一本書讀懂穩定幣

穩定幣應用勢不可擋 隨着美債危機及美元貶值預期日益顯現，整個世界對衡量價值尺度的貨幣變革均表現出極度關注。穩定幣的崛起，成爲變革的核心驅動力之一，不少人想方設法參與其中。在美國和中國香港領先出臺了規範穩定幣創新發展的監管法案之後，全球其他主要國家和地區紛紛加入。未來，穩定幣超級週期的啓動，將對重塑全球金融新秩序產生深遠影響。 一、穩定幣前景樂觀 穩定幣市場規模、使用人數不斷增長，與支付體系、銀行機構和資本市場的融合發展不斷拓寬，全球穩定幣政策已經發生了顯著變化。目前，歐盟、日本、新加坡、阿聯酋、中國香港等國家和地區已經出臺規範穩定幣創新發展的法案。2025年以來，除了美國外，還有英國、澳大利亞、韓國等主要國家宣佈了相關立法計劃。全球對於穩定幣的政策考慮不再是要不要發展的問題，而是怎麼發展的問題。各個穩定幣監管框架有相似點，不同的是對防範風險和支持創新關注程度的差異。 二、穩定幣是改變世界的支付革命 穩定幣具有加密資產結算通道功能，技術架構是基礎，運營模式是支撐，穩定機制是保障，在支付功能方面表現出顯著優勢，進而帶動一場改變世界級支付革命。2023年下半年以來，穩定幣在全球市場的政策認可度快速提升。截至2025年6月，穩定幣市場規模超過2600億美元，持有穩定幣的活躍錢包地址接近6.7億個，並與傳統支付機構、銀行體系等快速融合。花旗銀行預測，在樂觀情景下，預計到2030年，穩定幣市場規模將達到3.7萬億美元，成爲影響全球貨幣格局的關鍵力量。與此同時，各國（地區）順勢而爲，積極支持本國（地區）穩定幣發展。歐盟、日本、新加坡、阿聯酋、中國香港等地已經出臺規範穩定幣創新發展的法案。 三、穩定幣支付成本低 效率高 從技術架構看，它基於公鏈發行，可以保障自己的去中心化和匿名性特徵；從運營模式看，它的發行中心化，但發行之後的交易和清結算是去中心化的；從穩定性的機制看，發行人對儲備資產實施嚴格的託管和投向管理，保障價值的穩定；從功能表現看，它表現出自助式開戶、清算即結算（也稱“支付即結算” ）以及支持條件式交易等特點，在支付成本和支付效率方面表現出明顯優勢。 四、穩定幣與加密資產不同 穩是幣的價值波動較小，主要作爲支付工具。目前，穩定幣包括法定貨幣抵押的穩定幣（如USDT、USDC）、加密資產抵押的穩定幣（如DAI）、黃金等大宗商品抵押的穩定幣（比如PAXG）以及基於算法的混合型穩定幣（如FRAX），其中法幣抵押型穩定幣的市值佔比在95%以上，因爲其背後有100%的儲備資產支持，價值與法定貨幣1∶1錨定，平常的價格波動非常小。正因爲如此，穩定幣主要是一種支付工具。 五．穩定幣不會加劇非法金融風險 穩定幣是基於區塊鏈發行和交易的，具有去中心化、全球化、匿名性、交易不可撤銷等特點，其鏈橋技術加強了不同區塊鏈的互聯互通，可能會使洗錢者更容易隱藏自己的身份和資金來源。對此，一些觀點認爲穩定幣會加大洗錢、資本外逃等非法金融活動風險。這種認識沒有跟上加密資產領域反洗錢技術和反洗錢監管制度的發展。 6.資產代幣化爲實體經濟賦能 藉助區塊鏈底層技術優勢，代幣化不用文書工作和中介處理，就可以實現即時購買、出售和轉讓，大大降低交易成本，提高交易效率並減少結算風險。資產代幣化是繼ETF之後金融市場又一變革式創新，通過對資產交易結算系統的改造，重構金融市場的交易方式、流通效率和資產配置結構。 𠃍．爲何金融機構對資產代幣化的興趣持續升溫 市場：加密市場和傳統金融加速融合，穩定幣的發展起始於加密資產的投資交易，目前正快速向實體經濟拓展。