以交易爲生II：賣出的藝術（珍藏版）

會買是徒弟，會賣纔是師傅！ 本書是暢銷書《以交易爲生》的續集。作者亞歷山大·埃爾德： 醫學博士，半路出家的投資交易者和交易者導師。他出名的原因在於對交易心理學研究頗深，並寫出了一本《以交易爲生》的暢銷書，該書被衆多交易員譽爲現代交易經典之作。 關於如何賣出，作者基於心理學得出的總結性概括爲： 貪得無厭終是禍！ 人生也是交易中最重要的詞就是“知足”，你必須決定賺多少才能讓你快樂，並據此設定目標，目標會讓你的貪婪得到控制。要求太多的人，就成了貪婪和物慾的奴隸，而決定多少就知足的人，會獲得自由。 知足的心態會讓你保持冷靜和自控，而這樣的感受會在未來的交易中引導你獲取更多利潤。 📚本書的內容分爲三部分： ☞第一部分　心態、風險管理和做好交易記錄 1.對於新手來說，預測市場的漲跌主宰了其投資生命的全部。但是僅僅會做預測是無法在市場上生存的！ 2.那麼是什麼能讓他們在交易中勝出？是完善的交易計劃，嚴格控制自身的交易紀律。而賣出這個關鍵的交易要素恰恰是大多數交易者所忽略的。 3.壓力是正確決策的天敵，人們處在壓力之下就很難保持客觀，所以我建議你在開始一筆交易前寫下計劃，計劃必須列明買入的原因，並且包含三個重要的價格：入場價格、止損保護價格、盈利目標價格。 4.方法加上紀律會讓你走上交易的成功之路。 我相信成功的交易有三個基本要素——方法、心態和資金管理。方法即指標和工具僅僅是其中的一個組成部分，同樣重要的是心態和資金管理，良好的交易成績總是將所有這些結合在一起。 5.2%規則：在任何單次交易中資產總風險不多於2%。 6%規則：一旦在某月裏賬戶總損失達到6%，就必須在該月剩餘的時間中停止交易。 ☞第二部分　如何賣出 1.你應該在買入前做好賣出計劃。 2.本書總結的賣出策略分爲下列三種： ①止盈賣出。 ②保護性止損賣出。 ③在止盈或止損之間賣出，因爲市場狀況變化了，我們不再希望持有這隻股票。 3.挑選一個適合你的方法，並把自己訓練得善於使用這種方法。 4.首先，堅定止盈目標非常重要。其次，不必爲錯失的利潤懲罰自己，否則只會讓你在未來的交易之路上膽大妄爲。 5.關於止損，重點內容重點強調： 每次交易都應該設定止損。請務必遵循這個簡單的規則：在確切地知道止損位置之前，不要交易。入場前你必須做出這個決策，當然你還應該確立一個盈利目標以計算損益比。沒有目標的交易無異於賭博。 •交易需要止損，沒有止損的交易無異於賭博。 •在入場前交易者需要知道止損設在哪。 •只有在行情對你有利的情況下才更改止損。 •每個人都必須使用硬止損，只有專家型交易者纔可以使用軟止損。 止損不是完美的保護盈利、控制損失的方法，但它是我們僅有的、最好的工具。 第三部分　如何做空 1.別在第一次做空時使用太多資金，第二次或者更多次時也不能，做空規模一定要小。 2.第一次嘗試別太在意盈虧，你還有很多其他的事情要思考，比如選擇股票、尋找盈利目標、設置止損及學習下單技術。在用小頭寸交易時確保學會這些以及其他的一些事情，小頭寸交易不會讓你摻雜過多的情感 3.做空者先從其他人那裏借到一定數量的股票並在市場中賣出，之後他再從市場中買回同樣數量的股票還給出借方。你可以現在先借一部分股票賣出，之後再以低價買回，這樣你就賺錢了。 4.做空的整個操作流程： 經紀人會控制整個交易過程。如果你告訴他以90美元的價格做空100股IBM股票，他會在確認了你的賬戶中有9000美元之後，才着手幫你賣空。他把這9000美元凍結起來放入安全賬戶，之後將安全賬戶確認登記在冊。當他瀏覽客戶交易文件夾時，發現有位叫米莉阿姨的客戶還有繼承的100股IBM股票，並且很多年沒動了。