基金投資入門與實戰技巧

2026.2.25記錄 這本書過時了，我是按照書裏的系統跟AI學的，整個春節放假13天，正好自學完整本書，像課堂聽課那樣記筆記、標重點，一共記了24頁筆記。 作爲一個投資理財純小白，純的，以前從來沒理過財，我真得強調我是純純的小白，經過這個假期，算是比放假前對這方面懂的多了一丟丟，所以很開心呀，自己是有一定的收穫滴！非小白就別看了，沒啥用且過時了。 爲什麼選這本書？因爲我懶得找所謂的“到底哪本書”更好、更權威，我只想先迅速解決什麼都不懂的問題，有那個時間糾結哪本才值得看，我已經學完兩章了。我認爲在現在有了這本書的小破基礎在腦子裏，再篩選進階的書吧！ 收拾東西準備明天上班啦，有點小愜意，嘿嘿，雖然比很多人對這方面瞭解的都晚了太多太多了，無所謂呀，自己進步自己滴，自己滿足就好啦☺️☺️另外真的感謝AI，太偉大了

《基金投資入門與實戰技巧》讀後感   《基金投資入門與實戰技巧》是羅斌所著。秉着有用、實用、易用的宗旨，深入淺出的介紹了基金運作的相關知識，是廣大投資者參與基金投資入門的必讀書籍！        曾經有十幾年的時間，我一直在關注房地產，手上積攢一點錢就想投資到房產上面，前前後後也買了四套房產。但隨着房價的一路飆升，買房已不再是最好的投資，一方面是房價已處在平穩期，價格上升空間已不大，另一方面動輒幾百萬的一套房產已不是我這工薪階層輕而易舉可爲之事啦！        隨着時間的推移，每個人手上都會有多餘的資金，怎麼辦呢？我們就想到了理財投資，正所說的，你不理財，財不理你，但如何理財？投資投到哪裏呢？股票風險太高，並不是所有人能夠心理承受得了的，那比較好的方式就是投到基金上面，基金畢竟是有專門的公司專業人士來做投資，而且投資到一般至少二十種以上的股票、債券等方面，均衡降低了風險，當然收益相對也會降低。        確定好投資基金，那麼我們對基金瞭解多少呢？至少我是一個小白，我是需要惡補學習的。什麼是基金？基金就是彙集投資者的資金，然後交給專業的機構投資於股票或債券等證券，以獲取投資利潤的一種理財工具。基金根據是否可增加或贖回分爲開放式和封閉式基金，根據投資對象不同分爲股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權基金、指數基金、認股權證基金。目前我選擇了風險極低的貨幣基金，後面還需進一步學習，將20%投入到債券基金之中，獲取儘可能高的收益。        書中詳細介紹了各種基金的特點，我們如何購買、贖回？基金賬戶如何開戶、銷戶？如何選擇適合自己的基金組合？在買賣基金中有哪些小技巧能讓我們獲益最大？基金如何轉換與轉託管？        此書還介紹了一種非常適合大衆的基金定投，讓小錢變大錢，等我們需要時一下子可以拿出一大筆錢，比如給剛出生的孩子定投六年，等上小學時取出就是一大筆學費。        構建適合自己的投資組合，但仍需要適時的調整基金投資組合，這不是一勞永逸之事，基金也是有風險的，也需要給予一定的關注。         書中講到了很多類型基金的投資都是有投資技巧的，都需要我們認真學習，主要有股票型、債券型、貨幣型、保本型、債券混合型、創新型基金、指數型、ETF、LOF、QDII、封閉式基金的投資技巧。        基金投資有收益，當然也是有風險的，主要有三大風險：市場風險、未知價風險、流動性風險，那麼基金的風險如何衡量呢？根據評級結果、週轉率、持股比重、持股集中度、行業集中度五個方面來衡量基金的風險。        既然基金是有風險的，那麼我們如何做好基金投資的風險防範呢？       首先我們必須摒棄錯誤認識，不能盲目投資，最好用空閒資金來投資，不能完全依據基金的歷史表現來做決策，不能缺乏風險意識，做好長期持有的準備，根據心理承受能力選擇適合的投資產品。        其次是我們學會巧用風險指標規避投資決策風險，通過試探性投資來降低投資風險，從小額單筆開始，通過組合投資分散風險。最好選擇兩到三家基金公司旗下的幾隻基金進行組合投資，從而形成個人的投資組合，降低風險。        通過全書的通讀之後，想必手上有閒散資金的你一定蠢蠢欲動，已經投資基金的也學會更好的打理。

