從零開始讀懂金融學

《從零開始讀懂金融學》是一本面向大衆的金融入門讀物。全書通俗易懂，避開復雜的圖表和術語，通過生活實例講解金融學名詞、貨幣、銀行、投資等基礎概念。對於零基礎讀者，它能有效構建知識框架，培養理財思維，是激發興趣、掃除盲區的實用“敲門磚”。

本書從金融學名詞貨幣信用、銀行利率、資本運作、金融機構、金融熱點等方面系統講述了金融學的基本理論知識及其在現實社會生活中的應用。書中沒有令人費解的圖表和方程式，也沒有艱深晦澀的金融學行話，而是以金融學的基本結構作爲骨架，以生活中的鮮活事例爲血肉，將金融學內在的深刻原理與奧妙之處娓娓道來，讓讀者在快樂和享受中，迅速瞭解金融學的全貌，並學會用金融學的視角和思維觀察、剖析種種生活現象，指導自己的行爲，解決生活中的各種難題。

身處於這個經濟快速發展的社會，需要了解學習一些金融知識，本書是一本不錯的金融啓蒙書，結合一些百度百科和科普視頻，看懂了一些，但許多也沒看懂。 這本書不足的地方應該是例子舉得比較陳舊和一些數據是10幾年前的。

從零開始學金融。 凱恩斯所創立的宏觀經濟學與弗洛伊德所創的精神分析法和愛因斯坦發現的相對論一起並稱爲20世紀人類知識界的三大革命。 本書爲初學者提供簡單的金融知識，投資理財、通貨膨脹、金融危機等等 經濟學家將經濟週期分爲四個階段：衰退、復甦、過熱和滯脹。每一個階段都可以由經濟增長和通脹的變動方向來唯一確定。 任何成爲經濟過熱的投資對象的東西，其價格都將崩潰。 米爾頓·弗裏德曼說過這樣一段有名的話：“通貨膨脹開始的數月或數年，就像飲酒剛開始的幾口，感覺很不錯。每個人都有足夠的錢花，物價的上漲跟不上金錢的增加。只有當物價迎頭趕上的時候，其後遺症纔開始顯現。”

所謂貨幣的時間價值，就是指貨幣經歷一定時間的投資和再投資後所增加的價值。換句話說，貨幣用於投資並經歷一定時間後會增值，增值部分即爲時間價值。今天的1元錢和一年後的1元錢的潛在經濟價值是不相等的，前者要大於後者，因爲現在的1元錢在1年之後，可以超過1元錢。

關於金融的兩個拙見。 自從學習了經濟法，便越發不敢說自己是經濟法專業的學生了，法學不專，經濟不通，外語不精，複合型人才果然不是普通人可以隨便就煉成的。尤其是金融法方面，沒有金融學的知識做基礎，法律知識的應用會變得異常機械。雖然單靠讀幾本書也是很難將自己這方面的知識迅速有效彌補的，但還是希望自己在專業路上的底蘊不斷加深。遂希望在此將自己關於金融方面的感悟在此作匯總。 證券市場的定位。我們的證券市場尤其是股市，投機氣味太濃，價值投資風氣未成。股市建立的最初定位是爲了給國企輸血，不同所有制的企業上市難度差異可想而知。加之監管不嚴，內幕交易、操縱市場等違法現象屢見不鮮，吳敬璉說這是一個不講規則的賭場，股市投資的風險不僅來自於正常的投資波動，還有暗流湧動的違法異常因素，足見亂象橫生的程度。股市的高“風險”和高回報註定了投資者向投機者的轉化，短線投資多，價值投資少。這樣有什麼壞處呢？我們說，股市作爲直接融資的平臺，應當是爲實體經濟發展服務的，不是爲投機服務的，也不是單個爲國有經濟服務的。投機氣息太濃，熱錢湧入，對實體經濟傷害太大。那麼怎樣解決呢？我想除了要加強監管外，恐怕還是要平息投機者的熱情，增加上市公司的數量，改變國企、強企獨大的結構，平衡股市供求。 分業經營與混業經營。1929年的大蕭條給美國的重要啓示之一就是實行分業經營，即保險，證券，銀行各自經營，不得跨領域經營。這種模式的好處是便於政府監管，有利於防範系統性風險。但弊端也顯而易見，即不利於資金的充分利用，具體而言，限制了銀行資金的增值，限制了保險資金的投資多元化，抑制了證券市場的資金來源。而混業經營的利弊則正好與此相反。制度的利弊是固有的，我們之所以會有不同的選擇，是因爲制度的某些方面更滿足了我們某方面的需求。如主要需求改變，則制度選擇也會改變。我們國家正在嘗試走混業經營的道路，其特色是金融控股集團的出現，如平安集團下面經營了平安保險，平安證券，平安信託等，戲稱爲金融航母。與此相應，一行三會的監管模式也逐漸不再適應金融混業的發展。我在金融經營模式的選擇放開偏保守一點，傾向於分業經營。我的整體認識是，金融的實質是爲實體經濟服務，一個社會的發展最終依靠的是社會生產的發展，而不是金融的繁榮。資本具有逐利性的特徵，分業經營尚且如此，混合經營可能會進一步刺激資本的狂熱。由於不懂混業經營的具體風控措施，所以只能做整體上的推測。 人的認識是會不斷變化的。倘若以後關於金融的看法有變，也會感謝今天自己的思考，畢竟拙見才見真知！