他從米莉阿姨那裏借出這100股，做好登記，之後再借給你。然後按照你的指示在市場中拋出這100股股票，把成交的資金放入保險櫃，最後連同成交確認一同存檔。相當於你先擁有這100股，按市場價拋出後，將獲得的資金存在經紀人那裏，之後你可以在任何時候買回這100股，由經紀人把這100股歸還給米莉阿姨。 假設你分析IBM會跌到80美元，而且真的跌到了80美元，你叫經紀人平掉這份頭寸，他就從9000美元的保險櫃中取出8000美元，買回100股，如果不計佣金和費用的話，多餘的1000美元就是你的利潤了。經紀人會把這1000美元打入你的個人保證金賬戶並解鎖安全賬戶，此時你的保證金賬戶中就有10000美元了。經紀人拿到100股股票後，他又回到結算室，打開米莉阿姨的賬戶，把股票歸還給米莉阿姨，同時撤銷先前的借據。 本書經典語錄 1️⃣只要你看到大量的業餘交易者衝向市場的一邊，就會有更具經驗的人站在對立的另一邊。問問你自己，哪一邊更可能會勝出？ ——亞歷山大·埃爾德 2️⃣無論漲跌，市場往往矯枉過正。 ——亞歷山大·埃爾德 3️⃣媒體情緒是情緒指標中最簡單的指標之一。當多數媒體極力向大衆宣傳價格走勢時，聰明的交易者就開始尋找趨勢反轉的時機了。 ——亞歷山大·埃爾德 4️⃣如果你發現你持有的股票走出極端走勢，那麼就係緊安全帶，丟掉技術指標，並把你的止損移動到前一週的最低點上。 ——亞歷山大·埃爾德 5️⃣駕馭一次交易從主要趨勢的開始到結束極度困難，你需要擁有超人的耐心並準備在正確的方向上承受巨大的資金回撤。 ——亞歷山大·埃爾德 6️⃣經典牛市的三個階段： •第一階段，前一個熊市造成超跌低價的股票恢復性上漲。 •第二階段，反映實體經濟增長的股價上漲。 •第三階段，在前兩個階段的基礎上投機盛行，市場即將跳入下一次熊市。 ——查爾斯·道和羅伯特·雷亞 7️⃣人們都想從市場中賺錢，但都沒想過要從市場中賺多少錢。 ——克里·勞文 8️⃣當門外漢和遲來者開始賺很多錢的時候，市場就離頂部很近了。 ——亞歷山大·埃爾德 9️⃣對短期交易者來說，止損應該近一些，而長期交易的止損可以寬鬆很多，這是一條交易規律。 ——亞歷山大·埃爾德 🔟讓業餘交易者持續賺錢的市場是不存在的。 ——亞歷山大·埃爾德

如果說巴菲特踐行着價值投資，索羅斯秉承着投機法則，彼得林奇把玩着基金藝術，那麼，亞歷山大.埃爾德(Alexander Elder)，便是一個十足的交易者。這本書首先介紹了成功交易的三個要素：方法、心態和資金管理，以及交易新手在交易之前需要做出的幾個重要選擇。 第一部分重點講述了交易之前的選擇和準備，交易的三個要素—方法、資金管理和心態。第二部分重點總結了三種類型的賣出—止盈、止損。第三部分對做空的基本原理、做空的分析方法、學習做空的注意事項以及在市場不同階段選擇做空所面臨的問題都做了詳細闡述。PS：任何一本書，你讀完都不要指望在這裏找到聖盃，你只需要讀完整本書之後，找到你想要的那部分就夠了。 做好交易記錄這一宗旨貫穿全書，也是作者稱之爲交易盈利的重中之重。在全書的第一部分，作者闡述了自己交易記錄和交易計劃的內容。以譯者的經驗，做好交易記錄確實有着難以言表的好處，交易記錄對於交易者認識自己、認識市場、總結交易方法、思考適合自己的資金管理策略以及調整交易者的心態都有巨大的幫助。 本書的另一個特色是全書應用了大量的插圖及交易實戰案例，每則案例都闡述了交易的全過程，強化了交易要素的學習。你可以參照書中的插圖打開你的交易軟件對照學習。 蘇秦不刺骨，成不了六國宰相。A神不絕望破產N次，不能成爲一代遊資.市場沒有神，神是對一個高手誇張的稱呼.當你經歷別人不曾經歷的，絕望別人所不能絕望的，堅持別人所不能堅持的，領悟別人不能領悟的,你離市場也就越來越近了。

