波動率微笑：寬客大師教你建模

內容簡介

本書既介紹了經典的布萊克-斯科爾斯-默頓期權模型，又介紹了過去40年中基於該模型的一些擴展表達式，清晰地展示了金融模型的基本原理。在1987年的全球股票市場大崩盤之前，看上去布萊克-斯科爾斯-默頓期權模型在描述期權市場方面做得很不錯。但是，在這之後，股票指數期權市場持續存在着波動率微笑曲線的情況，就不是布萊克-斯科爾斯-默頓模型所能解釋的。好的金融模型的基礎並不是數學，而是對於證券和市場行爲的深刻理解。因此，本書的前半部分重點介紹了期權估值的理論，研究分析了布萊克-斯科爾斯-默頓模型及其在實踐中的應用，並且討論了該模型的侷限性。後半部分分析了波動率微笑曲線的行爲特徵，並且詳細介紹了多種布萊克-斯科爾斯-默頓模型的擴展方法，以彌補其本身的缺陷。特別地，本書詳細介紹了局部波動率模型，隨機波動率模型以及跳躍-擴散模型。

書籍信息