，養老成熟期，以風險控制爲主。 這個時期的理財原則，相比財富增值保值，更重要的是保持身體、精神健康，好的身體可以減少不少醫療支出。對於普通家庭，在合理安排晚年醫療、保健、娛樂、健身、旅遊等開支的前提下，可以優先考慮能帶來固定收入的資產，保本是這個時期的理財重點。 此外，比起投資理財，要提高防騙風險意識，識別社會上的各種新型騙局和套路，避免多年的辛苦積累清零。 🌾基金規模：基金規模是指基金淨資產規模，反映的是這隻基金的“大小”。過大的基金規模會在一定程度上限制基金經理的投資策略運作，而過小的基金規模也可能會面臨清盤等潛在風險，所以對基金規模來說，2億～50億元的規模較爲合適，但不同的基金經理策略容量不同，還要具體問題具體分析。 🌾最大回撤：最大回撤反映的是一隻基金在市場極端情況下的最壞表現，能讓我們判斷這隻基金的虧損幅度是否在我們的承受範圍內。觀察這個指標時還需要綜合考慮基金經理變更或者市場整體下跌的情況。 🌾夏普比率：夏普比率是基金績效評價的標準化指標，簡單理解就是這隻基金過往的收益與風險的性價比。根據過往的基金業績表現，計算出每獲取一份收益所要承擔的風險，或者說每承擔一份風險所能獲得的收益。同類基金比較下，夏普比率的數值越高意味收益與風險的性價比也越高。 🌾波動率：波動率是金融資產價格的波動程度，是對資產收益率不確定性的衡量，用於反映金融資產的風險水平。波動率越高的基金，在過往表現裏的漲跌幅度就越大，波動可以產生虧損也可以產生收益，高波動率是一把雙刃劍，跌幅較大，漲幅也較大，這十分考驗投資者對投資時機的把握。 💵長期投資的投資方法 🌸利用定投提升投資勝率 基金定投是指在固定的時間以固定的金額投資到指定的開放式基金中，最大的優點就是可以平攤成本、分散風險，如此簡單易行的方式十分適合基金投資的新手。 定投作爲一種省心省力的投資方式，一直以來備受推崇，不過定投並非基金投資的萬能法寶，想要通過基金定投賺到錢，還需要掌握一些基本的使用指南。 🌾什麼時候開始定投最好 從一個牛熊週期的數據來看，任何時點開啓定投，只要能長期堅持，最終都能獲利。不過，不同定投起點對最終收益還是有一定影響，在熊市開始的最終收益要好於在牛市開始。 🌾 什麼樣的基金更適合定投 定投分批買入的特點，天然有降低波動的作用，如果是長期資金定投，在可承受的範圍內，選擇波動較高的基金更能發揮出定投低位積累資產，高位集中爆發的功效。 🌾 定投的頻率應該如何選擇 長期看，無論是周定投、雙週定投或是月定投，平均收益率和盈利概率幾乎都沒有任何差異，選擇自己舒服的方式就可以了。 • 在權益資產估值合理時正常定投，在極低估時加額定投（有餘錢的情況下）。 • 在權益資產高估時開始定投債券類，在極高估時賣出存量權益資產換爲債券類。 👩‍💼買保險的六大原則 🌸 貢獻最高原則——解決給誰購買的問題 誰的收入高先給誰買，誰的工作性質危險先給誰買，誰的身體健康先給誰買。所以，整體的購買順序是：家庭經濟頂樑柱>次家庭經濟頂樑柱>無收入者。 🌸 風險最大原則——解決買什麼險種的問題 重疾險和醫療險是家庭經濟頂樑柱的必備險種。此外，家庭經濟頂樑柱還必須配置壽險和意外險。尤其是有房貸、車貸等負債的家庭，壽險更是家庭經濟頂樑柱的必備險種。建議壽險的保額不能低於貸款金額，保障年限不能低於貸款的還款年限。 孩子：醫療險➕少兒重疾險➕意外險。 老人：防癌險➕惠民保。 🌸 佔比合理原則——解決保費預算問題 “4321”是指將資金的40%拿去投資成長性較好且有不錯收益的資產，30%作爲衣食住行等生活開銷，20%儲蓄起來作爲備用金來應急，剩下10%配置保險。同時採取一種恆定混合型投資策略，即某種資產價格上漲，就相應減少這種資產總額，將其分配到剩餘的資產當中，使資產配置比例恆定在4∶3∶2∶1。 🌸 損失覆蓋原則——解決保額買多少的問題 保險的保額只有買得合適（保費在承受範圍內，且有充足抵禦風險的能力），纔是最佳的選擇。 保額測算邏輯： 🌾重疾險：個人年收入✖️時間係數（3～5年） 🌾意外險：家庭剩餘應還貸款總額➕ 個人年收入✖️時間係數（3～5年） 🌾醫療險：跟隨市場主流產品保額即可（普通醫療保額100萬元及以上，大病保額300萬元及以上） 🌾壽險：家庭剩餘應還貸款總額➕ 個人年收入✖️時間係數（3～5年） 🌾商業年金險：退休前年收入✖️60%✖️時間係數（到平均死亡年齡或保證20年） 🌸 長期關鍵原則——解決保障多長時間的問題 對於商業保險，我們始終強調，大人優先於小孩，保障型產品優先於儲蓄型產品，預算規劃優先於產品選擇，保額規劃優先於保障期限選擇。 