根據ARK Invest（方舟投資）的研究報告《大創意（2025）》顯示：2024年穩定幣年化交易額達到15.6萬億美元，分別爲Visa的119%和萬事達卡的200%。2024年12月，穩定幣交易量創新高，單日交易額達2700億美元，月交易額達2.7萬億美元。2025年以來，穩定幣的市場規模節節攀升，比特幣的價格一度突破10萬美元，去中心化金融業態不斷豐富，全球加密資產市場步入規範創新和快速發展期。更爲重要的是，穩定幣與支付體系的融合創新快速推進，銀行機構積極探索加密資產相關服務，資本市場與加密市場的融合正在全方位推進，加密資產與金融體系展現出全面融合發展的趨勢。其中，美國通過加快制定穩定幣和加密資產相關的監管法規，明確對比特幣等加密資產的戰略儲備投資，加快加密資產的正規化、大衆化發展，也爲加密資產與金融體系的融合創新提供了政策保障。展望未來，穩定幣、加密貨幣與傳統金融體系的融合發展趨勢難以逆轉，其中穩定幣在重塑全球支付體系和升級全球金融基礎性設施方面值得重點關注。 7．穩定幣被廣泛用於現實經濟金融交易支付 除了用於加密資產的交易支付，近年來穩定幣還被快速應用於跨境貿易結算、企業間支付、消費者支付、員工薪酬支付，以及其他金融投資和實物投資等。根據Visa數據顯示，2019年以來，穩定幣用於支付場景規模迅速增長，從2019年1月的16.9億美元增長到2025年7月的9514.4億美元。2024年全年，穩定幣轉賬金額合計約27.16萬億美元，按照30日內至少轉賬一次即定義爲活躍賬戶數量爲2001.86萬。 8.監管政策轉爲支持加密貨幣創新發展 美國的穩定幣和加密資產政策主線開始轉向“支持創新規範發展”。特朗普再次就任美國總統後，簽署《加強美國在數字金融技術領域領導地位》的行政令，設立總統加密資產市場工作組，積極推進美國穩定幣與加密資產監管法案的制定，政策主線從之前的“嚴格限制”轉向“支持創新規範發展”。與此同時，美國金融監管部門對金融機構參與穩定幣和加密資產活動的態度也發生了重大轉變。2025年3月以來，美國FDIC、OCC、Fed相繼撤銷之前關於銀行機構參與加密資產相關業務的事先監管報備和批准要求，允許銀行機構在做好風控的同時，自主從事法律允許的加密資產活動。 9．2024年全球加密資產交易量增長56% 數據顯示，2024年全球加密資產交易量相較於2023年增長56%，初步測算，2024年加密資產相關的非法交易量降至約450億美元，同比下降24%。非法交易量佔整體加密交易量的0.4%，同比下降51%。

一本僅講金融創新優點，對風險避而不談的風口書，不夠深刻。

寫得很詳細，但重複太多，無用的文字太多。

政府赤字與戰爭開支：政府通過發債（美債）支付軍費、補貼和行政開支。這部分錢直接進了軍工複合體和士兵的口袋，是“已經花出去”的購買力。 美聯儲印鈔接盤：當赤字達到極限，美聯儲通過量化寬鬆（QE）購買國債，本質是用新印的貨幣來稀釋存量貨幣的價值。 雙重流向與物價推升： 吸納部分：新錢先流入金融市場（股票、債券、加密貨幣），推高資產價格，讓富人更富。 溢出部分：當金融資產泡沫過大，資金溢出到商品市場（食品、能源、住房），推高CPI。 選民反噬：士兵和工薪階層持有的現金和工資增速跑不贏通脹，實際生活水平下降。他們承擔了戰爭的代價（生命風險）和貨幣超發的代價（購買力縮水）。

無干貨，表述不清，囉嗦至極，完全不值得一讀。如果需要付費閱讀，那麼可以認爲是詐騙。