白矮星：交易員的心理與交易體系

人云亦云只會變成普通人 只用了沒幾天的時間就把這本書讀完了，感覺跟《股票大作手操盤術》、《炒股的智慧》比較像，都是這種短小精悍的冊子，並沒有那麼多講解，書中很多看似輕描淡寫的理論其實是非常有用的，有過經歷的人應該都能感覺到。整體來說這本書還是很不錯的，雖然字數不多，但是有關交易的知識真的是該有的都有，技術分析、心態管理、風險管理，內容是十分紮實的，沒有什麼神乎其技的操作一切以實用爲準。 值得一提的是作者對個人心境的理解，字裏行間能感受出作者是那一種不願受世間喧囂吵鬧的人，總有着獨立思考習慣。在這個信息量爆炸的時代能不受外界干擾的人已經寥寥無幾，人本就是羣居動物，獨立存在和獨立思考的人必定要內心強大且有足夠的判斷力、洞察力。但也這就意味着孤獨，作爲交易員要試着去享受孤獨帶來的清醒，以及相應提高的自控能力。 如果選擇了其他行業，你也許可以和你的朋友夥伴一起蹣跚前行，但在交易員的世界裏，堅持自己不受外部影響才最重要。 有些道路，註定是孤獨的。

好多警句和總結啊，覺得他說的都很對，我要再看一遍， 第一遍是泛讀； 第二遍認真地聽； 第三遍，我要熟記於心。 知己知彼才能百戰百勝，所以我要了解很多人的交易體系和方法，然後精修自己的交易和方法，最後成爲獨一無二的自己😊 就是白矮星只是因爲亮度低爲什麼要起一個“矮”字？密也可以嘛？還有楊過學了降龍十八掌之後總結“黯然”銷魂掌，爲什麼要“黯然”啊？“明亮”不好嗎？ 我得給自己的方法起個好聽的名字→“刮金戰神”好不啦😋😘🥰

在《白矮星：交易員的心理與交易體系》中，作者鼓勵交易者跳出“只靠直覺或單一方法”的傳統思維，用以下幾類策略實現跨越式突破： 1. ​​程序化高頻交易​​ • 依靠代碼在極短時間內完成成千上萬筆交易，用速度優勢搶在市場前面獲取價差。由於勝率雖高但單筆利潤極薄，總體收益往往遠超人工手動方式，且資金量不必很大就能產生可觀回報。 2. ​​倒金字塔式加倉（核心倉位跟隨型）​​ • 先以小倉位試錯，方向確認後再逐級加倉。這樣可在勝率並不高的前提下，通過嚴格止損控制損失、在趨勢確立後讓盈利“跑步”前進，實現以少量本金撬動大幅盈利。 3. ​​橄欖型加倉（趨勢跟蹤改良版）​​ • 趨勢剛出現時輕倉，趨勢確認後加倉，接近尾聲時逐步減倉。與倒金字塔相反，強調在高概率區間內放大收益，同樣屬於“少投入-多產出”的思路。 4. ​​事件驅動策略​​ • 專注挖掘即將引爆的黑天鵝或重大催化事件，只在確定性極高的短窗口內出手。勝率不一定最高，但一旦命中盈虧比極高，可憑藉少量成功交易迅速放大資金基數。 5. ​​大數據/程序化套利與跨品種對沖​​ • 通過統計模型捕捉價差或波動率錯位，代碼自動執行。交易次數大幅增加，而人工只需維護模型，實現精力與收益的高槓杆比；同時因風險被封閉在系統內，突破了傳統“憑感覺下注”的思維模式。 6. ​​黑天鵝策略​​ • 專門“賭”小概率極端事件發生，屬於高風險高收益類別。適合好奇心強、抗壓能力強的交易者，通過把有限資金押在極低概率但高賠率事件上，實現以少勝多的收益放大。 7. ​​中性策略​​ • 要求隨時在多空之間轉換，依靠程序化手段平抑方向風險，特別適合小資金操作。它突破了傳統“先判斷多頭還是空頭”的單向思維，通過動態配比把市場波動本身轉化爲機會。 ​​共同的思想內核​​ • ​​以系統和規則取代情緒​​：所有策略都需寫下明確的入場、出場、止損、加倉條件，減少臨場拍腦袋決策。 • ​​資金與概率的槓桿​​：通過輕倉-重倉切換、加倉結構設計，讓有限資金在正確時機承擔更高暴露，從而獲得非線性收益。 • ​​持續覆盤與迭代​​：作者反覆強調“寫下每筆交易的觸發條件、盈虧、情緒”，用數據倒逼認知升級，突破傳統憑記憶或感覺改進的侷限。 正是這些策略及其背後的“規則化-概率化-系統化”思維，構成了書中所說的“突破傳統交易思維”的核心。

《白矮星：交易員的心理與交易體系》完整要點總結（AI總結） 賽博格 著 | 中信出版集團 | 2016年8月 📊 1103人評分 7.4分（值得一讀） ｜ ⏱️ 你累計閱讀約4.4小時 ｜ ✅ 已讀完 作者：復旦大學畢業，上海雙犀投資有限公司交易員，中長線趨勢交易風格 —————————————————— 【書名釋義：爲什麼叫"白矮星"】 白矮星是一顆緻密恆星，不再燃燒產生激情，不再牽掛任何事物，不在意別人的看法。如果時機恰當，它會進一步戰勝中子結構的抵抗，向內部無限坍縮——像黑洞一般深藏，用盡所有時間與孤獨相伴，吸收一切只爲剎那的爆發。 這就是交易者應有的狀態：極致的緻密、沉默、自我收斂，等待那決定性的時刻。 —————————————————— 【第一章 交易的本質】 一、領悟真相 交易的真相令人恐懼，但你必須直面它。 "如果一個人的腦海裏時時刻刻充滿對溺水的恐懼，那麼無論他怎樣努力和學習，都是徒勞的。"（408人劃線） 恐懼本身才是最大的障礙，不是市場，不是對手，而是你內心的恐懼讓你無法做出正確判斷。 "如果我不想讓它倒下，它就不會倒下。而一旦我失去信心被摔倒的恐懼所左右，我就永遠掌控不了平衡。"（342人劃線） 交易的真相是：你必須獨自面對一切，沒有人能替你做決定，也沒有人能替你承擔後果。 二、作繭自縛 大多數虧損不是市場造成的，而是自己造成的。 "在交易了好幾年後，我才明白，很少能有人，會比一個交易者，更需要注意控制住本身。"（360人劃線） "我一直持有這樣的觀點，即你無法對市場進行交易，你只能就你對市場的觀點進行交易。"（238人劃線） 你做的每一筆交易，本質上都是你對自己觀點的交易——如果你的觀點是錯的，市場會懲罰你。 交易者最大的敵人永遠是自己：貪婪、恐懼、僥倖、自大——每一個都是作繭自縛的絲線。 自我束縛的典型表現：明知該止損卻不止損，明知不該入場卻手癢，明知該持倉卻拿不住，明知該休息卻停不下來。 三、烏合之衆 羣體的智慧在交易中一文不值，從衆是虧損的根源。 "市場就是這樣一個地方，你只能依靠自己的頭腦去做交易，你得學會自己拿主意，自己執行計劃，然後自己獨享成果。"（559人劃線） "脫離了羣體才能讓你的腦子更容易保持獨立思考，從而充分發揮自己本應該有的才智，也能更清醒地保持冷靜。"（198人劃線） "我發現讓大腦持續思考一些簡單的事情或者完全排空思緒，遠遠要比堅持做一些複雜又困難的事情難得多。"（204人劃線） 在市場中，當你發現大家都認同某個方向時，往往就是最危險的時刻。 大部分人的分析是先有主觀多空看法，再找信息求證——這根本不是客觀分析。 四、從零到一 從不會交易到穩定盈利，最難的是從0到1的跨越。 "關掉大腦裏那張嘰嘰喳喳的嘴，絕對執行自己的策略，你會發現達到穩定盈利並不是那麼遙不可及的事情。"（264人劃線） 從0到1的關鍵不是找到"聖盃策略"，而是：建立正確的認知框架、學會控制自己、持續地執行系統。 大多數人卡在0和1之間，不是因爲缺方法，而是因爲缺自律。 交易能力的提升不是線性的，而是階梯式的——長期原地踏步然後突然突破。 —————————————————— 【第二章 理智與情感】 一、艱難的攀登 交易是一場逆人性的艱難攀登，你必須沿着阻力最大的方向走。 "一個成功的交易者必須時時刻刻沿着自己內心阻力最大的方向走，才能在市場裏持續獲得利潤。"（585人劃線，全書最熱） 順應人性=順從恐懼和貪婪=虧損；逆人性=按照系統行事=盈利。 攀登的艱難在於：每一步都在和自己作對，每一步都在抵抗本能。 你必須學會：該恐懼時貪婪（在恐慌中買入），該貪婪時恐懼（在狂熱中賣出），該衝動時冷靜（面對劇烈波動），該興奮時警惕（連續盈利之後）。 二、狂歡盛宴 趨勢行情是狂歡盛宴，但盛宴終將散場，關鍵是知道何時離席。 "在趨勢交易裏，我們都知道，第一筆開倉的位置最好是建立在趨勢行情剛剛發動的初期，如此你就能穩穩地乘上火箭，看着手裏的利潤一天天增長。"（204人劃線） "一旦內心的平衡被打破，情緒就會迅速自我鞏固，一天天強大起來，就好像行情圖上的趨勢一樣，一旦趨勢形成了，就會持續地自我鞏固，一旦強大到一定程度就沒有人能夠阻擋它的步伐。"（345人劃線） 狂歡中的危險：盈利讓你覺得自己無所不能→過度交易；連續盈利讓你放鬆警惕→忽略風險；賬面利潤讓你捨不得離場→利潤回吐。 三、堅持自己的信念，保持適當的距離 對市場保持信念，但也要保持距離——太近會被灼傷，太遠會錯過機會。 堅持信念≠固執己見：當市場驗證了你的判斷，堅定持有；當市場否定了你的判斷，果斷認錯。 保持適當的距離：不要每分鐘盯盤，不要完全不關注，設定覆盤時間，其餘時間遠離行情。 