關於保障期限，我們在符合上述原則後，如果預算充足，那保障期限肯定是越長越好。在預算不充足的情況下，則重點保障以下3個階段：第一階段，青年事業打拼期。第二階段，中年疾病高發期之前。第三階段，家庭貸款還款期。 🌸 費用分攤原則——解決怎麼交保費的問題 優先考慮長交費期（如30年）和高交費頻率（月交）。交費時間越長，交費頻率越高，槓桿作用越明顯。 🧾常見的五大保單 🌸重疾險 挑選重疾險需要注意以下事項： 🌾保額是第一要素，保額的多少決定了出險時能賠付多少保險金。如果保額低，出險後不能全部解決家庭經濟問題，依然存在風險敞口。目前建議成人保額配置到50萬元，兒童配置到60萬元（基於少兒重疾險保費較爲便宜、保障期限更長以及通脹問題考慮），如果家庭年收入高，可繼續增加保額。 🌾保障期限是第二要素，在保額優先的情況下，儘可能拉長保障期限，再去考慮其他附加責任。 🌾身故責任不是必選項，更適合預算充足的朋友。而且，就性價比來說，單獨選擇定期壽險保障身故責任更合適。 🌾如果想要投保多次賠付的重疾險，要注意疾病分組和間隔期的概念。 🌸意外險 挑選意外險需要注意以下3個事項： 🌾注意意外醫療的額度：相比於意外身故/傷殘，意外醫療的使用頻率更高。 🌾關注理賠的免賠額、賠付比例、報銷範圍：免賠額越低越好，賠付比例越高越好，不限社保報銷更好。 🌾儘量涵蓋猝死責任：可以儘量選擇單獨附加了猝死責任的意外險，使保障更全面。 🌸醫療險 挑選百萬醫療險時，有兩點需要注意：一是注意健康告知，百萬醫療險的健康告知一般比較嚴格；二是看它是否包含提前墊付、綠色通道以及院外購藥等項目，挑選時最好優先選擇包含這些服務的百萬醫療險。 還有一種高端醫療險，它與普通的百萬醫療險的最大區別是，高端醫療險是針對高端人羣設計的，有更多的增值服務。比如，不限制就診醫院，私立也可報銷；有直付，無須自己先行墊付醫療費用；不限地區，境外也能報銷等。不過高端醫療險的價格更高，基本在4000元以上，需要量力而行。 🌸壽險 定期壽險是家庭經濟頂樑柱的必備險種，它加入了保障期限的約束，所以保費相對較低，從而槓桿較高。因此，在選擇定期壽險時，保額最好完全覆蓋家庭年收入的3～5倍+負債總額，保障期限最好覆蓋到退休年齡。 終身壽險相當於一張100%中獎的彩票，無規定期限，保額固定，身故即賠付。由於終身壽險具有確定性，所以價格更高。如果想通過保險實現定向傳承，可以選擇終身壽險。通常終身壽險受益人默認爲法定受益人，也可以指定具體受益人和受益比例，達到定向傳承的目的。 增額終身壽險，與普通的終身壽險不同，它的保額是以固定速度增長的，通常可以用來實現養老的需求。對於增額終身壽險，身故保障不是主要目的，更應該看重現金價值的增長速度。對於日後提取現金流，可以通過部分減保的形式領取對應部分的現金價值，總體來說資金使用的靈活度比較高。 🌸 年金險 對以下3種人來說，年金險是一個非常適合的選擇。 🌾追求穩健、接受零風險+低收益的人。 🌾希望按年或按月固定領取養老金的人。 🌾不想費心研究投資，害怕自己的養老金受市場波動影響的人。 相比投資理財，年金險具備以下3個特有的功能。 🌾強制儲蓄：在選擇交費時間後，必須按時交納保費，一旦停止交納並超過寬限期，合同就會失效，只能退現金價值，本金有損失。 🌾強制鎖定：在到期領取前，中途不可隨意支取。若有急用提前支取，只能通過保單貸款的方式來獲得現金流，需在約定期限還款，並支付對應利息。 🌾保證領取：年金險會在合同中約定好具體領取時間、領取金額等，不會有負收益的情況。 在挑選年金險時，有幾個需要注意的事項。 第一，不要過分追求年金險的收益。目前市場上年金險收益率相差不大，一般年化在3.47%～3.49%，如果投入的資金不是足夠多，過分追求0.01%的年化收益率意義不大。 第二，把精力主要放在領取上。有些年金險是前期領取少、後期領取多；有些是固定領取；有些還會有額外的祝壽金等。可根據自己使用需求選擇對應領取方式的產品。 