新金融怪傑：華爾街頂級操盤手的致勝祕鑰（典藏版）

在微信書架上，投資類的書籍大概佔據了大部分。從格雷厄姆到巴菲特，從技術分析到量化模型，我像一個虔誠的學徒，翻閱了不下幾十本。每一本都像一位嚴厲的導師，不厭其煩地教我如何去估值，如何看財報，如何給自己的情緒上鎖。它們構建了一個由數字、圖表和邏輯組成的堅固城堡，我曾以爲，只要待在裏面，就能安然無恙。 但傑克·施瓦格的《新金融怪傑》我又陷入一種茫然。 點完“讀完”那一刻，我沒有感受到一絲“學到了”的充實感，反而陷入了一種前所未有的迷茫。這種迷茫並非來自知識的晦澀，而是源於一種根基性的動搖。過去那些書，它們都在教我如何成爲一名合格的“士兵”，手持各種武器（像估值模型、財報分析等等）去戰場上廝殺。而這本書，卻像把我帶到司令部的帳篷裏，讓我第一次窺見那些“將軍”們在地圖前究竟在想什麼。我發現，他們凝視的，根本不是我日夜鑽研的那些武器參數，而是戰場的風，人心的雲。 爲了走出這片迷霧，我決定像解剖一棵樹一樣，將《新金融怪傑》這本書從根到葉徹底拆解。 這本書的根，深深紮在“交易者本人”的土壤裏。施瓦格放棄了說教，而是選擇了一種近乎“白描”的方式，通過對威廉·埃克哈特、斯坦利·德魯肯米勒等傳奇人物的深度訪談，原汁原味地呈現他們的思維世界。他發現，市面上的書都在教“術”，卻沒人告訴你真正能年復一年從市場中賺到錢的人，他們心裏那桿秤的秤砣究竟是什麼。 這本書的根基不在於“市場會怎樣”，而在於“他們如何面對市場”。正如書中所揭示的，這些頂尖高手的共同點驚人地一致：極度的自律，嚴苛的風險控制，以及絕對獨立的思考。這三個詞，聽起來簡單，卻像定海神針，將他們的交易之舟穩固在人性的驚濤駭浪之中。 順着樹根往上，是這本書堅實的樹幹——一個關於“自我管理”的框架。交易的本質或許不是一場關於概率的數學遊戲，而是一場關乎“自我管理”的修行。 當一隻股票瘋漲時，整個社交媒體、朋友圈都在狂歡。算法推送着“又漲了10%”的新聞，羣聊裏充斥着“財富自由”的表情包。在2025年的今天，這種由社交媒體驅動的“情緒傳染病”愈演愈烈。像散戶們的情緒可以像潮水一樣彙集，足以掀翻機構的巨輪，也能在瞬間退潮後留下一片狼藉。 一個普通的投資者，此刻的內心獨白大概是：“再不進去就晚了！”這是貪婪的吶喊，是害怕錯過（FOMO）的尖叫。而《新金融怪傑》裏的那些“將軍”們，此刻可能正在帳篷裏，平靜地擦拭着他們的武器，甚至選擇空倉，耐心等待。他們知道，當市場的喧囂達到頂峯時，往往是風險最大的時刻。他們等待的，是那個“所有人都對這個東西喪失了期盼”的寂靜時刻，那纔是真正可以潛行的戰場。 書中一位交易員甚至將情緒控制比作潛入深海，海面波濤洶湧，但只要下潛得足夠深，就能抵達一片寧靜。這是一種多麼具象化的比喻！交易，原來不是在浪尖上衝浪，而是在深海中尋寶。 如果說樹幹是統一的“心法”，那麼枝葉就是各位怪傑千姿百態的“招式”。有人做基本面分析，有人信奉趨勢跟蹤，有人精於期權套利。他們的方法可以完全不同，但內核驚人地一致——找到屬於自己的方法，並像信徒一樣堅守。 這徹底顛覆了我“尋找聖盃”的執念。我曾以爲，一定存在某種最優的估值模型或技術指標。但施瓦格告訴我，沒有聖盃，只有紀律。任何指標都行，但你不能今天用均線，明天看MACD。那不叫靈活，那叫自我耳光。 書中的一個觀點讓我印象深刻：圖表背後是人性。比如一個價格高點衝高回落，技術分析者看到的是“阻力位”，而怪傑們看到的，是無數止損單被觸發的“訂單暗礁”，是多頭力量耗盡後，市場情緒逆轉的瞬間。他們順勢而爲，在泡沫最絢爛的時刻悄然離場，把最後的瘋狂留給那些被情緒綁架的人。 