四、獨立思考的重要性 獨立思考是交易者的第一生存技能。 "也不要總是抱怨和氣憤別人，導致你虧損的原因歸根結底只有一個，就是你的實力不足。"（195人劃線） 你的觀點和大衆一致時，要格外警惕；你的觀點和大衆相左時，要反覆驗證。 五、天賦還是努力？運氣還是方法？ "找對方法和努力只能使你不落後於別人，因爲別人也能努力和找對方法，真正能使你超越別人的是你的天賦和運氣。"（270人劃線） 但這並不意味着努力和方法不重要——沒有方法，天賦和運氣無從發揮。 運氣在短期佔主導，方法在長期佔主導：樣本量越大，運氣的影響越小。 努力的正確方向：不是更多交易，而是更少但更精準的交易；不是更多分析，而是更深層的自我認知；不是更多學習，而是把已知的做到極致。 —————————————————— 【第三章 構建交易系統的一些疑問】 一、爲什麼要構建交易系統 沒有系統=賭博，有系統=生意。 交易系統的本質：把你對市場的理解固化爲可重複執行的規則。 沒有系統的問題：每次交易依據不同無法覆盤，情緒主導決策結果隨機，賺了不知道爲什麼賺虧了不知道爲什麼虧。 有系統的好處：決策有據可依減少情緒干擾，可以統計和評估持續優化，長期來看有正期望值。 二、如何開展基礎訓練 基礎訓練從"看"開始，不是從"做"開始。 訓練路徑：先看後做（長時間觀察行情走勢，不急於交易）→裸價訓練（看裸K線/裸分時線，不用任何技術指標）→感受節奏（體會市場的呼吸和脈動）→模擬交易→小倉實盤。 "初期儘量保持簡單，人的耐心和精神集中度是有限的，持續操作複雜的策略只會陷入混亂。保持清晰的思路和果斷執行是盤中第一要務。"（204人劃線） 三、回看歷史vs實時行情 回看歷史有效但有限，實時行情纔是真正的訓練場。回看歷史的問題是你已經知道了結局，無法訓練面對不確定性時的心理。正確的訓練方式：實時看盤+記錄判斷+事後對比。 四、初期操作需要考慮倉位嗎 初期專注於行情判斷，倉位管理是進階課題。先學會判斷方向，再學會控制風險。但不能長期忽視倉位管理——它是從"偶爾賺"到"持續賺"的關鍵躍遷。 五、怎麼判斷系統有效而非運氣 用足夠多的交易樣本和統計指標來驗證。最少需要100-200筆交易的樣本。評估維度：勝率是否穩定、盈虧比是否合理、最大回撤是否可控、在不同市場環境下是否依然有效。真正有效的系統應該有邏輯支撐，而非單純的數據擬合。 六、爲什麼連續虧損還要繼續執行 連續虧損≠系統失效，放棄執行纔是真正的失敗。任何正期望值的系統都會經歷虧損期。連續虧損時放棄執行，意味着你在最差的時刻退出——恰恰錯失了系統迴歸正期望的時機。如果在連續虧損中修改系統，你會陷入"過度擬合"的陷阱。 —————————————————— 【第四章 構建交易系統】 一、交易策略 策略是系統的靈魂，它定義了你"怎麼賺錢"。策略選擇必須匹配你的性格：耐心型→中長線趨勢跟蹤，敏捷型→短線/日內交易，分析型→基本面驅動，直覺型→盤感驅動。不存在"最好的策略"，只存在"最適合你的策略"。 二、方向 方向判斷是交易的第一步，也是最容易出錯的一步。不要試圖預測方向，而是要確認方向。確認方向比預測方向更重要：等市場告訴你方向，而不是你告訴市場方向。 三、具體的開倉信號 開倉信號必須明確、客觀、可執行。好的開倉信號特徵：明確（沒有任何模糊地帶）、客觀（基於可觀測的數據）、可執行（在實際交易中能夠及時識別和執行）。 "另外有時候看到行情會有突然的預感出現，這一般就是盤感在發揮作用，盤感既有天賦的原因，也有後天積累的作用。大部分情況下都應該聽從自己的盤感，靈活和自己的交易系統相結合。"（204人劃線） 四、止損 止損不是認輸，而是生存——活着纔有機會。 "當事實已經改變，行情沒有驗證你的想法，就不應該讓單子無依無靠地在行情中飄蕩。"（486人劃線） 止損的本質：承認"我錯了"，用小虧換取大機會。 止損的方法：固定比例止損、技術止損、時間止損、邏輯止損。 止損的常見錯誤：不設止損（最致命）、設了止損但隨意挪動、止損設得太緊（被正常波動掃出）、止損設得太寬（單筆虧損過大）。 止損是交易系統中最重要的單一環節。 五、過濾 過濾是提高信號質量的關鍵——少即是多。過濾的目的：剔除低質量的交易機會。常見過濾器：時間過濾、波動率過濾、趨勢過濾、量能過濾。過濾太嚴→機會太少；過濾太鬆→噪音太多。 六、止盈 止盈比止損更難，因爲它要對抗貪婪。止盈的方法：目標止盈、跟蹤止盈、信號止盈。止盈的難點：早了看着利潤繼續奔跑心理難受，晚了利潤大幅回吐更難受。作者建議：趨勢交易中，用跟蹤止盈讓利潤充分奔跑，而非人爲設定上限。 七、加倉與減倉 加倉是放大勝利，減倉是保護勝利——兩者都需要嚴格的紀律。 加倉原則：只在盈利的倉位上加倉，絕不在虧損的倉位上加倉；加倉倉位小於初始倉位（金字塔式加倉）；每次加倉都有獨立的止損。 減倉原則：當行情出現不確定性時部分減倉鎖定利潤；當止損即將觸發時可以考慮提前減倉；減倉後如果行情恢復可以重新加回。 八、資金管理 資金管理決定了你能活多久，而活多久決定了你能賺多少。 核心原則：單筆風險不超過總資金的2-5%；總倉位不超過總資金的30-50%；連續虧損後自動減倉；盈利後可適度加倉但要控制上限。 "時刻牢記，風險是可控的，利潤是不可控的。把整天想着如何能一夜掙到一千萬的精力換成去思考如何避免虧損更多要來得有意義得多。當你能合理地控制住虧損的這一頭，利潤總是會超乎你想象地到來。而總是企圖控制利潤的人最後都是伴隨着虧損而死去。" 資金管理不是數學問題，是心理問題：控制住想多賺的衝動。 —————————————————— 【第五章 交易系統評測體系——不可能三角】 一、不可能三角理論 勝率、盈虧比、頻率——三者不可兼得，必須取捨。 你不可能同時擁有高勝率、高盈虧比、高頻率。必須根據性格選擇平衡點：高勝率+低盈虧比+高頻率=短線/日內；低勝率+高盈虧比+低頻率=中長線趨勢；中等勝率+中等盈虧比+中等頻率=波段交易。 作者自己的配比約爲6:10:4（勝率:盈虧比:頻率）——犧牲勝率和頻率，換取高盈虧比。 二、交易系統評測體系 用數據說話，用統計驗證。評測維度：總收益率、年化收益率、最大回撤、夏普比率、勝率、平均盈虧比、最大連續虧損次數、盈利因子。好的系統標準：正期望值、可接受的回撤、足夠的交易次數、邏輯自洽。 三、性格與平衡點 你的性格決定了你適合哪個平衡點，不要和自己的天性作對。 "清楚地知道自己能做什麼，和不能做什麼。如果你有短處，你應該儘量去避免它，而不是去補足短處，你有相同的時間就應該去儘量發揮你的長處。就像西蒙斯早期總是喜歡用基本面分析去交易一樣，總是輸得傾家蕩產直到他開始程序化交易。巴菲特即使再聰明能力強，他也絕對絕對不會碰他看不懂的股票。塊頭大的人就不要和別人拼敏捷，塊頭小的人就不要和人拼力氣。" 不要試圖成爲"全能交易者"——找到一個與性格匹配的系統，把它做到極致。 —————————————————— 【第六章 自我認知】 這是全書最核心也最深刻的章節。 一、自我認知 認識自己是一切交易的起點，不瞭解自己就無法建立有效的系統。 交易中的自我認知包括：你真正的風險承受能力（不是你以爲的，而是你實際能做到的）、你的性格優勢和劣勢、你的情緒觸發點、你的認知盲區。 大多數人高估自己的風險承受能力：賬面浮虧10%時還能淡定，浮虧30%時就會崩潰。 二、三個"我"的歸一 交易者內心存在三個"我"，必須讓它們歸一才能穩定盈利。 ①本我——慾望之我：追求快樂、逃避痛苦，在交易中表現爲貪婪、恐懼、僥倖、衝動。本我不可消滅，只能管理和引導。 ②自我——理性之我：分析、判斷、計劃，在交易中表現爲系統、規則、邏輯。自我是交易的核心執行者。 ③超我——理想之我：追求完美、道德、超越，在交易中表現爲過度追求完美交易、不願犯錯、對自己苛刻。超我過強會導致猶豫不決、不敢入場、對虧損過度自責。 歸一之道：本我——承認慾望的存在，但用規則約束它；自我——讓理性主導決策，但不壓抑感受；超我——降低完美主義，接受不完美是常態。最終目標：三個"我"達成一致，內心沒有衝突地執行系統。 三、知覺偏差 你的知覺會欺騙你，交易者必須識別並糾正認知偏差。 常見知覺偏差： ①確認偏差——只看到支持自己觀點的信息，忽略反對信息 ②錨定效應——被某個價格錨住，影響後續判斷 ③近因效應——最近發生的事權重過大 ④沉沒成本——因爲已經虧損了所以不願止損 ⑤控制幻覺——覺得自己能控制市場的走勢 ⑥過度自信——連續盈利後覺得自己無所不能 ⑦可得性偏差——容易想到的信息權重過大 四、自我提示及訓練（防禦內心的干擾） 用系統化的自我提示和訓練，構建內心的防禦體系。 ①交易日誌——每筆交易記錄入場理由、出場理由、心理狀態、情緒評分。定期回顧，發現反覆出現的心理模式。 ②情緒監測——在交易前、中、後給自己打情緒分（1-10分），超過7分時暫停交易。 ③自我對話——用第二人稱和自己對話，這種方式能激活理性自我，拉開與情緒的距離。 ④冥想與放空——定期練習讓大腦安靜。讓大腦持續思考一些簡單的事情或者完全排空思緒，遠遠要比堅持做一些複雜又困難的事情難得多。 ⑤預演與覆盤——交易前預演各種可能的情況和應對，交易後覆盤實際發生的和預演的差異。 五、規避陷阱和獨立思考（防禦外界的干擾） 外界干擾比內心干擾更隱蔽也更致命，必須建立系統性的防禦。14條核心法則： 1.必要時和全世界爲敵——真理永遠只掌握在少數人手中。如果你真的通過自己的判斷做出了決定，且市場也驗證了你，請一定堅定自己的信念，哪怕沒有任何人贊同你。 2.這是一場孤獨者的遊戲——你必須獨自一個人走完這條路，遠離喧囂的人羣。哪怕是意志力再堅定的人，多少也會受到大環境的感染。一個安靜的環境是獨立思考的必要前提。 3.不要有主觀的觀點——大部分人的分析都是先有了主觀的多空看法，然後再去尋找相關的信息去求證。在市場沒證明你是對的之前，永遠都不要太確定你的觀點。 4.書只是借鑑——看書永遠只是借鑑，不要妄想能從書中找到黃金屋，自己總結和歸納整理纔是最重要的。 5.寧交一個優秀的朋友，不交100個普通人——如果一定要有朋友，他一定也必須是獨立思考的人，他不會給你什麼具體建議，他會認真和你交流一些優秀的理念，啓發和引導你。 6.關掉電視機——大部分的媒體從業人員根本不懂什麼是交易。安靜看看數據看看行情，遠比媒體上的內容要真實重要得多。 7.先做自己的伯樂——在沒遇到伯樂前，你唯一能相信的人只有你自己。無論別人怎麼打擊你，怎麼不看好你，你必須自己看清楚自己的優勢然後堅持去做。 8.發揮長處，避免短處——清楚地知道自己能做什麼和不能做什麼。短處去避免它，不是去補足它。塊頭大的人就不要和別人拼敏捷，塊頭小的人就不要和人拼力氣。 9.反過來想——總是和大衆反過來思考。如果大部分人都強烈地一致看多，那麼上漲行情就差不多到頭了。 10.分析判斷只是交易的20%——不要沉浸在分析和判斷上，分析和判斷行情僅僅是交易中的一部分，其所佔的比重可能連20%都不到。謙虛地跟在市場身後纔是能保證你一直勝利的方式。 11.風險可控，利潤不可控——時刻牢記，風險是可控的，利潤是不可控的。當你能合理地控制住虧損的這一頭，利潤總是會超乎你想象地到來。而總是企圖控制利潤的人最後都是伴隨着虧損而死去。 12.挑選品種的標準——有權威的國家背景，有大量的交易者參與其中，有大量的成交量，是你挑選交易平臺和品種的唯一標準。 13.不要頂着巨大壓力交易——不要妄想自己能頂着巨大的壓力還能持續地做出客觀正確的判斷。你只有兩種選擇，離開那些反對你的人、還清你的債；或者離開交易。 14.沒有人能完全操縱市場——再大的資金量也不可能完全地操縱市場。市場最喜歡做的事情就是樂此不疲地摧毀那些自以爲是強大的傢伙。 —————————————————— 【第七章 坍縮】 真正的交易者，最終都會走向坍縮——不是崩潰，而是極致的緻密。 "相比起那些總愛大力炫耀自己的交易水平及短期內獲得的利潤，或是總愛預測分析行情對邏輯癡迷深信不疑的人來說，某些真正長期在這場遊戲裏勝出的玩家們真是低調得可怕。喜歡安靜，與其讓他們在嘈雜的環境中待着，他們寧願鑽地下。不喜歡隨大流，人云亦云只會變成普通人，通常來說，陳述與沉默是他們的交流方式。喜歡獨處，美好時光並不是與人在一起的時刻，而是在只剩一個人的時候。人越多卻越發感到孤獨。" 坍縮的含義：不是精神的崩潰，而是自我的極致濃縮。從散亂→聚焦→緻密→坍縮。外界看來越來越沉默，內在越來越清晰。像白矮星一樣：不燃燒、不炫耀、不解釋，只是存在。 坍縮後的交易者特徵： 極簡——交易系統越來越簡單，但越來越有效 極靜——不再爲行情波動而情緒起伏 極獨——不需要認同，不需要陪伴，不需要解釋 極穩——系統執行沒有內心衝突，如呼吸般自然 —————————————————— 【全書邏輯骨架】 第一章 交易的本質 → 認識真相：市場殘酷、自我是敵人、羣體無用、從0到1 第二章 理智與情感 → 修煉心態：逆人性、對趨勢保持敬畏、信念與距離、獨立思考、天賦與努力 第三章 構建系統的疑問 → 解答困惑：爲什麼要系統、如何訓練、裸價vs歷史、倉位、有效性、連續虧損 第四章 構建交易系統 → 落地實操：策略→方向→開倉→止損→過濾→止盈→加減倉→資金管理 第五章 不可能三角 → 評估優化：勝率/盈虧比/頻率的取捨、評測體系、性格與平衡點 第六章 自我認知 → 深層修煉：認識自己、三個"我"歸一、知覺偏差、內心防禦、外界防禦 第七章 坍縮 → 終極境界：極致緻密、沉默如白矮星 暗線：從"認識市場"→"認識系統"→"認識自己"→"超越自己" —————————————————— 【全書金句Top 15】 1."一個成功的交易者必須時時刻刻沿着自己內心阻力最大的方向走，才能在市場裏持續獲得利潤。"（585人劃線） 2."市場就是這樣一個地方，你只能依靠自己的頭腦去做交易，你得學會自己拿主意，自己執行計劃，然後自己獨享成果。"（559人劃線） 3."當事實已經改變，行情沒有驗證你的想法，就不應該讓單子無依無靠地在行情中飄蕩。"（486人劃線） 4."如果一個人的腦海裏時時刻刻充滿對溺水的恐懼，那麼無論他怎樣努力和學習，都是徒勞的。"（408人劃線） 5."在交易了好幾年後，我才明白，很少能有人，會比一個交易者，更需要注意控制住本身。"（360人劃線） 6."一旦內心的平衡被打破，情緒就會迅速自我鞏固，就好像行情圖上的趨勢一樣，一旦強大到一定程度就沒有人能夠阻擋它的步伐。"（345人劃線） 7."如果我不想讓它倒下，它就不會倒下。而一旦我失去信心被摔倒的恐懼所左右，我就永遠掌控不了平衡。"（342人劃線） 8."找對方法和努力只能使你不落後於別人，真正能使你超越別人的是你的天賦和運氣。"（270人劃線） 9."關掉大腦裏那張嘰嘰喳喳的嘴，絕對執行自己的策略，你會發現達到穩定盈利並不是那麼遙不可及的事情。"（264人劃線） 10."你無法對市場進行交易，你只能就你對市場的觀點進行交易。"（238人劃線） 11."分析和判斷行情僅僅是交易中的一部分，其所佔的比重可能連20%都不到。" 12."風險是可控的，利潤是不可控的。當你能合理地控制住虧損的這一頭，利潤總是會超乎你想象地到來。" 13."清楚地知道自己能做什麼和不能做什麼……塊頭大的人就不要和別人拼敏捷。" 14."必要的時候我們要和全世界爲敵。聽從大多數人的意見只會讓你成爲一個普通人。" 15."某些真正長期在這場遊戲裏勝出的玩家們真是低調得可怕。喜歡安靜，喜歡獨處。" —————————————————— 【終極總結】 這本書講的不是"怎麼交易"，而是"怎麼成爲能交易的人"。 三層遞進： 術的層面——構建交易系統：策略、開倉、止損、止盈、資金管理、評測 心的層面——修煉交易心理：逆人性、獨立思考、三個"我"歸一、知覺偏差、自我訓練 道的層面——成爲白矮星：認識真相、走向坍縮、極致緻密 術是基礎，心是核心，道是歸宿。沒有術，心和道是空談；沒有心，術無法執行；沒有道，術和心沒有方向。

很有啓發性的書籍，常回頭看看以認識市場本質。

