個人養老金投資指南（輕理財）

平時就關注“銀行螺絲釘”的公衆號，所以一看到這本書就果斷加入書架閱讀。 通篇看下來這本書以鼓勵大家進行“個人養老金”投資爲主要核心內容。作爲日常就自己在進行基金理財，而且要熬到65歲(保守估計……)才能領退休金的牛馬，實在無法接受把這麼一大筆錢存在“別人”那裏，毫無掌控感，所以這本書對我而言幫助不大。如果有個人養老金存儲及投資需求的讀者，還是能從中受益的

這本書的內容還是挺新的，數據截止2025年4月的都有，時效性還在。平時也一直在關注釘大，算是他的粉絲。 我一直疑惑爲什麼有人願意交這個，退休才能取出，流動性很差。經過小紅書的查詢和這本書的詳細介紹，算是理解了個人養老金的一些好處。 應繳稅款在每一檔臨界附近的可以考慮。比如年度應繳稅款（總收入-五險一金-各種扣除）低於3w6的，按照3%扣稅，超過的部分就按照10%扣稅，當然還有更高的檔和稅率。如果你年度應繳稅款4w，那麼3萬6按照3%扣稅，剩下4千按照10%扣稅。如果你把這4千存入個人養老金，那麼你這4千就可以按照3%扣稅了（退休取出時）。 存入的個人養老金就當強制儲蓄了，留着退休用。當然如果突發什麼意外，比如重大疾病還是能提前拿出來的。 還有一點，存入個人養老金還可以投資，投資滬深300指數或者中證A500或者創業板這些也是可以的。每年定投一次，也不錯，能管住手。

2025.7.31讀畢於昆明。 一本簡單瞭解個人養老金的書，最後一章不用看（螺絲釘打廣告自己的組合），另外避雷@銀行螺絲釘，具體原因可以去各個平臺搜，口碑極差。但書籍內容還是有可以參考的部分，記錄如下： 1、儲蓄率=收入中攢下來的比例，一般高於20%算不錯。 2、養老金替代率=養老金/退休前的收入，一般不低於70%情況下退休生活品質纔不會下降。比如退休前每個月收入1w，那麼退休後最好每個月有7k的現金流。 3、我國的社會養老金制度採用的是“現收現付制”，也就是現在的年輕人養老人。 4、現代社會的“養老三大支柱”：①第一支柱：國家補充+社保退休金；②第二支柱：企業補充+企業年金（一般只有國企或盈利非常好的私企才提供）；③個人補充+個人養老金+個人投資+商業保險。 5、報告支出2019年是2個年輕人養1個老人，到了2050年這一比例變爲1：1. 【個人養老金介紹】 1、自己交錢自己用+自願+資金全部自己交（國家與公司均不補貼） 2、好處：“個稅遞延”（最大好處）+賬戶裏一些投資品種的費率相對更低。 3、缺點：資金取出受限（只能存，不到特定情況不能取出）+有額度限制（每年12000）+投資品種受限 4、什麼收入下購買個人養老金更好？——月收入1.5w以上比較合適，如果月收入6k以下完全沒必要考慮。 5、個人養老金可以投資的五大品種：儲蓄+國債（安全最高的債券類，當然同等期限裏國債收益率也是最低的，因此也稱爲無風險“基準收益率”）+保險+理財+公募基金。 6、對普通投資者來說，比較經典的兩個組合：①滬深300指數+中證500指數；②中證a500指數+紅利指數。 7、死亡後，個人養老金賬戶可以被繼承。（於是如果你月收入1.5w一下+不婚不育，是完全沒有任何必要購買個人養老金的）