是不是又想騙我去買基金啊？！這本書寫的是教你怎麼買基金投資，但是小白投資者要沉下心，不要盲目買，如果買了不要盲目拋，身邊好多例子就是剛買了基金看了跌了立馬拋，那真的是隻賠不賺，與其這樣，還不如放那裏等等，萬一又生了呢。巴菲特也讓買指數型基金，那就買個試試

時效性較差，但不失爲新手瞭解基金的一本書

介紹了些基礎的概念，投資理念和方法，總體來說還是很實用的，有些都是剛開始投資的人都踏過的坑，可能只有掉進過坑裏印象才深刻

雖然有很多專業術語，我並不理解那是什麼意思，但是我相信，在未來的日子裏我會搞懂它們。 這本書，因爲我很多東西不懂，所以我無法判斷它是不是本經典好書，但我感覺到它的用心。在去年接觸了理財投資理念後，我從貨幣基金、p2p理財開始嘗試，說來也是我運氣好，懵懵懂懂間盈利還不錯。投資基金，其中投了個易方達的股票型基金，會投資一個是因爲去年在騰訊理財通裏大半年的把錢放在了易方達貨幣基金裏…… 在沒看本書前，我的基金投資基本上是亂來的，不過並沒有投很多錢，因爲當時我和其他人說起投資理財，並且說怎麼做。我說‘用小額的錢先練習投資，一邊學習一邊瞭解。即使虧損了，也沒有關係’。說實話我和很多人說過建議，但我自己卻沒有做，當我按自己的建議去做的時候，發現自己還挺正確的…… 我很感謝這5年來一直斷斷續續的堅持看書，然後寫日記，接着一個人遊行中國。無論周圍的人如何笑話我，說我不工作，說我放棄專業，說我只會一大堆理論。甚至一度我也懷疑看書是不是沒用，我感謝自己繼續堅持了。因爲閱讀豐富知識，寫日記鍛鍊思考邏輯，旅行增加閱歷……正是這些，讓我這個從小生長在農村的留守兒童，從小讀的學校都是近乎倒數的學校，初中都沒讀完的我。可以寫出這些文字，並且理解什麼是投資…… 我投資了自己5年，而我決定終生學習，因爲我想實驗一番，一個人在原生家庭及童年的成長環境情況下，能多大程度上改變自己的命運。

獲取收益所進行的操作不應基於信心而應基於算術。——本傑明·格雷厄姆 股市不好時，適合將股票型基金轉換爲債券基金或者貨幣基金；股市向好時，則適合將債券基金和貨幣基金轉換成股票基金。這需要投資者能夠把握市場變化趨勢。 你應該買幾隻不同的基金，它們的經理追求不同的投資風格：價值型、小型公司、大型公司等。投資六隻相同風格的基金不叫分散投資。——彼得·林奇 在投資領域，有這樣一種簡單的組合方式，即建立投資組合時請運用“一百減去目前年齡”的公式。這一公式意味着，如果你現年60歲，至少應將資金的40%投資在股票市場或股票基金；如果你現年30歲，那麼至少要將70%的資金投進股市。 凡事總有盛極而衰的時候，大好之後便是大壞。重要的是認清趨勢轉變不可避免。要點在於找出轉折點。——喬治·索羅斯 風險與投資是相伴相生的，世界上沒有無風險的投資，基金投資也是如此。——傑姆·羅傑斯

