一本書讀懂財務報表

入門級知識，層次分明的寫清楚了知識點，讓我這個財務門外行懂得不少財務指標，提高了分析的思路和分析的方向

惜乎大學時沒有好好學習會計學，現在還得重新補課。補課又是走馬觀花的看，沒精力也沒條件深入，取其大略而已。 少壯不努力，老大徒傷悲，現在流的汗，都是以前腦子裏進的水。

起始點很基礎，非常適合財務小白略作了解性的學習。 實事求是的說，我們千萬不能只讀了這一本書就想着實戰演練，財報分析畢竟是個很複雜的工程，還是需要多加學習纔可以的，如果這是你的第一本財報類書籍，那麼讀完後，你僅僅處於有所覺悟的階段，除非達到了理論水平，否則不要輕易嘗試。 同時其中有一些內容，經過個人查資料發現有不符之處，可能是因爲版本問題，希望能多加修改，與時俱進。

基本上介紹的都是大學會計學的內容，學過的能看懂個七七八八，沒學過的，還是不要看了，因爲提到各種公式，四張表，會計分錄，原則，再加上綜合應用，會一頭霧水。 另外，這本書給三星的原因是，我覺得對於零基礎的人員來說，還是過於刻板了，不夠生動，不夠場景化。同時，正文裏面缺失了大量的內容，比如計算結果，部分圖片，顯然沒有校對好。

🎵“財務報表是企業與外界交流的語言……如果你願意花時間去學習——學習如何分析財務報表，你就能夠獨立地選擇投資目標。” 🎵很多優質的企業，在其財務報表中便已顯現端倪；而對於一些未來風險較大的企業，在其財務報表中已有暗示。 🎵具備一定，甚至較強的財務報表分析能力，是每個人必修的基本功。

知新同時不能忘溫故，好記性不如爛指尖～ 財務報表分析 一 分析企業盈利能力 1.營業毛利率=營業毛利/營業收入淨額*100% 2.營業利潤率=營業利潤/營業收入淨額*100% 3.淨利率=稅後淨利潤/企業總營業收入 （即營業外收入+營業內收入） 意味着企業每收入一元淨賺多少錢。 4.資產報酬率（投資盈利率）=【稅後淨利+利息費用*（1-所得稅率）】/平均資產總額*100% （即息稅前利潤/資產平均總額） 資產平均總額=（年初資產總額+年底資產總額）/2 5.所有者權益報酬率=稅後淨利潤/平均所有者權益 （也叫股權報酬率，是衡量投資者回報的指標） 平均所有者權益=（年初所有者權益+年末所有者權益）/2 二 分析企業的經營效率（運營能力） 1.企業的存貨週轉指標分析： 平均存貨=（年初存貨+年底存貨）/2 存貨週轉率=營業成本/平均存貨 存貨週轉天數=365/存貨週轉率 2.應收賬款指標分析： 平均應收賬款=（年初應收賬款+年底應收賬款）/2 應收賬款週轉率=銷售收入淨額/平均應收賬款 應收賬款週轉天數=365/應收賬款週轉率 3.總資產週轉指標分析： 總資產週轉率=銷售收入淨額/年底資產總計 總資產週轉天數=365/總資產週轉率 三 分析企業短期償債能力 1.流動比率：在流動債務到期前，企業能夠用現金償還該債務的能力 流動比率=流動資產/流動負債 （2:1爲宜，即使流動資產有一半短期內不能變現，也能保證流動負債到期償還） 2.速動比率=速度資產/流動負債 速動資產：流動資產中變現能力較強的部分資產，包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款 3.現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債 現金比率只要不小於1，可以完全償還到期短期債務 4.利息保障倍數（已獲利息倍數）=息稅前利潤/利息費用=（稅前淨利+利息費用）/利息費用 是企業支付負債利息能力的指標 四 分析企業長期償債能力 1.資產負債率=負債總額/資產總額*100% 40%—60%爲宜 2.股東權益比率（淨資產比率）=所有者權益總額/資產總額*100% 40%—60%爲宜 股東權益包括：股本、資本公積（資產重估增值、股票發行溢價等）、盈餘公積（稅後利潤10%強提）、法定公益（稅後利潤5%-10%，用於公司福利設施）、未分配利潤。 3.資本週轉率=（貨幣資金+短期投資+應收票據）/長期負債合計 即可變現的流動資產與長期負債的比率 4.產權比率=負債總額/所有者權益總額 小於1則企業償債能力強，也能反映股東所持股權是否過多 5.清算價值比率=（資產總計+無形及遞延資產合計）/負債合計 該指標越大則綜合償債能力越強 6.長期資產適合率=（所有者權益總額+長期負債總額）/（固定資產總額+長期投資總額） 從企業資源配置結構方面體現償債能力，大於1爲宜 五 企業的發展能力分析 1.銷售增長率=本年銷售收入增長額/上年銷售收入=（本年銷售收入額-上年銷售收入額）/上年銷售收入 六 企業的總資產增長率分析 1.本年資產總計=資產總計年末餘額-資產總計年初餘額 2.總資產增長率=本年資產總計增加額/資產總計年初餘額 七 資本累計率分析（企業的資本積累能力） 1.本年所有者權益增加額=所有者權益年末餘額-所有者權益年初餘額 2.資本累計率=本年所有者權益增加額/所有者權益年初餘額