這其中，耐心與紀律被反覆強調。吉姆·羅傑斯有句名言：“我只等到錢躺在轉角處時才進場，我所做的就是走到那裏把它撿起來。”。這聽起來輕描淡寫，但這“等待”的過程，可能需要數月甚至數年的空倉。這種定力，本身就是最強大的武器。 那麼，這棵樹最終結出了怎樣的果實？ 我想，這果實的味道，是苦澀的清醒。它讓我明白，投資這場遊戲，最大的敵人從來不是市場、不是莊家、不是宏觀經濟，而是鏡子裏的那個自己。你能否在鉅額浮盈時按捺住“再多賺一點”的貪婪？你能否在資產縮水90%時，還能堅信自己的判斷，甚至逆勢加倉？ 這讓我再次想到了斯坦利·德魯肯米勒，這位在書中被採訪的傳奇宏觀交易員。他以“本壘打”式的重倉出擊而聞名這意味着當他看準機會時，敢於下重注。這種魄力的背後，是對自我判斷的極致信任和對情緒的絕對掌控。他也曾犯下大錯，比如在1987年股災前夕判斷失誤，但他能迅速承認錯誤並反手做空，最終力挽狂瀾。這種從錯誤中學習並果斷糾正的能力，恰恰是“自我管理”的最高境界。 當下的投資文化，正經歷着劇烈的變遷。全球化與區域化的角力，地緣政治的迷霧，以及人工智能對信息傳播的重塑，都讓市場變得更加複雜。但越是如此，人性的弱點越是暴露無遺。我們獲取信息越來越快，做決策卻可能越來越草率。 《新金融怪傑》就像一劑解藥，它不提供任何具體的投資建議，而是遞給你一面鏡子，讓你看清自己在貪婪與恐懼面前的真實模樣。它讓你去書寫自己的“交易憲法”，明確入場、止損、離場的每一步，然後像捍衛生命一樣去執行它。 讀完這本書，我最初的迷茫漸漸消散，取而代之的是一種腳踏實地的平靜。我不再急於去預測市場的下一個拐點，而是開始審視自己內心的每一次波動。 投資的道路，與其說是在市場這片廣闊的森林裏尋找寶藏，不如說是在自己內心這片幽深的叢林裏開闢一條道路。這條路上，佈滿了貪婪的陷阱、恐懼的猛獸和僥倖的沼澤。而《新金融怪傑》給我的，不是一張地圖，而是一把開山斧和一面時刻警醒自己的鏡子。 市場，終將獎勵那些少數能管得住自己的人。而這本書，就是通往這個少數派陣營的邀請函。它讓你在喧囂的市場中，最終聽見的，是自己內心的聲音。

六星！傑克·D.施瓦格的「怪傑」系列著作，堪稱華爾街交易領域的必讀經典。按成書時間梳理，合理閱讀順序依次爲：《金融怪傑》《新金融怪傑》《對沖基金怪傑》與《不爲人知的金融怪傑》。當下重讀這套叢書，最大價值在於歷經幾十年的華爾街洗滌，書中不少訪談者確實穿越了週期，業績與交易體系得到了驗證。以此爲參照，萃取交易內核、提煉實戰精華，借鑑價值與參考意義尤爲深刻。 通過這兩本書對於世界頂級交易者的採訪，作者越發堅信，在市場中制勝的關鍵在於技術和紀律，而非運氣。他梳理了並信奉以下八點：1.市場並非隨機；2.市場不是隨機的，因爲市場基於人類行爲，而人類行爲尤其是羣體行爲並非隨機；3.市場中不存在所謂的聖盃抑或是驚天奧祕，但存在許多可以帶來利潤的交易模式； 4.在市場中賺錢的方法數不勝數，頗爲諷刺的是要找到這些方法卻十分困難；5.市場總是在變，又總是不變；6.要在市場上取得成功，祕訣不在於發現某個不可思議的指標或精妙絕倫的理論；7.若想在交易中脫穎而出，需集天賦與極度刻苦於一身；8.在交易中取得成功是一個值得爲之奮鬥的目標，但如果沒有伴隨着生活中的成功，那它就毫無意義。 本書適合兩類書友：一是那些將交易作爲職業生涯的專業人士；二是對金融市場那些在大多數人都會輸的領域中大獲全勝的興趣者。對於後者，書中衆多真實的案例可謂是跌宕起伏，吸睛力度絲毫不弱於驚悚小說。所以，交易的首要原則就是“虧不起的交易不要做。”