作爲一本入門級金融讀物，雖然其中數據有些過時，略微有幾處小錯誤，但是萬變不離其宗，總的來說對於瞭解與溫故金融基本常識還是大有裨益的。 讀完此書，感受如下： ①本書雖是金融學基礎，但是閱讀過程發現其中經濟、金融、會計知識均有所涉及（可能與自身作爲“通識人才”均有所涉獵有關），讓我開始思考三者之間的關係是什麼。概括起來說，個人認爲三者雖各有側重，但是關係十分密切：金融、會計服務於經濟，經濟是金融、會計的基礎，會計是金融與經濟的語言，而金融應該是經濟的血液。 ②金融應服務於實體經濟。經常在書中看到，在市場失靈時投機活動能夠使調整價格，實現價格反映價值。但是現實中過熱的投機活動，總讓人長吁短嘆，雖然逐利、趨利避害是人的本性，但是在這一過程是否偏離了經濟發展的初衷，又或者如繁華一夢，當泡沫破滅後又還剩下什麼？ 所謂基礎不牢，地動山搖。無論經濟、金融，亦或者會計，沒有紮實的基礎不敢妄評，上述純粹只是個人有感而發罷了。在經濟、金融、會計方面還得多多涉獵，不僅因爲專業在其中，更重要的是作爲與日常生活慼慼相關的部分，多閱讀多思考，方能理性思考應對未來。

