全球證券投資經典譯叢：波浪理論經典

沒有規律支配的世界意味着混亂，而混亂無序則一無是處。萬事萬物皆有規律，自然界亦不例外。既然規律的重要特徵是有序性和固定性，那所有發生過的事情就可能會重演。一旦人們掌握住事物的固有規律，它們將變得具有可預測性。儘管有時人們對某種現象背後的成因無從知曉，但這並不影響人們通過觀察而預言它會重演。 人類也屬於自然界的組成部分，金融市場的價格波動短期看主要由參與者情儲左右。索羅斯試着用反身性把握情緒宣泄後的那一段最肥美的部分，在日本卻栽了跟頭，因爲全世界玩家匯聚日本High瘋了，高潮持續期超出索羅斯預計。 波浪理論，對初學者象心靈雞湯，對實戰演練後再學習者象未上癮階段的輕毒品。 【優點】 1，艾略特的的波浪形態、波動幅度、持續時間三大維度把握他所提出的第一要務，從幼年階段、青年階段、成年階段三個維度把握他所提出的第二要務，我們也就整體上抓住了觀察市場的戰略思維方法。（第一要務是選擇時機，即在何時買入，以及何時賣出。股票交易的第二要務則是選擇什麼股票來投資。） 2，法無定法，大道至簡，力求管用。波浪理論有時候會讓盯盤沒那麼慌，運氣好可以抄個底逃個頂。 3，有了波浪理論基礎，牛市中總會抓住並持倉一個波段： 形成一輪完整運動的五個浪之中，有三個浪的運動方向與主要運動方向相同，另外兩個浪在相反的方向上前進。第一浪、第三浪和第五浪代表着向前的驅動力，我們稱之爲驅動浪；第二與第四浪代表着向後的驅動力，我們稱之爲調整浪。換句話說，以奇數表示的波浪運行在主方向上；以偶數表示的波浪則與主方向相反。一個浪級的五個浪，將構成下一個更大級別波浪的第一浪。 4，抓大底，有一定效果： 對於波浪圖上較大級別的波浪而言，不同指數和股票在見頂的時間上通常都不盡相同；但是在構築底部時，不同指數和股票卻幾乎齊頭並進行動一致。換句話說，不同的指數和股票往往會不約而同地同時出現底部。 5，波浪數目、波動幅度和持續時間通常符合一定的數學規律。隨着時間的推移，波浪的數目除了浪級改變之外幾乎不會發生改變。波浪的長度可能會受到消息等基本面因素的影響，但是波浪的數目卻不會因爲那些暫時性因素的影響而改變。波浪理論幫助人們預測的同時，還能夠測量出不同浪級的波動幅度、調整以及反轉的時間，這些結論在市場出現明顯的變盤跡象或證據之前就能夠做出。波浪理論一個明顯優點是，精通該理論的研究者，在任何時間都能夠準確地對波浪循環的運行位置進行識別和定位，並且能夠捕捉即將來到的市場反轉信號。在一輪波浪循環即將走完的時候，該理論的研究者能夠首先感知。對於下一輪波浪循環，研究者也能夠了知於未萌。掌握該理論之後，投資者在預測一輪牛市已經結束或者一輪熊市已經啓動時，能夠做到胸有成竹。 【缺點】 1，波浪理論體系若干個週期級別，每一驅動浪皆定義由次週期五浪組成，每一調整浪由次週期三浪組成。理論自洽，實戰中淹死絕大多數人。 2，任何經典，單獨深讀經典往往走不出經典，自學成才者都是初高中不偏科者。人性，就是趨利避害走捷徑。努力學習提高，就是反人性不走捷徑。 3，從書中統計圖表看，波浪理論在周、月、季時間週期更具有效性及穩定性。對現實裏股市和期貨實戰的日、小時、分鐘週期，則可靠性較差。 4，波浪理論雖然涉及到時間週期，但與江恩理論在時間上相比，幼稚園和高中的差距。

先讀一讀分形理論，再讀本書會有不一樣的收穫。千人千浪是對波浪理論最大的誤解。這是還沒入門的表現。波浪理論只能讀原著。能看出千人千浪也算“人才”。

萬事萬物都有其運行規律，總體呈波浪起伏，有上漲就有回調，但具體到股市或期貨，很少走出標準波浪圖形，因此，對於行情的解讀因人而異，這無疑增大了識別和操作的難度，雖然看了一遍，但感覺總體戰略上可以，但實操不如海龜交易法則。

這技術就和算命一樣，都說大道至簡。這個變幻莫測，實在難以把握。

講道理，波浪理論和道式理論都不如纏論，雖然纏論也是從波浪理論發展出來的，但定義的更準確，不會出現千人千浪的結果。這些技術分析的理論都有一些問題，第一，爲了證明自己理論正確強行東拉西扯，拉大旗做虎皮，自然界規律、政治哲學之類的全都上，卻不去從根本上推導理論的正確性，因爲根本就沒法推導，只能瞎扯。第二，強行想用理論解釋所有行情，其實技術分析這玩意很多時候只適合一些關鍵點的把握，就像概率統計一樣，只能在關鍵位置判斷出哪種情況概率大，能做到這點就挺不錯了，這些理論卻硬要解釋所有行情，就導致很多時候似是而非，前後矛盾，反正你說啥是啥，別人又不知道你真正的定義，這個問題纏論也有。第三，技術分析都是倒車鏡，解釋過去頭頭是道，預測未來半真半假，大概率的正確和大概率的錯誤都非常珍貴，50%概率的正確沒有任何意義。這些理論很多時候都是在看倒車鏡，行情沒走出來時說漲跌都可能，走出來了說你看這不就是主升浪嗎，或者說你看這不就是最後一個背馳嗎？媽蛋，它不走出來我哪知道它是最後一個，順着K線往左看誰都是股神，而技術分析很多時候做的事情就是順着K線往左看。過去兩年花了大量的時間和精力去研究技術分析，到頭來終於明白這玩意性價比太低，研究一輩子也不會研究出啥名堂，大致瞭解一下就行，相對來說研究基本面更靠譜一些。