例如急用的錢去做交易，可能產生的負面情緒會使得交易節奏變形，失敗幾乎是註定的。 📖全球外匯市場的交易之王，比爾·利普舒茨，在所羅門兄弟的好鬥且敢賭文化中成長。進出場分批次策略，避免想要做到完全正確的決策是他的訣竅。而將幾千美元增值到幾千萬且能守住的期貨交易員寥寥無幾，蘭迪·麥凱做到了。他認爲走勢的始與末都很難預判，而中間纔是可預判的部分。不要讓虧損變得失控，不要將自己觀點凌駕於市場行爲之上，要不斷去適應變化是兩位大佬的共識。 著名的海龜交易試驗背後的男人，數學家威廉·埃克哈特的交易體系假設是價格分佈是病態的。他認爲量化交易，只有在反覆遇到同種問題才需要人爲干涉。就回報/風險這一衡量指標而言，門羅·特勞特是最出色的之一。低迴撤、高勝率是其基金的差異化標誌。這兩位管理的基金幾十年來都是華爾街的嬌子，規模都在幾十億美元以上，收益率在20%左右。 📖10年53倍，最大回撤僅17%的阿爾·韋斯被尊稱爲圖表百科全書。他只看K線圖，靠歷史形態與結構判斷進出場。斯坦利·德魯肯米勒，華爾街傳奇宏觀交易大師，以宏觀大勢研判+跨資產多空靈活切換、極致風險控制著稱。其親歷的破產，告訴自己即使你是對的，如果過度槓桿，仍然會虧損。以流動性和技術分析擇時，估值只能告知市場還能走多遠。打造長期回報率的方法是藉由保本加上一擊必勝。對或錯不重要，重要的是對時賺多少和錯時賠多少。 📖動量投資之父，理查德·德里豪斯，2021年去世前，資產管理規模132億。他專注營收和盈利加速增長及市佔率迅速擴張的標的。基於基本面，但趨勢是朋友，重倉超預期的成長股。不碰價值窪地，專注強者恆強，敢於在高位加倉。看走勢的全貌，更注重視覺印象。不在下跌時買進，買進前的價格走勢必須能體現某種穩定性。避免試圖把握市場時機的巨大圈套。交易者必須充分理解，堅定相信，並全心投入自己的交易理念。 📖吉爾·布萊克，華爾街的常勝將軍，主打“95%概率年化20%”的穩健收益，回撤極低，在高波動的華爾街極爲罕見。自他開始交易以來的12年間，他的年平均回報率達到了45%。其策略爲在股票、債券、貨幣基金間切換，持有期1-4天，純技術信號驅動。不靠宏觀分析、不靠內幕、不靠選股，只靠統計套利+紀律執行。他開創了基金短線擇時流派，爲後世量化交易、ETF輪動策略提供早期範式。 📖維克多·斯波朗迪，《巴倫週刊》稱他爲“華爾街終結者”，以連續12年無虧損、精準預測1987年股災，單日獲利300%而聞名。橫跨股票、債券、期貨、期權、商品、外匯全市場，多品種穩定盈利。不預測，只確認：不猜頂底，只做趨勢確認後的右側交易。三重濾網系統：周線定趨勢、日線選時機、分鐘線找入場，多週期共振。單筆交易虧損不超過賬戶2%，嚴格控風險。概率至上：交易是概率遊戲，追求正期望+高勝率+嚴格執行。 📖湯姆·巴索，美國系統化交易先驅，被譽爲風平浪靜先生，1983–2013年年化約15%，穿越多輪牛熊。交易風格爲系統化交易，全規則驅動，杜絕主觀判斷；用計算機模型捕捉趨勢，嚴格入場/止盈/止損。單筆交易風險≤賬戶2%，同時交易40+品種，低相關資產組合。交易是馬拉松，非百米衝刺，穩比快重要。讓市場爲你工作，而非與市場對抗。交易的終極戰場不在K線圖，而在交易者內心。 📖琳達·布拉德福德·拉施克，美國傳奇短線交易女王，本書的唯一女性受訪交易者，以高勝率短線+極致風控聞名。1983–2015：年化約20%，最大回撤<15%。交易風格爲短線+風控+形態識別，嚴格止損、只做高盈虧比機會。日內交易：10–15分鐘持倉，日均3–4筆；波段：1–3天，不超10天。三大策略：80-20策略：Turtle Soup；趨勢回調系統。