第三，是否可以加保。加保可以理解爲把年金險看成一個儲蓄賬戶，可以隨時追加儲蓄，以後領取的會更多。目前可隨時追加的養老金產品並不多，可按需選擇。 💭四筆錢資產配置案例 🌸首先留出至少3個月的工資收入/生活支出用於應急，這部分資金主要投資高流動性的貨幣基金。 🌸再把3年內有明確用途的資金騰出（如買車、交學費），這部分資金主要投資相對穩健的“固收+”類產品。 🌸同時配置好必要的保障型保險（重疾險、醫療險、意外險、定期壽險），有需要的話增加商業養老險。 🌸最後把剩下的3年以上不用的閒錢進行長期投資，可以根據自身的風險偏好選擇不同的產品，並根據資本市場的位置進行一定的動態調整。

花生書語之《管好四筆錢 財富滾雪球》 （2025.08.30，NO.49） 剛裝上且慢APP，便偶遇了《管好四筆錢 財富滾雪球》這本書，就抱着“隨手翻翻”的心態開啓閱讀，花5個小時就讀完了，還是有點收穫的。 書中講財富增長的核心邏輯，說：“總的來說，收益率翻一倍，難度遠遠大於本金翻一倍；本金翻一倍，難度也遠遠大於持有時間的增長。”這也提醒我，後續理財不能只盯着短期收益波動，更要從積累本金、選對方向、長期堅持三個維度穩步推進。 書中提到：“無論是投資還是人生，我們總會遇到很多困難和疑惑，支撐我們不斷克服種種困局的力量，正是對內心價值觀的長期堅守和知行合一。”投資中難免遇到市場大跌、短期虧損的焦慮時刻，若不能堅守自己認可的投資邏輯，很容易在追漲殺跌中迷失方向；人生亦是如此，唯有守住內心的標尺，才能在起伏中走得堅定。 對於市場規律的解讀，書中的兩個觀點也讓我受益匪淺。一是“回顧市場，可以發現每次大跌後出現的買入機會，都會讓投資者獲得非常豐厚的回報”，二是“由於市場在80%的時間內都是震盪或下跌的，在20%的時間內完成大部分的上漲”，這讓我明白：要學會接受大部分時間的平淡，才能不錯過關鍵的增長期。 書中說：“投資做到最後，就是做減法，抓住投資中最核心的問題：找到好資產或優秀的基金經理，在市場不貴的時候儘可能多地買入，然後在時間的複利效應下迎來收穫。”其實簡化投資邏輯，聚焦於“好資產+低位買入+長期持有”，反而能減少不必要的干擾，讓財富在複利中自然增長。 最後，書以“投資是一輩子的事，一定要在適合自己的路上行穩致遠”結尾，還真有點讓人感動……

2025年7月29日閱讀完成《管好四筆錢，財富滾雪球》。 1、投資最忌諱一夜暴富的心態，這將讓很多人陷入風險的旋渦。過去幾年P2P（個人對個人）網貸非常流行，彷彿6%～14%收益率的產品到處都是，在足額兌付一段時間後，就開始大面積爆雷。究其原因就是P2P網貸給的收益率過高，只能是拆東牆補西牆，最後導致所有貸款都無法兌付。 2、把本金從10萬元提到20萬元，遠比把收益率從10%提到20%容易得多。 3、經過了解，你發現“50%股+50%債”的資產組合更適合自己。那你可以根據這個比例，去選擇對應的股票基金和債券基金，然後每過一段時間，進行一次動態平衡（賣出超比例的資產，買入比例不足的資產），這樣就可以在無形中完成大類資產間的高拋低吸，最終讓你的資產組合跑出想要的收益曲線。 4、這裏有一個常見的思維誤區，就是收入越低越要投資高風險的理財產品，反正本金少，虧了也不怕，這種思想其實是有很大問題的。 5、怎麼選貨幣基金？我建議你選擇散戶佔比超過60%的基金。你可能會奇怪：不是都說機構專業、有眼光，爲什麼還要選散戶佔比高的呢？因爲機構對市場價格變化特別敏感，只要有一點點風吹草動，它們就會申購或者贖回，導致貨幣基金的波動很大，不夠穩健。而散戶對於市場利率的變動，不是很敏感，貨幣基金的業績就會穩健很多。我們統計發現，只要散戶比例超過60%，即使利率變動，貨幣基金的淨值也不會出現很大的波動。因此，持有人結構可以作爲一個參考選擇。 6、從收益來看，隨着利率下滑，債券類資產的收益越來越低了。中國未來的利率大概率也會長期走低，因此債券或許會走出長期慢牛。 7、不要輕易嘗試全職投資，投資這件事很難，全職投資和兼職投資的心態完全不同。兼職狀態下，每個月都有新增資金補充，即使遇到大跌，成本也能越來越低。全職投資則需要每月從賬戶中取資金使用，遇到大跌，浮虧就會變成實際虧損，此時的心態很容易失衡，導致更多不理性的操作。 