之前讀過螺絲釘關於基金定投的書籍，最近偶然在視頻號裏得知他出了一本關於養老金投資的新書，便找來讀一讀，想看看這位理財達人有何新見解。 回想起來，之前有不少做保險的朋友極力勸我開通個人養老金賬號，但我始終沒有照做，老公也覺得麻煩懶得去折騰。直到讀完這本書，我才恍然大悟：原來對於高薪人士而言，這其實是一筆關乎稅收的“隱形賬”。 書中提到，每人每年有1.2萬元的額度可以用於抵扣個稅。把這些錢存入養老金賬戶購買理財產品，等退休取出時僅需繳納3%的稅。相比於高收入人羣工作時動輒百分之十幾甚至二十幾的邊際稅率，這確實能省下不小的一筆錢。單從節稅的角度看，這確實是一項實打實的紅利。 然而，這項制度並非毫無代價。養老金賬戶裏的資金缺乏靈活性，除了退休、出國定居或身故等極端情況外，這筆錢只能被強制鎖定，直到退休方能取出。在漫長的人生中，誰也無法預料未來是否會遭遇急需大筆資金週轉的困境，這種“只進不出”的封閉機制，無疑給資金的流動性套上了枷鎖。 正因如此，讀完這本書後，我對養老金賬戶的投資理財產生了一種“雞肋”般的複雜感受。說它“棄之可惜”，是因爲對於高薪階層，那筆稅收優惠確實誘人，放棄便意味着白白損失了確定的收益；但說它“食之無味”，則是因爲資金的長期鎖定剝奪了應對突發風險的靈活性，且投資收益完全受限於市場波動，未必能跑贏通脹。 螺絲釘的書傳遞了長期主義與複利的理念，但在現實的財務規劃中，我們必須承認，不是所有人都能毫無顧忌地將一筆錢鎖定幾十年。養老金理財的“雞肋”屬性，恰恰折射出我們在追求未來安全感與應對當下不確定性之間的艱難平衡。它提醒我們，在參與之前，必須審慎評估自身的現金流與抗風險能力，讓這筆錢真正成爲養老的底氣，而非生活的負擔。

想那麼多幹什麼？ 比較來比較去，學習那麼多，也沒啥用！ 還是定投納指100+標普500指數吧！ 頂多加上科創50+創業板，（但是有一個前提，滬深300跌幅45%以上。） 一定要想清楚一點，金融市場設立的目的，大A當初是爲了國企脫貧解困而成立的，後來是爲了變間接融資爲直接融資，變銀行貸款爲證券市場直接融資，可以理解爲降低銀行系統金融風險。 華爾街是爲資本服務的，爲努力創業者提供機會，企業天然具有融資的權利，資本是趨利的。 想清楚了這一點就夠了 其他就不要浪費時間了……

簡單粗淺的瞭解了下“個人養老金”的投資策略，文中講到了主要的好處是可以個稅遞減，長期生活在海外的我也就沒有這優勢了（它的收益主要還是取決於開戶人的理財能力和投資策略），但是可以作爲強制儲蓄+老年生活的一點保障。 順便問下，有定居在海外的書友開了這個個人養老賬號嗎？ 以下閱讀筆記（根據個人理財知識記錄），僅供參考： 現代社會的“養老三大支柱”。 1. 國家基本養老金，退休金； - 職工養老金，就職公司代繳 - 居民養老金，自行繳付 2. 企業補充，企業/職業年金；主要是上班族的企業年金以及事業單位的職業年金（很少有這福利，大部分還是國企有着福利） 3. 個人補充，個人養老金、個人養老投資、商業養老保險：政府政策支持、個人自願參與的養老補充制度 書本內容主要以第三個種類展開了解 個人養老金 享有 - 個稅遞延（一種延遲繳付所得稅的優惠政策）以及計入個人養老金的投資所得 也暫不繳納所得稅 - 退休、領取時繳納3% - 部分投資品種的費率優惠 個人養老金限制 - 取出受限，不像開放式基金那麼進出自由（各有利弊） - 額度限制，每年最多隻能投12000.00 RMB - 可投資的品種有限，基金而言目前只有：養老FOF和養老指數基金 開戶流程 1. 開戶 * 商業銀行 * 全國統一線上入口 * 其他機構，如雪球基金、天天基金 2. 存錢 3. 投資：可投資的品種主要有儲蓄存款、國債、保險、理財、公募基金這五類。 * 保險主要分類：專屬商業養老保險、養老年金保險、兩全保險。 4. 取用，退休前不可取用，除個例情況 策略指數中有六大主流策略。 紅利策略：挑選高股息率的股票。 價值策略：挑選低市盈率、低市淨率、低市現率、高股息率的股票。 低波動策略：挑選波動率較低的股票。 成長策略：挑選高收入、盈利增長速度的股票。 質量策略：挑選淨資產收益率較高的股票。 龍頭策略：挑選各個細分行業中的龍頭公司。像A500就是細分行業龍頭策略。 如果將策略指數分成兩組，那： 紅利、價值、低波動，這三個是偏價值風格，防守性強一些。 成長、質量、龍頭，這三個是偏成長風格，進攻性強一些。