單筆風險≤1%；只做熟悉形態，耐心是關鍵。 📖囊螢映雪在經過幾十年的證券交易後，偶爾也會在動用直覺，總體是賺的。如何再提高勝率？看看書中這些賺取數億美金的大佬們怎麼說。一位匿名者說，“我覺得市場要上漲了，所以我要買了。”但是如果連續錯了3次後，就暫停交易。然後會進行一段時間的模擬交易。很有啓發的訪談！除了限錯，還要通過模擬交易找回再次與市場同步的感覺。“學會讓箭自己射出去。沒有自我參與其中”；“完美的交易是不需要費力氣的交易。” 📖當交易者深入瞭解任何一種感知過濾器後，它都有助於發展他的直覺。經驗是無可替代的。脫穎而出的交易者之間共通的另一個重要因素是他們擁有有效的交易策略，自發、自洽、風控、倉位和反饋。根據信念、感知過濾器、策略、情緒管理和運作隱喻，是可以預判出交易者的成功與否。意識與潛意識之間的和諧程度越高，成功的機會就越大。實現這種和諧的技巧包括催眠或深度放鬆和可視化。 📖作者總結出以下42條對交易成功的觀察：1.真的想從事交易；2.審視動機；3.方法匹配個性；4.掌握優勢；5.提煉方法；6.開發方法；7.技能與努力；8.好的交易不費力；9.資管與風控；10.計劃；11.自律；12.明白責任在己；13.獨立；14.自信；5.虧損；16.暫停；17.建議；18.耐心；19.堅守；20.低風險；21.彈性；22.漸入漸出；23.正確優於天才；24.愚蠢；25.行動；26.走勢；27.最大化利潤；28.學會不忠；29.提取部分利潤；30.希望是詛咒；31.不可貪圖安逸；32.非贏不可，不可能贏；33.當市場放你一馬，三思而行；34.封閉思想，糟糕至極；35.找刺激的代價高昂；36.平靜的狀態；37.識別並消除壓力；38.留心直覺；39.人生使命，熱愛事業；40.成就之要素；41.價格並非隨機=市場可以擊敗；42.人生遠不止交易。

關於交易的書籍，應該有兩種，一種是故事書，第二種是工具書。到目前爲止，我看到的所有關於交易的書，都是故事書，雖然我是衝着讀工具書去的。這本書也不例外，但這本書屬於故事書中的上乘之作，值得做交易的弟兄在工作之餘作爲消遣，讀讀以放鬆心情。

海外“龜計劃”（海龜計劃的海外延伸）之所以被視爲逆向思維的典型，體現在以下幾方面： 1. ​​與大衆情緒背道而馳的入場時機​​ • 計劃鼓勵在市場極度樂觀或恐慌時反向操作——大衆瘋狂買入時反而佈局做空，大衆普遍悲觀時大膽做多。這種“逆着人羣情緒走”的做法，正是逆向思維的核心。 2. ​​對傳統技術分析的系統性質疑​​ • 埃克哈特指出，諸如反轉日、相對強弱指數、隨機指標等流行技術在回測中幾乎無獲利優勢，之所以受追捧只是因爲它們迎合了人性中“低買高賣”的慾望。龜計劃選擇忽略這些“感覺良好”的信號，而用更嚴格的系統化規則來決策，體現了對大衆認知的逆向挑戰。 3. ​​主動對抗人性的“舒適陷阱”​​ • 計劃強調：交易者天生傾向於在達到目標前過早平倉、在觸及止損前死守倉位，以讓自身感覺更舒適。龜計劃通過固定規則與嚴格紀律，迫使交易者做“不舒適”的事——趨勢延續時堅持持倉，趨勢反轉時快速認輸——從而把逆向理念落到操作細節。 4. ​​設計系統時的“證僞”原則​​ • 埃克哈特提出，系統越能擬合曆史數據，越容易讓人產生錯覺。他主張在相信任何策略前，先盡力證僞。這種先假設自己錯誤、再尋找反例的做法，是逆向思維在策略開發中的應用。 5. ​​將“逆勢”作爲首要交易原則​​ • 逆向的召喚是埃克哈特交易哲學的起點：當市場情緒極端時，正確做法往往與大衆相反。龜計劃把這一原則置於所有具體交易之前，形成了鮮明的逆向框架。 綜上，海外龜計劃通過“在情緒極端時反向操作、摒棄大衆追捧的技術方法、用規則束縛人性的舒適需求、以證僞精神檢驗策略”四條主線，完整展現了逆向思維在實戰中的落地模式，也解釋了爲何它能在不同市場環境中持續產生超額收益。