我讀完這本書和沒讀這本書有什麼變化和區別？ 我對哪些問題有更深的理解？ 從幾個方面做個回顧 1、對交易中最爲重要的東西，進一步加深了認知 此處所說更重要的東西即資金管理、風險控制、情緒管理。讀過亞歷山大的全部著作，亞老師對於以上幾點一向很注重。自己的交易系統中，以損定量的規則便是受亞老師的2%、6%規則啓發，經微調後一直沿用至今，着實受益匪淺。 風險控制，在我看來是交易與投資中最重要的一環，沒有之一，這也是我近幾年才逐步建立起來的認知。 書中提到，“如果你犯錯了，比如違反交易規則，那麼交易結果其實已經變得不那麼重要了。 每開始一次交易，你都應該有兩個目標：賺錢和變成更好的交易者。你不一定每次都達到第一個目標，但必須達到第二個目標。如果沒有從交易中學到什麼，你就是在浪費時間和金錢。” 也就是說，若交易過程出現問題，違背了既定規則或交易系統，即便最終取得盈利，也是錯誤帶來的獎勵。無論這筆交易最終是盈虧與否，本質上都屬於一筆“糟糕的交易”。 風險控制的重中之重無疑是“止損”，且它是最便宜，也是最有效的方法。 這一段說的很好，節選之，以自勉。 “一陣子以後小幅虧損可能變得非常巨大，賬戶中的小虧損可能會越變越大，甚至讓你爆倉。一次糟糕的交易可能會給你的賬戶鑿個洞，一連串糟糕的交易就會毀了你的賬戶。” “不止損而持有錯誤頭寸的另一個壞處是會妨礙你展開其他更好的交易，這和牙疼會佔用比你預想的多得多的注意力一樣。市場對交易者的不利會束縛後者的行動，讓其很難再進行新的交易。持有虧損頭寸不但損失了金錢和其他機會，還會給人帶來痛苦。” “沒有止損的交易系統不是完整的交易系統，如果使用不帶止損的交易系統，就像賽車不繫安全帶一樣，你可能會贏得一些比賽，但一次嚴重的事故就會要了你的命。” 決定在哪裏止損會讓你有風險意識。這就產生了一個基本問題：潛在的利潤是否值得去冒險。每次交易都應該設定止損。請務必遵循這個簡單的規則：在確切地知道止損位置之前，不要交易。沒有計劃的交易無異於賭博。” 對於價值投資的人來說，他所買賣的是一家公司或商品，但作爲一名交易者，“並不是真的交易IBM或者eBay或者大豆，你交易的是資金，買賣的是風險，所以你必須按照賬戶風險來設定交易頭寸大小。” 亞歷山大還提到“每個人都必須使用硬止損，只有專家型交易者纔可以使用軟止損”。我覺得此處的專家型交易者或許已經是最高境界的交易者，已達到從心所欲而不逾矩的境界。而普羅大衆就不要臆測自己屬於此類了。所以無論止損換什麼花樣，必須要有硬止損兜底。 亞歷山大還特別在意在交易的過程中，對於自己的情緒要關注它、理解它、調整它。 “重倉時，人們會變得思維僵化並且擔心失敗，自我調節能力也會惡化，交易表現自然會下降。交易者在倉位過重時往往就不關注市場了，更關注賬戶資產。緊張主導着他的思維，阻止他讀取市場信號。資金管理的一個重要目標是通過控制倉位讓精神處於放鬆狀態，這樣纔算爲你的賬戶設置了安全網。” 緊張和有壓力時也能做出好的決策，只是其難度要遠遠大於在放鬆時，未經專業訓練的人是很難做到的。壓力和情緒是正確決策的天敵。 2、要不要做交易記錄？ 亞歷山大在他的全部著作中多次提到做交易記錄的重要性。他的觀點是在交易記錄的過程中，可以從中汲取失敗、成功的教訓和經驗，從而不斷的完善交易過程。“做好交易記錄並不斷複習，會提高交易者的分析和交易能力。” 我認爲，交易記錄的形式包括但不限於交易日誌、交易感悟、隨筆。就我自己而言，平時會寫交易日誌和交易感悟，交易日誌在每天覆盤後用文字和截圖的方式記錄於雲端，方便隨時複習查閱；同時，日誌的內容應少量關注盈虧、買賣點和技術，而側重於當天交易過程中交易系統執行、心態管理及情緒波動的情況，我認爲這是一個專業的交易員真正需要去記錄的，而非糾結於賬戶盈虧，不以盈虧論對錯。