在諸多股票理論中，波浪理論歷來飽受爭議。不以爲然者列舉數浪之隨意、浪中有浪之玄虛，對之棄如敝履；但即使在中國的政策市中，亦有擁躉無數。 整本書草草翻過，並未細究，因爲讀了前面幾頁波浪理論之精髓，即感這個理論並不適合我。放在兩年前，甚至會覺得毫無實用性而一笑置之。但這兩年來，深感“坐井而觀天，曰天小者，非天小也”。人們的通病或許就是我們坐而論道、爭鋒相對的常常是同本同源只是分支不同從而產生分歧的觀點，而對那些本源全然不同的理論感到匪夷所思，因而全盤否定。於人，則曰價值觀不同，無法溝通；於事，就表現在完全無法接受新觀點，如傳統歷史學者對氣候變化導致漢匈的和與戰這一說法感到可笑，又如觀念一有分歧就互斥五毛與公知、美走狗與陰謀論，再如將共濟會、金字塔之謎、向日葵葉片、斐波那契數列列爲無稽之談。同樣的，習慣道氏理論有招有式的很多人難以理解波浪理論這種“天外飛仙”式的思路。其實你覺得一個人奇葩的時候，對方也是一模一樣地這麼看你。囿於個人的視野和價值觀，不管對人對事，都很難說會有什麼質的進步和成長。 波浪理論是一種近乎天道式的探尋，其視野本不僅在股市，艾略特甚至花了大量篇幅研究數、哲學、天氣、人心。如果專注於一個完整的建倉過程或是糾結於數浪，我趕腳似乎沒能發揮出它的精髓，但是如何去把握的確是一個莫大的難題。這種晦澀的理論其實不適合大多數人，僅針對少數絕頂聰明的經濟、數學、哲學集大成者。所以翻了一翻，決定放棄，束之高閣，但也決不敢因其匪夷所思而付之一笑，只是高山仰止，留待菜鳥進階後再看有無餘力探究。 讀書有感，隨意而發，不知所言。勿責勿怪。

艾略特波浪理論及“歷史輪迴”均暗示英鎊難逃續跌的宿命。 基於技術分析的艾略特波浪理論顯示，英鎊兌美元有進一步下行的空間。英鎊兌美元自2007年11月峯值開啓了其五浪走勢，且目前正處於第五浪走勢中。 下行趨勢尤爲明顯，尤其是這五浪中正包含兩個較小的三浪循環的情況下，其假設第一浪在2008年錄得的1.9338低位已經走完，而第五浪則應該在1.24水平附近結束，是第一浪走勢長度的數倍。 在英鎊兌美元跌破數十年來低位的情況下，市場需要注意到1980年代以來的一些關鍵點位，這些關鍵點位包括自1985年5月以來的1.1880點，再者就是自1985年2月25日以來的1.0545低位。 由於在1.2500水平附近，交投較爲密集，走勢較爲整固，因此其預計英鎊兌美元在這一水平將獲得一定支撐。預期1.25也是英鎊兌美元的年終目標點位。 分析英鎊長期走勢告訴我們，英鎊兌美元將進一步下跌，很可能到明年第一季度觸及重大歷史低點。英鎊大約每八年就會下挫，下挫期會持續數月。到明年第一季度，英國將有一位新首相，並且正式討論脫歐事宜。仍然預計歐元兌英鎊在0.88點位存有阻力，這一點位是2013年高位，也接近於2009年來下降趨勢的61.8%回檔位低...只是以英鎊走勢爲例說明波浪理論及週期理論的冥冥之力！讓我們試目以待吧？可以參閱英鎊走勢年K線及月K線圖！本人喜歡理論聯繫實際，表面上看是英國脫歐引起，難道這是偶然的嗎？根據週期理論，每隔一個大週期就會輪迴人類戰爭、瘟疫、金融貨幣之戰，甚至國家領導人的更換，思維的圓形輪迴......

一直以來對技術分析類的書均不怎麼感興趣，因而對分析技術的瞭解甚少，其實技術分析對於震盪市場行情，是有比較優勢的。價格圍繞價值上下波動，因而波浪理論的存在有了合理的支撐；買入和賣出點的選擇是一門藝術，它需是具備優秀技術分析能力者才能做到的。 歷史重演是因人性的弱點永恆，而波浪理論的出現，或許是基於對人性的認識吧！

對於入門級的波浪理論學員來講最重要的是:以波浪形態、比例關係、時間週期爲核心的方法結合其它各種技術分析方法綜合應用於操作系統中才是門道。

一套非常經典的理論，書上說的事例雖有落後，不影響