對股票基金而言，其收益情況與股票大盤的走勢是密切相關的。可以這樣說，如果一隻股票型基金在大多數時間內的業績表現都比大盤指數好，那麼，可以說這隻基金的管理是有效的，管理這隻基金的管理公司是擁有出色的研究和投資能力的。拿基金收益與股票大盤走勢進行比較。 低買高賣”是投資的祕訣，可很少有人能把握好這個時點，而基金定投則能一定程度上解決這一問題。 採用基金定投的方式，在基金淨值走高時，買進的份額變少；價格走低時，買進的份額自然增多，通過長期不斷累積，可以有效攤低投資成本與市場帶來的風險，從而提升長期獲利的機會。如下面的示例就很好地說明了這一點。 對於不能控制止盈的人，不管是高點買入還是低點進入，只要盈利超過20%，就獲利了結；跌幅超過20%，則將定投金額增加1倍，待獲利20%，就獲利了結；如此週而復始。只要選擇的市場不是一直往下，從不反彈，均有獲利機會。 基金定投還要學會三分法 俗話說“不要把雞蛋放在同一個籃子裏”，要學會充分利用基金市場的資源，達到資源的優化配置。尤其是在市場走勢不明朗、反覆震盪拉鋸時進行基金定投，爲了進一步分散系統性風險，基民不妨採取三分法，將每月定投的總金額劃分爲三等份，分別投資股票基金、債券基金和貨幣基金。 由於不同類型基金，面臨的市場風險有差異，基金轉換，如此可以降低整個組合的系統性風險。一旦市場進入明顯的上升通道，還可以把三等份中的貨幣基金，轉換爲指數基金，以強化定投組合獲取收益的能力。 資產配置保持動態的平衡 談及基金定投，不少基民往往只是針對一個基金或者一類基金。其實資產配置同樣是長期投資不可或缺的理念，這樣有助於投資收益實現最大化。 比如我們決定以每月3000元構築一個50%股票型基金和50%債券型基金的定投組合，那麼最初時每月定投資金將各有1500元進入債券型基金和股票型基金。不過若經過一個月的變化，股票型基金下跌至1300元，而債券型基金卻上漲至1600元，那麼爲了維持50∶50的資產配置，我們就要在定投過程中進行動態平衡，即投入1650元至股票基金，使其總市值達到2950元，投入1350元，使債券基金同樣市值達到2950元，兩者比例繼續保持50∶50。 注意事項：基民購買基金時，不宜買入過多性質一樣的基金。在指數高點時，投資基金需要注意配置那些不會隨着股市大跌的非股票型基金，適合自己風險控制的基金配置，組合的方式進行理性、科學的投資。 基金組合雖然降低了風險，但也減少了收益，所以需要找到適合自己能接受多少利益增值以及虧損的不同類型的基金配置。 基金組合是指通過同時投資於多隻基金，降低組合收益的波動，增強投資的穩定性，使基金投資在各個階段都能夠獲取較好的收益。林奇認爲，“隨着市場和環境的變化，具有某種投資風格的基金管理人或一類基金不可能一直保持良好的表現，投資者不知道下一個大的投資機會在哪兒，因此對不同風格的基金進行組合是有必要的 另外，在構建基金組合時不可隨意，要先確定主線，精心挑選三四隻業績優秀的股票基金和混合基金作爲核心投資品種，這是決定整個組合投資長期回報的最主要因素。這種核心產品，要選擇那些費率合理、數年內平均回報率較高的基金，這樣才能保證獲得較好的收益。 啞鈴式投資 如“股票型基金+債券型基金”“大盤基金+中小盤基金”“價值型基金+成長型基金”等。 2.“核心+衛星組合”式投資 在“核心+衛星組合”的投資模式下，“核心”就是選擇長期表現比較穩定的基金，“衛星”部分可以適時去調整，這種方法是穩健的基金組合，適合於大多數投資者。 對於手中有一筆資金的基民來說，與其一次全倉押入，不如嘗試“金字塔式”的投資策略，無論後市漲跌，都進退有度。 （1）後市下跌，可降低申購成本 假如第一次申購後，淨值開始下跌，可把一筆資金分爲好幾份，越下跌買得越多，這樣就拉低了總體申購成本。等大盤上揚時，就可享受股市收益。 在這個過程中，隨着時間的變化，買入的基金份額也由少到多，呈倒三角形，因此稱爲“倒金字塔”策略。 小韓有4.5萬元的流動資金想要投資某基金。第一次買入時，該基金的淨值爲1.2元，他投入1.2萬元的本金，可申購到1萬份基金（忽略交易成本，下同）。 此後，股市開始調整，該基金淨值下跌到1元時，小韓又投入1.5萬元的本金，申購到約1.5萬份基金；之後，當淨值下跌到0.9元時，小韓將剩餘的1.8萬元全部投入，可申購到約2萬份基金。 藉助“倒金字塔”法，小韓的盈虧點被拉低到約1元，也就是說，小韓只要等基金淨值回升到1元就可回本。 而如果小韓在第一次就將4.5萬元全倉投入，則要等基金淨值回升到約1.2元纔可以回本。表5-1簡要地概括了這一操作過程。 表5-1“倒金字塔”策略與一次性申購比較 需要補充說明的是，定額定投≠“金字塔式”投資。 假如在第一次申購後，淨值開始上漲，同樣也可把一筆資金分成幾次建倉，只是越上漲就買得越少，這樣既可規避大盤掉頭風險，又可將平均成本保持在當前淨值之下。 