交易心理分析

［評分］S+ ［我個人的興趣］我是一個對人性與心理學都一直有強烈興趣的人，同時又是一個勵志成爲交易員的人。所以這本書對我的吸引可想而知，也奠定了我對這本書的理解和喜好。本書在交易界極富盛名，不用我過多介紹，所以這篇書評會很個人化。 ［爲什麼難讀］我這麼說是因爲我驚訝地發現有書友說這本書很燒腦，甚至有人說沒有持續七年以上的交易經歷就讀不懂這本書。原因可以說是裏面涉及到了一些心理層面的難以言說的抽象概念，所以作者就用一種理性形而上學的方式去闡釋這些抽象概念，比如他提出的“結構性能量”，講述的其實是人對於某些信念的執着程度，兩種相矛盾的信念之間，哪個對個人的行爲影響最大，取決於這個人對哪種信念的執着程度更強。他把這種執着稱作“結構性能量”。這也是作者的能力侷限所致。哲學性的論述通常都是因爲科學性的認知不足。比如當我們缺乏對神經科學的瞭解時，就會趨向於用哲學來闡述觀點。雖然作者的論述會有點抽象，但其實背後的邏輯是清晰明瞭的，不用太過擔心讀不懂。但能不能舉一反三或拓展延伸就另當別論了。 ［最讓我驚訝的地方］本書作者對人性的把握極爲精確，我甚至覺得他道出了人性的本質及人性的運作原理，同時跟我的一些觀念的契合度極高，比如“信念”在他的理論中佔據決定性的地位，而我曾經寫過一篇名爲《信仰及其他》的文章，極爲重視信仰和信念對於個體的影響；另外就是他竟然也把人性的一些構造比喻成軟件代碼！！這種共通真的驚訝到我了，說明我的思維方式跟作者多少有點相近！哈哈。 ［普適性］這本書裏面，直接講述關於交易方法論的只有最後一章。前面的章節都是心理學理論。他的這些理論基本都是與交易相結合，但因爲他的理論太本質性了，以至於除了交易之外也可以套用在人的所有其他行爲活動上面。而且他最後一章的練習方法除了交易之外，稍作一些調整也可以用在諸如銷售、表演、搭訕、新媒體運營、運動、教育等等這些活動。所以這是一本絕不僅限於交易者閱讀的書，就像《孫子兵法》不止限於拿來打仗一樣。 ［三大模塊］簡單說一下這本書在交易系統中的定位。一個完備的交易系統主要包括三大模塊，即市場分析、風險管理和心理建設。這本書的重點是心理建設，另外兩個模塊他也只是略有提及，因爲他默認讀者是有交易經驗且懂技術分析的。但正如我說的，他的理論也可以延伸到其他領域，而且可以契合得很好。 ［道與術］本書的要旨是重塑交易者的信念系統，使之能夠更好地配合交易。這裏我就可以引出“道”和“術”的問題。這本書所教的是“道”，而技術分析是“術”。有其“道”方能有其“術”，無“道”之“術”則是“僞術”也。道與術的結合也是可以運用在我們生活的方方面面的。如果有讀過一些所謂“成功學”的書就會有這樣的經驗，就是作者講了一大堆大道理，你卻埋怨他不講授方法論。這看起來很矛盾。但是人的所有的學習幾乎都是從“術”開始的，而掌握了一定的“術”並且積累一定經驗之後才能夠真正懂得“道”的重要性，而只有懂得“道”之後，才能夠正確地使用“術”。這種歷程雖然矛盾卻是必然的。放在交易裏面，交易者必須首先學習市場分析，並且積累一定實戰經驗，之後才能慢慢懂得“道”，然後回過頭才能正確使用“術”。這也是爲什麼我從不提倡交易新手閱讀巴菲特、索羅斯、利弗莫爾這些人物的書，因爲他們講的都是沒有執行系統、沒有具體方法的“哲學”內容。有一個10年以上經驗的交易者都坦言還沒完全看懂索羅斯的《金融鍊金術》。這種書讓沒有實操經驗的新手去讀純粹是浪費時間浪費生命。 ［本書定位］說了一大輪術與道，就是想要給這本書一個學習計劃中的定位。新手交易者通常都不知道交易可以通過閱讀書籍去學習，所以一開始大概都是在網上獲取零碎的知識。積累一定經驗之後，交易者知道股票買賣的基本操作、賺過一些錢、虧過一些錢，然後開始去讀一些系統性的、技術性的書，就可以更好地吸收了。交易的三大模塊中，首先要掌握的是市場分析和風險管理，並且構建系統。完成了這一步之後，再讀這本書就能讀得懂了。學習是好事，但錯誤的學習方法就不見得有那麼好了。學習也是有方法論的。 ［優勢與不足］這本書非常精確地講述了交易心理的底層邏輯，這是最大的亮點。基於人的本性，作者提出了“概率思維”和“無傾向性”的解決辦法，並且點出了交易者的一些典型的認知偏差，比如“結果偏好”和“錨定效應”。另外就是在最後一章提供了一套心理紀律的實戰框架，這個是可以應用在其他領域的。不足的地方就在於缺乏具體的技術工具，作者默認讀者有實戰經驗（術是學習道的前提條件）。另外就是缺乏本土化的適應性。如今市場上70%的交易都是高頻的算法交易，導致一些技術形態和指標的失真，以及像最近信息衝擊所導致的價格異動，都是需要交易者去注意的。 ［補充機械方法］因爲不僅技術指標，包括一般交易者自身的心理系統都確然難以抵擋市場的劇烈波動所造成的影響和壓力。所以除了強化主觀的心理素質之外，也有必要增加機械的額外輔助，比如根據波動率指數去調整操作策略和風控系統、量化心理波動從而將心理指標也結合到執行系統中、或者通過AI輔助（比如用DS對話來寫交易日記，從而讓它輔助判定心理狀態）等等。 ［個人感悟］下面是我結合本書內容以及自己的一些經驗、觀察和思考所得出的一些觀點。 • 所有的心理障礙和人格缺陷，不論嚴重程度，其根源都是否定性。因爲人的本性是趨向肯定性的。 • 所有的衝突都源自於信念的矛盾，而這種矛盾就是否定性。 • 個體的行爲認知都受限於自己的信念，而信念的拓展和轉移是可以通過學習與踐行來達成的。 • 所有外部信息都會對人造成影響。所有人從出生所接收的信息都不同。所有人的性格都不同。 • 所有外部信息都會對人造成影響，所以操控信息可以塑造人（文化、政體、教育等等）。 • 個體無法阻擋被外界輸入的信息，但可以選擇性地把外部信息轉換成內在信念，並且通過“結構性能量”的轉移來改變信念強度，從而改變自己的認知行爲。 • “正確”只是信念的產物，同時又是最強烈的信念之一。所以誰具備對“正確”的定義權，誰就可以支配其他人的信念並攻擊其他對立的信念，而這種攻擊就是否定性。所以“正確即暴力”。 • 人不知道自己看不到的東西，同時又趨向於腦補空缺的部分，所以“幻想即無知”。而無知的人通常又意識不到自己在幻想，所以“無知即幻想”。 • 人性可以比喻成軟件代碼，背後的邏輯就是宇宙的運行都是受一些特定規律與法則所支配的，包括人在內。宇宙中不存在超出這些規律與法則的事物。所以“存在即合理”。人類的科學探索就是發現這些宇宙規律法則的過程，而人類的這種活動，可以理解成宇宙的自我探索。