8、從2005年成立到2021年年底，一直作爲滬深300指數成分股的股票只剩下49家，其餘251家都進行過更換。 9、很多人會使用“4321定律”來做資產配置。“4321”是指將資金的40%拿去投資成長性較好且有不錯收益的資產，30%作爲衣食住行等生活開銷，20%儲蓄起來作爲備用金來應急，剩下10%配置保險。 10、在挑選年金險時，有幾個需要注意的事項。第一，不要過分追求年金險的收益。目前市場上年金險收益率相差不大，一般年化在3.47%～3.49%，如果投入的資金不是足夠多，過分追求0.01%的年化收益率意義不大。第二，把精力主要放在領取上。有些年金險是前期領取少、後期領取多；有些是固定領取；有些還會有額外的祝壽金等。可根據自己使用需求選擇對應領取方式的產品。第三，是否可以加保。加保可以理解爲把年金險看成一個儲蓄賬戶，可以隨時追加儲蓄，以後領取的會更多。目前可隨時追加的養老金產品並不多，可按需選擇。 11、成年人買保險的避坑點第一，先做基礎保障，再考慮儲蓄。基礎保障也就是意外險、重疾險、醫療險、壽險，儲蓄性質產品主要是年金險、增額終身壽險。第二，先保大風險，後考慮小風險。較大風險發生時收入來源中斷，家庭陷入困境。這種大風險應優先轉移，如重大疾病、身故、全殘等。小風險如頭疼腦熱，發燒感冒這種門診方面的風險可以自己負擔。第三，先看產品，再考慮保險公司。很多人買保險只看公司，不看保險產品適不適合。交費好幾年後，才發現保障不充足或是不滿足自己的需求。建議優先看產品和保障責任，保險公司不作爲主要考量點。第三，先看產品，再考慮保險公司。很多人買保險只看公司，不看保險產品適不適合。交費好幾年後，才發現保障不充足或是不滿足自己的需求。建議優先看產品和保障責任，保險公司不作爲主要考量點。 12、老年人的身體素質相比年輕人要差很多，很容易磕磕碰碰，造成摔傷、骨折等意外情況。因此，意外險是除社保外優先給老年人配置的險種。 13、還有一種是政府主導的惠民保，雖然在免賠額、報銷比例等方面要比商業醫療險弱些，但對於健康異常或者年齡較大的人羣，是個不錯的選擇。 14、特別提醒，最終的賣出決策，不應該與你的買入成本掛鉤。事實上，除了自己，沒有人知道你的成本，市場走勢不會因爲你的買入成本而不同，也不會因爲你是賺錢還是虧錢而產生任何變化。但心理上的錨定效應，會讓我們緊緊盯住當初買入的價格思考。賣出時，我們應該關心的是這兩個問題：•一是我手中的資產還是不是好資產。•二是現在的價格貴不貴。根據這兩個問題做決策，把買入成本忘掉。投資做到最後，就是做減法，抓住投資中最核心的問題：找到好資產或優秀的基金經理，在市場不貴的時候儘可能多地買入，然後在時間的複利效應下迎來收穫。這也是我們常說的長期投資觀念：好資產+好價格+長期持有。 15、大體上我們可以遵循以下邏輯來一步步確定自己的四筆錢。 首先留出至少3個月的工資收入/生活支出用於應急，這部分資金主要投資高流動性的貨幣基金。 再把3年內有明確用途的資金騰出（如買車、交學費），這部分資金主要投資相對穩健的“固收+”類產品。 同時配置好必要的保障型保險（重疾險、醫療險、意外險、定期壽險），有需要的話增加商業養老險。 最後把剩下的3年以上不用的閒錢進行長期投資，可以根據自身的風險偏好選擇不同的產品，並根據資本市場的位置進行一定的動態調整。

《管好四筆錢 財富滾雪球》 且慢基金投資研究所 60個筆記 第一篇 建立投資認知 ◆ 金錢的本質是一種購買力。 ◆ 投資是爲了用現在的購買力去換取未來更高的購買力。 ◆ 投資是爲了在未來更有能力消費而放棄今天的消費。 財富增長法則 ◆ 總的來說，收益率翻一倍，難度遠遠大於本金翻一倍；本金翻一倍，難度也遠遠大於持有時間的增長。所以，財富增長的祕訣在於合理的收益率、可觀的本金和長期持有。只要能做到三者有機結合，財富增長大概率不在話下。 第二章 如何學投資 ◆ 當我們買入一個低估值標的，但是它的價格沒有如預期一樣均值迴歸，而是繼續下跌的時候，不要過於恐慌，只要它的價值沒有出現大幅變化，那麼下跌更多是買入的機會。 ◆ 投資是貨幣收入或其他任何能以貨幣計量其價值的財富擁有者犧牲當前消費、購買或購置資本品以期在未來實現價值增值的牟利性、經營性活動。 ◆ 投機賺的是市場先生情緒變化的錢，而投資賺的是經濟發展和企業增長的錢。 ◆ 投機者的主要興趣在於預測市場波動，並從中獲利；投資者的主要興趣在於按合適的價格購買並持有合適的證券。 下場實操：實踐是最好的學習 ◆ 實踐是最好的學習 ◆ 投資的本質是概率，實戰中更是充滿了不確定性，誰也無法保證未來一定能賺錢。我們只能根據市場的過往規律及自己對投資的認知，來做出大概率正確的選擇。 不斷進化：投資也要認知升級 ◆ 對投資來說，我們的觀察系統至少應該包括宏觀經濟、貨幣政策、行業週期、估值水平、市場情緒等。當收集到這些信息後，我們就可以像指揮官一樣，做出自己的判斷，然後運用交易系統，實現自己的投資目標。 第三篇 堅守投資理念 ◆ 主流的有3種：趨勢投資、量化投資和價值投資。 ◆ 縱觀整個投資圈，有兩種理念最受追捧：一種是價值投資，另一種就是趨勢投資。 ◆ 道氏理論認爲，市場價格走勢可以分爲3種運行方式：日常波動、次級運動和基本運動。其中，日常波動的規模最小，一般只能持續幾天到幾周，具有很強的隨機性，基本不能被把握；次級運動的規模居中，可以持續幾周到幾個月，它可以被認知，但很難被把握；基本運動的規模最大，可以持續幾個月甚至幾年，它是可以被預測的。 ◆ 做趨勢投資，關鍵就是要把握“基本運動”的運行規律 ◆ 很多趨勢投資者認爲，既然“趨勢”蘊藏在市場價格的走勢中，那麼市場價格本身就已經包含了一切必要信息。所以，我們只要對市場價格的走勢圖進行分析，就能瞭解當前的市場趨勢。 ◆ 技術分析派 ◆ 包括3個部分，即量價分析、圖形分析和指標分析。 ◆ 量價分析，即通過市場成交量和價格的組合關係，來分析市場未來的走勢。 ◆ 股價之所以上漲，是因爲買入力量更大，供小於求；股價之所以下跌，是因爲賣出力量更大，供大於求。而成交量和價格的關係（即量價關係），正是反映整個市場供需關係的指標。 ◆ 圖形分析，即通過對市場歷史價格走勢圖的分析，來判斷股價未來的變動趨勢。 ◆ 就是很多股民常說的“K線”和“形態”。 ◆ K線是由開盤價、收盤價、最高價和最低價組合而成的圖形，往往代表一天內的股價走勢；而形態則是由多個K線組合起來的圖形，往往代表一段時間內（可能幾周到幾年）的股價走勢 ◆ 圖形分析技術，主要就是藉助每天的開盤價、收盤價、最高價和最低價這些基礎數據，運用K線、形態、畫線等分析技術，來完成對大部分市場行情的解讀。 ◆ 指標分析，即藉助一些特定的分析指標，來判斷股價未來的運行趨勢，最常見的指標包括均線、MACD（異同移動平均線）、KDJ（隨機指標）、布林線、乖離率，等等。 ◆ 沒有穩賺不賠的投資方法，也沒有永遠有效的技術指標，所有的技術分析都需要隨着市場的發展不斷更新迭代。 ◆ 量價分析、圖形分析和指標分析，本質都是爲了分析行情，對當前市場趨勢做出判斷。 ◆ 對趨勢投資者來說，這時往往需要建立一套屬於自己的操作準則，來指導投資。操作準則往往會包括3個部分，即關鍵點選擇、倉位管理和止損線。 ◆ 倉位管理，指的就是投資中的資金使用規劃。比如，要出手時，是一次全買，還是分幾次買；賣的時候是一次全賣，還是分幾次賣；每次買多少、賣多少； ◆ 金字塔模型，是指在建倉初期，資金投入較多，而後隨着市場上漲，不斷縮小加倉比例，最終倉位結構呈現一個“金字塔形態” ◆ 止損線，指的就是在行情判斷錯誤的情況下，自己能接受的最大虧損比例。比如，我們給自己設置的止損線是8%，那買入後如果虧損達到8%，無論後面行情如何，都需要強制賣出，控制損失。 ◆ 趨勢投資做對了，賺錢很快，但是做錯了風險也會非常大。 量化投資：讓規則決定投資收益 ◆ 主觀投資，就是我們在實際投資的過程中，包括大類資產配置、投資方向定調、投資標的選擇、買賣時點判斷，甚至倉位控制等所有投資環節，都採用人工決策的方法來進行。 ◆ 量化投資不同，這是一種相對客觀的投資方式。也就是在投資過程中，部分或整體採取純客觀決策的一種投資理念。什麼是純客觀呢？就是規則一旦定下，絕不能改。 ◆ 量化投資其實是一種新的投資理念，它強調的並不是股票有沒有價值，也不是趨勢會不會形成，而是我們的投資是否足夠客觀。 ◆ 數據化思維，就是嘗試把自己的投資標準不斷數據化。 ◆ 只要把投資標準數據化，一個符合你想法的量化模型輪廓就有了。 ◆ 工具化流程，就是根據自己的量化模型，不斷對投資流程進行工具化改造。 價值投資：是金子總會發光 ◆ 價值投資就是以足夠低的價格買入自己看得懂的好公司的股票並長期持有，通過公司本身內在價值的增長，或股價對內在價值的均值迴歸，取得長期、良好、可靠的收益。 ◆ 內在價值，就是一家公司到底值多少錢。價值投資者往往會通過公司的盈利能力、持續性、成長性、護城河等多種指標進行綜合分析，對一家公司的內在價值做出評估。 ◆ 均值迴歸，就是當一家公司的股價偏離其內在價值後，大概率會向內在價值重新靠攏的現象。價值投資者往往會通過公司的市盈率、市淨率，以及行業分析等方法，來判斷公司當前的股價處於高估、低估，還是合理狀態 ◆ 投資要留足夠的“安全邊際” ◆ 第一，永遠不要虧錢；第二，永遠不要忘記第一條。 ◆ 在費雪的投資原則中，有一條是要尋找具有“競爭壁壘”的企業。所謂“競爭壁壘”，是指企業的護城河，也就是一家企業靠什麼能維持自己的賺錢能力。 ◆ 正是由於護城河思維的加入，價值投資理念發生了根本性改變，它不再一味強調要買便宜貨，因爲便宜有可能蘊含着更多風險。相反，更多的價值投資者開始尋找好公司，大家相信，長期來看，只有好公司才能創造出更多利潤。 ◆ 做好價值投資，不僅要關注企業當前價格是否足夠便宜，更重要的是，要看它是不是一家好公司，它的護城河是否夠寬廣。 ◆ “能力範圍”（即能力圈），是指你能對多少公司進行正確估價。比如，你能對3家公司進行正確估價，那你的能力圈裏就包含了這3家公司。 ◆ 比起擴大能力範圍，不如先試着清晰識別出自己的能力邊界。正如巴菲特所說，如果你知道自己能力圈的邊界在哪兒，你將比那些能力圈比你大5倍卻看不清邊界的人富有得多。 ◆ 價值投資的兩個優勢 ◆ 讓人更安心 ◆ 享受時間的複利 ◆ 價值投資的兩個弊端 ◆ 金子會發光，但不一定是今天 ◆ 堅持原則，也會面臨原則窘境 做時間的朋友 ◆ 一筆好的投資，需要具備以下幾點。• 好資產：只有好資產纔是時間的朋友，才能創造可持續的長期回報。• 好價格：即便是好資產，買入的價格太高依然難以取得好收益。• 時間：好資產需要時間讓價值增長，好價格也需要時間等待市場先生寵幸。 ◆ 爲什麼價值投資需要看長期？第一，即便是好公司也會有經營週期，也會經歷宏觀經濟週期，只有足夠長的時間，好公司才能跨越週期，將它的盈利展現出來；第二，從公司被市場冷落處於低估到被市場發現而均值迴歸，再到被大衆追捧產生泡沫，估值的變化也需要時間；第三，讓複利成爲第八大奇蹟的正是時間。 ◆ 3年絕對是評判投資績效的最短週期。 ◆ 願意慢，未必慢。時間是價值投資者最好的朋友，耐心是價值投資者最重要的美德，讓我們以耐心滋養，等待複利之花的綻放。 第四篇 做好投資實踐 ◆ 投資的本質是在交易未來不確定性的預期，這意味着所有的投資會始終與價格波動相伴，我們將常常面對恐懼和貪婪情緒的考驗。 避開投資常見的思維誤區 ◆ 如果買入後，股票下跌，大家自然而然會接着買入，在攤平成本的同時完成建倉。如果剛買完第一筆，股票就飛漲，其實是很鬱悶的。因爲沒買夠纔是最難受的。明明看對了也買了，但賺得很少。 -- 來自微信讀書

我選擇看這本書，主要是想自己在和別人說財務規劃時，用語能更專業、清晰。從打用了微讀，就算有時看點不務正業的書，也還是學到了很多我前30多年沒有弄明白的事，幫助自己看到自己的問題，對我來說最重要的一條道理就是——行動。所以如何財富滾雪球，這個方法我早就明白了，再看到這類書名，也覺得有些膩煩。 我剛讀了幾頁時，感覺某些話說的非常好，就和同在保險公司的同事講，我先說了這本書名，沒想到她立刻拿出一個本子開始記，我當時有點懵，當她拿着筆等着我清晰的說出是哪四筆錢時，我發現我竟然也不知道，我只是知道要對家裏的錢要進行規劃，比如有些錢應該存在銀行，有些去做收益更好些的投資…… 後來我發現雖然我在實踐着一些道理，但有條理的說出來，還是不行，直到這本書快讀完的時候，我才清楚的明白，我之所以總是覺得錢緊，就是沒有對我的一些事進行命名，比如固定支出與固定收入，我知道我每個月必須要支出的錢是什麼，是多少，但因爲沒有命名，所以與它對應的詞就沒有——固定收入。 