沃倫·巴菲特曾經說過：“財務報表是企業與外界交流的語言……如果你願意花時間去學習——學習如何分析財務報表，你就能夠獨立地選擇投資目標”。財務報表在一定程度上可以反應一家企業的經營狀況，正如作者在後記裏強調的那樣，具備一定的財務報表分析能力，是每個人必修的基本功。 本書閱讀價值較低，內容簡單，沒什麼新意，作爲入門讀物掃盲還是可以的，財務分析這塊知識點較缺乏，另外書中有些錯誤，整體不影響閱讀性。 財務報表中，數據一般都是按照歷史成本原則生成的。資本公積，是企業收到投資者的超出其在企業註冊資本所佔份額，以及直接計入所有者權益的利得和損失。盈餘公積，是指企業按照規定從淨利潤中提取的各種積累資金。對於公司制企業的法定盈餘公積，按照稅後利潤的10%提取。法定盈餘公積累計額已達註冊資本的50%時，可以不再提取。另一種是任意盈餘公積，它主要是公司制企業按照股東大會的決議來提取。稅前利潤彌補虧損的期限爲五年，企業發生的虧損經過五年仍未彌補足額的，尚未彌補的虧損應用五年後的年度所得稅後利潤來彌補。通常情況下，企業以提取的盈餘公積彌補虧損時，應由公司董事會提議，並經股東大會批准。企業在將盈餘公積轉增資本時，必須經股東大會決議批准，分配股利後，法定盈餘公積金不得低於註冊資本的25%。企業出售庫存股時所產生的收益或損失，不會引起公司損益的變化，只會引起股東權益的變化。庫存股的總價值不能超過公司資本的5%。 在企業的長期償債能力上，書中提到了產權比率、清算價值比率與長期資產適合率幾個概念，其它財務書提及較少。所謂產權比率，是負債總額與所有者權益總額的比率。一般來說，產權比率可以反映股東所持股權是否過多，或者是否充分等，還可以從側面表明企業借款經營的程度。清算價值比率，是企業有形資產與負債的比率，該指標反映公司清償全部債務的能力。長期資產適合率，是企業所有者權益與長期負債之和，再除以固定資產與長期投資之和的比率，該指標從企業資源配置結構方面反映了企業的償債能力。長期資產適合率從企業長期資產與長期資本的平衡性與協調性的角度出發，反映了企業財務結構的穩定程度與財務風險的大小；而且，該指標在充分反映企業償債能力的同時，還反映了企業資金使用的合理性，以及企業是否存在盲目投資、長期資產是否擠佔流動資金、負債使用是否充分等問題。資本積累率，又稱爲股東權益增長率，是指企業本年所有者權益增加額同年初所有者權益餘額的比率。 在介紹完業界常用的杜邦分析後，作者也指明瞭杜邦分析法的不足，比如對短期財務結果過分重視、反映的一般是企業過去的經營業績、不能解決無形資產的估價問題。另外，書中也引入了沃爾分析法的概念。沃爾是一位著名的美國經濟學家，他在1928年出版的《信用晴雨表研究》和《財務報表比率分析》中，提出了信用能力指數的概念，還選擇了7個財務比率，並給定這些財務比率指標的比重，並以行業平均數爲基礎，確定了相應的標準比率，然後將實際比率與標準比率相比，得出相對比率，將此相對比率與各指標比重相乘，便得出了總評分。這7個財務比率分別是流動比率、產權比率、固定資產比率、存貨週轉率、應收賬款週轉率、固定資產週轉率和自有資金週轉率。 最後作者特別強調財務報表有很多陷阱，需要特別小心，並不斷提高財務分析能力，識別出可疑的問題。

