如何配置全球資產

📚提升認知能力的一本書📚 本書的投資乾貨其實並不多，但是對於投資的啓發和認知能力的提升卻是大有裨益。 俞敏洪曾說：一個人光勤奮是沒有用的，你在低緯度上的勤奮，就像一頭牛拉了一輩子的磨一樣，其實沒有走出去一步，認知水平的提高，纔是一切的基礎。 雷軍認爲：任何一點微小的成功，背後都需要認知的改變和認知的突破。 張一鳴認爲：其實對事情的認知，是最關鍵的，你對事情的理解，就是你在這件事情上的競爭力。 《如何配置全球資產》這本書的精髓就是提升你的投資認知： 投資需要全球化視野。 作者認爲富人與窮人之間最大的區別是理財觀念。 所以，實現財富階層跨越的關鍵在於改變理財觀念，提升投資認知能力。 本書提到的配置全球資產指的是： ●擁有多種資產。 從長遠來看，應該擁有現金、股票、債券、大宗商品和房地產，而不僅僅是其中一兩種。 ●擁有來自全球各地的資產。 不僅僅是侷限於中國。美國、英國、德國、法國、日本、韓國、越南、印度等，全球的國家都可以成爲潛在的投資標的。 全球經濟持續增長，與其試圖預測明年你的資金的最佳去處，不如將資金投資於世界各個重要市場。這意味着你將從全球經濟持續增長中受益。 👇🏻☞以下是本書的經典語錄摘錄： 不是因爲困難，我們纔不敢冒險。 正因爲我們不敢冒險，事情才變得困難。 ——塞涅卡 隨着時間的推移，讓你的錢（資本）爲你賺錢，實際上比你從工作（勞動力）中賺錢要容易、快捷、省事得多。 ——安德魯·克雷格 通過持續的通貨膨脹，政府可以祕密地、不爲人知地沒收公民的大部分財富。 ——約翰·梅納德·凱恩斯 對投資者來說，最有效的工具就是多元化。真正的多元化，可以讓你能夠在同等風險條件下建立具有更高回報的投資組合。大多數投資者……遠達不到應有的多元化程度。他們在股票上用力過猛。 ——傑克·邁耶 如果你持有多元化資產，你總會持有一些表現良好的資產。 ——哈利·布朗 在前文投資全球基金的建議後，你可以考慮使用每月可投資金中剩餘的10%~20%來購買一些貴金屬。黃金和白銀是最值得持有的大宗商品。 ——安德魯·克雷格 👇🏻📚下面是本書推薦的相關書籍 1.《聰明的錢》 2.《常青藤投資組合》 3.《哈利·布朗的永久投資組合》 4.《走向財務自由的投資組合》 5.《貨幣崛起》 6.《黃金投資新時代》 7.《通向財務自由之路》 8.《海龜交易法則》 9.《富爸爸窮爸爸》 10.《思考致富》 11.《彼得·林奇的成功投資》 12.《理性樂觀派：一部人類經濟進步史》， 13.《富足：改變人類未來的4大力量》 14.《第六次浪潮：一個資源爲王的世界》 15.《共享經濟時代：互聯網思維下的協同消費商業模式》 16.《熱門商品投資》

《如何配置全球資產》｜10條核心觀點 ① 工資有上限，資產沒有上限 工作時間有限，所以長期來看： 錢幫你賺錢 ＞ 人靠時間賺錢 ⸻ ② 複利真正厲害的不是收益率，而是時間 10% × 30年 遠比： 20% × 5年 更可怕。 ⸻ ③ 借錢投資要非常謹慎 複利是雙向： 賺錢時放大收益； 虧錢時放大死亡。 ⸻ ④ 現金不是真正安全 很多人： “現金最安全” 但： 通脹會持續喫掉購買力。 名義沒虧： 100萬→100萬 實際可能： 100萬→60萬購買力。 ⸻ ⑤ 不要只買自己國家資產 很多人天然： 中國人→只買A股 美國人→只買美股 這叫： 本土偏見（Home Bias） ⸻ ⑥ 真正的分散不是買很多股票 不是： 騰訊+阿里+茅臺+寧德 叫分散。 真正分散： * 股票 * 債券 * 房地產 * 大宗商品 * 現金 * 全球地區 ⸻ ⑦ ETF是普通人最強工具之一 因爲： * 成本低 * 不依賴基金經理 * 自動分散 長期主動基金： 很多跑不贏指數。 ⸻ ⑧ 股價貴不等於公司貴 很多人會誤以爲： 5元股票便宜 500元股票貴 實際上看： 市盈率（PE） 不是看股價。 ⸻ ⑨ 紅利再投資威力很大 拿股息花掉： 收益結束。 繼續投入： 收益→再產生收益。 這纔是真複利。 ⸻ ⑩ 財務自由不是很多錢，而是： 被動收入 ＞ 生活支出 比如： 每月支出： 10000 資產每月產生： 12000 這已經接近財務自由。 ⸻ 再說一句比較有意思的： 這本書雖然叫《全球資產配置》，但它骨子裏其實就一句： 不要押注單一國家、單一資產、單一機會。