結束這本書的閱讀，我就要去外地做婚禮了，我和我的主管打招呼，說自己最近都不能去早會了，我要去掙點錢，這次掙錢機會雖然不完美，但我沒有固定收入，所以必須要抓住每一個有可能掙錢的機會，它們不是今天錯過了明天還能有的。 從打過完年回來，我就去保險公司聽課，3月入職後，到現在，幾乎沒有間斷過，後來的新人們都很快成了客戶經理，我仍然固守在見習經理的頭銜上，這裏是用業績說話的，但是我的努力也並非無用，對於公司我的業績貢獻少，但對於我，補足了我關於家庭財務規劃另一塊拼圖。 四筆錢：隨時要用的活錢，穩健收益的錢，長期投資，保險保障 對於家庭財務規劃，個人是總策劃師，給四筆錢做出不同比例的規劃，具體的一筆錢要怎麼規劃，還需要更專業一些的人，比如保險規劃，這裏提到了不同年齡配置不同險種，而實際每個險種裏還有很多細分。如果有時間，我還建議自己學。

《管好四筆錢財富滾雪球》是一本關於個人理財的書籍，主要介紹瞭如何通過合理規劃和管理個人的四筆錢（即收入、支出、儲蓄和投資），來實現財富的積累和增值。這本書的內容豐富、實用，對於想要掌握理財知識、實現財務自由的人來說，是一本非常值得閱讀的書籍。 首先，書中詳細介紹了四筆錢的概念和特點，幫助讀者理解這四筆錢在個人財務中的地位和作用。同時，作者還提供了一些實用的方法和工具，幫助讀者更好地管理自己的收入、支出、儲蓄和投資，從而實現財富的穩步增長。 其次，書中還介紹了一些投資理財的基本知識和技巧，幫助讀者瞭解不同的投資產品和策略，以及如何根據自己的風險承受能力和投資目標來選擇合適的投資方案。這些內容對於想要進行投資理財的人來說，具有很高的參考價值。 此外，書中還強調了理財規劃的重要性，提醒讀者要根據自己的實際情況和未來目標來制定合理的理財計劃。同時，作者還提供了一些實用的理財規劃工具和方法，幫助讀者更好地規劃自己的財務未來。 總的來說，《管好四筆錢財富滾雪球》這本書具有很高的實用性和可操作性。它通過介紹四筆錢的概念和特點，以及投資理財的基本知識和技巧，幫助讀者掌握理財的精髓，實現財富的穩步增長。同時，書中還強調了理財規劃的重要性，提醒讀者要根據自己的實際情況和未來目標來制定合理的理財計劃。無論是對於理財新手還是有一定經驗的投資者，這本書都具有很高的參考價值。

一本安全又安心的理財方法書。 想理財，但只想穩賺不虧，不知從何開始？已跟風入手的股票或基金，如何走出“市場賺錢，我不賺錢”的窘境？保險上了很多，關鍵時刻保額到底夠不夠？ 專業個人理財投顧團隊手把手教你梳理個人財務情況，使用“四筆錢”理財框架，合理規劃自己的每一筆資金，把適合的錢投資到適合的地方，資金的分配將決定最終收益的高低。 四筆錢，包括活錢管理、穩健理財、長期投資、保險保障。 · 活錢管理的錢，是指對流動性要求較大，需要隨存隨取的錢。 · 穩健理財的錢，是指6個月～3年有具體用途但無須隨時動用的錢。 · 長期投資的錢，是指留給未來的錢，通常爲3年以上不需要使用的錢。 · 保險保障的錢，是指在不確定的未來，爲生活託底的錢。 根據自身的資金使用時限需求，將四筆錢分散投資於現金產品、債券、基金、股票、保險等不同資產類別中。不僅解決了短錢長投、長錢短投的“拿不住”問題，還爲每一筆新增收入都找到了明確的“買什麼”方向。 《管好四筆錢 財富滾雪球》這本書將助你建立起對理財的全面認知，使你的工資、獎金、自由職業收入等每一筆錢都爲你的財富升值而工作，在波動中安享收益，在時間的加持下邁向富有。

《管好四筆錢 財富滾雪球》 行動提醒清單 一、四筆錢的核心分類 1. 我的錢要分成四筆：活錢（日常開支）、穩健的錢（3年內要用的）、長期的錢（3年以上不用的閒錢）、保命的錢（保險）。 2. 配置順序：先留足活錢 → 再安排穩健的錢 → 配齊保險 → 剩下的閒錢做長期投資。 二、活錢管理（日常開支） 3. 活錢至少覆蓋 3個月 的工資或生活支出，放在高流動性的貨幣基金裏。 4. 看貨幣基金收益，關注兩個指標：日萬份淨收益 和 七日年化收益率。 三、資產配置與風險認知 5. 資產配置主要盯住三類：現金類、債權類、股權類。 6. 別隻看收益，更要看歷史上最壞情況下的回撤（比如A股最大回撤），問自己“虧這麼多能接受嗎”。 7. 股票類資產最好佔一席之地，否則長期容易被通脹貶值。波動大可以通過股債搭配或定投來平滑。 8. 