重過程、輕盈虧，重點追蹤自己是否執行系統，而非盈虧數字。這就是把風控放在頭把交椅的體現，莫要重點記錄技術的對錯、賬戶盈虧和流水賬。唯有如此，或可使得長安。 至於交易感悟，自己會以隨筆的方式，在有靈感和總結出點滴經驗時，將其成於文字，並定時溫習，或在迷茫時做略指迷津之用。 3、如何賣出 書中第二部分“如何賣出”是本書的重點所在，亞歷山大將賣出策略劃分爲三種：止盈賣出、保護性止損賣出、因系統噪聲而賣出（可能會因爲走勢沒朝你預期的方向變動或者走出了可疑的走勢，而決定賣出）。 3.1止盈賣出 亞歷山大提出了三種止盈方法：均線、通道、關鍵點（支撐壓力）。在此我再補充一點“走勢結構賣出”，這裏的走勢結構，是以K線自身走勢爲核心的技術手段，所依據的理論包括但不限於纏論、傳統技術分析、形態學等。 在實際操作中，我止盈賣出主要依靠關鍵點與纏論走勢結構，偶爾輔以均線。無論選用哪一種方法，最重要的是一致性：例如以纏論邏輯進場，便最好以纏論邏輯賣出；依託均線體系買入，也應當用均線體系完成賣出。如此邏輯方可形成閉環，交易也會更加穩定。 但當日就月將，經驗逐步積累之後，還可以結合多種方法互相佐證配合。舉例來說，藉助纏論買點做短線入場，在預期壓力位依靠關鍵點進行減倉；倘若後續趨勢依舊強勁，則保留部分倉位拉長持倉週期，以均線防守博取額外收益。多種方法靈活搭配，能夠博採各法之所長，有望實現單一方法難以企及的效果。弊端是，當不同技術方法給出的信號相互矛盾衝突時，十分考驗交易者依託經驗進行取捨的能力。 3.2止損賣出 書中這一段雖然講的不是什麼高深的道理，但直擊本質，實用性極強。專業、成功的交易者和大師們，總是把風險放在首位考慮。因爲，活着纔有資格談其他！ “如果以限價指令錯過了一次入場交易，我也從不抱怨，未來還有其他很多機會，何必太在意這一次。如果用限價指令入場交易但沒有成交，我什麼損失都不會有。但保護性止損的情況完全不同，如果錯過了出場機會，你可能會遭遇更多的損失。一個人可能爲了省點錢而使用限價指令作爲止損出場指令，這樣會很危險。要知道，當問題來臨時，不要討價還價，第一時間出局。所以我在入場和止盈時使用限價指令，但在止損時使用市價指令。” 對入場階段使用限價指令做一點補充：當遇到標誌性買點（突破重要關鍵點、明顯買點等）、加速類買點時，採用市價買入，相比等待限價成交，大概率能夠獲得更優的成本，這或許會是更好的選擇。 書中提到，“對大多數新手來說，軟止損相當於沒有止損。切記硬止損適合每個人，但軟止損只適合專家或準專家。”我覺得稍作更改可能更合適: “對於大多數交易者來說，軟止損相當於沒有止損。硬止損適合每個人，但軟止損只適合那些極少數<3%的人。” 止損並非抵禦風險的完美手段，但卻是我們手中現有最優的工具，是防範交易遭遇毀滅性重創最行之有效的辦法，同時也是性價比最高、成本代價最低的風控手段。 3.3因系統噪聲而賣出 說實話，這一章的內容有些不知所云。結合我個人的經驗來理解：當遭遇突發性事件，例如財報、消息、黑天鵝等外部衝擊時；或是受心情不好、情緒波動、睏倦疲憊等生活狀態牽絆時；又或出現不對勁的感覺、書中所說的市場警鐘這類和交易關聯度不高的特殊信號時。都可以選擇出清頭寸，然後去休息。 說到休息，很多人包括從前的我會抱有這樣的想法：怎麼能夠輕易休息，怎能白白浪費大好時間，讓資金閒置？這樣豈不是會錯過賺錢的機會？如今知道，這是典型業餘交易者的思維方式。就像評論區一些書友，對月度虧損達到6%便停止交易這套資金管理方案存有異議，恰恰說明他們尚未真正理解交易要有所不爲。 