指數基金投資從入門到精通（修訂版）

《指數基金投資從入門到精通》書評 這本投資書比《指數基金投資指南》要難一些，想要學更多的理財知識的可以看看，方法有不一樣的。 首先，投資原則上最簡單的四個常識，要謹記。 （1）風險和收益成正比。 （2）人取我棄，人棄我取。 （3）理性投資，遠離槓桿。 （4）不斷學習，積累經驗。 指數基金爲什麼經久不衰？ 指數的編制通常採用經典的市值加權的方法，而這種設計機制，能夠使得指數在定期調樣中實現成份股的優勝劣汰。 從而保證在指數成份股中不斷納入優秀的上市公司，並且隨着優秀上市公司的不斷成長，優秀公司的指數權重佔比不斷加大。 博格是指數基金之父，那他的的投資之道是什麼？ （1）選擇低成本基金 （2）認真考慮成本 （3）不要過高評價明星基金 （4）大的未必是好的 （5）不要持有太多基金 博格說：沒有必要持有5只以上的股票型基金，因爲過度分散投資的效果類似於投資於一只指數型基金，但由於股票型基金的成本高，導致最終的收益很可能低於指數。 巴菲特有個十年賭約，很有意思。 具體是：2007年，巴菲特以50萬美元作爲賭注，宣稱對沖基金的基金經理選擇任何基金組合，10年的收益率都不會超過標普500指數基金的收益率。 結果是：標普500則累計獲得125.8%的收益率，8.5%的年化收益率。 而西德斯精選的5只FOF基金平均年化收益率僅有3.0%，遠低於巴菲特選擇的標普500指數的收益率。 話說，什麼是指數？ 指數是各種數值的綜合，用於衡量市場或經濟的變化。 那有什麼用呢？ 證券市場的指數主要有三個作用： （1）市場的標尺，反映市場的平均收益和波動狀況； （2）指數基金的跟蹤標的，按照指數的樣本權重進行指數化投資； （3）衍生產品的基礎，股票指數期貨、期權等衍生產品標的。 指數最簡單的分類就是寬基指數和窄基指數兩大類。 代表整個市場走勢的，都屬於寬基指數，比如中證100、滬深300、上證50、中證500、恒生指數、標準普爾500、納斯達克100等。 還有一類是窄基指數，一般多是行業指數或者主題指數，這種分類過於簡單。 還有一種分類方法，將指數主要分爲綜合指數、規模指數、行業指數、風格指數、主題指數、策略指數6大類。 研究指數的基本方法是什麼？ 1.瞭解對應指數的編制信息 2.分析市值、行業和十大權重股 3.瞭解指數的歷史走勢表現 介紹一下不同類型的指數基金，主要有： 股票型指數基金、債券型指數基金、商品類指數基金、跨境指數基金。 指數基金投資技巧、策略有哪些？ 技巧有三點，主要用於估值。 1.市盈率 2.盈利 3.比價格 策略： 大小盤指數輪動策略民：既二八輪動策略。 行業指數輪動策略：是利用市場趨勢獲利的一種主動交易策略。 其本質是利用不同投資品種強勢時間的錯位對行業品種進行切換以達到投資收益最大化的目的。 滿倉買賣基金，分批買賣基金，正金字塔買賣基金。 滿倉策略：假定按照每年不同市場第一天直接全倉買入。 分批買入策略：按照分批的第一次買入30%，後面下跌15%，補倉30%，再下跌15%，補倉40%。 （下跌設置15%只是其中的一種，不一定是最優的，可根據市場環境設置不同的值） 金字塔法買入策略：第一次買入10%，下跌15%，第二次加倉20%，再下跌15%，加倉30%，再下跌15%，加倉40%。 滿倉買入策略適合牛市，分批買入策略適合震盪市，金字塔法買入策略適合熊市。 網格交易法策略：設定價值中樞，利用“檔位”的模式對投資標的進行機械式操作，下跌時，進行分檔買入，上漲時，進行分檔賣出。 具體內容看書，內容很多，只簡單介紹一下。 股市裏常說“會買的是徒弟，會賣的纔是師傅”，不少投資者因爲不會止盈，會有在股市“坐過山車”的經歷。 即選擇何時止盈往往比選擇何時投資更重要，也更有難度。 有什麼止盈方法呢？ 一是市場情緒法；如巴菲特所說：“在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼”，市場情緒法的實質正與這句話不謀而合。 二是目標收益率法；需要做的事就只有一件，即確定一個目標收益率，一旦定投的收益率超過了目標收益率，就可以止盈了。 三是估值法；從長期來看，估值過高都存在估值迴歸的一個過程，故可以根據指數的估值水平進行止盈。 想要了解更多，可以看看書，只做簡單介紹， 繼續前行！前行！前行！