這是近期看的3本交易心理書中寫得最好的1本，總結全書重點如下： 1、交易者心態 交易者的心態是維持紀律與專注，能夠在逆境中保持信心，不再像其他人一樣，受到恐懼和交易錯誤影響。95%的交易錯誤起源於態度，即起源於你對錯誤、虧損、錯過機會和賺不到錢的態度，這就是常見的四大交易恐懼。 高明的交易者有與衆不同的思考方式，能夠在毫不恐懼的情況下交易；同時，這種心態能夠防止他們變得魯莽從事，犯下以恐懼爲基礎的錯誤。這種心態結構由很多因素組成，基礎是他們進行交易時幾乎完全排除恐懼和魯莽的影響，這兩種基本特性讓他們能夠創造長期成果。 2、承認不確定性，避免預測市場 爲什麼交易中會出現猶豫、後悔、糾結、痛苦等各種負面情緒？是因爲預判了市場，如果市場不按照自己預期的方向前進，就會帶來損失，並且打擊信心。 最有效和最能發揮功能的信念是“任何事情都可能發生”。這個信念除了正確無誤外，也會成爲堅強的基礎，建立成功交易者所需要的所有信念和態度。認清一個現實，就是市場是不確定的，沒有人能真正準確的預測市場，也沒有必要這樣做。 一旦你認定或假設自己知道下一步會有什麼變化，你就會自動地期望自己正確無誤。然而至少從理性的思考水平來看，你所知道的東西可能只考慮到自己獨一無二的過去，過去可能與市場實際的情況沒有關係。這時，任何不符合你期望的市場信息，你都可能定義和解讀爲痛苦的信息。爲了避免碰到痛苦，你的頭腦會在有意識和下意識間運用避免痛苦的機制，自動彌補你的期望和市場所提供的信息之間的任何差異。 以概率爲基礎的交易心態，由下列5種基本事實構成：（1）任何事情都可能發生。（2）要賺錢不必知道下一步會有什麼變化。（3）定義優勢的任何一組變量產生的盈虧都是隨機分佈的。（4）優勢只不過是顯示一件事情發生的概率高於另一件事情。（5）市場中的每一刻都具有獨一無二的性質。 因此，承認市場的不確定性，避免預測市場，客觀地解讀市場提供的信息，持續全心專注“當下機會流程”。這是在結果不確定的狀況下對自己的堅定信念。 3、自律 消除恐懼只是成功公式的一半，另一半是自律。傑出的交易者知道內部紀律或心智機制很重要，可以對抗伴隨着一連串交易獲利後，欣喜若狂或過度自信形成的不利影響。如果交易者沒有學會怎麼檢視和控制自己，獲利會變成極爲危險的事情。 爲什麼不能執行紀律？ 如果交易者不事先界定風險、不止損、不繫統地獲利了結，是認爲不必這樣做；不必做的唯一原因，是他根據“當前”情況認爲自己已經知道下一步會有什麼變化。如果他確實知道，那麼是沒有理由遵守這些原則；然而，他可能犯下的每一種交易錯誤，原因幾乎都是他相信、假設或者認爲“自己知道”市場接下來會怎麼走。 要我們違背自己認爲正確的信念採取行動是極爲困難的事情，在某些例子中信念的力量非常強，我們幾乎不可能違背自己完整的信念做任何事情，所以也不可能按計劃止損或者獲利了結。 舉個例子，2022.1.27股市全面暴跌，4600多隻股票中，只有200多隻是紅的，其它全部在跌。在止損3只虧損的股票時，糾結了一下：1）如此暴跌，大概率第二天會修復；2）1.28是春節前最後一個交易日，通常跌的可能性比較小，因爲要撤離的資金已經走了，剩下的都是打算持股過節的。既然如此，爲啥不1.28再割，好歹減少一些損失？ 最終還是執行了，原因是紀律 - 如果想着明天可能會漲，今天到了止損點不割，那麼明天是不是又會想着後天會漲又不割呢？那麼紀律還有什麼用？ 小夥伴給的解釋是，如果想着第二天會漲、今天就不割，那麼又犯了預測市場的錯誤。你又怎麼知道明天一定會漲呢？ 要克服上述問題，入市時必須沒有任何預設立場，讓市場自由發展；保持最佳心態，以便辨認和利用市場提供的機會。不要處在知道或相信自己已經知道下一步會有什麼變化的心態中，當你真正認同不知道下一步會有什麼變化時，就可以做好準備，讓市場根據本身的觀點告訴你下一步會有什麼變化，從而和市場互動，利用“當下時刻的機會流程”。 下列信念是構成“長期贏家”信念基本結構中的要素：（1）客觀地看待自己的優勢。（2）事先界定每一筆交易的風險。（3）完全接受風險，並願意放棄交易。（4）根據自己的優勢行動，毫無保留或猶豫。（5）市場讓我賺錢時，我會酬謝自己。（6）不斷檢視自己犯錯的可能性。（7）瞭解這些長期成功原則絕對必要，因此從來沒有違反過。

我最近在看交易心理分析這本書，我發現這本書存在一個荒謬的地方，就是這本書的作者已經假設了你是有一個正期望交易系統的交易者，只是因爲心態原因執行不好。交易系統，所以虧錢。謬，荒謬的地方就在於，如果一一個有正期望交易系統的交易者，那麼正期望交易系統實際上就已經給他帶來了盈利，給他帶來了盈利。那他這個人大概率是不會看，再去看這本書。而看這本書的人，大概率是沒有一個讓他穩定盈利交易系統的交易的的人。所以拋開技術談心態這就是我認爲荒謬的地方，你覺得呢？

11月9日14:37，想寫點筆記。 這本書，我也不知道是否值得推薦。知道這本書，是在復讀《投資大白話》的時候，看作者騰騰爸幾次提到，便感興趣來讀了一下。 這本書讀完就一個感覺：“這屬於一千個人讀能讀出一千種感悟的書。”就像一千個人眼裏有一千個哈姆雷特一樣。 在技術投資的人眼裏，他會有一種解讀方式；在價值投資的人眼裏，他會有另一種解讀方式。 比如以我這種學4年技術，又學5年價值的人眼裏，他又是另一種感悟。總之這書，必須是實戰者才能真正有所思考、有所驗證的書。 以書中的十個心法大綱的第一個舉例子： （1）你必須接受一個事實，即市場中“任何事情都可能會發生”，你不可能每次都預測準確。 這句話全然正確。 沒有人可以每次都預測準確，事實上也不需要次次預測準確，只要預測成功率大於50%，長久下來就會很賺錢。 無論技術投資與價值投資，最終都是基於概率思維。投資是面向未來的，只要是未發生的事情，不確定性就是最確定的事。 