2019.09.30 因爲需求而閱讀。  一個並非財務專業的人，因工作的需求，接觸到公司一些簡單的財務工作，也看到各種做賬，各種報表，各種名詞，雖然從字面略可理解，但還是想要得到專業而簡易的學習，搜尋之下，偶遇此書，看完了，也記不住那麼多專業詞彙，算是一個初步比較系統的瞭解了。 在企業經營中，“現金爲王”，只有現金流活躍，才能更有力地說明一家企業的生命力和競爭力。 儘管那麼多專業詞彙，那麼多的報表，最終的目的還是在於讓我們讀懂一個企業的經營狀況，而現如今，現金流，資金鍊幾乎又是決定着企業的命脈，就算固定資產，庫存，龐大的數據相當於只是一攤死水，無法銷售出去獲得利潤，企業分分鐘陷入絕境。但反過來，如果沒有可觀的庫存，固定資產，企業又無法在高峰期滿足市場需求，無法獲得盈利。任何的數據對比，都還是需要在綜合的角度去分析，沒有絕對一說。 加大槓桿又是近年的熱愛，那如何纔是合適的使用槓桿呢？ 一般來說，企業的流動比率在2∶1，即流動資產是流動負債的兩倍，較爲適宜，這表明即使流動資產有一半在短期內不能變現，也能保證全部的流動負債得到償還 提前借用以後的錢來滿足現在的需求，就像我們日常使用的花唄信用卡，自身的財務健康，也是要求我們在一定的額度內有能力償還，即可享受現在得需求，企業更是如此。 本書也介紹了利用哪些方法進行分析，例如杜邦綜合分析法，等等。 其實我認爲，所有的數據以及分析方法，最重要的真實，若財務都做數據，欺下瞞上，那麼這家企業也就岌岌可危了，所以，更重要的是人的道德意識，企業的正確引導，從過程監控，做到人人爲企業做出正確的力量，再用數據去檢驗，這纔是財務報表的意義吧。 也許是行外人，無法從專業的角度進行評論，只能從比較綜合以及經歷的認知方式進行做出這一書評

此本書不建議大家閱讀，浪費時間。前面花了四分之一的篇幅講了大家都知道的廢話。後面開始全是乾澀的概念。硬着頭皮看了一大半的時候在kindle上找到了清華大學 肖星主任的 同名書，立馬給這本書一個差評然後轉移陣地。

《一本書讀懂財務報表》筆記 第一次接入財務領域知識，心有嚮往的翻閱，一臉懵逼的結束。 下面是我看這本書的筆記，有疏漏的地方還請見諒 雖是一本書，但是分爲初級、中級到高級三個模塊，初級當然是講對於財務屬於講解，中級是如果利用這些術語來看一個公司的財務報告，而高級則是提供了兩個分析財務報表的方法以及一些案例。 初級模塊的專業知識又分了四個小模塊，資產負債、企業利潤、現金流量和所有者權益變動表。其中資產負債指的是企業掌握的資產，由負債和所有者權益組成，根據其不同維度又有是否流動資產之分、是否短期債務之分，最終得出了流動比率等反應企業營收健康的名詞。企業利潤就如我們之前所知道的，利潤等於收入減去費用，從而衍生了毛利和利潤的區分。而費用中，還包含了亂七八糟屬於此類的。現金流量很簡單，就是企業的現金池子是否穩妥，只要保障足夠的現金流，企業就能夠良好運轉。所有者權益較爲複雜，其中涉及到了資本公積和盈餘公積以及留存收益等等，將股東和公司的財務分的清清楚楚。 中級篇講了三個模塊，一個企業的盈利能力、經營效率和發展能力如何通過財務報表來分析，總之就是各種名詞的比值得到一個比率。 最後高級篇講了杜邦分析法和沃爾綜合分析法，一個是拆解，一個是根據特定參數取總值。