本書名爲《如何配置全球資產》，但在配置方法和全球資產種類上，介紹的比較零散，我個人讀完的感受是沒有收穫多少乾貨。僅在一些觀念上彌補了我的欠缺。連作者都說，本書的目的是增強讀者的投資信心，而不是複雜的金融知識。 感受：1.打開世界的一角。這本書是2024年5月出版的，但數據只到2010年，譯者說是2017年與作者共事，猜測應該是2012年-2014年左右的書，直到2024年纔在中國上市，10年的經濟發展和信息普及，已經把這些理論鋪上了厚厚的一層灰，所以能用的信息真心不多。只是打開了世界的一角，原來在十幾年前英國人就已經有這樣的機會開始全球投資了。 2.複雜or簡單？運氣or實力？投資類書籍繁多，派系林立，各有獨特經濟視角。簡單投資配複雜組合，複雜技術搭簡單組合，恰似中國菜 —— 食材相同，鹽少許、醬油適量，風味卻千差萬別。說到底，投資輸贏，靠實力，也要有一點底氣和運氣。 作者是一名英國知名投資人，2011 年創立個人理財網站，擁有 20 餘年英國倫敦金融城工作經驗，曾就職於瑞銀歐債部、股票部，法國農業信貸銀行，專業生物技術投資銀行等。 本書花了大量的篇幅來介紹通貨膨脹，西方歐美國家外債嚴重，爲償還債務，憑空創造貨幣（有時被稱爲“量化寬鬆”），導致通貨膨脹。對老百姓而言，銀行利率是5%，通貨膨脹是3%，那存在銀行裏的錢實際利率就只有2%。當通貨膨脹嚴重時，現金的價值會隨着產品和服務價格的上漲而下降。 如何估算當前通貨膨脹程度？不能僅僅靠國家公佈的數據指標，而是要真正的觀察你所在的地區城市，物價、房價水平。 爲跑贏通貨膨脹，我們要做的就是參與投資。拉長整個經濟發展來看，全球經濟都在繼續增長。只要投資這些金融資產、股票、貴金屬（貨幣）、商品和財產，就可以隨着價格上漲而從中受益。 作者推薦了十類資產。 一、現金。本書所指存放在銀行等金融機構裏的錢（包括貨幣基金，如餘額寶、微信錢包等）。優點是有一點利率，存放安全，支取方便。缺點是當通貨膨脹率高時，現金所帶來的實際利率可能爲負（實際利率=名義利率/銀行利率-通貨膨脹率）。操作：僅留1年生活開支（包括旅遊、教育金等）將用到的現金，其餘用於投資。 二、房地產。僅指投資房地產，包括商業地產和海外地產，不包括自住房產。優點：1.房地產總是有一定價值的，它永遠不會一文不值；2.房產可以按揭貸款。缺點：1.房產缺乏流動性且管理成本較高；2.必須很瞭解所購房子的價值漲跌和借錢的成本。 三、債券。企業債券、國家債券以及債券基金。優點：獲取一定的債券利息。缺點：企業債券存在破產風險。英美國家發行債券又自己購買，其實是爲了增加貨幣發行量，從而使貨幣貶值。這樣做得目的是保持現有利率，同時能償還債務。越來越多的投資者不再認爲發達國家的債券是無風險的。 四、股票。分享企業利潤。優點是操作簡單，關注股票的市盈率（市盈率越高，股票實際上越貴）、收益率、賬目價值、股息和股息收益率。缺點是股票投資者無法保證獲得回報，企業破產退市，會血本無歸。 五、大宗商品。大宗商品一直被用作價值儲存，許多商品也被用作貨幣。包括：石油、小麥等，投資原因：1.全球大宗商品隨着人口增多、經濟增長，需求大幅增加；2.部分大宗商品具有稀缺性，開發成本在增加，價格從而會上漲；3.國家增加貨幣發行量將推高大宗商品的價格。 六、基金。包括主動基金和被動基金（指數基金）等不同類別。對大多數人來說，基金是最合適的投資工具。 七、保險。保險理財產品並不適合投資。 八、外匯。是指不同貨幣之間的交易。外匯交易相對複雜，需要投資者具備一定的專業知識。對大多數人來說，只需擁有來自世界上其他國家的資產，就可以接觸到各種外國貨幣。 九、衍生品。期貨和期權是其中最主要的兩大類。這是最複雜和最專業的一種投資工具，它能讓損失比最初的投入還要多得多，所以並不適合大多數投資者。 十、加密資產/區塊鏈。加密資產可以作爲資產的一種進入投資組合，但它絕不應該成爲構建全球資產配置投資組合的核心支柱。優點是炒作後上漲快，缺點是價格波動劇烈，監管缺失，估值困難，安全性還有待提高，對戰爭或大規模自然災害的抵抗力不足。 配置建議：一是投資地域多元化，持有世界不同地區的資產，減少重疊性，可以避免風險。二是資產類別多元化，在十類資產中選擇自己擅長的來投資。三是建議投資黃金、白銀大宗商品。 投資成功的4個關鍵：一是理解人性，將人的心理特徵納入投資決策的假設中；二是自上而下分析是基於對當前時政、經濟、技術和金融市場的瞭解，找出最有效的資產配置；三是自下而上分析是利用基本面分析和技術分析，找出合適的時間點，低買高賣；四是選擇合適的第三方，以低成本、高效率的進行資產配置和稅務規劃，並獲取優質投資建議。