基於概率思維，人們追求的是高於50%的勝率，而不是追求百分百獲勝的那種無知且不合理的預期。 前者會讓價值投資者選擇好公司、低價格時購買。 因爲他知道好公司繼續好的概率，比壞公司變好的概率更大； 因爲他知道再好的公司，高價購買不賺錢或很長時間纔可能賺到錢的概率更大； 因爲他知道，低買高賣，賺錢的概率最大。 同樣的道理，對於技術投資者而言，會買在5日均線以上、溫和放量上漲的股票。 因爲站上5日均線，價格繼續上漲的概率更大；溫和放量的股票，成交量越大，市場關注度越高，上漲的概率也大。 只要不追求百分百獲勝，知道市場有各種可能，投資的人就會平和很多。 追求不存在的東西，幾乎等於苛責折磨自己。知道各種可能性的存在，纔會對漲跌的發生持客觀心態。 很多痛苦的發生，大概率是因爲要麼無知沒想到，要麼就是因爲不曾經歷，所以初始的預期不合理。 比如進入股市追求暴富的人，最後爆倉成負翁的概率很大。 預期不合理，結果的痛苦就會變得無法承受；預期不合理，就會尋找滿倉滿融要麼巨贏要麼鉅虧的路徑。 股市，只是一個讓資產保值增值的地方。能高於銀行利率兩倍與通脹率的和，就很不錯。 我就是這樣想，纔得到了絕大多數的解脫。我也不知道全然解脫是個什麼境界，反正我做不到，所以不去評說。 我覺得只要自己拿着真金白銀入場，就無法做到全然置身事外。除非你拿着丟了也不可惜的錢做小額踐行嘗試，以我9年學習歷程，我覺得做到90%的超然就是勝者了。 只要下跌的時候，能夠把股票和生活截然分開，不因此影響生活，就很棒了。至於有一點點小沮喪，來個一聲嘆息，也是可以的。 說完第一點，其實整本書於我的收穫就差不多了。要知道市場不可能每次都預測準確、承認自己的無知並努力學習更多投資的知識和常識，最終選擇做概率更大的事，長久下來有60%以上的勝率，就可以賺錢了。 其實今天寫這本書的筆記不是最重要的，就是想借助這個空間寫點什麼，微信讀書的筆記空間，就像我的樹洞一樣。 有時候心情不好的時候，就會隨意寫點什麼，全然沉浸在文字裏，完成自己對自己的梳理，完成對思想偏執的轉移，最終在書寫中解脫和療愈。 今天在河邊散步，突然想到11月、12月股票若大漲該多麼美好。2016年停止工作至今9年了，一直在喫老本。 學習股票投資，也是一路摸索，跌跌撞撞，有時會覺得找路的時間太長了，尤其學技術投資的那四年，天昏地暗，是既虧錢又虧心情。 學價值以後，雖然也是4年沒見到錢，但生活因不用盯盤而從容了起來。一年能讀200本左右的書，還能陪伴家人，出行旅遊。 就我個人有限的經驗認爲： 價值投資最差的結果是虧錢，但不虧時間和生活，因爲選了好公司、好價格，買定離手，就是等待。最後即使虧了，也就痛苦一次。 技術投資最差的結果是虧錢虧生活，因爲要日日盯盤，收盤後還要各種覆盤。佔用太多時間，而且操作越頻繁，虧損次數越多，越痛苦。 即使虧損和盈利的概率一般大，也會特別痛苦，因爲損失厭惡，虧一塊錢的痛苦，要賺兩塊錢才能彌補。 對比之下，還是價值投資更適合我。今年經歷幾次浮沉。 開年第一個月就是大虧，以爲今年會虧很慘，結果連着3月大漲，慾望立刻從不安轉爲興奮。 一興奮，大跌就來敲腦殼。6、7、87”月連着跌，9月18日之前，更是跌的愁雲慘淡，眼看着收益率從近30%跌到快等於0。 那感覺，就差一嘚瑟。就在你不抱希望的時候，閃電來了，短短十天時間，驚天逆轉。周圍問股市的人一片。 哈哈😄然後10月就跌了。股市真的一切可能都會發生，比如跌下去用了3年，漲回來可能就用了3周。 我也不知道要寫什麼，反正只要寫，就得真思考，只要真思考，就會忘記很多別的事情，進入一種簡單之境。 這種簡單，我很喜歡。我就是想告訴自己，不要抱樂觀預期，期望越大，失望越大。別總想着翻倍，因爲萬一不翻倍，會失望的。 心態平和一些最好，最差的結果就是繼續每年拿十多萬的股息分紅，想想也挺好的。 管理好自己的預期，保持心態平和，最終才能保證長期後勝利來臨的時候，自己還在，而且還幸福地活了很多年。 投資，只是讓生活更好的工具，如果現在就可以生活的更好，那就和股市投資齊頭並進好了。反正，幸福這事又不是缺了股市投資就不能抵達的事。 認清事實，接受事實，認真幸福，好好生活，最終，你若美好，美好必來。 一念一世界，寫到這，15:47我的心豁然開朗。

作者的才華確實橫溢，但架不住翻譯的太爛，很少遇到能讓我讀的這麼痛苦費勁的大白話，本着善始善終的閱讀態度還是咬牙讀完，最後才發現是臺灣的譯者翻譯的本書，儘管臺灣和大陸的語言習慣有所不同，但能把大白話翻譯的如此晦澀難懂，也着實需要費一番功夫，還是希望能有大陸譯者重新翻一下此書，裏面有很多部分都值得反覆閱讀理解，介於翻譯的水平，真的很抗拒再翻開它複習。

這本書很有意思，也很對我的胃口，雖然十分囉嗦，但作者反覆舉例反覆闡述的目的是爲了拆分一個大目標爲一個流程含各個細節並分步實現。 首先，需要申明一下我的觀點，我個人認爲這本書並不適合新手讀，甚至對於新手，尤其有唯心傾向的新手而言可能會很有害處，而對於有唯物傾向但不懂得辯證法的新手，你可能沒法兒正確理解這本書中的不少觀點，並且如一些書評中的一些書友那樣認爲作者有嚴重的唯心傾向而對這部作品和作者持有一定的偏見，從而影響你的理解運用。 爲什麼這本書不適合新手讀呢？這裏我引用作者在書中的一句話，大意是這樣的：我這裏不講交易系統，我默認每一位讀者都精通技術分析。 此外，作者開篇先講了基本面分析和技術分析，然後切入交易心理分析。請注意，這種寫作手法會讓人覺得三種分析法是並列關係，但事實上技術分析與基本面分析是並列關係，而交易心理分析是抽象出來的技術分析與基本面分析的一些共性。 作者開篇先講述了技術和基本面分析的地位和作用，以及指出他默認所有讀者都精通技術分析，這已經很明確了，這本書不是寫給沒有基礎沒有交易系統的交易者的。換言之，假如你連交易系統都沒有，書中內容對你沒有幫助，因爲它的最大作用是幫助你切實的執行你的交易系統，培養機械交易，並逐步過度到直覺交易。 那麼，有了上面的前提後，我相信如果你是純粹的新手，應該知道自己應該先去做什麼，再來讀這本書。 接下來我將根據我自己的理解較爲詳細的寫後續的內容，因爲我計劃後續可能會暫停交易類書籍的閱讀，雖然不確定，但可能會執行，所以也會對自己腦中的知識經驗在此簡單總結。 