做期貨，1萬與1000萬是一個數量級。1-1000可能需要12個月，1000-1可能只需要1天或一週。大多數人關注前者，少數人關心如何避免後者。未求勝，先慮敗，在期貨市場出乎意料的事情很多，善戰者無赫赫之功的心態往往建功。 此書，屬於少見的池塘小王八多，200頁不到卻乾貨買一贈三。交易市場沒有新鮮事兒，此書難免新瓶裝舊酒，但不妨礙印證一二或三四。可取之處，嘗試用傳統國學詮釋交易哲學、策略、方法。 開篇即提醒市場殘酷性： 市場交易是一個角鬥場，雖然我們可以美其名曰投資或者融資市場，但它的本質和角鬥場的生死博弈無二。它完美但也殘酷，甚至毫無人性可言。大部分人的角色只是炮灰，唯有掌握了正確的方法和理念，並持之以恆地規範自己才能一直在角鬥場裏存活。 參與這場遊戲的門檻極低，或憑豪量資金，或有一腔熱血，無論男女老少都可在場內肆意廝殺。但最終每一次羣體博弈的結果都是隻有寥寥數人笑到最後。 認識自己能力圈是第一要務： 不僅僅是在交易中，一個人從一出生開始，無論做任何事情都應該要符合自身的天賦特點，就如同巴菲特所說的，如果你知道了能力圈的邊界所在，你將比那些能力圈雖然比你大五倍卻不知道邊界所在的人更富有得多。 瞭解並順應市場： 市場是所有其他投資者的總和，顯然市場不是無所不知的，當你參與進去後，市場知道的總和就也包括了你。 市場的見識就是一般人的見識，但是它的情緒卻經常比一般人還厲害，你走的比一般人慢或者快就都是要虧損的，我們不能不聽市場的話。 市場愚蠢時，你也要跟着愚蠢，市場聰明時你也要跟着聰明。客觀地跟在市場身後纔是能保證你一直勝利的方式。 自學成才自己穿衣喫飯： 任何一個成功的交易者都是依靠自己親手建立起的交易體系在市場中贏得利潤的，只有自己探索纔會喫一虧長一智，從而逐步完善自己。如果說有優秀的老師，那就是市場本身以及你自己。總結市場帶給你的教訓，反省自己犯下的錯誤。 此書沒有靈丹妙藥讓你象嫦娥那樣一日登天，沒有人替你穿衣喫飯。 交友和讀書： 如果一定要有朋友，這位朋友一定也必須是獨立思考的人，他不會給你什麼具體建議，他會認真和你交流一些優秀的理念，啓發和引導你。寧願交一個特別優秀的朋友，也不要交100個普通人，這是作爲交易者所必須有的覺悟。進而，讀書則讀經典，雖然數目不多，看薄了就明白了。 總結： 對於一顆生來就必定演化成白矮星的緻密恆星來說，他不需要再燃燒以產生任何激情，也不用再牽掛任何事物，更不在意任何人對他的看法。如果時機恰當，他會進一步戰勝中子結構的抵抗，向內部無限坍縮。 作者用這一段話歸納了高手的修養，通俗講就是長期反人性地在市場中活着，到最後不是"人“就是高手了。

老實說，不是很想推薦這本書。給我的感覺是有些地方細膩，有些地方空洞；有些地方讓人感受到來自於實踐，有些地方則來自於純粹的思考，沒有佐證，難以經受考究。 但，這本書勝在篇幅短，實戰經驗明顯，也比較通俗易懂，適合新手入市前對交易做一個系統性的學習認識。 那麼，哪些地方細膩呢？ 1.關於人的戰勝恐懼與自信對於開始做一件事的重要意義。 作者以學自行車和游泳舉例，意在闡述：當他還有對摔倒的恐懼時，總是會早早放下自己的腳，放棄掌握平衡，從而失去學會自行車的“機會”；當他在教練那裏學習一段時間後仍舊沒有學會游泳，可戰勝恐懼突然頓悟後，折騰一番，他學會了游泳。 2.關於學習的重要性，作者給予了肯定，認爲必須從基礎開始學習，形成獨立思考的性格，將自己的命運掌握在自己手中，而不是交由他人。 3.對於是否有必要構建自己的交易系統，作者高度肯定，並且就交易系統發表了自己的一些看法，對於新手而言，是有好處的。 其中，對於資金管理、倉位管理、建倉、加倉、減倉、止損、止盈、平倉等都有一些簡明扼要的論述，對於新手而言也許會需要一點時間吸收消化，但一本交易類的書籍能夠以極短篇幅將上述內容都大致提點到，是很難得的。 4.對於市場趨勢、交易模式與個人性格特點、天賦異稟、資金大小等具體條件結合進行了較爲系統的論述，儘管其中一些觀點我並不認同。 但，難能可貴的是作者前文已有鋪墊，如果一位讀者讀懂了，也就不會將作者的文章奉爲圭臬，而能深刻領會這本書中的內容也只是諸多借鑑中的一種。 5.書中對交易者的成功主要是歸結於“天賦”，展開來說的話努力也只是佔十分之一左右。如果將努力以外的條件都劃到“天賦”，則這種論述在多數情況下是很難挑出毛病的。反之，則處處是毛病。 作者舉了一個例子，即巴菲特爲什麼是出生在美國，而不是非洲落後部落？這個例子，我的看法是荒謬！ 那麼，哪些地方空洞而難以甚至無法成立呢？ 1.針對戰勝恐懼在某一個瞬間的頓悟以後，他學會了騎車和游泳的論述，藉以類比交易這一點，顯然是空洞的，而且是不得要領的。 以中國改革開放經濟騰飛爲例： 有些人喜歡搞歷史虛無主義，建國至改革開放前這段時期與改革開放後做切割，就好像那種突然頓悟，認爲中國經濟的騰飛得益於改革開放走上了不同的道路。 但毫無疑問，那些人是不得要領的。建國至改革開放前的不斷探索，打下公有制基礎令國家掌握國民經濟命脈，從而令全國一盤棋、統一指揮和調度資源成爲可能；毛、周兩位偉人生前致力於軍事發展和外交改善，取得了保疆守土的武力穩定了局勢，回到了聯合國取回了席位。突破了國際封鎖，爲改革開放贏得好的外部環境，等等。 如果我們看不到那些過往經歷、經驗實現的量的積累，單純將成功的質變歸結爲某一瞬間的頓悟，那就成了搞故弄玄虛、歷史虛無主義，誤人子弟罷了。 因此，作者忽略了他在一次次摔倒的過程中的感受，得到的經驗，讓他意識到摔倒也許會受傷，卻不會死亡，甚至可能不會受傷！ 他同樣忽略了，沒有教練教給他的理論知識，沒有他看到別人可以在水中戲耍的事實和經驗，他無法憑藉想象就戰勝對溺水甚至於溺亡的恐懼。 在此就不得不說說《交易心理分析》了。作者同樣舉例論證了戰勝恐懼的重要性，但那本書中詳細舉例並事無鉅細的闡述了小孩戰勝對狗的恐懼是藉由他人告知狗有兇殘和溫順的區別，以及自己親眼看到其他小朋友與狗狗玩耍的溫馨場面，而後逐漸在心中戰勝恐懼並開始嘗試接觸溫順的狗狗，從而瞭解到狗狗有溫順的這件事是事實。 換句話說，我們不難發現兩本書兩位作者在筆力和對人性的研究的深入程度是有較大差距的。而《交易心理分析》這本書更能幫助能夠認真啃下來的讀者戰勝恐懼、建立起信心，在這本書裏，戰勝恐懼建立信心就成了一個“半玄學”，某一個瞬間的頓悟！ 2.關於學習的重要性作者雖然給予了肯定，在書的結尾還鳴謝了一位翻譯家，可見作者本身也讀了不少書，而且可能是國外名家大作，從而瞭解了交易，有了對交易的系統性認知。 可作者又在書中表示，智商高低不重要，市場是情緒化的，高智商的意義並沒有那麼大。 有一點我們需要明確，作者也肯定了高智商可以讓一個人能夠更快的學會相關的理論知識瞭解交易和市場。但作者並不認爲高智商可以讓一個人有更大的概率脫離市場情緒、避免成爲烏合之衆，而將避免那些問題的關鍵歸結爲天賦異稟。 可我們從前面的例子可以看出，一個人學自行車時怕摔倒，學游泳時怕溺水，學交易時怕虧錢……那麼能戰勝對摔倒的恐懼，戰勝對溺水的恐懼的個體，是否能戰勝對虧錢的恐懼呢？我的答案是可以，但作者並沒有去論述該如何戰勝，或者說他只是輕描淡寫，進一步加重了“玄學”神祕色彩。 所以說，重視學習與輕智商是一個矛盾點。我們必須明確，高智商並不代表一定傲慢，低智商也不代表一定謙遜，不考慮其他條件，則高智商總是有優勢的，受羣體思維影響下的“烏合之衆”中如果有人能夠跳出來，那麼他的智商會高出羣體，看到羣體看不到的。 最後，簡單討論一下交易取得成功與所謂天賦之間的關係。 我的觀點是：與所謂天賦，幾乎沒有直接關係，沒有天生的交易者。 關於所謂天賦，交易者大致需要具備以下品質： 1.自信，相信別人可以的你也可以； 2.冷靜，不受情緒操控； 3.謙虛，不妄想掌控一切； 4.耐心，能忍受等待和孤獨； 5.堅毅，能持之以恆，並且不易受外物影響； 6.開放包容的心態，這是十分關鍵的，決定了你是否具備自我批判，學習進步和明辨是非的能力。 那麼上述那些品質是否可以後天培養呢？是否天生的呢？ 我的答案是那些可以後天培養，並非天生的。 如果那些是基因裏自帶的，那麼巴菲特的子女即便無法成爲股神也能成爲大作手；如果成功是不可複製的，就不會有那麼多網紅以相似內容和發展路徑逐步走向互聯網獲得流量，背後的資源基本都是後天的…… 那麼，自信如何培養？或許你可以去讀一讀《交易心理分析》，或者讀一讀一本篇幅短內容淺但影響深遠的書：《小狗錢錢》。看看成功儲蓄罐是如何幫助一個人一步步建立以我認同！ 恐懼要如何戰勝呢？ 其實很簡單，你要有個好的經濟狀況，如果你有高額負債，虧損的恐懼會在你這裏成倍放大，你將更難以做出理性的分析判斷和決策；如果你每個月都有固定的高額支出，且你並沒有做好資金和倉位管理，你的交易勢必要求在這個時候有一些變化，導致你的虧損或利潤減少；如果你在上述兩點基礎上，比如高額負債和每月定期的高額支出下你還沒有其他穩定收入，幾乎可以說你進行交易無異於“自尋死路”。 以上述經濟狀況而言，虧損的恐懼這一條就足以令你爬不起來！除非你真的強大異常，那麼一旦你在這樣的逆境下爬起來了，成就難以估量。 排除那些負面因素後，你要儘可能準備一些正面積極的條件： 1.有穩定的收入； 2.支出有計劃，資金合理分配； 3.閒錢投資，合理控制倉位； 4.做好知識理論的準備，以及交易系統的提前驗證，而後充滿信心的入市，不打無準備的仗。 以上幾點都能有效幫助你戰勝恐懼和增強信心。 至於其他幾項品質，我就不多說了，就冷靜這點而言，也許遠離短視頻，遠離實時競技類網絡遊戲，遠離衝動易怒的人，看電視拒絕倍速，讀書堅持一字一句看，儘可能一次多讀會兒，有充足的時間一次性讀，而不是很短的篇幅一天十幾分鍾讀上幾個星期，又如做一些需要“慢”的事，比如釣魚，遇事先手寫或者打字存電子便籤梳理一遍，想罵人也不例外，也許就這段時間，你能找到自己的問題並避免衝動行事。 就像林肯想罵人時寫一封信，寫完氣也消了，信也懶得寄出去了。所以經過一些訓練，我們是可以改變性格，獲取一些原本不那麼具備的品質的。 交易者需要自律，也需要反人性，單純的揚長避短真的足夠嗎？一些致命的缺陷，是需要我們通過可以訓練以改變，令其變得無傷大雅！