配置你的資金： ●將40%的資金長期投資於股票和股票基金。 ●將25%的資金投資於貴金屬和其他大宗商品。 ●將10%的資金投資於債券。 ●將10%的資金投資於房地產（不包括你的自住房）。 ●將15%的資金用於高風險的資產交易，例如風險較高的小公司股票，或使用點差交易賬戶進行外匯和其他資產的交易

一天就讀完了。和作者觀點一致的是：我認爲普通人也應該學習金融和理財知識，瞭解一下都有哪些具體的理財工具，然後通過學習找到適合自己的。 書裏提到的很多配置模型並不適合普通投資者，比如大綜商品，房地產，以及在中國不合法的點差交易。但我們可以學習他的思維模式，比如書裏提到的分散再平衡的底層邏輯：當某類資產漲得太多時賣掉一部分，買入跌了的資產。作者一再強調要分散投資，那麼在市場大跌時你就不會恐慌；在市場大漲時，你也不會盲目加槓桿。 對於我來說，最有用的是最後一章作者提到了兩個是關於股票的技術分析方法：相對強弱指數（RSI）和基於公式的趨勢跟蹤/移動平均線。 總之，這本書要結合自己的實際情況，取其精華（配置理念），去其繁冗（複雜操作）根據自身的風險承受能力構建屬於自己的“極簡版全球配置”。