第一，閱讀本作也好，進行交易也好，唯物史觀和辯證法會是你最強大的思想武器。 有人可能會疑惑，這怎麼還扯到唯物史觀和辯證法了呢？尤其如果你已經讀過這本書了纔看到我的書評，你會更疑惑，因爲書中部分章節劃線句子的評論中不難看到一些書友的提到“陽明心學”和唯心主義之類的，似乎大家不太容易把作者和這本書的內容和唯物論聯繫到一起，更不要說唯物史觀和辯證法。 那麼爲什麼我認爲唯物史觀和辯證法是總領全書貫穿全書的關鍵呢？ 如果你讀完了這本書，應該會對那個被反覆用到的小男孩和狗的例子印象深刻。當小男孩被狗咬了以後，他開始害怕狗，因爲那隻咬他的狗在他的腦中留下了一個信念，即所有狗都可能會咬他的恐懼。 這個信念讓他不敢再接觸狗，其它狗即使不咬他也會令他恐懼。但當小男孩在路邊看到其他小朋友和其它狗愉快的玩耍並且十分開心時，這個情景可能會觸發小男孩的“創造性的思考”，也就是他可能會意識到狗可能有好有壞有兇有乖，這就是一個他可能會克服恐懼的信念並能夠去接觸狗的契機。 在這個例子中，小男孩不是單純通過腦中的思考或大人的告知來完成對恐懼的戰勝，而是要通過實在的別的小孩和狗玩耍的情景來反映，來得到“創造性思考”和戰勝恐懼的契機，而真正要戰勝恐懼都還需要一系列的努力。 此外，信念的能量不會憑空產生和消失，而是會轉移，沒有能量的信念變成概念與與之矛盾的信念共存，比如聖誕老人的例子，這些都足以說明作者即使沒有提半個字的唯物唯心，卻是以唯物論和辯證法爲基礎去思考立論的。 而我們回到本書的目的來看，它的目的是讓讀者培養概率思維，將不確定作爲唯一確定，即承認並接受且以市場每時每刻可能發生無法預料的事情影響走勢的變化去進行操作，這是絕對客觀的，即一切不以人的意志爲轉移，最高明的交易者是會杜絕以自己的期望替代市場的表現的。 第二，掌握了基於唯物史觀和辯證法去思考問題並真正讓它們指導我們的實踐的方法後，我們又該如何回到交易之中呢？ 1.你需要一個有正期望的系統 2.你需要嚴格執行 3.你需要始終如一 4.如果你做不到23兩點，請翻開這本書，或者潛心鑽研馬哲基本原理並融會貫通將其運用到你的交易中。 第三，如何驗證你的系統的期望值是正是負？ 關於這一點，在《海龜交易法則》的書評中我也提過，那是一本幫助新手樹立系統觀念的書，並且提供了不錯的檢測系統的方法。在這裏稍微展開說一點： 現在假設我單純用移動平均線和趨勢通道阻力和支撐線來作爲我的系統： 1.當30日線向上突破50線，且大趨勢向上時我將買多，反之則賣空； 2.當市價低於我的買入價7％時我將止損離場； 3.當股價朝對我有利的方向運動時，我的止損價與市價同步運動，且當市價朝着對我有利的方向運動達到五個點時我的止損價將調整到盈利兩個點並隨着股價運動不斷調整； 4.當股價創新高且盈利較豐厚時適當加寬緊密跟進性止損幅度，且當回撤幅度較深時適當減倉，僅在股價恢復原走勢時逐步加碼； 5.當股價朝着對我有利的方向運動一定幅度且達到或接近趨勢通道的阻力位出現疲態時獲利了結，僅在當前價位被有效突破或回到趨勢通道支撐位時適當建倉並回到步驟1。 請注意，以上僅僅是一個假設，也就是一個可能人人都會的簡單得不能再簡單的交易系統。在此基礎上，我們應該如何去檢驗系統的有效性呢？ 1.實時模擬交易 2.利用歷史數據進行虛擬交易 實時模擬交易需要一定的時間和一定規模的樣本數量，比如50筆完整的交易。 利用歷史數據進行的虛擬交易則可以蒐集整理一定年份的歷史數據，比如10年，將這個系統套用到10年的歷史數據中進行持續不斷的交易，你可能會得到數百乃至上千次完整交易的結果。 根據測試結果，我們可以初步判斷系統是否有效，在歷史數據中還能看到哪些年份、月份系統失效，失效時市場上有什麼特點，有效時有什麼特點，收益最大時有什麼特點，損失最大時有什麼特點，等等。 當然，更重要的是我們可以瞭解系統的期望值。 如果在大規模樣本數量的測試中該系統交易結果最終是虧損的，則期望值爲負；最終是盈利的，則期望值爲負；隨着時間的推移資產越滾越大的，則越大越好，越快越好，反之則需要調整或直接更替。 最終我們也可以計算損益比，或者盈虧比，無論你喜歡哪一個，它們只是把分子分母位置換了換，都可以。 第四，需要注意的是，這本書主要是針對技術分析的。 第五，需要明確，重點重申，這本書是講交易哲學的，它雖然比較特殊，不是和技術分析與基本面分析並列的關係，但也不是如一些自大的唯心主義哲學家那樣將哲學視爲主宰或將一些酷愛數學的人將數學視爲科學的科學，那是另一個誤區。 一如馬哲的關鍵不在於認識世界，而在於認識世界之後改造世界，交易心理的關鍵不在於瞭解，而在於瞭解之後指導交易。 最後，我們是不可能完全像玩賭場的概率遊戲那樣去交易的，因爲在賭場，你無論下注多少籌碼，都不會對概率產生分毫的影響，但恰如董事長和分析師的那個例子，作爲交易者，我們的每一筆委託都會對股價造成影響！ 如果你對心理學不感興趣，對哲學不感興趣，覺得這本書太抽象太枯燥，那麼你可以選擇《大作手回憶錄》。當然，假如你總是不自信，總是懷疑有什麼你不知道的東西在導致你的失敗，總是無法避免因爲近期效應和錨定效應而重複犯錯或否定系統並不斷尋找新的系統或者乾脆拋棄系統成爲隨機交易的犧牲品，那麼你要麼認真研讀此類書籍並戰勝自己，要麼趁早遠離資本市場，這對你有益無害。