不知道是不是書名的緣故，如果沒記錯的話，這本書應該在我的書架上擺放了近半年的光景。什麼白矮星，我想大概是哪位歪果仁寫的書吧。所以就一直沒看，甚至連目錄都沒翻。近日，有幸拜讀了這本書，微信讀書中200頁（150）不到的書，還真心少見，比起動輒上七百八，上千比比皆是，看了卻很難找到關鍵點和重點，說實話，其中大部分內容都有充數的嫌疑。有些內容其實是沒有養分的，純理論，高深的一塌模糊的，玄乎其神的不再少數；拿過去式預測未來的，回鍋炒冷飯的也很多；東北亂燉，東拼西湊的，那就更多了，所以，有時想找到一本好書，或者自己需要的書，其實挺難的，尤其是金融市場，我一直都相信“知者不言，言者不知”最適合金融行業了，其實大家都有自己核心的喫飯的傢伙，不便於公佈於衆而已。茫茫書海，求得真經，那真的要靠自己的造化和悟性了，即使有這麼博愛的人，也不會傻到全盤托出的境地，如果一本書能起到引起讀者的共鳴，引發讀者的深度思考，爲讀者設定一個參照標準，起到拋磚的作用，那麼就是一本好書。感謝作者這次拋了很多磚給我，因爲這些磚也是之前砸暈過我的那些磚，我希望有更多的人能好好看這本書，尤其是交易初學者，更好好好的思考書中的提到的問題。其實我特別反感交易者不分階段，不加思考，盲目學習，這其中有很大一部分原因是市面上有很多書籍其實是站在的成功者的角度去思考問題，去解決問題的，所以在啊描述他們在初級階段，如何克服困難，以及遇到的具體困難時什麼？當時的心理變化是什麼都沒有一個詳細具體的記錄，說到這，很多所謂的高人就會說有些東西是隻可意會不可言傳的，按照我說的，這完全就是站在過來人的角度接解答困惑者問題，沒能觸及到困惑者那個點，交易者在初級階段真正遇到的多半就是技術問題，系統問題，至於那些所謂的“道”，“戰略”“心理”，不好意思，我們很多人根本沒資格談這些，包括現在很多的職業玩家，其實也沒還沒到這個地步，只不過他們更加聰明，運用了這各種“術”能達到穩定盈利的結果而已，悟“道”，和得“道”完全是兩個概念，這個必須需要時間這位最偉大的老師才能教會你，別無他法。我非常喜歡用“老中醫”這個詞來對比操盤手的，雖然行業不一樣，但是真正的道法理是相通的。學中醫的在大學就要花比別人更長的時間（5年），之後想繼續深造得弄個研究生（3年），到地方實習至少也要個2年左右的時間，這10年時間最關鍵的是什麼，不是悟道，是學基本功，打基礎，熟練掌握各種基本技巧，常識。之後纔是真正悟道和得道的漫漫長路，中醫就是一個博大精深的領域，值得一輩子學習探索，活到老學到老，所以說中醫是越老越喫香，想必也是這個道理。反觀金融行業，不也是這樣麼？

《白矮星：交易員的心理與交易體系》作者賽博格，論述市場交易中的人性對抗，真正認識“我”，勇於承認自己的意識錯誤。 分享16個想法～ 1、包括在生活中常見的嫉妒，它真的是不折不扣的惡魔，我打心底對這種情緒充滿了恐懼。 2、因爲只要是人就會炫耀就會愛慕虛榮，總是愛把自己盈利或虧損賬單公開，這是大部分人喜歡做的事情，剩下的人看着他們炫耀出來的賬單上紅通通的數字心裏也開始蠢蠢欲動。 3、當你對一個人充滿好感再到愛意濃濃的過程是怎樣的。有一種戀愛叫單相思，被愛的一方並沒有任何的付出，然而另一方卻越發喜愛對方。在初期你可能只是對某人有好感，然而隨着時間的流逝，如果你不對這股情緒加以控制，你的大腦就會開始添油加醋，從喜歡到愛上到癡迷到瘋狂，最後對方還沒開過口，你已經和他過完了一輩子。如果你想要避免自己在戀愛中處於完全無條件付出的地位，你最好從一開始就把好感保持在適當的發展速度裏，等到它發展成如洪水氾濫一般不可收拾的時候，多半等待你的只有痛苦和失望。 4、一旦內心的平衡被打破，情緒就會迅速自我鞏固，一天天強大起來，就好像行情圖上的趨勢一樣，一旦趨勢形成了，就會持續地自我鞏固，一旦強大到一定程度就沒有人能夠阻擋它的步伐。 5、就好像狂歡的盛宴過後，你總是還能找到幾個仍然不肯結束的人。 6、天賦還是努力？運氣還是方法？ 公式：成功=25%方法+25%時機+25%天賦+15%運氣+10%努力。 7、尋找自己的能力圈所在是第一要務，我認爲要找到自己的能力圈，就要先認清三個我。 8、三個“我”的歸一。 第一個“我”是大自然裏的我。 第二個“我”是意識所構造的我。 第三個“我”是別人眼裏的我。 9、不追求奢侈，不追求虛榮，不求名不求利，不大喜不大悲，永遠保持一顆平常心，自我修行自我開悟，不被情緒掌控，而做情緒的主人。 10、《與巴菲特共進午餐時，我頓悟到的5個真理》，書中所指出的5個真理爲： 一、堅持自己的原則二、遠離瘋狂人羣與噪音三、永葆童真與好奇心四、培養並維繫有價值的人際關係五、忠實於自己。 11、無論是生活還是投資，我們都應當遵循自己的天賦和價值觀。 12、無非就是太在意別人的眼光，不肯面對最真實的自己。 13、知覺偏差。我們的身體所感受到的外界情況和外界真實的客觀狀況是有很大差別的。 14、認錯並不是一件很沒有面子的事情，正相反，能正確認識自己的錯誤纔是最難能可貴的品質。 15、金錢快速增減所受到的影響。 16、通常來說，寶貝都是蜷縮在骯髒的角落裏毫不起眼的。能輕而易舉得到又隨意爛大街的一般都是石頭，稍稍踮起腳尖拿到的大多是陷阱，又或者完全就是上了鎖。

1）事實上，大部分人的悲慘結局都是自己造成的。如果你試着隨便開一單後當天不再理睬，它最大虧損額度是不會超過今天的最大波動的。但實際情況是，我們總有五花八門的方法，迅速地把自己的本金賠個精光。水並沒有惡意要淹死人，是我們自己的恐懼導致身體下沉；自行車也沒有惡意要摔倒我們，是我們自己保持平衡的信心倒下了。同樣，市場也並沒有惡意想要消滅誰，你買我賣，你情我願，導致我們輸光的一直以來就是我們自己。 2）在交易了好幾年後，我才明白，很少能有人，會比一個交易者，更需要注意控制住本身。 3）如果你一個人不能看清楚行情是什麼，你最好不要指望100個人聚在一起就能看得更清楚。一切問題的根源都在自身，盲目尋找羣體交流只會讓你感染各色各樣的情緒和偏見。市場就是這樣一個地方，你只能依靠自己的頭腦去做交易，你得學會自己拿主意，自己執行計劃，然後自己獨享成果。 4）所以如果你時時刻刻都在害怕被打耳光，做再多的分析或者有再好的策略都是無用的。你應該把虧損想象成你做生意的成本，並且你也應當知道，任何交易策略在成立的一開始就已經確定了所能獲得的回報，你所要做的就是按着策略堅持做下去，對自己充滿信心的同時不要想太多。堅持做下去，也許途中很曲折，過程很煎熬，但請不要放棄，堅持到最後你終究是能得到應有的回報，太多的人受盡了折磨和痛苦卻沒有獲得相應的回報，是時候鼓起勇氣去看一看到達彼岸的美景。關掉大腦裏那張嘰嘰喳喳的嘴，絕對執行自己的策略，你會發現達到穩定盈利並不是那麼遙不可及的事情。 5）交易是一件非常簡單的事情，但並不容易。傑西·利佛莫爾在《股票大作手操盤術》一書中寫道，市場的價格總是沿着阻力最小路徑前行，如同河水總是自然下流一樣。但要是你想成爲一個成功的交易者，那可不能沿着自己的最小路徑走，因爲市場的行情圖所展現的正是人們沿着自己內心最小阻力路徑所走出來的樣子。一個成功的交易者必須時時刻刻沿着自己內心阻力最大的方向走，才能在市場裏持續獲得利潤。而沿着自己內心最大阻力的方向走，就是要逆人性。想要保持逆人性的生活行事非常難。 6）在趨勢交易裏，我們都知道，第一筆開倉的位置最好是建立在趨勢行情剛剛發動的初期，如此你就能穩穩地乘上火箭，看着手裏的利潤一天天增長。情緒也一樣如此，而且它也解釋了爲什麼趨勢會這樣展開。情緒的波動來自物質世界的變動，一旦情緒出現了失控，而某人並沒有及時制止，那麼這種情緒就會越發強烈，同時大腦充分運用自身的想象力將事情的嚴重性擴大至好幾百倍。 7）究其現象而不探究本質則永遠不得要領。行情真的是很簡單的兩種模式，震盪和趨勢。更復雜點的無非就是類似震盪的趨勢，或者大幅創新高新低的震盪。其他就沒有了，這就是行情運動的全部。上證從2015年6月15日5178.19點開始下跌，這之後就全部都是熊市，哪怕是再後知後覺的人，在第二輪暴跌開始前也應該可以意識到下降趨勢已經形成了。在熊市裏，無論今天是高開誘空還是低開走高，最終，它都要回歸下跌趨勢。無論你是今天猜對了誘多或者事後察覺了是陷阱，行情還是仍然按着下跌趨勢進行。