我只是等待，等待角落裏堆滿了錢財，只需要我走過去撿起來。等待期間，我只是等待。 交易成功的關鍵在於情緒上的自律。賺錢完全無關乎智商。 如果攻守互換，沒有人會給我們喘息的機會。我始終認爲，這就是遊戲規則。我不給任何人留餘地，也不期望得到任何人的仁慈。 鞋架上的鞋子多得是，挑合腳的穿就行了。

🗓日期 ：2025/10/17（前置） 📕課程: 《金融怪傑》 [咖啡]關鍵詞: 交易員採訪記 [蛋糕]方程式: 交易員=受託人責任+交易所鬥士+數據專家+療傷勇士+看破俗世+大破大立+選對平臺與戰車 1. 重中之重 首先，確保你真的想要從事交易? 2. 審視動機 市場是一位嚴苛的大師，你需要做對幾乎每一件事情才能獲勝。如果你的部分自我朝著相反的方向拉扯，那麼遊戲尚未開始，你就敗局已定? 3. 適合自己的交易方法 全球有大約80個證券交易所，交易品種包括股票、期權、債券、外匯、數字貨幣、大宗商品，市值約120萬億美元，每個交易所每天交易額大約是市值的5%? 4. 揚長避短 沒有優勢，即使具備世界上最佳的自律和資金管理技巧也無法獲勝? 5. 提煉方法 想要擁有優勢，必須擁有方法。例如，在技術分析派中，有盤口解讀者（或他們的現代同行——屏幕報價觀察者）、圖表分析者、機械式系統交易者、艾略特波浪分析者、江恩分析者等。方法類型並不重要，但擁有一種方法至關重要——當然，這種方法必須具有優勢? 6. 建立體系 開發自己的方法需要研究、觀察和思考。這一過程會耗費大量時間和艱苦工作是在預料之中的。在找到適合自己的成功交易方法之前，你會遇到許多死衚衕和多次失敗也是預料之中。 記住，與你競爭的是成千上萬的專業人士，憑什麼你就略勝一籌？ 7. 技能與努力 許多超級交易者都具有特殊的交易天賦，這一點毫無疑問。 馬拉松長跑就是一個恰當的類比，只有極少數人能夠跑進2小時12分鐘。 幾乎任何人都能從交易中賺到錢，但只有少數人擁有成為超級交易者的天賦。如此看來，交易成功或許是可以傳授的，但有一定的限度。定個現實的目標吧? 8. 遊刃有餘 努力指的是準備過程——成為優秀交易者所必需的研究和觀察——而非交易本身，絕對不意味著與市場鬥爭或對抗? 9. 資金管理與風險控制 風險控制可以簡單遵循以下3個步驟: 1/任何一筆交易的風險都不要超過資金的1%到2%。 2/在進入交易之前，預先確定你的出場點。 3/如果你的初始資金虧損了一定的預設比例（例如，10%到20%），休息一下，分析一下哪裏出了問題? 10. 交易計劃 試圖在沒有交易計劃的情況下從市場中獲利，就如同試圖在沒有藍圖的情況下建造房屋。 德里豪斯強調，如果沒有核心哲學，遇到艱苦卓絕的時期，你就會沒辦法堅守倉位，或沒辦法堅持遵循你的交易計劃? 11. 自律 自律或許是我採訪的那些傑出交易者最頻繁提及的詞彙。 自律，首先是維持有效風險控制的先決條件，其次，你需要自律來應用你的交易方法? 12. 自我反省 從未見過哪個成功的交易者會將自己的損失歸咎於他人? 13. 獨立行動 即使是來自更優秀交易員的建議，也可能導致不利結果? 14. 自信 心理學家範·撒普聲稱，賺錢交易者的基本特質之一是他們相信“遊戲還沒開始，他們已經贏了”? 15. 虧損難免但必須掌控 正如琳達·拉施克所解釋的那樣：“賠錢從來不會讓我煩惱，因為我始終知道我會把錢賺回來?” 