推薦指數：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ 正如作者在書的結尾所說：“這本書的所有目的，就是幫你建立起對投資的強大信心！”我認爲，名副其實。 作者從爲什麼要投資開始講起，接着介紹了不同類別的資產以及對應的估值方法，又分別從“一般模式”和“更進一步”介紹了普通投資者如何進行全球資產的配置，深入淺出，有理有據，令人手不釋卷，是不可多得的投資寶典。 特別是，作者講到外匯和大宗商品投資對組合的作用，令我大開眼界，彷彿發現了新大陸，因爲這是我尚未觸及的領域，而且它們確實很重要。 對比自身這幾年的投資，目前投資組合比較大的缺陷有兩點： 第一是，投資組合裏缺乏海外資產配置。 美股是2020年那會有機會卻沒有錢，而它熊短牛長的特點也決定了跌出機會十分難得，目前美股成長股已經是遠遠高估。而美股價值股國內並沒有相對應的QDII基金，雖然目前處於黃金區域，但也只能望洋興嘆。 而這幾年美聯儲的持續加息，使得全球資金回流美國，持續的高利率讓美債處於非常好的投資區間，同樣，除了大灣區理財通，國內大多數地區都無法配置相應的資產。 第二，在資產品種的配置上，基本上都是股和債，缺乏對大宗商品的研究，基本上這一領域就是空白。 正如作者所說，只要各國繼續印鈔，貴金屬和其他大宗商品的價格就會隨着時間的推移繼續上漲，投資金屬貨幣和大宗商品，便可以從通貨膨脹中收益，提升資產組合的整體表現，也不會使事情變得複雜化。 希望未來，國內也有一支能配置全球各類資產的基金，這不知道還有多長的路要走才能實現。但願金融領域會更加健康成熟開放，基金管理人配置全球資產不會再受到外匯額度的影響而導致操作變形。 大道至簡，投資無非就是那麼幾個字的道理：“分散配置、低估買入、耐心持有。”然而，每一點都並不容易，因爲投資是對人性的考驗，而往往，人性經不起考驗。就像網絡流行語：懂得了很多道理，卻依然過不好這一生。 投資是一種修行，它需要選擇好的標的，需要對價值的準確判斷，需要數年如一日的耐心，需要一整套框架完整邏輯清晰的投資體系，更需要對未來保持樂觀。 而對我而言，這一切，都充滿了無窮的樂趣。

《如何配置全球資產》的核心問題是"水土不服" — 它假設讀者擁有英國的金融基礎設施（ISA賬戶、英鎊資產、英國稅制），對中國投資者而言，讀完之後最大的感受可能是"道理都懂，但不知道怎麼操作"。如果你已經具備一定的投資基礎，能夠理解資產配置的通用邏輯，這本書的框架可以參考；但如果你是希望獲得可以直接執行的投資方案，這本書確實本土化不足，需要大量"翻譯"和"替換"工作。 書中的理論框架是通用的：​​ 40%股票/股票基金 25%貴金屬和大宗商品 10%債券 10%房地產（不含自住房） 15%高風險資產 但問題在於，這種框架的可執行性在中國語境下會大幅縮水，作者推薦的標普500指數基金、全球債券指數基金等標的，對於受限於QDII等國內可購買的海外投資工具和外匯管制的中國投資者來說，更像是"看得見卻喫不到"的菜單。

確實乾貨不是很多，但是作者說的有幾點我感覺對我啓發很大—— 1.配置全球資產做定投以及投入到各種股票、基金、大宗商品等投資項目上來分散風險 2.與其花三個小時 研究購物折扣，不如花三小時去研究投資。 3.太費力的投資項目研究性價比不高，還應該更多的時間花在指數etf這種被動的比較好操作的投資項目上。 另外，我對一些他說的那些東西不是特別瞭解，比如ris指標、大宗商品等，所以聽的時候感覺並不是特別能理解，只能說初步瞭解，後面再看同類書的時候再去加深印象。

有一些新的觀點，總體推薦 這本書主要強調在全球範圍內配置不同理財產品的重要性。這些理財產品包括了股票、基金、房產，虛擬貨幣，現金，大宗商品，黃金和白銀等。 裏面提到了定投各種投資組合重要性，還有就是提到了投資黃金白銀的前景不錯，因爲金銀屬於資源稀缺的貴金屬，能用於化工等也有貨幣價值。 書裏也提醒讀者：隨着年齡的增長，你應該更多地考慮資金的穩定性，並用它去博取高收益。在50歲左右遭受財富損失，一定比二三十歲遭受損失更悲慘。 當退休日期逐漸逼近時，你應該將資金更多地投資於債券和現金，而不是股票。這樣做的目的是，降低投資組合的風險，保護已經積累的財富，並獲得穩定的收益。

我很羨慕能寫漂亮書評的書友，因爲我讀書少，只會寫好字，呵呵