很多人刷到個人養老金的宣傳，只知道能抵稅，卻分不清自己到底適不適合開通賬戶，銀行螺絲釘這本兩萬多字的輕理財小書，剛好把政策細則、投資邏輯掰開揉碎講明白，完全沒有難懂的專業黑話，理財新手也能輕鬆讀透。 開篇先理清國內養老三大支柱體系，戳破一個普遍誤區：僅靠社保退休金很難維持退休前的生活質量，養老金替代率如果低於70%，晚年生活水平會明顯縮水。如今人口老齡化加劇，現收現付的社保體系壓力漸增，個人養老金作爲第三支柱，是普通人給自己加碼養老儲備的重要渠道。書中完整拆解賬戶核心規則：每年12000元繳存上限、個稅遞延優惠、資金長期鎖定的特性，把不同收入檔位能省下多少稅款算得明明白白，區分清楚誰適合參與、誰沒必要跟風。 書中詳細對比儲蓄、國債、養老理財、商業養老險、公募基金五類可投產品的風險與收益，還整理出一套完整六步投資實操法。從先判斷自身收入匹配度、測算退休時間，到搭配指數基金或養老FOF、在市場低估時分批買入，最後用4%法則規劃退休支取，整套流程落地性很強，搭配真實案例，看完就能對照自身情況做規劃。 作者也沒有一味鼓吹個人養老金，客觀講清它的短板：資金流動性極差，除退休、重病、身故等特殊情況不能提前支取；每年繳存額度有限，單靠它不足以支撐完整養老需求；收入偏低的人羣享受不到稅收紅利，參與意義不大。 全書篇幅短小、乾貨密度高，不堆砌空洞理論。如果你正在提前佈局養老，糾結要不要開通個人養老金賬戶，這本書能幫你客觀衡量自身現金流、收入水平，避開盲目跟風踩坑，搭建適配自己的長期養老儲蓄方案。

銀行螺絲釘《個人養老金投資指南》讀書筆記 2024年12月15日，個人養老金制度在全國範圍內全面實施。看到這項制度時，我心裏滿是疑惑，於是翻開了銀行螺絲釘所著的《個人養老金投資指南》。這本書篇幅不算長，對個人養老金話題感興趣的朋友，不妨找來讀一讀。 Part1 基礎篇 爲什麼要提前規劃養老 書中提出了一個“收入—支出”模型。從這個模型能清晰看出，人在60歲退休後，收入大概率會大幅下降，因此提前規劃養老十分有必要。（不過現在很多年輕人的養老觀念和傳統觀念有所不同，具體如何規劃，還是要因人而異。） 1. 養老金替代率 養老金替代率，指的是退休後的養老金與退休前收入的比率，計算公式爲“養老金÷退休前收入”。 世界銀行建議，想要退休後生活水平不下降，養老金替代率不宜低於70%。 （但在我國，實際上多數人很難達到這個標準。在我看來，這個數據僅供參考即可。） Part2 基礎篇 養老儲備的3個工具 一、養老三大支柱 • 養老第一支柱：國家層面的保障，也就是我們常說的退休金； 上班族繳納的是職工養老金，沒有固定工作的人羣（比如農民、全職太太），繳納的則是居民養老金。 • 養老第二支柱：企業層面的補充，即企業年金或職業年金； 企業年金採用完全個人賬戶積累制，不存在現收現付制的運行壓力。賬戶內的資金可用於投資股票、債券等資本市場標的，實現保值增值。 • 養老第三支柱：個人自主的補充形式，包含個人養老金、個人養老投資以及商業養老保險。 二、養老第三支柱中的個人養老金賬戶是什麼？ 個人養老金賬戶是由政府給予政策支持、個人自願參與的養老補充制度，簡單來說，就是自己爲自己的養老存錢。 它有三個核心特點： ① 專款專用，存的錢專門用於自己未來養老； ② 自願參與，不強制要求； ③ 資金完全由個人繳納。 個人養老金賬戶特點 1. 可享受“個稅遞延”優惠 存入個人養老金賬戶的資金，可作爲稅前扣除項免徵個人所得稅；等到退休後提取資金時，再按3%的稅率繳納個稅。 2. 賬戶內部分投資品種的費率設置更爲優惠 限制點 1. 資金取用受限，必須等到退休後才能提取； 2. 存入金額有明確上限，每年最多可繳納12000元； 3. 可投資的品種範圍相對有限。 個人養老金賬戶的四大環節 開戶—存錢—投資—取用 Part3 詳解篇 如何開戶存錢 開通個人養老金賬戶的最大吸引力，在於能享受節稅優惠。 因此，月收入6000元以下的人羣，不太適合參與；月收入在7000—10000元的人羣，參與的吸引力不算大；月收入15000元以上的人羣，參與會比較划算。 1. 開戶 ① 如何選擇開戶渠道？ 個人需要開立兩個賬戶，分別是個人養老金賬戶和個人養老金資金賬戶，這兩個賬戶都可以在商業銀行辦理。 2. 怎麼存錢 存錢方式比較靈活，不管是一次性存入，還是分多次存入，享受的政策優惠都是一樣的。 3. 參加個人養老金後，怎麼拿到退稅的錢？ 只需在“個人所得稅APP”上完成申報即可。 Part4 詳解篇 個人養老金賬戶的五大類可投資品種 個人養老金賬戶的可投資品種分爲五大類，分別是儲蓄存款、國債、保險、理財和公募基金。 ① 儲蓄存款 • 普通儲蓄存款：期限從1天到5年不等，利率區間在1.5%—2%； • 特定養老儲蓄存款：期限在5年以上，利率約爲2%。 ② 國債 按期限劃分，有短債、中短債、長債等類型； 按債券性質劃分，可分爲利率債（如國債、國開債）和信用債（如公司債、城投債）。 ③ 保險 • 專屬商業養老保險 繳費方式靈活，可不定時、不定額繳納；養老金需在退休後領取，且只能長期、分批領取。 • 年金保險 繳費規則固定，需在約定的固定期限內，每年繳納等額資金； 領取方式按合同約定執行，可選擇按年或按月領取。 （需要注意的是，通過個人養老金賬戶投保的養老年金險，退休後產生的現金流不能直接轉入個人銀行卡，而是要先發放至個人養老金賬戶中。） 資金增值方面，這類保險會長期鎖定利率，保單的現金價值會明確寫入合同。 • 兩全保險 主要保障責任爲身故保險金給付和滿期保險金給付。 ④ 理財 這類產品和我們平時買的債券基金較爲相似，資產配置邏輯基本一致。 兩者的區別在於發行主體：平時買的債券基金由基金公司發行，而個人養老金賬戶裏的養老理財，由銀行理財公司發行（比如工銀理財、農銀理財、中銀理財、中郵理財等）。 養老理財產品設有最低持有期限要求。 ⑤ 公募基金 目前，個人養老金賬戶僅能投資部分養老FOF基金和指數基金。 • 養老FOF（主動型基金），投資更省心； • 指數基金，風格更穩健。 Part5 實操篇 個人養老金賬戶6步投資法 第一步：判斷自己是否適合參加 第二步：計算退休時間 第三步：選擇合適策略 第四步：挑選技巧 第五步：低估買入 第六步：4%法則取用