16. 適當暫停 當交易變成冰冷海洋需要抽身，等水溫適宜再縱身一躍? 17. 過濾噪音 正如琳達·拉施克所說：“如果你發現自己忍不住想就某筆交易尋求他人的意見，那麼這通常是一個明確的信號，表明你應該退出你的倉位?” 18. 磨劍十年而一擊必中 埃德溫·勒菲弗在他的經典著作《股票作手回憶錄》中提到：“平庸之愚者，隨時隨地行差踏錯；華爾街之愚者，執念於無時無刻不交易。” 吉姆·羅傑斯：“我只是等待，等待角落裡堆滿了錢財，只需要我走過去撿起來。” 馬克·韋恩斯坦：“儘管獵豹是世界上跑得最快的動物，可以捕捉到平原上的任何動物，但它會等到絕對有把握捕捉到獵物時才會出擊。它可能會在灌木叢中躲上一週，只為等待那個恰到好處的時機。它在等待一隻小羚羊，那不是隨便一隻小羚羊，最好是一隻生病或瘸腿的小羚羊。 只有在完全沒有可能失手丟失獵物時，它才會發起攻擊。在我看來，這就是專業交易的縮影?” 19. 習慣堅守 勒菲弗的《股票作手回憶錄》：“使我賺得鉅資的，從來不是我的思想，而是我的靜守。懂嗎，坐如鐘？” 20. 開發低風險之構想 低風險想法如：“在警察局隔壁開一家甜甜圈店?” 21. 彈性下注 麥凱表示，高達百倍的倉位規模變動幅度對他來說並不罕見，有助於在賠錢期間降低風險，同時在賺錢期間增加獲利? 22. 分步式進退 你不必一次性建立完整倉位，也不必一次性退出整個倉位? 23. 先正確後完美 追求穩定的交易，一筆又一筆，而不是一筆完美的交易? 24. 無須擔心輿論 交易員是脫離大眾的孤獨勇士? 25. 抓住確定性 等待價格調整再進場聽起來似乎是謹慎的做法? 26. 抓住走勢片段足矣 根據麥凱的觀察，趨勢中最容易把握的部分便是中間部分，多數進場沒有先知先覺? 27. 利潤金額最大化 埃克哈特解釋說，人性並不追求利潤最大化，而是追求獲利次數最大化? 28. 善於止損 與家人、朋友和寵物相處時，忠誠或許是美德，但對交易者來說，固執卻是致命的? 29. 滾動式擴張 從市場中提取一部分利潤，以防止交易紀律退化成自滿? 30. 嚴格離場 確定了合理的止損點就退出? 31. 不可貪圖安逸 埃克哈特提出，違背合理交易原則的舒適選擇包括：虧損時冒險、鎖定確定的收益、逢強賣、逢弱買，以及設計（或購買）與歷史價格行為過擬合的交易系統? 32. 少用槓桿 德魯肯米勒不看好互聯網泡沫，可惜最終經不住誘惑而放手一搏，不幸兵敗滑鐵盧? 33. 退比進更要有計劃 如果市場允許你以比預期好得多的價格出場，不要急於擺脫你一直擔心的倉位? 34. 衝破封閉 開放的心態似乎是交易高手共有的特質? 35. 不要玩命 得失刺激與交易過程有關，但與交易結果關係不大；就像做人，喜歡冒險的對手不見得笑到最後? 36. 鎮定自若 無論市場如何雲譎波詭，傑出的交易者都早有預案並堅持難而正確的取捨? 37. 適應壓力 解決壓力的辦法，就是每次建倉時，簡單地附上一張保護性的止損單? 38. 培養直覺 不斷培養自己的敏感性、好習慣? 39. 人生使命 交易與戰神們同在? 40. 成就六要素 基於加里·法里斯對成功復健運動員的研究: 1/同時運用趨利和避害兩種動機。 2/以全力以赴為目標，任何低於這個標準的目標都是不可接受的。 3/將可能令人望而生畏的目標分解成小塊，從完成每個單獨步驟中獲得滿足感。 4/專注當下。 5/親自投身於目標的實現（而不是依賴他人）。 6/通過自我比較來衡量進步。 41. 價格並非隨機=市場可以擊敗 隨著專業交易者在市場活動中所佔的比例不斷增長，獲利正變得越發艱難——但並非不可企及? 42. 擁抱世界 人生遠不止交易!