爲了更清晰地說明這一問題，下面給出了一個示例。 第一次，小鄭拿出4萬元的四分之一，即1萬元，申購淨值爲1元的某基金，可申購1萬份（忽略交易成本，下同）；此後，淨值上漲10%，即上漲到1.1元時，小鄭又投入原4萬元的五分之一（即8000元）申購該基金；此後，淨值每上漲10%時，就加倉一次，但金額逐次降低爲原4萬元的六分之一、七分之一……假如小鄭在加倉到第四次時，淨值上漲到1.331元時建倉完畢。 這樣做的結果是，由於淨值一直上漲，小鄭的平均投資成本雖高於初始淨值1元，但仍明顯低於當前淨值1.331元。更爲重要的是，小鄭可以規避市場回調的風險。例如，在小鄭買入兩次後，市場掉頭向下，小鄭採用“金字塔式”申購，只有1.8萬元本金受損失；若當初一次性建倉，4萬元都會受損失。 需要補充說明的是，定額定投≠“金字塔式”投資。 “定額定投”與“金字塔式”投資是兩種投資方式，均爲分批投資但“定額定投”通常固定爲1個月投資一次，每次投資額可以較低，更適合積蓄有限、每次投資金額不多的工薪族。 而“金字塔式”投資一般分數次購買就可以，整個投資期間不會很長，適合於後市情況不明朗時、有一筆積蓄希望配置基市的投資者。 從原則上講，基金組合一是基金類別的配置，主要是貨幣市場基金、債券基金、混合基金和股票基金的比例，這決定了基金組合預期收益率的高低；二是核心組合，主要是股票基金和混合基金的配置，這決定基金組合長期的收益表現。 而調整後的基金組合，涵蓋了高流動性的活期存款和貨幣基金、低風險的債券基金、高風險股票型基金，這無疑是一個比較合理的組合模式。 如果經濟處於上升階段，利率趨於上調，那麼這時債券市場投資風險加大。反之如果經濟走向低潮，利率趨於下調，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進行債券投資可獲得較高收益。總之，利率的走勢對於債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預期時不宜購買債券基金。 債券基金也有投資風險。投資債券基金主要面臨三類風險。 1.利率風險 利率風險即銀行利率下降時，債券基金在獲得利息收益之外，還能獲得一定的價差收益；而銀行利率上升時，債券價格則會下跌。 2.信用風險 信用風險即如果企業本身信用狀況惡化，企業債、公司債等信用類債券與無信用風險類債券的利差將擴大，信用類債券的價格有可能下跌。 3.流動性風險 債券基金的流動性風險主要表現爲“集中贖回”，這樣就極有可能導致投資收益下降。貨幣基金是一種短期的投資工具，比較適合打理活期資金、短期資金或一時難以確定用途的臨時資金。對於一年以上的中長期不動資金，則應選擇國債、人民幣理財、股票型基金、配置型基金、債券型基金等收益更高的理財產品，以提高資金效率，實現收益最大化由於貨幣基金的收益高於一年期定期存款的利息，而且沒有利息稅，隨時可以贖回，因而非常適合追求低風險、高流動性、穩定收益的單位和個人來投資。專業投資者也可以將貨幣市場基金作爲投資組合的類屬資產配置，達到優化組合或規避風險的目的。 投資大師沃倫·巴菲特曾在其致股東的信中談及指數基金。他說，對大部分的機構和個人投資者而言，投資於費用低廉的指數基金是擁有普通股的最佳方式。 封閉式基金的業績好不好，主要看它的淨值增長率。淨值增長率的計算公式如下。 淨值增長率=（當前淨值-以前淨值）÷以前淨值×100% 通過組合投資分散風險 進行基金投資時，基民要注意做到分散投資，其策略之一便是進行組合投資，即“不要將雞蛋放在同一個籃子裏”，這是降低投資風險的一個好辦法。 組合投資，可以有效地降低證券市場的非系統性風險，這已經得到了現代金融學的證明。投資基金並不是無風險的投資。投資者如果只買一隻基金，或無目的地重複購買多隻基金，這都不能起到降低風險的作用。如果採取組合投資的方式，有目的地選擇、購買幾隻不同類型、不同風格特徵的基金，構建一個有效的基金組合，如此就能達到分散風險，獲得持續、穩健收益的目的 需要說明的是，一個好的基金組合，並不是基金的數量越多越好，而要讓組合中單隻基金的差異化程度較大。有效的基金組合應該選擇不同風格特徵的基金，以分散特定風格具有的風險。但是，組合中基金的數量要適度，並不是買的基金越多，風險就越分散。 因此，建議投資者可以根據自己的實際情況，選擇兩到三家基金公司旗下的幾隻基金進行組合投資，從而形成個人的投資組合，降低風險 財務保障：儲蓄6-12個月活動資金以滿足最低消費，保證日常生活。 財務安全：能依靠利息來滿足日常生活，不動用本金部分，擁有一臺賺錢的機器“鵝”。投資方法4:4:2 40％用於低風險投資，40％用於適度風險投資，20％用於中高風險投資。 財務自由：用投資的利息足以滿足你所夢想的生活。投資方法5:5，50％用於穩健型投資，50％用於中高型投資。