讀馬克.道格拉斯的《交易心理分析》 華山派有劍宗和氣宗之分，而股市裏有基本面派、技術派、心理派。 基本面派講究估值，但是每個人都說，估值是藝術。什麼是藝術？就是很難用數學來衡量，而只能靠自己的感覺和審美來決定的。 任何一個方法，用到極致，都是可以賺錢的。而普通大衆學藝不精，不得不把基本面派、技術派、心理派都得綜合使用。這本書，還是很受益的，最最重要的就是幾點： 1.平常心，不能有得失心； 2.買入、賣出、止損、止盈，都必須要提前想好的策略，並嚴格遵守紀律，嚴格防止心情波動或者情緒變化而進行操作； 3.精力不能再盈虧上，而是在概率盈虧分佈上，纔是最佳的心態； 4.股票，一個經典玩法就是賭概率，賭大概率，這樣短期看有盈虧，長期看（樣本足夠多）才能穩賺不賠。格雷厄姆的低估值也是玩概率，因爲很低的估值就很難再下跌了。 不少闖入股市的人的路徑都是基本面分析到技術分析到心裏分析。而如果得到持續的一致的結果，幾乎是每個人的目標。本書一直在致力於分析持續一致贏家的特徵。 區別持續一致贏家和其他人的決定特徵：贏家有一種思想：獨特的態度，讓他們保持有紀律、專注、還有最重要的是在不利狀態下的自信。 交易天生就是有風險的，沒有任何一筆交易肯定是賺錢的（看看股神巴菲特老爺子最近的表現吧！） 最優秀的交易者不但接受風險，他們還學習承受和擁抱風險。 最優秀的交易者交易時沒有一絲一毫的猶豫或衝突，很自由地承認也許這筆交易不行。即使有虧損，他們在退出交易時不會有一點點不舒服。換句話說，交易天生的風險不會讓最優秀的交易者失去紀律、專注和自信。如果你不能做到不帶情緒（特別是害怕）的交易，那麼你就沒有學會接受交易天生的風險。這是大問題，因爲不管你是什麼程度的不接受風險，都等同於你會避免風險。總是想避免無法避免的風險對你的交易能力會產生災難性的影響。 一旦你學好了接受風險這個技術，不管市場怎麼波動，你都不會感到痛苦。如果市場沒有能力讓你痛苦，你就不用避免什麼了。你眼裏只有概率。 最優秀的交易者不害怕，也形成了不輕率的態度。因爲當你害怕時，就沒有其他可能了。因爲害怕讓你喪失了機動性，即使你想努力看見其他可能，你也無法看到或不能妥善處理它們。 除非你學會了完全接受不確定結果的可能，否則你就要有意識的貨無意識的避免你所定義的痛苦可能。在這個過程中，你要爲自己製造的，昂貴的錯誤買單。 消除風險有兩種：1）通過學習儘量多的市場變數來消除風險（這是分析的黑洞，會通向最終的挫折）；2）或者是學習如何重新定義你的交易活動，這樣你就能接受風險，不再怕風險。 你想成爲的成功的交易者是你對將來的自我投影。成長意味着擴大視野、學習、製造新的自我表達方式。 最優秀的交易者用很多獨特的方式思考。他們已經形成的思想結構可以讓他們再交易時沒有害怕，同時防止你變得輕率，因害怕而犯錯。這種思想有很多特點，但最關鍵的是成功的交易者消除了害怕和輕率的影響。這兩個基本的特點能幫助他們實現持續一致性的結果。 然而消除恐懼只是走了一半的路，另外一半就是形成剋制。 總體而言，態度比分析或技術更能產生比較好的結果。 交易者賺錢的唯一辦法就是其他人虧錢，不管是期貨還是股票。 通過避免虧損來防止痛苦是辦不到的。所以，正確的想法，是如何系統的賺錢，而不是如何避免虧損、防止賠錢，否則越做越錯。 當交易者不再關注賺錢，而是關於如何防止市場再次傷害他以避免痛苦，關於儘量不犯錯，這樣的行爲，交易者越努力，越是犯錯越多。他越是想贏，不想虧，他們對可能對他有利的信息的忍受能力越差，他就越會阻止更多的信息，他能看見的對他有利的機會越少。 如果你贏了，你沒有學到如何在自信和自控之間找到健康的平衡，或你不知道你有自毀的可能，也不知道如何面對這個可能，那麼你遲早要輸。 普通交易者最難明白的是，你的態度和思想不是市場創造的，市場只是反映你的內心。 贏家態度的定義：對自己的努力有積極的期望，同時接受不管結果如何，那都是自己水平的完美反映，也是爲了自己學的更好。 區分最優秀的交易者和其他人的不是他們的行爲和時機，而是他們如何思考行爲，如何思考行動時機。 接受風險意味着接受交易的結果，不能帶有精神上的不安和害怕。這意味着你必須思考你和市場的關係，讓可能產生的錯誤、虧損、錯失良機或不利的交易不會引起你精神自衛系統起作用，導致你失去了機會。 如果有交易的祕訣，那就是在努力的前提下： 1）交易時不要害怕，也不過度自信；（戰略上蔑視，戰術上重視） 2）從市場的角度來解讀市場信息； 3）完全關注與“現在的機會”； 4）自然的交易，這是在不確定的環境下對自己的堅定信念。 只有你絕對的、不動搖的相信了不確定性，你才能最終成爲一個成功的交易者。 要想使思想和市場同步，第一步要理解並完全接受交易的心理現實。 有兩個客觀情況： 1）賺錢的交易不需要任何技術。大部分交易者通常經過幾年的痛苦才明白或最終承認，實現持續一致比找到賺錢的交易更重要。 2）不要千方百計的爲了交易而交易。 市場行爲只有三種：交易者認爲價格低，交易者認爲價格高，交易者在觀望。 當市場對他們有利時，只有最優秀的交易者有組織、有系統、有資金管理的策略，嚴格得兌現利潤。 不提前定義風險、不止損或沒有兌現利潤的系統，這是三個最普遍的錯誤，也是成本最高的錯誤。只有最優秀的交易者纔會消滅這些錯誤。在他們的職業生涯中，他們優勢會毫不懷疑的相信任何事都有可能發生，意想不到的事總是會發生。 既然每筆交易都會有不確定的結果，那麼爲什麼不衡量風險、不止損、不繫統地兌現利潤？不堅守這三個原則就等於是金錢上和情緒上的自殺。 最有效、最基本的交易信念就是“任何事都會發生”。除了這個事實，要想成爲成功的交易者，這個信念還要成爲其他信念和態度的堅定基礎。一旦有了任何事都會發生的信念，他就會訓練自己的思考去考慮概率。 優秀交易者的優勢：考慮概率 1.概率的似非而是：隨機的結果，持續一致的收入 這是一個有趣的似非而是。利用一件隨機的事件，賭場可以日復一日、年復一年的賺到持續一致的利潤。同時，大部分交易者相信市場行爲的結果不是隨機的，不是產生持續一致的利潤。是不是持續一致的、不隨機的結果能產生持續一致的收入，隨機的結果產生隨機的、不持續一致的收入？ 在微觀層面相信牌局是無法預測的，同時在宏觀的層面又相信牌局是可以預測的。聚焦於保持概率，認真的執行，這樣他們就不會犯大錯誤。交易時，已知的變數（每個交易者觀點不同）是市場分析的結果。賭場之所以賺錢，並不是因爲賭場老闆懂得預測或者提前知道每個賭局的結果。 典型的普通交易者希望自己每筆交易都對。他極度希望製造並不存在的確定性。 對於已經學習了概率的交易者，沒有兩難的情況。提前衡量風險不是問題，因爲他們的交易不是爲了對或錯，他們明白交易和單筆的對錯無關。 2.管理期望 對原則死板，對期望靈活。 3. 消滅情緒風險 五個最重要的基本事實： 1）任何事都會發生； 2）爲了賺錢，你不必知道下一步會如何； 3）對於任何被定義爲優勢的變數，在贏和虧之間的分佈都是隨機的； 4）優勢和比較高的概率是一個意思； 5）任何時刻，市場都是獨特的。 