江恩華爾街45年

江恩理論的核心技術方法 江恩認爲這些技術方法是其自然法則在市場中的運用。以下是對幾個關鍵方法的詳細解釋： 1. 江恩角度線 - 動態的支撐與阻力 江恩角度線是他的標誌性工具，它不同於普通的水平支撐阻力線，是一種將價格與時間以幾何角度關係結合起來的動態分析工具。 核心思想：認爲股價的上升或下降速度有其內在的節奏，這個節奏可以用固定的角度來表示。一旦確立了某個重要的高點或低點，就可以此爲準，繪製出一系列預判未來支撐阻力的射線。 繪製方法： 1. 確定起點：選擇一個絕對重要的高點或低點（如歷史大頂或大底）。 2. 定義單位：確定“價格與時間”的單位比例關係。例如，定義 “1個單位時間（如1天/1周）對應1個單位價格”。 3. 繪製核心角度線： · 1x1 線：這是最核心的平衡線。它表示每單位時間價格上漲（或下跌）1個單位價格。這是牛市和熊市的分水嶺。 · 其他重要角度線：如 2x1線（每單位時間變動2單位價格，更陡峭）、1x2線（每2單位時間變動1單位價格，更平緩）等。 · 解讀與應用： · 支撐與阻力：在上升趨勢中，股價回落到某條角度線（如1x1線）獲得支撐，是買入信號；在下降趨勢中，股價反彈到某條角度線遭遇阻力，是賣出信號。 · 強弱判斷： · 股價始終運行在 1x1線之上，表示趨勢強勁。 · 股價跌破 1x1線，意味着上升趨勢轉弱，可能進入調整或反轉。 · 股價進一步跌破 2x1線等更平緩的線，則趨勢極度疲弱。 簡而言之，江恩角度線是一個動態的“趨勢軌道”，用以衡量趨勢的強度和健康度。 2. 江恩時間週期 - 市場的“日曆” 江恩認爲 “時間是決定市場趨勢的最重要因素” 。他通過研究古代數學、天文學，發現市場的高低點轉折之間存在某種規律性的時間週期。 · 核心思想：市場的運動存在固有的、可預測的週期韻律。這些週期可能源於自然季節、天文循環或數學序列。 · 重要週期類型： 1. 主要週期：如20年、30年、54年、60年等長週期。 2. 次級週期：如1年、半年、90天、84天、60天、45天等中短週期。 3. 季節性週期：如1月初/年末、節假日（如美國勞動節前後）是常見的趨勢轉折點。 4. “7”的規律：江恩非常重視數字7及其倍數（如7、14、21、28、49...天/周/月），認爲這是重要的時間窗口。 · 解讀與應用： · 時間窗口：從一個重要的頂部或底部開始計算，在未來的第7天、第14天、第1個月末、第3個月末等時間點，需要格外警惕市場可能發生趨勢反轉或加速。 · 共振原理：當多個不同級別的時間週期窗口在同一時間點匯聚時，發生轉折的概率會大大增加。 簡而言之，江恩時間週期爲我們提供了一個“市場日曆”，提醒我們在特定的時間點要“抬頭看路”，關注趨勢變化的可能性。 3. 江恩回調帶 - 精確的價格阻力與支撐 這與他的“百分比買賣”規則（12條規則之3）緊密相關。江恩認爲，一次趨勢運動之後，其反向調整的幅度往往遵循一些特定的、關鍵的百分比比例。 · 核心思想：前一輪趨勢的幅度是決定下一輪調整幅度的基礎。市場在關鍵的分數位和倍數位會遭遇強大的支撐或阻力。 · 關鍵比例： · 最重要：50%（1/2）。江恩視其爲“平衡點”，是最強大的支撐/阻力。 · 次重要：25%（1/4） 和 75%（3/4）。 · 第三重要：12.5%（1/8） 和 87.5%（7/8），以及 33.3%（1/3） 和 66.7%（2/3）。 · 倍數關係：100%（前高/前低）、200% 等也是重要的目標位和阻力位。 · 解讀與應用： · 在一輪上漲後，股價回調。我們測量這輪上漲的總幅度（從最低點到最高點）。 · 然後，計算出這個幅度的50%、33%、25%等對應的價格位置。 · 當股價回調到這些關鍵位置時，結合其他信號（如K線反轉形態、時間窗口），尋找潛在的買入機會。下跌後的反彈同理。 簡而言之，江恩回調帶爲我們提供了價格回撤過程中，可能止跌或止漲的“精確靶心”。 4. 江恩四方形與六角形 - 價格與時間的“密碼本” 這是江恩理論中最具神祕色彩的工具，是基於數字學（Numerology）的數學模型，用於預測價格可能的重要轉折點。 · 核心思想：特定的數字（價格或時間）本身具有循環和振動的屬性。當市場價格運行到這些關鍵數字時，便容易發生轉折。 · 江恩四方形： · 構建：從一個核心數字（通常是歷史低點或高點）開始，以順時針螺旋方式，依次填入遞增的數字。 · 應用： 1. 價格預測：尋找當前價格在四方形中的位置，其所在的行、列、對角線上的數字，以及與之成45°、90°、180°、270° 等幾何角度的數字，都可能成爲未來的支撐或阻力位。 2. “輪中之輪”：它將價格循環視爲一個360度的圓，每一圈代表一個更大的循環。 · 江恩六角形： · 構建：將數字以六邊形的形式層層展開。 · 應用：與四方形類似，但更強調數字 “6” 的循環。它同樣用於識別價格在特定數字（角度）上可能出現的共振。 · 解讀與應用（通用）： · 將一個重要的歷史價格（如某股票的最低點10元）作爲四方形或六角形的起點。 · 當該股票未來的價格運行到從起點計算出的關鍵數字時（例如，在四方形中與10成180度對角線的數字），就需要警惕趨勢可能在此發生變化。 重要提示：這兩個工具非常抽象，解釋具有主觀性。現代交易者更多將其視爲一種輔助驗證工具，或用於理解江恩的哲學思想，而非獨立的決策依據。 總結與融合 江恩的這些方法從來不是孤立使用的。一個典型的江恩分析流程是： 1. 看時間：當前是否處於某個重要的時間週期窗口？（例如，從上一個低點算起，今天是第49天） 2. 看價格：當前價格是否處於某個關鍵的江恩回調帶（如50%）或江恩四方形的關鍵數字上？ 3. 看角度：當前價格是否正好觸及某條重要的江恩角度線？ 當時間、價格、形態（角度） 三者在此刻形成共振時，便是市場最可能發生重大變化的“高概率時刻”。這正是江恩所說的：“當時間與價格形成正方，轉勢便迫在眉睫。”