這本書和思考快與慢和噪聲中提到的很多心理學效應都一一呼應了。爲什麼要有交易系統和打分機制，原因就在於人的主觀判斷會受各種因素的影響而產生不一樣的結果。無論是這本新寫的還是那本老書都無一不在強調止損的重要性，因爲人性中就是有損失厭惡的存在。這本書中技術層面給我的最大的啓示還是關於宏觀經濟的基本面和技術面去相結合的重要性（富可敵國這本書中也提到了，感興趣的可以看看），交易心理層面學到了新的有用的東西，跟周洛華老師提到的想當人上人還是想看天外天很相似。交易中有一個根本問題，你的動機到底是趨利還是避害，這決定了你的心態和你在這條路上到底能夠走多遠

以下42條對交易成功的觀察 1.重中之重 首先，確保你真的想要從事交易。正如克勞斯和福克納根據他們與交易者合作的經驗所證實的那樣，許多人以爲自己想做交易，最終卻發現並非如此。 2.審視動機 思考你到底爲什麼要交易。如果你交易是爲了尋求刺激，那麼坐過山車或嘗試滑翔翼可能會更適合你。就我個人而言，我發現交易背後的深層動機是追求心靈的寧靜或平和——這與交易典型的情感狀態截然不同。 3.交易方法，匹配個性 4.掌握優勢，絕對必要 沒有優勢，即使具備世界上最佳的自律和資金管理技巧也無法獲勝。 5.提煉方法 想要擁有優勢，必須擁有方法。 6.開發方法，苦事一樁 捷徑很少能通往交易成功。開發自己的方法需要研究、觀察和思考。 7.技能與努力 8.好的交易，應不費力 9.資金管理與風險控制 幾乎每一位接受我採訪的人都認爲，資金管理甚至比交易方法更爲重要。許多原本有潛力成功的系統或交易方法之所以招致災難，是因爲實施這些策略的交易者欠缺控制風險的方法。不必成爲一名數學家或理解投資組合理論，你也能進行風險管理。風險控制可以簡單遵循以下3個步驟。 1.任何一筆交易的風險都不要超過資金的1%到2%。（略高一點的數字可能也是合理的，具體取決於你的方法。不過，我強烈建議不要超過5%。） 2.在進入交易之前，預先確定你的出場點。我採訪過的許多交易員都明確提到了這項原則。 3.如果你的初始資金虧損了一定的預設比例（例如，10%到20%），休息一下，分析一下哪裏出了問題，等到你重新感到自信，並且有了高成功率的點子後再重新開始交易。 10.交易計劃 如果沒有核心哲學，遇到艱苦卓絕的時期，你就會沒辦法堅守倉位，或沒辦法堅持遵循你的交易計劃。 11.自律 自律或許是我採訪的那些傑出交易者最頻繁提及的詞彙。 自律之所以至關重要，在於兩個基本原因。首先，它是維持有效風險控制的先決條件。其次，你需要自律來應用你的交易方法，而不必自我懷疑或挑選交易機會。 請記住，你永遠無法免疫不良交易習慣——你做到最好也只能讓它們保持潛伏狀態。一旦你變得懶惰或馬虎，它們就會捲土重來。 12.明白責任在於己身 無論輸贏，你都要對自己的結果負責。 13.獨立很必要 你必須有自己的思考。 14.自信 堅定不移地相信自己有能力繼續在市場中取勝，這幾乎是我採訪過的交易者的共同特質。 15.虧損本爲遊戲固有 16.缺乏自信，叫個暫停 只在你感到自信和樂觀時進行交易。我經常聽到交易者說：“我好像做什麼都不對。”或者，“我敢打賭我又會在最低點附近被止損。”如果你發現自己以這種消極的方式來思考，那麼這就是一個明確的信號，表明你是時候從交易中暫時抽身了。重新回到交易時放慢步伐。 17.尋求建議，實乃衝動 尋求建議這一衝動暴露了自信的缺乏。 18.耐心是美德 等待合適的時機會增加成功的概率。 19.堅守，很重要 耐心不僅僅在於靜候時機，同樣關乎堅守已見成效的交易。 20.開發低風險之構想 21.彈性下注，十分重要 22.進退交易，漸入漸出 你不必一次性建立完整倉位，也不必一次性退出整個倉位。漸入漸出倉位爲交易提供了微調的靈活性，並擴大了可供選擇的範圍。 23.做正確優於做天才 24.無須擔心顯得愚蠢 25.行動有時勝過謹慎 等待價格調整再進場聽起來似乎是謹慎的做法，但往往也是錯誤的做法。當你的分析、方法或直覺告訴你應該立即進場交易而不是等待調整時——就這麼做。 26.