剛讀完韭菜的自我修養，有了一些基礎的投資理念。接着就受推薦來讀這本基金投資入門與實戰技巧了。 這本書對我的意義是，一個投資小白的掃盲，對基金的術語、概念、操作方式有了一個知識框架雛形。 這本書好的地方是 1. 掃盲了，對基金類型有了基礎的瞭解。原來在支付寶經常看到的QDII基金就是投海外國際資本市場。然後貨幣基金我一開始以爲就是餘額寶這種選擇，但實際上在支付寶一搜才發現其實還有很多選擇。不同產品的規模不同，對應的管理成本費率不同，收益率和流動性以及安全性也不同。也知道了前端申購和後端申購的區別，前端申購（A類）是買入時一次性收一筆手續費，後端申購（B類）是贖回時收費，C類買入0費率，贖回也沒費率，但是是按天計費（管理費、銷售服務費）。所以單次大筆且長期持有的買A類，讀完書才發現自己有些類別也買錯了 2.投資組合，糾正了一個誤區，即所謂的分散投資是不同領域、不同風險程度的基金組合的投資。買10個低風險短債不叫分散風險。另外構建自己的投資組合，其實也不需要買太多的產品，一般3-5支產品作爲主要組合，佔整體的投資金額的80%即可。 3. 如何選擇。在公司選擇上，一個已經長期盈利的公司繼續盈利的概率更高，我們可以精心挑選這些勝算更高的公司作爲底倉。在風險性評估上，看行業集中度、看重倉top10的持倉金額佔比，行業越集中，風險越高，top10佔比越高，風險越高。關於成本，越低越小，不要低估長期複利的效果，但也要關注基金規模，規模太小波動性會更大一些。此外，其實在支付寶裏每個基金都有公告的，裏面可以看到季度財報，能看到基金的概況。 而不好的地方就是這本書比較老，很多知識沒有更新，例如買入的方式等就已經不適用於現在了。而且深入度也不夠，一些複雜的內容給人一種戛然而止的感覺，書裏的評論也不多（幸好現在AI很方便，我都是配合豆包一起看的，做補充瞭解）。 總的來說，這本書給我的收益是更多的。其實以前我也有整理理財產品的習慣，但是看完書之後我發現我都沒有整理到重點上，例如我買了很多相類似的低風險的短債，導致收益率不高。而有了這些知識之後我重新審視和梳理了持有的債券、權益以及靈活的貨幣基金的情況，留夠了安全墊之後，明確自己的債券和權益比例。然後對持有的債券用XIRR函數計算了不同產品的年化收益率，橫向綜合對比 成本、收益等多種情況做了倉位的處理。對我來說是一個很大的進步。 投資理財不可能指望看幾本書就能完全學會，每看一本自己都能有所收穫，帶着想法去實踐和嘗試，覆盤，慢慢進步。這本書作爲入門基礎書籍，我也做了很多筆記，現在遇到很多不懂的知識時也會經常回看自己的筆記，更像是一本字典，有不會的就來字典查一查

初入社會剛開始利用閒錢進行投資，聽他們說投資這行就是要保持不斷的學習，活到老，學到老。於是選擇了這本書作爲我的投資第一課，一開始我讀的還是較爲認真的逐字逐句的讀，後來我覺得光讀沒用還要練，於是開始了一個月一千的支付寶投資練習。可惜最近買在了科技股的高位，投資的3個a類，2個a股類的基金都虧了不少😭所以還是學習的不到位也沒沒形成自己的投資觀念。迴歸到這本書，我的感覺是讀到後面感覺讀不下去了，有點像讀課本的感覺，於是就跳着挑感興趣的章節來讀，總的來說這本書對於瞬息萬變的投資市場來說已經有點過時了，但是也算是小白入門的第一課吧。以後的投資道路要一直保持學習，逆反人性，這樣才能形成自己的投資觀。接下來比較想學的還是估值，這類的工具書的話大概是不會一整本的讀了。