如果你不確信市場永遠對你有利，爲何你把盈利變成了虧損，爲何不兌現利潤？當市場再次回到你的進場點，你知道沒賺錢時，爲何你猶豫了？如果你不能肯定，你爲何要違反資金管理原則，倉位過大，造成情緒上不能忍受的虧損。 什麼是目標？ 賺錢時每個人的最終目標。首先，進行一系列的賺錢的交易根本不需要任何技術。其次，實現持續一致的結果，並保住勝利果實確實需要技術。學習和掌握這些思想技術的副產品就是持續一致地賺錢。你只有明白瞭如何專注於掌握這些技術，你才能明白不要專注於賺錢。 什麼是技術？ 在任何時刻，都能根據市場的信息做決定，並行動，用開放、客觀的思想實現持續一致性。 什麼是開放的思想？ 開放意味着自信，但不過分興奮。當你的思想是開放的，你不在害怕、猶豫或衝動，因爲你不再把市場信息解讀爲有威脅的。要想去除威脅的感覺，你必須完全接受風險。當你接受了風險，你對結果就比較坦然。想要對結果坦然，你必須把思想環境中的任何東西和5個基本事實協調一致。另外，你還要把這些事實放進你的思想系統，成爲你的核心信念。 什麼是客觀？ 客觀就是通過學習後，你的痛苦迴避系統不會阻止或改變任何東西。 什麼叫該做就做？ 該做就做就是該交易就交易，不要去證明什麼。你不是爲了迎合避免虧損，你不是爲了把錢賺回來或報復市場。即：你進入市場時沒有計劃，你讓市場自己展現機會，然後你利用機會。 什麼是“現在” “現在”就交易的意思是，不要把進場、出場、加倉、建倉等機會和思想中過去的體驗聯繫上。 如果你期待市場幫你做什麼，市場信息就會是有威脅的。然而，如果你不期待市場證明你是對的，你沒有理由害怕犯錯。如果你不期待永遠市場向對你有利的方向走，沒有理由一戰而敗。最終，如果你看見了機會，卻不期待抓住機會，你沒有理由害怕錯過機會。另外，你一定要努力相信： 1）在你交易前，概率對你有利； 2）虧損多少之後才能確認一筆交易時無效的； 3）你不必知道下一步會如何都能賺錢； 4）任何事都會發生。 優勢就是一件事發生的概率比另一件事發生的概率大。而我們在股市上最大的優勢就是低估值，如果眼光好的話，最大的優勢就是在趨勢上。 任何時候市場都是獨特的，花點時間想想獨特的含義。這個世界上沒有兩個相同的東西。要想實現這點，每個原子和分子必須在和之前一樣的空間存在。這不太可能實現。然而，根據我們思想處理信息的方法，我們會同時體驗環境中的“現在”和思想中的過去。 最優秀的交易者和其他人的區別是，最優秀的交易者訓練自己的思想相信市場在任何時刻都是獨特的。這個信念就是內部的力量，讓你把市場的“現在”和思想環境的過去分開，你的信念越強，你就越不會去聯想。你越不聯繫，你的思想就越開放，你就會看到市場提供給你的東西。 我是持續一致的贏家，因爲： 1.我客觀地確認我的優勢； 2.每筆交易前，我提前衡量風險； 3.我完全接受風險，否則我願意放棄這邊交易； 4.我根據優勢交易時沒有任何保留或猶豫； 5.我自己讓市場爲你賺錢； 6.我監視我犯錯的可能； 7.我明白這些原則對持續一致成功的必要性，因爲，我絕不會違反他們。 不管選擇的是什麼系統，他應該符合以下特點： 1.進場點：你定義優勢的變量必須絕對精確。你的系統不能讓你有主管決定或判斷。如果市場和你的系統符合，那麼你就要交易。如果不符合，就不能交易。整個過程不能有外部的事件或隨機的因素中斷。 2.止損點：和平倉不一樣。你的方法必須明確的告訴你最多承受多少風險，並最後平倉。總是有一些極好的點，在這些點位，交易失敗的概率很小，尤其是盈利的時候。讓市場結構去決定最好的點再哪裏，不要自己武斷地去判斷。 3.不管是哪種情況，不管你選擇的是什麼系統，它要有準確的參數和設置，過程中不能主觀做決定。再次聲明，外部的和隨機的變數不能干擾這個過程。 4.時間週期：你的交易方法可以根據你的情況使用任何時間週期，但是所有的進場和出場信號必須是根據同一時間週期。比如，如果你根據30分鐘蠟燭線確認來支撐和阻力，那麼你的風險和利潤目標也要根據30分鐘圖來計算。 5.然後，在同一個時間週期交易並不排除你用其他時間週期來過濾。比如，你準備順着主趨勢交易。有一句老的格言叫“趨勢是你的朋友”。它意味着如果你交易的方向和主趨勢一致，那麼你成功的概率就高。實際上，風險最低、成功概率高的交易發生在上漲的回調（支撐）之處。時間週期越長，趨勢越明顯，所以日線圖上的趨勢比30分鐘圖上的趨勢明顯。因此，日線圖上的趨勢就是主趨勢。爲了確定住趨勢的方向，看看日線圖上如何。如果日線圖上趨勢向上，你就要在30分鐘圖上等待回調到支撐區，此時你要買入。在上漲的市場能，你的目標決定是決定它能下跌到哪裏，還不能破壞長期趨勢。 6.兌現利潤：不管你信不信，所有成爲持續一致成功交易者的技術中，如何兌現利潤是最難學的。 7.最後，還要考慮最後一個因素，那就是你的風險回報比，也就是風險和可能利潤的金額比。比較理想的風險回報比至少是3：1，這意味着你願意冒1元的風險去賺3元的潛在利潤。如果你的優勢讓你的風險回報比是3：1，你盈利的概率低於50%，你仍然可以繼續持續一致地賺錢。

交易心理分析的真正好書，而這個翻譯者的水平確實有待提升。建議看起來費力的去看史聰翻譯的《在狀態中交易》，也是這本《Trading in the Zone》的翻譯，更簡明和深入。 這本書告訴我們一個總體原則方向，那就是必須把對市場行爲的分析與自我的絕對信念融合到一起，否則再高的技術也會大打折扣，必須心技一體。所以這本書是給已經擁有了交易技能和體系的交易心智尚不健全和正確的人看的，沒有經過較長時間交易並形成交易體系或方法的人去學心法，可能不會真正的理解並運用恰當，反過來卻說這本書翻來覆去不講乾貨。 首先這本書的框架基於5大基本事實和7大原則信念，分別如下： 5大基本事實： （1）任何事情都可能發生。 （2）要賺錢不必知道下一步會有什麼變化。 （3）定義優勢的任何一組變量產生的盈虧都是隨機分佈的。 （4）優勢只不過是顯示一件事情發生的概率高於另一件事情。 （5）市場中的每一刻都具有獨一無二的性質。 7大原則信念： （1）我客觀地看出自己的優勢。 （2）我事先界定每一筆交易的風險。 （3）我完全接受風險，並願意放棄交易。 （4）我根據自己的優勢行動，毫無保留或猶豫。 （5）市場讓我賺錢時，我會酬謝自己。 （6）我不斷檢視自己犯錯的可能性。 （7）我瞭解這些長期成功原則絕對必要，因此從來沒有違反過。 在此之上建立起對交易的客觀認識，摒棄自我原先對市場的固執認識，纔可以徹底的刷新信念，形成一致性的交易意識和行爲，讓自己在自己驗證過的優勢交易系統中果斷且從容地抓住交易機會，更重要的是在抓住後如何控制自己的心理，讓恐懼、懷疑、憤怒、懊惱等負面情緒思想消失掉，起碼是大幅降低其能量活性，這樣纔可以真正改變你對交易原有的錯誤認識，否則的話，這本書對你無用。 摘錄一些本人在閱讀時的筆記： “如果你真的擁抱了不確定性的風險，你應該知道應該對每一筆交易的盈虧抱有平常心，你用平常心去交易就不會感到恐懼，沒有恐懼就會自然的交易，自然的交易就會使你在大數定律下的概率優勢的機會中在綜合大數據樣本里獲得正收益。 因爲你越認爲必須承認和擁抱風險，你就越知道這一次是可能失敗也可能成功的，你越知道成敗乃兵家常事，你就越能心平氣和的等待和選擇機會並且接受可能得失敗，因爲你不害怕失敗所以在機會出現時更容易果斷抓住，在浮盈趨勢結束時越容易承認，在浮虧未觸及止損且有迴轉可能時越放鬆，你越不確定你一定成功，你離痛苦和失敗就越遠，因爲你淡化了恐懼感以及恐懼感對你的負面影響，你的精神集中在自我與市場的本身關係上，這就是擁抱了恐懼恐懼反而消退的原因，也是心態轉變的關鍵一步。” “你建立的頭寸（期貨合約）正在擴大盈利，但是到了某個位置時開始反向運行導致你的浮盈開始回吐。這時候你會有兩種感覺，一是後悔惱怒爲何沒在它剛剛反向回吐盈利時清倉離場，二是希望期待它只是一個快速的正常回調，很快就會繼續轉回原有利方向甚至突破前高/低。如果事實是它繼續回吐盈利或是窄幅震盪，那你會在煎熬中更加無法平倉，往往結果是眼睜睜的看着原本的大幅浮盈縮減到一個很小的盈利甚至讓你開始浮虧，這個時候你的心態基本上來說會比一開始建倉就浮虧還要難受很多，進而影響之後的操作。除非頭寸真如你所希望的那樣快速調整後繼續向有利於你的方向運動甚至創出新的高/低點，但是問題在於如果你不清除恐懼後悔和期待的多餘感覺，以後依然會無數次的面對同樣的情況而痛苦。 正確的做法，要麼是在發現盈利開始回吐時儘快平倉把魚身喫了一部分就滿足，之後它愛怎麼走都無妨，我再等機會。要麼是等待它回吐到一定程度後重新反彈時在反彈點建立移動止損（同時可以考慮在此點加不超過底倉的新倉位）在反彈後走勢疲軟但還未觸及移動止損時清倉止盈，那麼你所獲得的就是不完整但也不少的魚身收益，以及可能出現的兩次倉位收益，反彈時第二次倉位的止損很小，但獲得的第二次倉位的收益賠率卻不小，因爲回踩後的反向動力會給你第二倉位浮盈的能量和勝率加成。上述兩種方法的目的其實不是爲了賺多少錢或者證明自己可以用正確報復錯誤，而是爲了讓你的心態不至於崩塌，你如果覺得自己做了蠢事而自責，就更容易繼續做更蠢的蠢事，而用一種自己認同的方式處理錯失的機會和犯下的錯誤，會讓你冷靜的知道自己做了自己該做的，而不是沉浸在負面情緒中。” “規則上的堅持和刻板，爲的是讓自己使用的交易框架可以保證自己在市場裏起碼能活着，不求賺大錢，也就是起碼確保了不會犯大錯、出現大虧損和心態崩塌，所以規則是底線，不得違背。當然規則可以在長期反覆實踐總結後進行最多一到兩次的完善微調，這完全就足夠了，絕不能頻繁大量變動規則，尤其在開盤後的交易過程中更不能改變規則。 期望上保持彈性和靈活，不是說簡單的多空同步思維或隨機應變，而是你在出現你認定的優勢機會並抓住建倉之後就開始完全不報有對建倉方向或反向的任何期望。你做多後無需抱有繼續看多的期待，也無需抱有懷疑其會逆轉看空的恐懼。你不能因爲自己做多了就認爲它一定會多，你頂多認爲它朝多的方向走的概率剛剛能有50.1%，因爲如果你沒有期望你就不會緊張的期待，你不期待你就不會有成見，你沒有成見它向反方向走了你也不會詫異和害怕，他往正方向走了你也不會驕傲自喜洋洋自得。你沒有心理波動那麼它無論向什麼方向走你都可以不受其影響而平靜客觀的看出市場往哪個方向走的形態和動力更強，你就有能力做出更好的下一步操作。你在浮盈時可以設置合理的移動止損，你在浮虧時可以不用擔心害怕的按照實際走勢去判斷是應該提前手動止損還是等待走勢在原始止損位之前企穩反轉或者做到完全不理會浮虧走勢，因爲你的止損即使被被觸及也無傷大雅且十分自然。 你不去刻意的追求自己判斷的正確性和準確性，不沉浸在自己的預判應該正確的期待中，你判斷的正確性和準確性反而更高。反之你越認爲自己應該正確，在走勢順你方向時你越容易自大而埋下隱患，在走勢反你方向時你越容易惱怒緊張、推卸責任、自我懷疑、破壞規則。那麼無論這一次你賺錢還是虧錢，長期來看你都不可能穩定賺錢，而金錢和情感上受到強烈打擊而極度痛苦到崩潰的結果卻幾乎是必然的。” “相信不確定性的好處就是它能帶給你確定性，不去期望不代表概率優勢消失。 不報有期望不代表你在建倉時沒有優勢，只是你不能把你在大數法則下的概率優勢定義爲這一次交易的確定性優勢，當你在這獨一無二的一次建倉前感覺到大數概率的優勢機會出現並把握住後，你就應該放棄你對大數概率優勢的期望，你放棄了不代表它消失了，而你放棄的好處在於你不會讓那種在不放棄刻板期待時的固執心理影響到你的心態和客觀的觀察力，你雖然放棄了，但市場往往會在更大概率上驗證你基於真實大數概率優勢建立的機會而讓你兌現勝率和賠率優勢，這不是你期待出來的，而是概率本身給你的。 當你確定的接受了市場不確定性的事實，那麼你原先期望的和你原先不期望的在最後都會落實其中一項，從而達成你確定的市場不確定的期望。那麼你將擁有心理上的確定性，從而遠離不確定性對你的干擾和附帶的負面影響。這就是真正的擁抱風險，熱愛風險後風險反而離你越來越遠的原理，也是對墨菲定律的逆向運用。” 關於作者所說你的虧損會更快使你達到你的盈利的說法：“這句話是真正可以解除你心理負面防禦機制的一句，但同時也是容易引起誤解的一句。 