“碳中和”的機與遇《21世紀經濟報道》深度觀察

碳中和這個概念，非常重要。說他重要，不僅僅是因爲它事關我們的地球，事關我們的子孫後代，還因爲它將改變未來幾十年經濟社會發展的底層邏輯。 碳中和這個概念又非常複雜。一方面碳中和涉及到幾乎所有的產業，既包括現在火爆的新能源汽車、特高壓、有色金屬、新能源等產業，也與建築、農業等傳統產業緊密相關；另一方面，關於碳排放是國際關係問題，各種觀點針鋒相對，想全部搞清楚，很是需要花點時間。 一、投資邏輯 “按照清華大學的測算，實現2℃目標導向轉型路徑，中國2020年到2050年能源系統需要新增投資約100萬億元，佔GDP的1.5%到2%；而要實現1.5℃目標導向轉型路徑，需要新增的投資約138萬億元，超過每年GDP的2.5%。” 看到這段數據，可以得出一個判斷，碳中和可以作爲我們的理財投資的重點觀察方向。 比如特斯拉2020年歸母利潤7.21億美元，但他的碳積分收入達到了15.8億美元。比如一些大型水電站，未來可能通過出售碳積分獲得鉅額收入。 比如推廣新能源汽車的重要原因就是節能減排，世界主要國家都制定了自己禁售燃油車的時間表，圍繞芯片技術、電池技術，以及各種原材料正在掀起一輪又一輪的炒作熱潮。從供求關係來看，在相當長的一段時間裏，緊缺都不會得到緩解。 比如雖然近期煤炭價格不斷攀升，但從長期看煤電使用量會逐步下降，這個行業可能是夕陽產業了。另外中石油、中石化之類的巨頭，也面臨着巨大的轉型壓力。 比如目前風電、光電等綠色能源最大的瓶頸是輸出不穩定，解決這個問題就要靠大規模的儲能，抽水儲能、電解制氫儲能都已經有比較成熟的技術，我猜下一步在這個領域的投資強度會非常非常大。 比如在城鎮化的過程中，新增一個建築物，建好了以後發現它不綠色，想糾正幾乎是不可能的，或者糾正的成本太高。在未來，綠色建築一定是方向，目前還沒有注意到這個領域出現頭部企業。 二、中國的碳中和 中國宣佈將於2030年實現碳達峯，2060年實現碳中和。 香港的碳排放量已在2014年達峯，深圳已在2020年達峯，上海計劃2025年達峯。 2017年，北京最後一座大型燃煤電廠停機備用，北京由此成爲全國首個告別煤電、全部實施清潔能源發電的城市；2018年，北京近3000個村落實現了煤改清潔能源，北京平原地區基本實現“無煤化”。 中國已經成立了全國碳排放權註冊登記系統和交易系統，下一步面向全球的碳排放權交易市場，也一定會出現。未來碳交所對於一個地區的經濟拉動，大概可以和股票交易所相比。 目前，中國在碳中和這條道路上雄心勃勃、狂飆突進，成就與陣痛並存。 中國單位能源的二氧化碳排放強度是世界平均水平的1.3倍，單位GDP的能耗是世界平均水平的1.4倍、發達國家的2.1倍。我們唯一可以自我安慰的是目前中國人均碳排放只有美國的三分之一，同時單位GDP能耗也在快速下降之中。 三、世界的碳中和 溫室效應會給世界帶來災難，但解決這個問題需要犧牲發展。中國已經開始走上高質量發展的道路，但其他發展中國家是否有能力跳過高污染、高排放的工業化過程呢？沒有實現工業化，又怎麼能讓自己的國家實現繁榮富強呢？ 中國和很多發展國家強調今天的減排要考慮歷史貢獻問題，要考慮人均問題，要考慮發展問題，在這方面，中國和印度、越南等國家的立場是高度一致的。在碳排放這個超級課題面前，傳統意識形態的力量顯得不那麼重要，我看，未來碳排放可能會在這個世界發揮類似意識形態的作用。 歐盟正在制定碳排放進口關稅，這是一件非常重要的事情，可能改變世界貿易格局。在過去，跨國公司向發展中國家轉移生產能力的同時也將碳排放轉嫁給了發展中國家。如果將爲發達國家生產產品的碳排放累計上去，那發達國家的人均碳排放要上去一大塊。一旦有了碳排放進口關稅，生產和就業可能會向發達國家回流，發展中國家的相對優勢就會降低。 在碳達峯方面，發達國家走在前面，德國1990年、法國英國1991年、美國加拿大2007年，預計日本韓國都可以在2020年實現碳達峯。一些國家因爲經濟衰退也被動實現了碳達峯，主要是一些蘇聯加盟共和國。 雖然美國政府退出了《巴黎協定》，但美國的各個州在實現碳中和方面投入的力量並不小。比如“2018年9月10日，加州州長布朗簽署一項法案，宣佈到2045年加州將實現電力100%由清潔能源供應，完全放棄煤電等傳統化石能源。目前，加州正在積極推動立法，計劃2022年禁止全州新建房屋使用天然氣，轉用電能，從而成爲全美第一個告別天然氣的州。” 最後再補充幾點，一是以上提到的一些資料，並不在這本書中；二是碳中和是一個值得好好研究的領域，我認爲未來他甚至可能變成一種主流意識形態；三是爲了自己的資產升值，一定要好好研究碳中和。