指數基金作爲一種投資工具，其本質上還是以完全複製的被動化投資爲主，能夠緊密地跟蹤指數，從而爲投資者提供幾乎與指數表現相同的收益保障。

快速過了一下這本書，感覺挺基礎的，實操性可能也沒那麼強？ 或許是最近自己看這類書看多了，看的麻木了。 簡單總結一下學到了啥： 1.不加槓桿，不梭哈。理性投資，寧錯過勿被套 2.投資前期可以開超市，等學習多了，要學會做減法 3.低成本買入基金，不買不懂的、估值高的、人云亦云的 4.投資要有耐心，尤其是股票類基金。做好被套3年的準備 5.選行業基金看前景。比如之現在火的創新藥、CPO（但自己不懂，沒碰） 6.不迷信大V，自己多學習，自己判斷 7.雞尾酒理論：當大家都討論股票時，該賣了；當大家都不討論時，該抄底了

對於我來說，這是一本不錯的關於投資理財入門的書籍。作者用通俗易懂的語言把專業的金融知識講解得透徹易懂。從這本書中，我得到了很多我在尋求的關於理財知識的答案，比如如何選擇定投標的，如何止盈，如何配置資產等等。作者用具體數據和實例，不但講解了如何做，而且還分析爲什麼這麼做。這讓我不再擔心在投資過程中遇到浮虧時的焦慮，對今後的投資理財更有信心和底氣。

寫得非常細，是真正的理財類科普，尤其是指數基金。 作者用一本書的篇幅，來重複一句話：如果沒有時間，就定投指數就好啦，別整什麼幺蛾子，用適當比例的資金買，長期持有，就這樣。 財富管理沒有天才，即便有，也輪不到你我，絕大多數人包括從業者都不是，但長期持有，加信心和耐心，就能看見童話

24年七八月兩個月，頭腦發昏，買納斯達克，追漲殺跌，人心惶惶，最高點買入，最低點賣出，虧了一千多塊錢，雖然看起來不多，但是對我這個年紀短時間虧一千多，也算是很多的了。後來納斯達克又漲回來，甚至創新高，我在反思自己爲什麼會被割韭菜，於是尋找到這本書來學習，學到了很多有用的知識，包括對基金種類的劃分，定投方法，買入策略和賣出方法等，讓我對整體的股市行情有了認識，增加了自己的長期持有，堅持定投的信心！

這本投資書提供了一些具體可行的、馬上可以操作的投資建議，可以作爲投資指數基金的工具書來使用，但是有些地方使用了太多專業術語，而且對於指數基金的介紹也佔用了過大的篇幅，希望下一版可以改進和完善。

“如果在滬深300和中證500中只能選一隻定投，老羅可能會選中證500；如果在中證500和創業板指數里面定投，老羅可能會選擇創業板指數。因爲在長熊短牛的市場，作者喜歡高彈性和高成長性的指數做基金定投。” 作者建議做組合定投，即中證100和創業板指數兩個都定投。

在2008年伯克希爾股東大會上，Tim Ferriss向巴菲特提問：“如果你只有30歲，沒有其他經濟依靠，只能靠一份全日制工作謀生，沒有辦法每天進行投資，假設你已經有些儲蓄足夠支撐你一年半的生活開支，那麼你攢的第一個100萬元將會如何投資？”巴菲特回答：“我會把所有的錢都投資於一只低成本的跟蹤標準普爾500指數的指數基金，然後繼續努力工作……”

躍躍欲試的衝動，想配置指數基金長期定投，不過纔看了幾本相關的書。我想定投滬深300指數和創業板指數，作者重複推薦的是中證100指數和創業板指數