金融市場我只敬重三個人，江恩、艾略特、查理芒格，江恩排第一無人可以替代。佩服的人也有一些，國內的纏師、邱國鷺、周金波等。 高手與低手的區別（一）： 前者很少說什麼，但告訴你的一百年以後驗證仍然正確；後者總在說，讓你當時聽起來有道理過後驗證很沒道理。好比二個人進深山看見一座古剎，前者直接告訴你廟裏有什麼，後者告訴你建築風格綠化等每個人都可以看在眼裏的東西。前者惜字如金，後者誇誇其談。 高手與低手的區別（二）： 前者不偏執、不浮誇，後者相反。 纏論是很好的例子，纏師放眼天下捨我其誰，除了他都是灰孫子，號稱纏論集江恩理論、波浪理論、道氏理論、價值投資等大成又全面超越。纏迷們更是遍天下奉纏論爲基督教的聖經或伊斯蘭教的可蘭經，不許任何人質疑纏論，隨便一個遞歸級別分解就可以爭辯不休。 個人修養角度看，真正自信是淡定平和的。強調自己是大師、資深人士，恰恰暴露內心膚淺不自信。 高手與低手的區別（三）： 高手兼收幷蓄，不斷學習進化。 低手固步自封，習慣墨守成規。 江恩理論，涉及數學、宗教、天文學，又不拒絕傳統的趨勢線和走勢形態等技術分析。江恩對市場和社會的分析透徹而精準，常常達到不可思議的程度。爲了完善自己的理論，他去過英國、埃及、南美、古巴、印度等地，並長時間在大英博物館查閱100年來的數據。 低手，翻了幾本書學了幾個名詞，就可以激昂文字誇誇其談，這種浮躁心態很難靜心專注深入水下，永遠停留在表面的泡沫眉飛色舞。 江恩理論的一些觀點： 1，投資原則： 簡單地說就是謀定而動、順勢而爲、動靜結合、風險可控。 2，對市場參與者的忠告： 人類的情感、希望、貪婪和恐懼都是成功的死敵，不掌握必要的知識，在市場裏就是九死一生。如果你想在股票市場中獲得成功，就必須投入大量的時間進行學習研究，你花費的時間與得到的知識還有今後獲得的利潤是呈正比的。 3，理論核心： 自然法則是驅動市場的核心動力，任何級別的逆轉點都是由時間循環決定的。自然法則非常強調倍數關係和分數關係，認爲時間和空間產生共振之日，便是市場出現重大變化之時。 4，多數人的失敗原因： 沒能認清並回避自己人性的弱點，自我與市場的關係失去了均衡感。他還總結出了三大失敗原因：過度交易、不會止損、缺乏知識。並指出投資者需謹記“勢不可使盡，福不可享盡，便宜不可佔盡，聰明不可用盡。” 5，健康纔是人生最大的財富： 你不應在憂心忡忡或意氣消沉的時候進行交易。當你身心不適時，你的判斷總會出錯。成功投機者的規則之一就是應當保持身心健康，因爲健康就是財富。 6，趨勢變化的日期： 股票市場指數和個股的趨勢遵循一種季節性的週期變化，這種趨勢會因年份的不同而變換，只要瞭解這些重要的日期並對它們保持密切關注，你就可以通過應用除此之外的其他所有規則，快速研判趨勢中出現的變化。 7，判斷轉勢： 平均指數或個股在上漲或下跌了相當長一段時間之後，就會失去平衡，而且這段時間持續得越長，就會進行力度越大的調整或反彈。如果某次下跌比前一次下跌的時間要長，就意味着轉勢，至少是暫時改變的徵兆。如果股價大大高於前一次下跌或調整時的點數，就意味着市場失去了平衡，轉勢也即將發生。 8，纏論二類買點： 在確定的轉勢形成之後再購買股票總是最安全的。當股票築底後會有一波反彈，之後出現次級調整（Secondary Reaction），並在一個更高的底部獲得支撐。如果這時開始出現上漲，而且衝破第一次反彈的頭部，那就是最安全的買點，因爲市場已經給出了上升信號。此時可以將止損單可以設置在次級底的下方。 9，兩日回調和2日反彈： 這是活躍的市場中最重要的時間週期。回調只持續兩天，不會在第三天繼續下跌，只要不出現任何轉勢的跡象，這種情況就會頻繁出現。如果個股或平均指數只回調兩天，就說明多頭氣勢很強。你可以在3日轉向圖中找到這些2日運動。 10，方向與方法： 你的目的不是要獲得多大的利潤，或造成多大的損失，不要眼睛只盯着錢。你應該把全部的時間和精力投入到研判市場的趨勢上來，順應市場的趨勢，讓你的目標與市場保持一致。如果你能夠保持與市場趨勢一致，利潤自會滾滾而來；而一旦判斷失誤，那麼就啓用古老而可靠的保護傘——下一份止損單吧。 我是知道自己是低手的低手。 希望可以遇見江恩理論同好者，有一說一，共同進步。（不僅僅限於江恩）