《金融市場知識》 股票市場：是已經發行的股票按時價進行轉讓、買賣和流通的市場，包括交易所市場和場外交易市場兩部分。由於它是建立在發行市場基礎上的，因此又稱作二級市場。 債券市場：是發行和買賣債券的場所。即債券發行市場和債券流通市場。債券一級市場是指政府機關、金融機構、企業等資金需求者，爲籌措資金而發行新債券，通過招投標或承銷商，將債券出售給投資人所形成的市場，又稱爲發行市場；債券二級市場又稱爲流通市場，已發行完畢且符合上市條件的國債、公司債等均可以在交易所、銀行間債券市場交易。 我國的債券市場由銀行間債券市場、交易所債券市場和銀行櫃檯債券市場三個部分組成，這三個市場相互獨立。 基金市場：例如投資基金，是指按照共同投資、共享收益、共擔風險的基本原則和股份有限公司的某些原則，運用現代信託關係的機制，以基金方式將各個投資者彼此分散的資金集中起來以實現預期投資目的的投資組織制度。 期貨市場：期貨市場就是指進行期貨交易的場所，是多種期貨交易關係的總和。期貨是現在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。 外匯市場：外匯市場的本質，利用匯率的多變性賺取差價。外匯銀行報價有近期匯率和遠期匯率兩種。 保險市場：是指保險商品供給與需求關係的總和。保險市場的交易對象是保險人爲消費者提供的保險保障，即各類保險商品。 期權市場：是進行期權合約交易的市場。期權交易指對特定時間內以約定價格購買特定商品的權利進行的交易，最常見的期權交易有外匯、指數、商品期權合約。 《金融學名詞》 GDP：（國內生產總值）是一個國家或地區所有常住單位在一定時期內所生產和提供的最終產品和勞務價值總和。GDP被譽爲“經濟的世界語”，它也是衡量一個國家經濟狀況的最直觀的晴雨表。 GNP：國際上稱“國民總收入”，國內叫做“國民生產總值”，它是指一個國家或地區的所有常住單位在一定時期內在國內和國外所生產的最終成果和提供的勞務價值。 CPI：是消費者物價指數，主要反映消費者支付商品和勞務的價格變化情況，它也是一種度量通貨膨脹水平的工具，以百分比變化爲表達形式。 PPI：是生產者物價指數，它是站在生產者的角度來觀察不同時期貨物和服務商品價格水平變動的一種物價指數，反映了生產環節價格水平，也是制定有關經濟政策和國民經濟覈算的重要依據。 基尼係數：它是衡量貧富差距、反映生活質量的經濟指標。 國家信用：是以國家爲主體進行的一種信用活動。國家按照信用原則以發行債券等方式，從國內外貨幣持有者手中借入貨幣資金。國家信用其實是一種國家負債。國家信用既是國家爲彌補收支不平衡、建設資金不足的一種籌集資金方式，同時也是實施財政政策、進行宏觀調控的一種措施與手段。 商業信用：是企業在正常的經營活動和商品交易中由於延期付款或預收賬款所形成的企業常見的信貸關係。 個人消費信用：是指個人以賒賬方式向商業企業購買商品，包括金融機構向個人提供的消費信貸。 利率：也叫做利息率。表示一定時期內利息量與本金的比率，通常用百分比表示，按年計算則稱爲年利率。其計算公式是：利息率=利息量÷本金÷時間×100%。 利息：是資金所有者由於向國家、企業或個人借出資金而取得的報酬，是指貨幣資金在向實體經濟部門注入並回流時所帶來的增值額。其計算公式是：利息=本金×利率×時間。 基準利率：是人民銀行公佈的商業銀行存款、貸款、貼現等業務的指導性利率，存款利率暫時不能上下浮動，貸款利率可以在基準利率基礎上下浮10%至上浮70%。 《金融機構知識》 中央銀行：中央銀行是“國家的銀行”，它是國家貨幣政策的制訂者和執行者，也是政府幹預經濟的工具。是爲了保證一個國家貨幣的穩定與金融系統的安全而存在的，它不以贏利爲目的。中央銀行也是管理一般商業銀行的銀行。 中央銀行的主要業務有：貨幣發行、集中存款準備金、貸款、再貼現、證券、黃金佔款和外匯佔款、爲商業銀行和其他金融機構辦理資金的劃撥清算和資金轉移的業務等。 商業銀行：是以經營工商業存、放款爲主要業務，並以獲取利潤爲目的的貨幣經營企業。 保險公司：是經營保險業務的企業，按商業化原則運營，追求利潤。保險公司分爲兩大類型：人壽保險公司、財產保險公司。 投資銀行：是經營直接融資業務的，它既不接受存款也不發放貸款，而是爲企業提供發行股票、債券或重組、清算業務，從中抽取佣金。 財務公司：又稱金融公司，與銀行不同，它專門是爲企業技術改造、新產品開發及產品銷售提供金融服務，以中長期金融業務爲主的金融機構。 信託投資公司：是以受託人的身份，代人理財。主要業務：經營資金和財產委託、代理資產保管、金融租賃、經濟諮詢、證券發行以及投資等。信託投資公司與銀行信貸、保險並稱爲現代金融業的三大支柱。 證券交易所：是提供交易場所和服務，同時也兼有管理證券交易的職能，但其本身不能參與證券交易。證券交易所是非金融機構的法人組織，它有兩種基本組織形式，一是股份公司制交易所，二是會員制交易所。 債權融資：是指企業通過借錢的方式進行融資，債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債權人償還資金的本金。 私募基金：是通過非公開方式募集資金。 票據貼現：是指資金的需求者，將自己手中未到期的商業票據、銀行承兌票據或短期債券向銀行或貼現公司要求變成現款，銀行或貼現公司（融資公司）收進這些未到期的票據或短期債券，按票面金額扣除貼現日至到期日的利息後付給現款，到票據到期時再向出票人收款。 租賃：是一種商品信貸和資金信貸相結合的融資方式，對需方企業來講，它具有利用租賃業務“借雞生蛋，以蛋還錢”的特點，以解決企業的資金不足，減少資金佔用，發展生產，提高效益。 股權融資：是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。 金融租賃：是由出租人根據承租人的請求，按雙方的事先合同約定，向承租人指定的出賣人，購買承租人指定的固定資產，在出租人擁有該固定資產所有權的前提下，以承租人支付所有租金爲條件，將一個時期的該固定資產的佔有、使用和收益權讓渡給承租人。 買殼上市：是指一家非上市公司通過購買一家已經上市的公司一定量的股票來獲得對該公司的控股權，然後再通過增發股份向公衆籌集資金來反向收購自己的業務及資產，從而實現間接上市的目的。 通貨膨脹：是紙幣流通條件下特有的一種社會經濟現象，當紙幣的發行量超過商品流通中所需要的貨幣量時就會發生通貨膨脹，而這時貨幣會貶值，物價會上漲。 匯率：是一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。由於世界各國貨幣的名稱不同，幣值不一，所以一國貨幣對其他國家的貨幣要規定一個兌換率，即匯率。

本書《從零開始讀懂金融學》讓小白從金融學再從經濟學分化出來的，是研究公司、個人、政府、與其他機構如何招募和投資資金的學科。傳統的金融學研究領域大致有兩個方向：宏觀層面的金融市場運行理論和微觀層面的公司投資理論。

作者名差點看成凱恩斯，看了後才發現是地地道道的中國作者，中國的作者取名斯凱恩，也多少反映出作者的投機心理。本書簡要的介紹了金融學的基礎方面，令讀者得以管中窺豹，一睹金融學的魅力，但介紹抽象的金融概念時，例子實在少的可憐，深入的東西作者也一概免談，可以算得上是一本金融學厚厚的目錄