休息、停止是爲了更好的前進，這也是一種自我調節、主觀能動性強的表現，但其實做到這一點很難。 《道德經》雲: 知止不殆，可以長久。世間諸事多以努力破局，不順皆因功未到；交易卻獨闢蹊徑，跳出此規律: 步履不停未必精進，適時停止反是清醒，退一步方見天地寬。 4、固定盈利目標與無限追求更大利潤，哪種方式更優？ 我認爲並沒有標準答案，也不存在絕對的好壞對錯，只看是否適合自身。無論選用哪一種止盈方式，關鍵在於契合自己的交易系統、認知與邏輯，並且能一以貫之地持續執行。 書中有一處令我印象很深：亞歷山大坦誠地在書中列舉自己的交易實例，到達預設盈利目標便選擇離場。站在事後回看，很多時候確實賣飛了行情。但不論這是源於他的交易系統規則，還是他個人本身就偏好固定盈利比例的操作，他拿的始終是自身策略範圍內該得的利潤，而非妄圖通喫全部行情。這正是一名成熟交易者的特質。 這一段文字也可作爲進一步闡釋：“避免追求頂和底與交易中的其他法則一樣重要。抓到行情中間部分就已經能獲利不少，這會更安全也更實際。交易者給自己的壓力越小，交易結果可能就越好。” “即便是盈利的交易也不會給他們帶來快樂，他們爲沒有在最低點買入或在最高點賣出而惱羞成怒，這種行爲都是在追求不義之財。” 5、巴斯克威爾獵犬 這是一個別致的詞彙，記住了。亞歷山大對它的解釋是: “當正常可靠的模式失敗時，我把它叫做巴克斯威爾獵犬。如果你看到底背離後市場不漲反跌，表明基本面的情況已經發生重大變化，此時建議看空並做空。” 在我看來，巴斯克維爾獵犬不只是一種方法，更是一個思路，可舉一反三，應用到更多場景。其核心在於: 當過往行之有效的模式失靈時，應當格外審慎。就像，該漲不漲就是弱，該跌不跌就是強。該幹什麼時沒有幹什麼，就要從反方向思考。 6、節選 當你回想止損的時候，你會發現你比那些虧了大錢而不能再進入股票市場的人要幸運得多。 買入時，買那些不斷創新低的走勢可不是什麼好主意；同樣，做空不斷創新高的也不是什麼好點子。倉位是心理因素的放大器，倉位越大壓力越大。 任何事情都可能成爲入場標的的信息源，但這個信息必須使用技術分析方法進行篩選。 做好交易記錄是從經驗中學習進步的最好方式，它們將你那一閃而過的經驗轉變成固化的記憶和經驗教訓。市場分析和買賣決策都將記錄在交易日誌中。在遇到困境時，你可以利用這些記憶，重新檢驗這些信息，這會有效地幫你成爲更優秀的交易者。 如果到達指定價格，立即以市價成交。儘管這是一條有滑點的市價指令，但交易者還是應該去做，因爲執行了止損就等於保護了賬戶。 決策過程必須從始至終都貫穿着資金管理和風險管理。 問，決定將止損設在哪裏？ 答，取決於你準備損失多少資金 設置止損是風險控制和資金管理的必備部分。在入場前交易者必須確定試圖賺多少錢並承擔多大風險。儘管分析市場的波動情況和預期潛在的利潤非常重要，但所有的問題最終都以交易者可接受的風險爲前提。

《以交易爲生II：賣出的藝術》的作者亞歷山大·埃爾德博士是位傳奇的股票交易者。他生於列寧格勒，22歲在前蘇聯獲得了醫學博士學位，後在美國開始了精神科醫生生涯，並在哥倫比亞大學獲得教職。偶然的機遇，作者接觸證券交易，在無厘頭賭博式失敗後，依靠精神科的學識，找到了一條基於價值與價格交易關係的致富路徑。除了本書，他的《以交易爲生》是基本面交易者的必讀書籍。 本書聚焦賣出。作者認爲成功的交易取決於3個M：即思維、方法與資金。它們所反映的是心理學、分析以及風險控制。交易股票要事先做好計劃，即何時賣出。作者的策略爲三種賣出：一是漲太高了即止盈賣出；二是買錯了即止損賣出；三是走勢預期錯位。這三個問題的答案應該在買入前就想清楚。作者繼續使用其發明的三重濾網交易系統，即使用多重時間週期和技術指標進行賣出決策。 