不僅僅是股市，在國外股市，或者期貨市場，或者外匯市場，都是這樣的情況。 8）不要去羨慕別人，也不用去複製別人，那隻會讓你成爲一個贗品，做自己纔是最好的。無論別人通過何種方式或何種手段賺到了多少錢那都是由先天的條件決定的，甚至還有大量運氣成分在裏面。我們不是僅僅在市場裏做一錘子買賣，我們總是會有下一次再踏入市場的時候，從這個角度來看，市場裏沒有運氣，只講究實力，不能獨立思考進步的人永遠不能把手裏的錢守住。 9）英國著名的自由主義政治哲學家約翰·格雷（John Gray）說過：“從優勝劣汰的角度看，真理比謬誤其實沒有多少優勢。”有時候能在激烈競爭的環境下存活下來的人未必是最聰明或者看得最準確或者最強壯的，但他們一定是最懂得如何生存和保存實力的。在社會上工作多年後我見識了各種各樣的成功人士，他們的經歷總結迫使我不得不開始重新思考，天賦大於努力，運氣大於努力，方法大於努力，選擇大於努力，時機大於努力。 10）可以慶幸的是，在交易行業裏運氣對於一個人的影響並不如實體行業大。如果某人確確實實有一套經過市場驗證又成熟穩重的交易體系，並且天賦足夠，那麼在市場裏持續地賺到大錢幾乎是必然的事情。因爲在充分博弈市場裏，大部分人還沒能來得及讓運氣發揮作用，他們就已經被市場淘汰了。 11）德州撲克，戰略競技遊戲，體育競技，很多類似於博弈方面的遊戲你都能找到一套規律出來，並且這方面的規律屢試不爽，因爲人性從來沒有變過，故而我們能夠通過一套成熟交易系統持續地穩定盈利。一方面交易系統能幫助我們規避情緒的干擾，依靠交易系統的指令能很好地防禦內心的敵人和外界的敵人，另一方面即使你不在狀態，身體狀況非常糟糕，頭腦不清醒，你也可以穩穩地依靠自己的交易系統持續盈利。 12）我的建議是先別實踐書上的內容，首要的是看行情，憑着自己的感覺和經驗，多少總能總結出點規律的。儘量不要盯着個股行情看，個股成交量相對指數少，學到的東西不全面。要研究行情走勢，一定要看大盤。個股的噪音太多了，幾乎接近隨機。可以註冊一個期貨的模擬交易賬戶，練習做日內T+0短線交易。做日內，積累經驗和盤感比較快。特別是股指或者比較活躍的品種，先自己親手操作，自己憑感覺做。做得有點思路了，好像似懂非懂，感覺有些東西老是重複出現。然後再去看書，學技術分析。然後把技術分析和自己的判斷、理念整合在一起，再結合自己的性格脾氣完善整個系統。如果技術分析已經看了不少，那就忘掉。看裸分時線，其他都不要看。成交量、技術指標、均線和K線都不要，也不要畫線，就看裸分時線。 13）因爲會有先入爲主的思想存在，一旦深刻地接受了某個理念，就會很難再去接受其他的理念。而如果要想做好交易，必須要保持開放性的思維，在構建自己的交易系統時也需要創造力，在交易中也需要獨立判斷能力，刻意地去附和技術分析的一些框框架架會極大地限制自己的思考能力。交易的本質就在裸行情中，幾千年前是，幾百年前是，現在也是。任何智商，思維健全的人都可以自己從中再總結提煉一套規律出來。 14）不能，因爲回看歷史行情有兩個很大的問題，一個是過度擬合，一個是滑點。特別是做日內，波動大的時候滑掉3到4個點很正常，開倉時滑掉4個點，平倉再滑掉4個點，回測的利潤就有8點是虛假的。再是過度擬合，當你在不清楚自己交易系統盈虧週期的時候，你不知道什麼時候是應該虧的，什麼行情是應該抓住的，你就會亂改。翻昨天行情看看都是趨勢，你把系統改了，變得很貼合行情，然後你再對照前天的震盪行情，你發現會虧得一塌糊塗，你再修改得比較適中，結果上實盤行情風格又變成震盪接趨勢再接震盪，你又虧得一塌糊塗。其實最主要的還是你要清楚，你想要抓住的行情是哪一段，這樣你的系統就只抓這段行情，碰上其他的行情試幾次不行就止損。如果你真的清楚你要贏哪段行情，那麼回測是根本不需要的。 15）不需要，一手一手做。目的不是要贏錢，是要鍛鍊果斷的執行和完善系統。其實構建交易系統本身不難的，你拼拼湊湊就出來了。但是要和自己的性格脾氣糅合在一起那就複雜了，你可能每做一點小改動，情緒上就會有不適應。所以最好初期的時候不要同時看太多東西，不要一下子全都加進去。初期儘量保持簡單，人的耐心和精神集中度是有限的，持續操作複雜的策略只會陷入混亂。保持清晰的思路和果斷執行是盤中第一要務。 16）什麼時候加倉，什麼時候減倉，這是一門藝術，是大局觀。要想做得穩，做出良好的成績來，資金管理必不可少。 17）持續地堅持按照自己的交易系統進行交易，才能夠有效地無限接近於理論概率。想要達到系統真正的概率優勢，只有不斷地執行這套系統。在賭博當中有個理念叫賭徒謬論，即很多人認爲，我連續地把一枚硬幣拋出正面時，下一次拋出反面的概率會增大。向上拋出一枚硬幣，出現正面反面的概率都是50%，這個概率不會隨着你連續拋出正面或者反面的次數越多而改變，即使你連續地拋出了100次正面，你第101次拋時，拋出正面的概率仍然是50%。顯然，理論上的概率在實際操作中並不能完全及時實現。概率這個事情在實際操作中只可能無限接近於理論上的概率而不可能完美地正好達到這個概率。想要接近於理論上的概率，就需要有大量的操作次數，執行的次數越多，整體的概率就會越偏向於理論上的概率。一枚硬幣連續拋兩次，可能都是正面，但這並不代表正面的概率就是100%，在連續拋了一萬次以後，概率開始接近於50%，正面反面都稍稍地多了起來。執行的次數越多，概率的效果就越強，次數越少，概率的效果就越弱。 18）連續贏幾次或者連續輸幾次並不代表你的系統勝率改變了，僅僅是你的運氣在變罷了，你需要多執行更多次。這也是爲什麼在短時間內是看不出一個人的交易水平的，預測分析行情也是不那麼可靠的，理論上的概率和實際上會發生的概率是完全不同的。因此交易系統必須長時間地有效執行，才能真正發揮它在概率上的優勢，即所謂的正期望值。 19）不同的資金大小適合不同的交易策略，不同的性格也適合不同的交易策略，策略是交易系統的核心，所有的開平倉技巧和手法都應當配合着交易策略來使用。A. 趨勢策略，資金大小都可以，對於操作者的耐心要求較高，回撤較大。一般用在長線交易，日內用處不大。B. 震盪策略，資金大小都可以，對於形態把握要求較高，勝率不能太低，手法較激進。日內長線都可以，難度很大。適合性格較激進的人。C. 中性策略，有資金瓶頸，適合小資金操作，要求操作者多空隨時轉換，程序化用得較多。一般用在日內，長線效率太低。D. 對沖，期權對沖，期現對沖，跨品種對沖，跨市場對沖，有最低資金限制，只適合大資金操作，對於入場出場時機把握要求非常高，收益小，風險也小。任何週期都適合。適合性格較沉穩非常厭惡風險的人。對沖想要獲取高額收益，必須要學會適當地從對沖轉變成單邊。E. 套利，蝶式套利，跨月套利，跨品種套利，跨市場套利，有最低資金限制，只適合大資金操作，要求對市場聯動及成本差價有研究。一般中線級別，適合喜歡尋找確定性機會的人，抗壓能力要強。 20）F. 黑天鵝策略，以期會發生意象不到的狀況，屬於賭小概率事件會發生，參照墨菲定律。適合大資金，風險較大，收益也大。一般多爲日線級別短線或中線。適合好奇心較重，對賭性很強的人。G. 大數據處理，通過數據構建模型或者找出規律，屬程序化交易領域。資金不能太大也不能太小，必須黑箱操作，不能讓任何人知道策略或者策略太簡單容易被複制。多爲高頻交易。適合理科較好的人，對數學要求非常高。H. 事件驅動策略，在提前挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件基礎上，通過充分把握交易時機獲取超額投資回報的交易策略。適合各種大小資金，風險大，收益也大。多爲短線操作。大致是以上幾大方向，具體的操作手法和複雜程度還有很多變化，大體思路還是差不多的。交易策略只是表明你想捕捉的行情究竟是哪一種類型，至於最後你是應用在什麼週期還是用什麼手法增加勝率那就因人而異了。但是總體來說，行情就這麼幾種類型，總的思路是不變的。最後你自己的策略只有你自己最清楚，不用奢求別人共鳴，堅持走自己的道路並逐步完善是你的唯一選擇。 21）在你下單前，你的第一個問題是，做多還是做空，以及依據是什麼。方向的判斷是沒有固定的條件的，也沒有對錯，當行情沒有走出來時，你說是跌，我贊同，你說是漲我也贊同，因爲行情可以往任何方向走，他沒有道理可言。關鍵是你自己是怎麼判斷行情的，你的依據是什麼。市場裏沒有最準確最好的依據，但是一定有最適合你的一種方法去判斷行情。找到適合你自己性格的方向判斷方法是關鍵。 22）一些具體的開倉手法有：1. 假設阻力位，支撐位都有效，則我遇阻力位開空單，遇支撐位開多單。反之，如果我假設，阻力位或者支撐位並不能夠成立會被突破，則我遇阻力位開多單，遇支撐位開空單。