神叨叨的，看起來很厲害，我卻不得要領，可能是流派不同吧～😂😂😂 有沒哪位大牛來給我普及下江恩的玩法？🫡 --end-- 「李園讀書會」簡介： 上學，→當牛馬，→創業/投資，→自由人，當前……你在哪個階段呢？ 這裏是「以書會友」的個人成長社區，各階段的書友都有，主線任務是通過「創業/投資」實現FIRE的生活方式： Financial Independence, Retire Early。 🎈「讀書會」現已開放納新，感興趣的書友，快快私信我加入哈~ 讓咱們常喝茶，多看書，約跑步/徒步/登山，一起愉快地玩耍吧！ 讀萬卷書，行萬里路，閱人少數，少於150人。

1909年，他的交易技巧開始引人注目，在286次交易中，他只有22次受損，成功率高達92.3%。20世紀30年代後期，江恩的興趣從股票轉向商品。1955年6月14日江恩逝世，享年77歲。江恩一生著述頗豐，這些著作令無數人受益，其中最著名的是《江恩華爾街45年》。這位傳奇式證券交易巨匠，用自己創造的獨特理論，在45年的職業證券交易生涯中，總共賺取了5000多萬美元，這大約相當於現在的5億多美元。在本書中，江恩詳解了他關於股票市場的時間週期規則。江恩運用天文學、數學、幾何學等方面的知識，創立了獨特的技術分析理論、其中包括波動法則、週期理論、江恩角度線、江恩四方形、江恩六角形等。江恩堅信，股市期市存在着宇宙中的自然法則，股價運動方式不是雜亂無章的，而是可以預測的。