交易，一定要做好書面筆記，以供覆盤總結優劣。本書的可讀之處在於案例的真實和悲喜交錯。任何價格走勢都不是直線運動，價格是在做區間運動；在交易中非常重要的事情是不要試圖預測頂底；大量交易發生過的地方爲壓力或支撐區，它們的存在爲長線交易者提供了盈利目標；在市場走出熊市時，採用日線及周線的移動平均線作爲盈利目標的賣出方法。 離婚不會帶走痛苦，但會減少爭吵和不愉快。在交易中一定要設置保護性止損。一次損失會鑿個洞，但一連串的損失就會毀了賬戶。止損是一條單行道，只能收緊而不能放鬆。在確切地知道止損位置之前，不要買入。止損價格與盈利目標價格密切相關，作者的經驗值是3 : 1或更高。買入有盈利後的止損點設立可參考作者的鐵三角、目標位出局和移動止損等。 美股長期是上漲的，老殘退出，新鮮進來。大趨勢中必有下跌，做空是賺錢選項。做空同樣須有行動計劃，設立止損。做空要選擇高市值、高流動性的標的。做空比做多需時更少，下跌趨勢更快。就技術層面，底部較頂部更容易發現。頂部做空比底部做多要困難，須做好資金管理。期權的贏家一直都是賣出者，賣出看漲期權的最糟糕就是以行權價買入股票。 重申埃爾德的三重過濾網系統，作者喜歡按日線交易，在趨勢未被認定爲堅定的多頭趨勢之前，其不會以日線圖作爲初始觀測週期。在看日線圖之前，先看周線圖並依此做出戰略決策，在做出了做多或做空的戰略決策後，纔開始看日線圖以尋找具體的入場點。做交易，不可能有百分之百的勝率。嚴謹者的交易者要不斷學習，並保留明天比今天更聰明的權利。

思維（mind）、方法（method）與資金（money），它們所反映的是心理學、分析以及風險控制三個維度。

讀過《以交易爲生》1以後再來看這本。本書中的很多指標如果沒有提前瞭解不太好理解，動力系統和風險控制的比例大都在1裏面有過講解，有前期的知識鋪墊才能看懂。 從整體內容上來看，大致的操作方式與1差別不大，其中細緻講解了市場頂底的跡象，以及做空的手法和心理。但書中圖片有些許的不清晰，某些走勢看的比較費勁但是不影響。對於投資者來說可操作性還是很強的，書中提到的假突破是我在同類書籍中沒有讀到過的，應該是作者的創新想法，事實證明是非常有效的。在讀過很多技術交易類書籍以後，能發現大多都是換湯不換藥，在這能學到新的東西，這本書還是值得一讀的。 書中的最後作者提到有關交易的思想，想成爲一個頂尖的交易者很難，那需要大量的時間來完成經驗的積累，很多新手對於大的市場變化基本沒有概念，在經歷以後才能在未來更好的應對，這一過程沒有辦法走捷徑，只能通過時間來沉澱。當你某一段時間經歷慘痛虧損的時候不妨想一想，大多數的高手也是大起大落，祖師爺利佛莫爾一生幾次破產，也因爲市場原因交易四年賺不到錢，此等天才尚且如此，我們也不能因一時的得失否定自己。堅持下去吧，爲了你所追求的自由。

作者的三部書，以交易爲生，走進我的交易室和這本書都看完了，並且在通達信復現了相關指標，還在應用交易中，指標的效果，毫無疑問是全球通用的，在我大A股也一樣。 雖然目前還在實踐中，還沒賺多少錢，但是隨着交易次數的增加和經驗的積累，越來越信任該指標，對它的信心也越來越大，方法有了，交易信心有了，資金管理方面也在實踐中，但是還沒有做交易記錄，只是有時候在心裏覆盤一下，這點做的還不夠好，想着等真的職業交易了在做記錄吧。 新版的以交易爲生是作者2014年更新的，也是我讀的第一本，我認爲是需要多讀幾遍的，讀一次是不夠的，後面還會繼續認真在讀幾遍，而且很有必要買本實體書來看看。因爲在看這本書之前，我也是有近20年的交易經驗，雖然有賺過，也有虧過，但是沒有形成系統性的交易思維和方法，是這本書給我靈感和方法，從交易方法，交易心理，資金管理多個方面提升了我的交易水平。 以前也讀過其他專家的書籍，但是都沒有像本書作者這樣掏心掏肺的細緻講解，哪裏是買點，哪裏是賣點，買入資金比例，每個指標背後的漲跌心理分析，可以看出，作者是真心實意的把自己的心得體會分享給別人，並以此爲樂的。這正是體現出了作者在書中寫的，賺錢是爲了自由，喜歡把自己的心得體會分享給大家。 最後感謝作者讓我學到了真正的交易精髓，後悔的是沒有早點讀到這本書，不過一切安排都是最好的安排，現在讀完也不晚，以目前的能力，經驗，資金體量，也才能扛得住啊。