2. 破阻力反跌，破支撐反漲。（假突破）當價格突破阻力位時，並不能牢牢維持在阻力位上方，則我反向開空單。當價格突破支撐位時，並不能牢牢維持在支撐位下方，則我反向開多單。3. 假設趨勢線一直有效，則每當價格碰到趨勢線時，我都順着趨勢線的方向開倉（具體參考123法則，2B法則，維克多·斯波朗迪的《專業投機原理》）。在上升趨勢時，每當價格跌回到趨勢線上，我開倉做多。在下跌趨勢時，每當價格上漲到趨勢線上，我開倉做空。反之，我假設趨勢線會無效，則每當價格碰到趨勢線時，我都逆着趨勢線的方向開倉（同上相反）。4. 破上升趨勢線反漲，破下降趨勢線反跌。（假突破）每當價格突破上升趨勢線，則我開倉做多。每當價格突破下降趨勢線，則我開倉做空。 23）5. 我以期在技術面發生突破時又有基本面共振我纔開倉。6. 兩個技術指標同時共振，或者大週期小週期同時共振開倉。7. 我以期價格是無規律隨機的，所以我隨意開倉（在平倉上下功夫）。8. 發現兩個品種存在同時聯動，則我每次都在慢一拍的品種上開倉，或者同時一多一空對沖開倉。9. 發現兩個品種間存在保持一定的差價，則我每次都期望價格會迴歸到合理的差價（套利）。10. 各種形態的開倉，其實也就是突破上軌下軌，或者支撐阻力位。11. 蠟燭圖形態，根據走出的蠟燭圖形態進行開倉。12. 大數據分析處理，從大量的數據中分析出特定規律。再多的就是技術指標，或者就是看基本面開倉。因爲看似開倉手法很多，但其實萬變不離其宗，無非就是順趨勢或者逆趨勢。我感覺最受用的還是阻力支撐和123法則及2B法則，因爲這是最貼近價格運行本質規律的。 24）止盈止損，加倉減倉。在一個成熟的交易系統裏，資金管理的重要性完全可以佔到整個交易環節的一半。比較常見的資金管理法則，單個品種的資金不超過20%，所有頭寸的總資金不超過50%，剩下的50%留作備用資金。股票當中可以稍微放大點，第一次買入股票組合用50%的倉位，第二次80%，第三次加滿。在勝率有較大優勢的時候，可以適當地加資金進場，在勝率變小，或者沒有把握的時候則應該小資金進場試探，或者減少已經持有的倉位。有頭腦的人都應該知道，虧損了50%和盈利了50%是完全不同的概念，從虧損50%再想回到原本的本金就需要贏100%才能回本，所以資金管理的重要性不言而喻。 25）我認爲，在交易體系當中也存在一個三元悖論。這個不可能三角的三頭是，交易頻率、交易勝率、交易盈虧比。[插圖]在保持正期望值的前提下，能且最多隻能同時調整兩個目標，而放棄最後一個目標。 26）勝率（概率優勢）：在交易系統中，勝率的提高能使你每次下單時的贏面都較大，提高勝率能使犯錯的次數降低，有效避免被噪音影響。技術分析基本面分析都是能有效提高勝率的方法，還有很多經濟行爲方面的常識及數據分析也可以幫助提高。 27）頻率（時間成本）：人的壽命是有限的，在越短的時間內賺到越多的錢是大部分人想達到的目標，但明顯縮短時間成本的代價是巨大的，少有人能一夜暴富。平均持倉時間的長短決定了交易週期，持倉時間越長，時間成本越高，持倉時間越短，時間成本越低。 28）盈虧比（風險與收益）：冒較少的風險而獲取較大的收益是最理想的狀態，甚至很多人還追求無風險收益。然而市場中風險與收益的比例變動相當穩固，低風險又高收益的機會非常罕見，能抓住的概率也是渺茫。平均虧損金額的大小與平均盈利金額的大小決定了盈虧比，虧損金額越小越好，盈利金額越大越好。 29）再來看看這三者間是如何相互影響的，在不考慮其他因素的情況下提高勝率最有效率的辦法是什麼？最直觀的辦法就是每次虧損都不平倉，每次盈利都馬上平倉兌現。開倉後不管盈利一個點還是二個點都馬上平倉，不管虧損多少一律不平倉死扛到盈利，很快就會爆倉的，然後你統計下勝率會是非常高的，這樣的做法是最直接也是效率最高的提升勝率的方法。很明顯，在提高勝率的同時，勢必會大幅影響到盈虧比及頻率這兩個目標。因爲行情多空勝率是比較接近50%的，那麼人爲地提高操作勝率無非就兩種渠道，一個是通過技術分析基本面分析過濾掉一些行情，即有相當一段時間我是空倉的，而我空倉的這段時期恰好避免了虧損，另外一個就是將所有的盈利都立即兌現，而虧損不兌現。那麼相應地，前者勢必要增加時間成本，後者勢必會增大風險降低收益。相反地，如果我以大幅降低時間成本爲目標，則我勢必要把平均持倉時間降低，而一旦降低了持倉時間，就無法做到截斷虧損，讓利潤奔跑，利潤的奔跑是需要時間的推動的，而如果時間上做了限制，就很難把盈虧比拉大。 30）這也是爲什麼趨勢交易在日內並不好用的原因，因爲日內交易的時間是有限的，噪音也較多，日內的波動率和時間牢牢地把最大虧損和盈利比例給限制住了。而如果把時間成本增加到日線級別，那麼只要止損做到位，盈利就可能是無限大，盈虧比就可以做到非常高的比例。同時間接地也影響到了勝率，要在頻繁的交易次數中保持相當高的勝率是非常難的，因爲你時時刻刻都要交易的話就很難規避虧損了。最後要提高盈虧比的話，就是要做到平均虧損的金額越小越好，而平均盈利的金額越大越好。相應地要把盈虧比大幅提高最直接的辦法，就是增加時間成本的同時，一出現虧損就馬上平倉，一出現盈利就留着成長。 31）完全是和提高勝率的那個辦法反過來，即減小風險，提高收益，那麼相應的勝率也勢必會降低。而在勝率較低的情況下，頻繁試錯再加上盈利增長，時間成本的增加又是無法避免的。很明顯，在通常情況下，我們幾乎不可能既持續保持較高的勝率，又能有很高的盈虧比，同時時間成本又非常小，這樣的完美狀況是做不到的，是不可能三角。我們不能同時提高三個目標，也不能同時降低三個目標，能且最多隻能同時提高其中的兩個目標，而剩下的一個目標就必須要被動地配合另外兩個目標，這剩下的一個目標是不受你控制的。因此在保證正期望值的前提下，我們只能在這個三角中尋求一個平衡點。這個平衡點要能同時滿足三者之間的相互替代，又能產生正期望值。在這個三角中符合條件的平衡點是非常多的，但並不是所有的平衡點都適合使用者的性格，因此我們不僅要找到三角中的平衡點還必須是符合我們自身性格的才真正有用。 32）注：有三個例外可以脫離這不可能三角的限制。1. 對於體量非常龐大的資金和影響力非凡的個人或機構，這兩者可以通過自身雄厚的力量對市場短期的走勢造成影響，在加速趨勢形成的同時還提高了自己的勝率。這個提高勝率的方式並不會對盈虧比和交易週期造成影響，因爲這是類似於操控利用市場的一種行爲，從市場的根基上去改變或影響行情。當然大鱷不止一個，大鱷與大鱷之間的博弈同樣殘忍，由於資金體量的龐大很難及時抽逃，輸者的代價是巨大的。並且也僅僅是短期內提高一定勝率，效果所持續的時間也通常較短。2. 黑天鵝事件，特別是政策方面的漏洞及實體經濟的嚴重錯誤，黑天鵝事件即能對大部分人造成可怕的損害，但反過來，它也是相當確定的大機會，一旦發生就會出現極端行情，這樣的行情通常是方向單一回撤小，幅度極大，時間極短，同時符合三角形的三個目標。3. 程序化高頻交易，可以同時提升三者的效率且能穩定持續，但相應的程序化的成本、瓶頸、入門門檻都較高。 33）首先，普通的程序化高頻交易並不能同時提高三者，也不能持續盈利，唯有站在頂尖的那一小撮人能夠達到，高頻率的交易次數及速度決定了所有的策略及程序都能在短時間內分出勝率，贏者通喫，輸者連湯都沒的喝。程序化的競爭大部分上是同其他程序作戰，而人工交易者大部分是同自己作戰，兩者標準不同。其次，入門門檻非常高，既要懂交易策略和原理，也要懂軟件編寫。初級的交易策略和編寫軟件能力都是不頂用的，要做到一定規模能產生長久利潤必須要非常專業。成立程序化高頻交易團隊起碼要三個人以上，普通散戶是做不到的。再次，成本高昂，高頻程序化交易可以突破三者的限制很大程度上是因爲速度上的優勢，在程序化相互之間的競爭中，哪怕0.01納秒的差距，最後所得到的利潤就千差萬別，因此速度最快的程序能夠搶在所有的人和程序前面開單，而能提前搶到最優的價位這本身就足以產生大量利潤了。而爲了追求極致的速度，在硬件成本上的開銷及服務器架設上所產生的費用是巨大的，還有測試策略的成本，別說普通人，哪怕是小點的機構也是承受不起的。 34）最後，程序化的軟件和策略是可以迅速疊加的，下一個版本可以站在前一個版本上更優，之間的學習替代成本非常低廉，硬件與策略之間的更新學習速度也非常快。同比培養一個優秀的基金經理而言，其學習成本的優勢不言而喻。綜上所述，程序化高頻交易是以額外的巨大成本和高深的入門門檻作爲代價去追求極限的速度突破，是從物理上超越所有人而達到盈利的，因此不受到這三者之間的限制。 