資本市場是社會經濟的重要組成部分，有多種多樣的人蔘與其中，受各種因素影響，有規律、有周期、有意外、有風暴、有欺詐、有犯罪……是工具也不是工具，是蓄水池也是收割機、手術刀，但只要你不把自己定義爲賭徒，它就不是冒險家的樂園。無論何時，無論何地，信心比資金重要，有行情就會有資金。跨越週期是所有贏家的基本特徵，失敗者都是被貪婪和週期所淘汰。財富是認知的變現，信也。

江恩無疑是當代最偉大的交易員之一，本書是他一生經驗智慧感悟的精煉，值得每一個做投資的人好好研讀。 這本書翻得比較快，對其中的週期，波段的總結都跳過去了，我覺得那些屬於術的部分，而對於其中投資的感悟，止損，止盈，克服人性的弱點等內容看得比較細，因爲那些纔是真正的大道，任何時候，都不能捨本逐末，捨近求遠，投資的大道纔是確保我們在市場中生存下來的唯一通行證。 所以，再來回顧一下書中江恩總結的24發法則，透過這些法則，是一位理性睿智的長者對後人的循循教誨，在任何時候都不會過時。 1.資金的使用量：將你的資金平均分成十份，要保證每次交易時使用的資金不超過其十分之一。 2.使用止損單。爲了保證投資安全，每完成一筆交易，都要在距離成交價3～5點處設置止損單。 3.絕不過度交易。它會破壞你的資金使用規則。 4.絕不讓盈利變爲損失。如果你獲得了3點或更多的利潤，請立即提高止損單的設置點位，這樣纔不會讓你的資本遭受損失。 5.切勿逆勢而爲。當你無法根據走勢圖確定趨勢時，絕不要進行買賣交易。 6.看不準行情的時候就退出，不要在看不準行情的情況下入市。 7.只交易那些活躍的股票。不要介入那些運動緩慢、成交稀少的股票。 8.平均分攤風險。如果條件允許，可以選擇交易4只或5只股票，不要把全部資金投到一隻股票上。 9.不要限制委託條件，或事先固定買賣價格。要根據市場情況採用市價委託，見機而行。 10.若沒有好的理由，就不要平倉。但要記住下止損單保護你的利潤。 11.累積盈餘。當你進行了一系列成功的操作後，請把部分盈利劃入盈餘賬戶，以備不時之需。 12.絕不只爲獲得一次分紅而買進股票。 13.絕不平均計算個股方面的損失。這也是股民最容易犯的也是最糟糕的錯誤之一。 14.絕不因爲失去耐心而出市，也不要因爲急不可耐而入市。 15.避免贏小利而虧大錢，撿了芝麻丟了西瓜。 16.不要在交易過程中撤銷你已經設置的止損單。 17.避免出入市過於頻繁。 18.願賣的同時也要願買。讓你的目的與趨勢保持一致並從中獲利。 19.絕對不要因爲股價低而買入，也不要因爲股價高而賣出。 20.避免在錯誤的時候使用金字塔交易法補倉加碼。等股票活躍並衝破阻力位後再加碼買入，等股票跌破主力派發區域後再加碼做空。 21.挑選小盤股做多，挑選大盤股做空。 22.絕不做對沖交易（Hedge）。如果你多做了一隻股票，而它開始一路走低，切記不要賣出另一隻股票來補倉。你要做的是認賠，離場，然後等待下一個機會。 23.若沒有充足的理由，就絕不在市場中變換多空位置。進行交易時必須有某種充足的理由，或依照某種明確的計劃行事。因此，在市場未出現明確的轉勢跡象前不要離場。 24.避免在長期的成功或贏利後就增加交易次數。 當你決定進行一筆交易時，一定要檢查自己有沒有違背這24條規則中的任何一條，因爲這些規則對你炒股的成功起着無與倫比的重要作用。當你“割肉”時，請對照這些規則看看你違反了哪一條，以免今後再犯類似的錯誤。你會通過自己的親身實踐和調查學習感受到這些規則的價值，觀察和研究可以讓你掌握一種可以在華爾街獲得成功的、正確而實用的理論。