生活中我們知道，禍兮福所倚，福兮禍所伏，塞翁失馬焉知非福，塞翁得馬焉知非禍，那麼正確和錯誤總是交替產生的，不會有永遠的正確也不會有永遠的錯誤。對這句話的理解如果僅限於如果總體概率佔優則劣勢結果出現的越多則優勢結果在總體概率的剩餘分配下會來的更多、甚至通過數學公式去刻意計算是不對的，這麼想會對總體優勢的系統產生懷疑，以至於你會刻意觀察優勢和劣勢出現的可能，導致劣勢在你的觀察中更明顯而使你更加懷疑從而導致惡性循環，最終影響本來的總體優勢。 對這句話的理解應該是不要因爲害怕劣勢結果出現或連續出現就因此懷疑綜合優勢系統或刻意去加強對優劣的關注和解釋，因爲優劣在單獨一次中是隨機的，而在綜合概率中是有高低的，如果你不去在意每一次劣勢的積累，你就不會受到負面影響，你不受到負面影響也不期待正面影響的結果是總體優勢會自然而然的因綜合概率自身的效果而非你認爲的效果去體現出來。” 關於作者的分批止盈策略：“作者的分批止盈方法很有參考意義。 首先的1/3倉位按照操作標的經驗浮盈動能點位止盈而非走勢的形態和動力邏輯止盈，目的就是刻意的落袋爲安以降低總體風險，可以說是主動的截斷部分盈利，因爲只截斷了1/3，所以不是小盈就跑以及會導致的賣飛，這跟拿不住盈利完全不同。 第二，在降低1/3風險後，第二個1/3倉位則按照既定的比較而非特別明顯的支撐壓力目標的結構位置進行止盈，因爲是比較而非特別明顯，所以達到的概率會較高。不過其實還有一種方法，那就是在兌現了一部分浮盈後發現剩餘倉位的浮盈空間較大時，在剩餘倉位高於止損線同時低於震盪區間下沿的位置設置移動止損，好處是進一步降低止損後的損失，壞處是增加了可能被止損的概率從而降低可能的進一步盈利，越害怕多虧就越可能少賺，但越不怕多虧也越可能多虧，潛在盈利是用潛在風險換出來的，所以止損不能太大也不能太小，還要看你建倉時的優勢有多大，盈虧同源。但如果求穩且浮盈較大但還沒達到第二個1/3倉位的止盈位則如此調整是有好處的。 第三，在第二個位置達到後作者將止損線移動到成本價，那麼最後的1/3完全可以在不管了的情況下即使碰到止損也能確保整體盈利，而最後倉位的止盈價格在前期明顯的高低阻力支撐位內一些的保守位置進行設置。其實我如果調整第三個止損位，我會調整到比成本價要高一些的位置，因爲沒必要等待價格再次回到入場點，作者的入場點據其描述應該是在明顯的震盪區間的支撐阻力反轉位置，或者趨勢走勢中次級別折返走勢結束後重新向趨勢走勢行進的位置，那麼如果等待最後1/3的倉位回到這兩種位置的建倉點，那麼也就是說等待其驗證自己對建倉前以及建倉後實際走勢的否定，那麼做其實沒有必要。如果建倉前及建倉後大概率顯示爲趨勢走勢，我會設置在建倉後趨勢迴轉進入趨勢回調範圍的外側一些（但有可能碰到毛刺陷阱），如果建倉前及建倉後大概率顯示爲震盪走勢，我會設置在建倉後震盪起始點與我成本價前的止損位所形成的區間的超過61.8%且小於70%左右，同時要建立在即使達到這個比例我的成本線也在其之外。 作者現在說的是至少3手的操作法，如果是隻操作1手呢？如果只有1手，那平倉的位置就應該選擇在作者第一個1/3平倉點與第二個1/3平倉點之間，在第一個1/3平倉點到達之後先把移動止損移動到這個位置，然後在第二個1/3平倉點處設置止盈清倉線，盯盤的話也可以在確保移動止損後觀察是否出現明顯反轉，如果出現則在止盈線前主動退出。不想盯盤或者希望機械操作的則設置好移動止損後就等其回落觸及移動止損或繼續達到止盈。有盈利就好，不要想着賣早了少賺了，不用期待走勢一定要碰到止盈，碰到了當然好，沒碰到也不會虧損，心態自然平和。” 這是一部分個人的想法，這本書常讀常新，因爲它涉及到了交易心理的本質，交易，除了自我的技術，就是別人的心理，除了別人的心理，就是自我的控制，而自我的自律是什麼，就是在發現自己有任何違背建立在對交易基本事實和交易正確信念的時候確保自己保證一致性交易原則的行爲，在你保持了一致性行爲後，只要你的交易系統和方法不是垃圾，你都會感受到你的一致性行爲在幫你一步步邁向概率的優勢種，你的盈利將會是自然而然的。 這也是你想實現持續穩定盈利的必然過程，試想，如果你不能保持對自己持續一致性交易的能力，你又如何保持持續盈利呢？那是不可能的。只有你知道、想到、說出、做到一致性，你纔有可能持續一致性，你持續了一致性，你纔可以真正改變以前負面影響的自我評價和意識，當你改變了意識，你才能賦予新的正面意識以能量，當你真正讓正面意識佔據主導時，你才能真正做到拋棄恐懼和一切負面情緒，你才能知道這個遊戲就是概率、數字以及對概率的高自律把控的遊戲，這有意識到這一點，市場的所有困惑和神祕都會轉化爲一種你可以確定的不確定，在這種你確定的不確定中你才能找到你可以確定的東西，當有了這種東西，你就獲得了真正的平衡，而在這種真正平衡的心態中，你的所謂技術纔可以發揮其真正的優勢。所以你懂的再多根本不是重點，重點是你可以控制你懂的，否則只能適得其反。而當你真正可以把你所知道的知識和你所能控制的思想合二爲一時，纔是你真正可以做到持續盈利的開始。

長期贏家，因爲有如下信念： （1）我客觀地看出自己的優勢。 （2）我事先界定每一筆交易的風險。 （3）我完全接受風險，並願意放棄交易。 （4）我根據自己的優勢行動，毫無保留或猶豫。 （5）市場讓我賺錢時，我會酬謝自己。 （6）我不斷檢視自己犯錯的可能性。 （7）我瞭解這些長期成功原則絕對必要，因此從來沒有違反過。 信念，會決定我們的心態、塑造我們的經驗，並且持續強化我們已經認定是事實的東西。 芒格說：“當概率不站在我這一邊的時候，我從來不賭；無論是賭馬還是賭博，從沒輸過錢。在資本世界中，要取得成功，一定要去競爭比較弱的地方，選擇錯位競爭。” 巴菲特說：“股票投資最重要的是自律和現實主義，跟高智商無關。” 分析一下你自己的交割單，找出自己的優勢，堅持重複做正確的交易，不做錯誤的，沒有機會寧願空倉等待。你會發現，你的盈利曲線越來越穩，心態越來越有耐心，就是大家常說的“慢即是快、機械式的交易”。

是本好書，理念也非常好。但翻譯得太差了，很多段落都要重複讀好幾次才能瞭解個大概。 譯者劉氏要麼是偷懶了，機器翻譯後沒有校對，要麼水平差得不是一點。 果斷棄書！