利率波動下的資產管理:全球趨勢與創新實踐

內容簡介

書分爲開篇、上篇和下篇。開篇宏觀着眼利率上升對全球資產管理中心的深遠影響。本篇是全書的基礎分析。首先回顧資產管理的演變歷程，闡述資產管理中心的崛起及其關鍵要素。接着，描述自2020年以來全球利率環境的變局，探討利率變化中的四個階段和地理差異。最後，重點研究利率上升對資產管理中心的影響，從投資策略、資本流動和資產配置等多個角度進行理論和實證分析，揭示利率變化對資產管理規模的重大沖擊。這部分內容爲後續各篇章奠定了理論基礎。 上篇是高利率環境下的資產配置趨勢。養老基金是世界各國爲應對“人口老齡化”時期社會保障財政支付缺口而進行的戰略儲備，更是資本市場中重要的中長期投資者；主權財富基金的規模僅次於養老基金，其策略和行爲對全球金融市場有着深遠影響。本篇首先探討了全球養老基金的格局變化，分析四個大型養老基金在資產配置和投資策略上的動態調整。隨後，深入探討主權財富基金在推動貨幣國際化中的作用，分析揭示中東主權財富基金通過資產配置、雙邊貿易和跨境人民幣使用推動人民幣國際化的實踐。本篇最後探討了中國理財行業淨值化轉型的效果和趨勢，爲投資者提供觀察中國資管市場的特定視角。 下篇是高利率環境下的資管創新實踐。近年來，可持續發展成爲全球關注的焦點。本篇首先討論可持續資管產品的崛起與挑戰，介紹全球可持續金融的發展格局，比較可持續資管產品與傳統資管產品的異同，探討其披露標準及國際合作中的新挑戰。隨後深入研究另類資產配置在高利率環境下的發展趨勢，涵蓋私募股權、信貸、對沖基金和REITs等主流另類資產。最後，深入剖析本輪能源危機的成因及其對國際金融市場的影響，從而更好了解能源類大宗商品在多元化資產配置中的重要角色，以及作爲避險工具的獨特價值。

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