江恩12條規則 1、研判趨勢，順勢而爲 2、在單底，雙底和三底買入 3、按比分比買賣，重要阻力位50%,100%之後是25% 4、按三週上漲或者下跌買賣，三週是強勁牛市的平均調整週期。 5、市場是分段波動，股市按3-4段呈波浪運動。 6、按5-7點波動買，個股調整一般是5-7個點，最對不會超過9-10個點。 7、成交量，有助於確定股市何時反轉。 8、時間週期，月初和月末。 9、在頂和底均上行買入，順勢買入和第一條相通。 10、牛市趨勢的變化，趨勢反轉常常出現在節假日前後。 11、最安全的買的，趨勢形成後在購買。 12、快速波動中獲利，平均指數每天波動大於等於2點，就說明已經偏離了正常軌道，持續時間不會太長。 24條常勝規則 1、資金使用量。10份平分 2、不要過度交易，會破壞資金使用量。 3、使用止損單，3個點 4、盈利後，止損單要隨之提高的。 5、切勿逆勢操作。 6、看不準行情就退出。 7、只交易活躍股票，不交易成交稀少的 8、平均分攤風險，4-5只。 9、不委託，見機行事。 10、沒有好理由，不平倉，用止損單保護。 11、累計盈餘。 12、絕不只爲獲得一次分紅而買入股票。 13、絕不平均計算個股方面的損失。 14、絕不能失去耐心而出市，也不能因着急而匆忙入市。 15.避免贏小利而虧大錢，撿了芝麻丟了西瓜。 16.不要在交易過程中撤銷你已經設置的止損單。 17.避免出入市過於頻繁。 18.願賣的同時也要願買。讓你的目的與趨勢保持一致並從中獲利。 19.絕對不要因爲股價低而買入，也不要因爲股價高而賣出。 20.避免在錯誤的時候使用金字塔交易法補倉加碼。等股票活躍並衝破阻力位後再加碼買入，等股票跌破主力派發區域後再加碼做空。 21.挑選小盤股做多，挑選大盤股做空。 22.絕不做對沖交易（Hedge）。如果你多做了一隻股票，而它開始一路走低，切記不要賣出另一隻股票來補倉。你要做的是認賠，離場，然後等待下一 個機會。 23.若沒有充足的理由，就絕不在市場中變換多空位置。進行交易時必須有某種充足的理由，或依照某種明確的計劃行事。因此，在市場未出現明確的轉 勢跡象前不要離場。 24.避免在長期的成功或贏利後就增加交易次數。

查理芒格常說的一句話：“如果我知道自己會在哪裏死去，那我永遠都不會去到那裏”。 在本書中，江恩指出失敗的交易者最容易犯的三個錯誤。 1.過度交易2.不會止損3.知識不夠 既然知道了爲何犯錯，那我們就應該儘量避免去犯。 1.不過度頻繁交易，看準趨勢和信號，果斷買入和賣出。 2.設置止盈和止損點位，在現價前3到5個點設置。 3.多學習和反思，擁有看懂股市行情的必備知識。多借鑑前人的經驗。 書是好書，只是裏面對於指數和行情的分析都是根據美股來的，這和中國國情和大A不一定匹配，參考價值一般。 最後，以江恩本人的一句話來結束這個書評 只有那些願意花費時間和金錢來獲取知識，永不滿足地堅持學習，絕不驕傲自滿的人，才能在投機或投資中獲得成功。

當我發現自己處在一個洞穴之中時，最重要的事情就是停止挖掘。 要記住，當你真的犯了錯誤，或是發覺自己錯了時，立即離場纔是上上之選。 在虧損單上硬挺只會付出高昂的代價。 小虧損總有辦法變成大虧損，而大虧損也總有辦法使交易的大船傾覆。 當然，最好還是在進行交易時設置止損單來保護你的資金。

經典之所以爲經典，不在於它提供了穩賺不賠的祕籍，而在於它傳遞了跨越時代的交易智慧。1949年，就有了格局。 書中反覆強調的法則，如嚴控倉位、永遠設置止損、順應趨勢等，至今仍是交易者的生存底線。 最大的收穫並非學會了如何預測行情，而是學會了用歷史的眼光看待波動，用批判的思維對待經典，在試錯中不斷進化。