抓住走勢，片段足矣 不要僅僅因爲你錯過了新趨勢最初的主要部分，就放棄順勢交易（只要你能設定合理的止損點） 27.最大化利潤，非獲利次數 埃克哈特解釋說，人性並不追求利潤最大化，而是追求獲利次數最大化。這其中的問題在於，它意味着對利潤（及損失）金額缺乏關注——這一疏忽會導致績效結果無法達到最優。埃克哈特直言不諱地總結道：“交易的成功率是最不重要的績效統計數據，甚至可能與績效成反比關係。”亞斯也呼應了類似的觀點：“撲克和期權交易的基本理念相通，那就是首要目標不是贏得最多的牌局，而是最大化賺到的金額。” 28.學會不忠 29.提取部分利潤 30.希望(HOPE)是個四字母的詛咒 31.不可貪圖安逸 給交易者傳達的隱含信息是：做正確的事，而不是做感覺舒適的事。 32.非贏不可，不可能贏 33.當市場放你一馬，三思而行 如果市場允許你以比預期好得多的價格出場，不要急於擺脫你一直擔心的倉位。如果你擔心由於新聞事件或前一收盤價的技術性價格走勢破敗而導致隔夜（或週末）價格出現不利走勢，那麼很可能許多其他交易者也有同樣的擔憂。市場並未對這些擔憂做出太多反應的事實有力表明，必然存在某些非常強大的支撐力量對原有倉位的方向有利。 34.封閉思想，糟糕至極 開放的心態似乎是交易高手共有的特質。 35.到市場尋求刺激，代價高昂 刺激與交易的形象有很大關係，但與交易的成功卻沒有任何關係。 36.平靜的狀態 37.識別壓力，消除壓力 交易中感受到壓力是出現問題的徵兆。如果你感受到壓力，試着思考一下原因，並隨後採取行動解決問題。 38.留心直覺 在我看來，直覺無非就是存在於潛意識中的經驗。多種外部因素（例如，個人當前在市場中的持倉、對改變先前預測的牴觸情緒）都可能會損害意識心智所做的市場分析的客觀性。而潛意識卻不受此類限制的約束。 39.人生使命，熱愛事業 40.成就之要素 策略包含以下內容： 1.同時運用趨利和避害兩種動機。 2.以全力以赴爲目標，任何低於這個標準的目標都是不可接受的。 3.將可能令人望而生畏的目標分解成小塊，從完成每個單獨步驟中獲得滿足感。 4.完全專注於當下這一刻——手頭的單一任務，而不是長期的目標。 5.親自投身於目標的實現（而不是依賴他人）。 6.通過自我比較來衡量進步。 41.價格並非隨機=市場可以擊敗 42.正確看待交易 人生遠不止交易。

交易做得越久，越感慨要做和自己性格匹配的交易。最賺錢的並不是最適合自己的，這太正常了，比如開頭所羅門比爾的故事，外匯依賴於交易圈子，所謂食物鏈頂端的“內幕交易”（笑）。 而受益共鳴最大的，與自身性格匹配的，還是索羅斯流派:用基本面圈範圍，技術面擇時（這點因人而異，比如索羅斯可能就是“背痛”的直覺）。總之，是找到那個情緒轉折點，扣動板機的時刻，做對就要趁勝追擊，反直覺地抓住機會擴大優勢。這不可避免要動用槓桿，但是任何時候用槓桿，都要保證自己輸掉也還能留在牌桌上。 至於系統和紀律，老生常談的問題，管理概率和尾部風險，保持正期望，所以纔要看對的時候大賺，才能覆蓋看錯時候的虧損。 最後那個禪宗的也有體悟，很多時候與市場共振的感覺就是箭在弦上，順應市場張弓之時就已經註定結果。 不確定性裏固然有確定性，否則是不需要模式的，猩猩扔飛鏢就好了。相信市場完全隨機的，大概率是沒賺到什麼錢。

如果說《金融怪傑》記錄了上一代交易大師的拓荒傳奇，那麼《新金融怪傑》則精準地刻畫了在信息爆炸、算法橫行的當代，成功者如何立足與進化。 傑克·施瓦格再次展現了他無與倫比的採訪功力，他提問的角度總能穿透技巧，直抵核心：這些“怪傑”們擁有怎樣的思維框架？他們如何管理風險與情緒？在面對巨大壓力和連續失敗時，是什麼支撐他們走下去？ 你會發現，成功的路徑各不相同——有價值投資者，有量化天才，有宏觀交易員——但他們的共性在於對紀律的極致遵守、對自身能力的清醒認知，以及一套經過市場淬鍊的、完整的哲學體系。這本書的價值，遠不止於“如何交易”，它更是一本關於決策、風險和人性管理的百科全書。閱讀它，就像擁有了一次與數十位頂級大師一對一請教的機會，每一次翻閱，都有新的啓發。