在我們的A股市場裏面，普遍都是做多。 其一，國內的做空成本較高(相較於普通家庭)，開通一個融券賬戶要50W起步。 其二，價值觀更傾向於價值投資，而不是國外所包含的投機(可以從交易機制看出，國內是T+1,而如美區是T+0,更便於日內交易) 在第四部分講述了，大量的做空原理以及手法和技術，對於我們來說，更多的借鑑學習。只有瞭解別人是怎麼做空的，才能更好地理解做多。 可以重點考量這幾個觀點: 1. 做好交易記錄 (交易記錄並非越完善越好，但在記錄的前期越完善越好，戰勝別人的前提是首要了解自己。) 爲什麼很多知名遊資會強調“交割單”，因爲在整個交易過程中，只有交割單是不會騙人的。什麼時候買進，買進多少，什麼時候賣，賣多少？ 在這個市場最本質的原理。 去嘗試理解，那些成功的交易手筆，他們當時是爲什麼要這麼操作，就能夠在他們身上學習到寶貴的經驗。 而這，也恰恰是做好“交易記錄”的地基。 2. 做好止損 (止損往往比止盈更爲重要。一筆錯誤的交易不可怕，但是你要爲了一筆錯誤的交易，再去犯另外一個錯誤，是很愚蠢的) 3.止損的手法 (書中強調了幾種止損手法，可以學習借鑑，總有一種適合你的) 總結: 做好交易記錄，不斷改進完善系統，堅持、耐心、相信複利。

看完本書，受益匪淺，感觸頗深，只有經歷過的散戶才能明白以下內容，大道至簡。結合最近的A股，韓股，美股的閃迪，美光，海力士的暴跌，歷史不會重演但是會驚人的相似，再對照本書進行復盤。相信此刻被套或者腰斬的大家會找到一些答案，而不是期待週一大盤是漲還是跌。 冬天買馬車，夏天買雪橇。專家們在低位買入，等待股價上漲後賣出；當他們發現可能要下跌時，在高位做空、低位平倉。 新聞是爲大衆準備的，而內幕交易者在新聞爆出之前早已有所準備。 讓業餘交易者持續賺錢的市場是不存在的，當門外漢和遲來者開始賺很多錢的時候，市場就離頂部很近了。 因爲交易存在佣金、滑點、監管費和其他支出等成本，所以交易是個負和遊戲。贏家賺的錢少於輸家虧的錢，這也是市場中必然存在少量贏家和大量輸家的原因。 業餘交易者只能從做多也就是上漲趨勢中賺錢。在這種單邊上漲中賺錢不是賺錢的規則，如果每個人都開始從上漲中賺錢就不正常了。長期來看，大衆是必然的輸家，只有少數人能贏。當市場警鐘響起時，就表明市場已經偏離正常太多，看多的人已經非常多，等待他們的就是暴跌。 如果社會最底層的人都開始進入市場投機時，你該知道參與賭博遊戲的人即將窮盡，牛市也即將見頂。 股票可能會上漲、下跌或橫盤整理。如果買入股票或期權，你只有一條賺錢的路，但虧錢卻有兩條路。當我賣出期權時，我有兩條路賺錢，有時甚至是三條。賣出期權的時機是當股 價不再運動時，隨後股價運動得越劇烈，市場給你的回報越高。 歷史是既成和清晰的，未來是變動和出人意料的，所以專家比新手更謙虛。專家們抓住偶爾的波段就非常滿足，他們在混沌的市場中等待有序的模式發生後介入並持有到目標價附近出場。

推薦本書 書中的知識，還是需要根據自身相結合，變成知識點去運用，體驗一下（不能實操），用筆.本子記錄試驗的過程。心中要牢記，中國是中國外國是外國，要結合本體化和借鑑交易員的經驗，切不可照抄。