於2020年9月7日讀完 全書實操性強，完整講解個人養老金賬戶如何開戶、可投產品、制度規則，站在理財視角，更多是引導讀者參與個人養老金這一養老第三支柱。 美中不足的是，其中部分觀點是以結果視角來說的，很多讀者按正序閱讀時會產生誤解。建議作者在後續修訂時調整一下順序。 規則：年度最高12000元繳存額度，可以抵扣對應應納稅所得額。以10%稅率檔位爲例，每年最高可抵稅1200元，但退休支取時整體要徵收3%個稅，實際本金淨稅差爲7%。賬戶內部投資收益暫不徵稅，長期複利具備優勢。 但書本更多側重製度紅利，對普通投資者最大痛點——極強的資金鎖定期，着墨偏少。三十多歲的投資者，資金一旦存入，要鎖定幾十年，僅極特殊情形纔可提前取出，資金完全失去靈活支配權。 讀完也會引發現實思考：同樣一筆錢，是放進封閉的個人養老金賬戶，享受稅優紅利；還是留在場外，自己長期定投寬基指數基金，保留資金的全部流動性？兩者該如何權衡？ 稅差是確定的制度紅利，但要以幾十年流動性爲代價。 這本書適合作爲制度工具書，但個人養老金絕非適合所有人的萬能養老方案，要結合自身現金流、資金儲備理性權衡再做決定。

隨着老齡化加劇，養老保險的保障水平在下降，爲了避免出現類似日本老齡化導致的老後破產的情況，國家推出個人養老金政策。它性質類似於個人投資賬戶，不同點在於：1.存入的錢只能到退休年齡才能取出，屬於強制儲蓄；2.每年有存入上限：12000元。3.可以享受退稅服務。4.其中的理財產品沒有市場豐富，主要是風險更低（R2以下）的理財產品。個人養老金屬於國家設立的二級市場投資平臺，強調個人理財和學習。在這個平臺，用戶可以進行投資理財，資產配置根據個人需求和理念靈活操作。如果你在其他平臺有理財，對這個就會很熟悉。如果個人退稅不是很高，自己也在理財，這個就沒什麼吸引力。從它的設立看出，個人理財理念和技能在未來越來越重要。每個人都需要好好學習投資理財。