實現碳達峯、碳中和是一場廣泛而深刻的經濟社會系統性變革，要把碳達峯、碳中和納入生態文明建設整體佈局，拿出抓鐵有痕的勁頭，如期實現2030年前碳達峯、2060年前碳中和的目標。

未來的碳中和麪臨着巨大的挑戰，隨着傳統化石能源逐步退出歷史舞臺，對於新能源的需求將是指數級增長。同時對於產業的整體升級是迫切必要的。但是這個過程也必然是極其痛苦的，可能會面臨上游材料的不斷限產傳導到下游企業的成本上升，最終反饋到消費者身上。同時產業的升級，必然由人力密集轉向資本密集。對於新型人才的巨大需求必然伴隨着對落後人才的淘汰，所以未來既是機遇也是挑戰。伴隨着產業升級，夕陽產業的淘汰，專精的小而美企業得以政策的大力扶持，未來消費比重將會在GDP中佔據更大的比例，從供給端出口轉向內需消費升級。及早投身於新興行業，而不是鼓吹樓市和金融泡沫。

“碳中和”相關新聞報道的集合，翻翻可以。

閱畢。這是21世紀經濟報道里寫的各類關於碳中和的報道，有了大致輪廓。一切都爲改善環境，改變我們的生活方式，讓我們生活環境更宜居，從資本配置、產業結構改變、國家政策、試點方式進行了闡述，是今後40年大的機會。

要製造一個傷口就是分分鐘的事，而要癒合卻需要很久很久。如果人類的發展可以有長遠的眼光，放棄那些自私自利的想法，結果可能就不會這樣。大自然造就萬物，都是處於一種平衡和穩定持續的狀態，唯有人類的出現除了無止境的索取破壞，並沒有對大自然做出實質性的貢獻，值得深思。

觀察的深度並不夠，或許是出於應景的原因吧，盲人摸象似的結構，也並沒有拼出象的真實圖像。

相關資料整理較爲全面，劃線部分論文可參考 【批註】 兩種歐美普遍的碳交易市場：一種是以項目爲基礎的交易市場，包括JI和CDM；另一種是以配額爲基礎的交易市場，可分爲強制碳交易市場、自願碳交易市場，在中國發展有限 概念熱，發展構架較爲空虛。 着重關注鋼鐵行業減碳進程以及油氣產業新動能。 關注上海環交所和上海“五個中心”建設的要求

作爲一個碳中和的小白，本書對我的認知體系有非常大的刷新，個人感覺，很好！👍

瞭解下“雙碳”目標下的綠色轉型，畢竟只是新聞報道彙編，很多問題也是淺嘗輒止。