資本市場收益來自兩部分：紅利收入（分紅）和資本利得（低買高賣）。 四、保險保障（重要提醒） 9. 先給家庭經濟頂樑柱買，順序：頂樑柱 > 次頂樑柱 > 孩子/老人。 10. 成年人必備四險：重疾險、醫療險、意外險、定期壽險（尤其有房貸車貸的）。 11. 買保險必須看“免責條款”，搞清楚什麼情況不賠： · 重疾險：既往症、先天性畸形、遺傳性疾病等不賠。 · 醫療險：慢性病、牙科、美容康復等不賠。 · 意外險：中暑、高原反應、藥物過敏、高風險運動等不賠。 · 定期壽險：故意殺害、故意傷害等違法犯罪不賠。 12. 挑選重疾險：保額是第一要素（成人建議50萬，兒童60萬），保障期限第二，身故責任不是必選項。 13. 兒童投保順序：少兒醫保 → 意外險 → 重疾險/醫療險。意外險重點看：意外醫療額度、是否報銷社保外用藥、免賠額和報銷比例。 14. 成年人避坑：先做基礎保障（意外、重疾、醫療、定壽），再考慮儲蓄型保險（年金、增額終身壽）。 15. 給老人買意外險：重點看意外傷殘、意外醫療、免賠額、報銷比例。儘量選不限社保用藥、0免賠、100%報銷的。 16. 投保後務必把保單分享給家人（父母或配偶），方便出險時及時理賠。 17. 理賠基本流程：報案 → 整理資料 → 提交保險公司 → 審覈調查 → 結案或拒賠。資料清單見表7-5。 五、投資理念與技術分析 18. 方法和技巧都有侷限，投資理念纔是最先要掌握的。沒有信念，很難長期賺錢。 19. 趨勢投資原則：上漲趨勢中敢於買入，下跌趨勢中捨得賣出。 20. 股價漲跌的根本：供需決定價格。買的人多（供小於求）就漲，賣的人多就跌。量價關係就是供需的反映。 21. K線由開盤、收盤、最高、最低價組成；形態由多根K線組成，代表一段時間走勢。 22. 常見技術指標：均線、MACD、KDJ、布林線、乖離率等。新手容易上手，但高手認爲有效性不如量價和圖形分析。 23. 做趨勢投資，必須定好三條操作準則：關鍵點選擇、倉位管理、止損線。 24. 倉位管理參考“金字塔模型”：初期多買，上漲後逐步減少加倉比例。 25. 止損線要強制執行（比如虧8%就賣），別抱有僥倖心理。 26. 盯盤需要大量時間，對多數人來說，把精力放在工作或副業上，回報比盯盤高得多。 六、整體配置步驟 27. 第一步：留出至少3個月的工資/生活支出做活錢（貨幣基金）。 28. 第二步：把3年內有明確用途的錢（買車、學費等）放到穩健的“固收+”產品。 29. 第三步：配齊必要的保障型保險（重疾、醫療、意外、定期壽險），有餘力再考慮商業養老險。 30. 第四步：剩下的3年以上不用的閒錢，根據自己風險偏好做長期投資，並可參考市場位置動態調整。

把合適的錢放在合適的地方，才能避免“短錢長投、長錢短投”的誤區，在波動中獲取收益，最終讓工資、獎金、自由職業收入等每一筆錢都爲財富滾雪球助力。 1. ​​活錢管理​​：針對隨時可能動用的流動性需求，建議放在貨幣基金、銀行活期或短債基金等高流動性產品中，保證隨取隨用。 2. ​​穩健理財​​：時間爲6個月至3年，可承受一定波動但希望收益高於活期存款，適合債券基金、混合基金等中低風險產品。 3. ​​長期投資​​：3年以上不用的閒置資金，可配置股票、指數基金、可轉債等，通過時間分散和複利實現資產增值。 4. ​​保險保障​​：用少量資金購買保險，爲意外、重疾或身故等不確定性提供保額支撐，讓家庭財務在風險面前保持安全墊。

管好四筆錢，財富滾雪球，主要把錢分爲四類：1，活錢管理，主選貨幣基金，低風險高靈活性但收益率低。但也好過把錢直接存銀行。2，穩健理財，大概半年的存錢積蓄用於保本穩健的投資，主要是債劵基金類。3，長期投資，暫時用不到的錢，可購買指數基金等收益相對高，風險相對低的產品。4，保險類，用來針對突發事件的應對，意外險，醫療險，重疾險，定期壽險等。 最後介紹普通人如何做好價值投資，投資理念和不同人生階段投資案例的介紹。 與我而言，可以10-15%資金用於貨幣基金，30%用於債劵基金，5%-10%用於保險，50%左右用於長期投資。其中，長期投資目前可以選2-3個低估的指數基金，最好選寬基指數，或者醫藥類行業指數。等股票相關知識學習積累到一定認知，再入手股票和公司類投資，2-3個好股票長期持有即可。