35）建立交易系統時不要忘記，對於自己所擅長的方面就應該多加利用，例如我耐心較好，願意等，那麼我就可以適當增加時間成本，而我執行率較高能忍受虧損，那麼就可以把盈虧比這項給大幅提高，我分析判斷力不行腦子不好用，那麼就把勝率放棄，專注於提升前兩樣。以此可能出現的分數組合爲頻率6分 ： 盈虧比10分 ： 勝率4分，也是能產生正期望值的，且接近於平衡。我把有些人的交易風格形容成某一種動物，並以此匹配相對應的組合：1. 鴕鳥型：這類人怕及了風險和虧損，但同時對於風險來到的那一刻又不太會合理處置，把頭埋入土裏是他們最常用的方法。這類人通常勝率不會很低，他們太追求確定性了，但也容易錯過機會是個大問題，可能出現的組合是：勝率8分，頻率5分，盈虧比6分。我想對於這類型的人來說如何在尋找確定性的同時又不錯過機會是關鍵問題。 36）2. 獵豹型：這類人非常善於進攻，在形勢有利於自己時會拼盡全力爭取。在遇到屬於自己的機會時能果斷地把倉位放大且獲得大額利潤。以此可能出現的組合是盈虧比9分，勝率6分，頻率5分。唯一的問題是，如何在形勢不利於自己的情況下防止受到傷害以及讓虧損額度減少到最小，畢竟大部分人都是倒在黎明前的。3. 烏龜型：耐性好是這類人的最大優勢，但同時效率也低得可憐，畢竟我們的一生時間是有限的。可能出現的組合是頻率3分，盈虧比10分，勝率7分。可能在頻率上如何把握得更適當些是必要的，畢竟小資金如果沒有合理的成長是不行的，在機會來臨時稍微增加頭寸也是必要的。可能還會有更多的類型，但總體而言無非就是在這三個因素裏的比重不同罷了，沒有更多的花頭。同時還要注意的一點是，即使有些組合能產生正期望值也能保持平衡，但並不具有現實意義，要想到很多外在的因素，例如可比性、可操作性、性格匹配等等。 37）例如：10：5：5當中，如果勝率爲10分的話那顯然是不太可能做到的，沒有人能持續保持100%勝率。或者如9：9：2當中，如果頻率爲2，那麼很少有人能把平均持倉時間拿到5年的，可操作性較弱。注：因爲考慮到過度擬合的問題，不一定非要把分數湊到20分以上，如果在19分左右又用得非常順手，一樣能很穩定。此理論及評分體系由作者本人自創，如有雷同純屬巧合。 38）巴菲特每年都會拍賣和自己共進午餐的機會，一位叫蓋伊·施皮爾的基金經理曾寫了本書叫《與巴菲特共進午餐時，我頓悟到的5個真理》，書中所指出的5個真理爲：一、堅持自己的原則二、遠離瘋狂人羣與噪音三、永葆童真與好奇心四、培養並維繫有價值的人際關係五、忠實於自己。 39）1. 市場能準確反映公司或者商品的價值嗎不，市場不一定能準確地反映公司的價值或者商品的價值，但一定能準確反映參與者的情緒。因爲大衆的思想不會有協同效應，但情緒卻有協同效應。在每天的波動中，市場不看內在價值，在出現危機時，市場更不看內在價值。一般的交易者投資者根本不懂價值，所以由他們所組成的市場自然也不懂價值。正如本·格雷厄姆所說，市場長期是稱重機，短期是投票機。每天報價的市場先生不是基本面分析師，市場是衡量投資者情緒的溫度計。你就不能太把市場當回事。對於基本面到底發生了什麼，市場參與者知之甚少，他們買入和賣出的背後哪有什麼理智，不過是被情緒控制而已。勝者只有站在頂尖的那一小部分人，剩下的都要被淘汰。找對方法和努力只能使你不落後於別人，因爲別人也能努力和找對方法，真正能使你超越別人的是你的天賦和運氣。 40）2. 交易中有捷徑嗎很多新人初入交易就想要尋找捷徑，總認爲市場中有祕密存在，別人贏錢都是有祕訣的，我們先來看看市場是什麼。市場其本身是所有參與這個遊戲人數的總和，這些參與者的集體知識有多少，集體智慧有多少，市場就知道多少，就有多少智慧。市場並沒有什麼特別的智慧，也並不比大部分人聰明，我們也並不可能比市場聰明多少，因爲我們就是市場本身。市場是所有其他投資者的總和，顯然市場不是無所不知的，當你參與進去後，市場知道的總和就也包括了你。雖然我們有可能在短期內通過小道消息或者分析判斷提前領先了一步，但仍然會虧錢，因爲市場的見識就是一般人的見識，但是它的情緒卻經常比一般人還厲害，你走的比一般人慢或者快就都是要虧損的，我們不能不聽市場的話。市場愚蠢時，你也要跟着愚蠢，市場聰明時你也要跟着聰明。你想得再多再聰明也不可能超過市場的總和，即使短時期內超越了，你仍然要跟隨市場的情緒，哪怕它是錯誤的。胳膊終究拗不過大腿。如果說有捷徑，那就是你該虧損的時候就老老實實地虧上一筆，該盈利的時候放大膽地贏，這就是捷徑了。不迴避虧損，不怯於暴利。 41）3. 高智商高學歷是必要條件嗎不，並不是，高智商、高學歷和豐富的經驗只是讓你能更快地加入這場遊戲和獲得更多的籌碼。通過上面的幾條表述已經很明確了，智商高於普通人並不能使你擊敗市場，也許能比市場的普通投資者做出更準的判斷，但那並不能改變大衆對於市場的判斷，市場仍然按照自己的路徑走，哪怕它是錯的，在交易中過高的智商只能是多餘的。高學歷也許能讓你比普通人知道得更多，但同樣地，你也不能增加其他交易者的知識，你仍然只能跟着市場走，並且市場經常反映的是情緒而不是知識。4. 一定要有師傅帶才能成功嗎不，不一定，但合格的師傅能使你少走彎路少犯常見的錯誤是肯定的。在我初嘗交易虧損的苦果時我也經常希望有名師指導，但我們必須明白偉大的交易者如同偉大的企業家一樣不可培養，也不可複製。師傅只能領進門，最後要成爲什麼樣風格的交易者，能堅持到什麼地步還是由你自己決定。如果說有優秀的老師，那就是市場本身以及你自己。總結市場帶給你的教訓，反省自己犯下的錯誤。 42）5. 我用別人的交易系統可以嗎不，不可以。不依靠自己的判斷入市下注，就不能知道自己的問題出在哪裏，也無法體會到交易前後的衝動與猶豫。沒有經歷過自主決策，自承後果的心理路程，是不會持續進步和堅決執行的。交易系統可以替代，但是情感的體驗、思維的進步是無法取代的。任何一個成功的交易者都是依靠自己親手建立起的交易體系在市場中贏得利潤的，只有自己探索纔會喫一虧長一智，從而逐步完善自己。6. 一定要資金量大才能有收穫嗎未必要大資金量，最重要的是找一套適合自己的方法。資金量小還是資金量大是能關係到最後的收益大小，但是和你的水平是否提升並無關係。一萬塊錢和十萬塊錢在市場操作並沒有太大區別，除非資金大到能影響市場，否則都要受到市場運行規律的作用。該虧多少贏多少比例還是一樣的，所以在沒有一套經過市場檢驗的系統之前就應該小資金操作，慢慢探索。 43）1. 只要是通過自己經過驗證的交易系統發出的信號，就應該對它保持信心。即使是有漏洞，如果你不絕對地執行，你也不知道漏洞出在哪裏。2. 該休息的時候就應該好好休息，這並不是消極對待交易，總想隨時隨地證明自己觀點的人常常什麼都證明不了。市場在出現行情前總需要醞釀一番，耐心等待是唯一的選擇。3. 一旦你下了單，你就進入了市場漲跌的輪迴中。不從頭到尾走完一整個輪迴，你就不能拿到自己應得的那一份，不管你是何時進入市場，是贏還是虧，只有堅持做下去才能看到你應得的那一份。4. 不要因爲短暫的虧損而懊惱至極，也不要因爲短暫的利潤而欣喜，大部分時候，迅速出現的趨勢很容易夭折，而來回折騰後再出現的趨勢相當牢固。如果因爲短期波動而造成內心期望出現，則很容易影響執行力。5. 對於長線交易者來說，只在最關鍵的時刻才盯在盤面前，否則沒有必要天天都看着行情波動，戰略上重視它，戰術上藐視他。太過於操心每天的波動，會使得神經太敏感，最終導致讓恐慌情緒佔據了主導。 44）6. 不要因爲你賺了一筆錢而慶祝，而是應該爲你做了正確的事情而慶祝。只要你今天是通過自己的判斷和執行交易系統的信號而賺到了錢，你就應該爲自己慶祝，花點錢獎勵自己，這會使自己進入良性循環。相反地，如果你因爲看到行情波動而忍不住違反了自己的原則和交易系統，即使贏了再多的錢，你也要懲罰自己。違反了自己的交易原則就等於抹殺了你在市場裏的立足之地，只要你還在市場裏交易，終有一天你會受到市場的懲罰，不能有始有終，纔是你最應該懊惱的。7. 不要妄想着把在市場裏贏多少錢定個具體的數目或者目標，因爲行情怎麼走是市場的事情和你個人的意願沒有任何關係。你究竟是想在市場裏贏一輛車的錢還是一件衣服的錢還是僅僅要點零花錢，那都是你的一廂情願，市場不是取款機，市場是戰場，能贏錢還是虧錢完全取決於市場本身，不拋棄自己的妄想只會讓你成爲新鮮的韭菜。8. 在紙上寫下你來市場的目的，你爲什麼來市場？你僅僅是想要錢還是真正喜歡交易？是準備一輩子都要做交易還是隻是玩玩試試水罷了？然後把它貼在你最醒目的位置，每次你開始控制不住自己的時候，就看一眼，然後自己回答自己一遍。如果不清楚自己究竟是來市場幹什麼的，你同樣地也不知道自己應該怎麼做。9. 認錯並不是一件很沒有面子的事情，正相反，能正確認識自己的錯誤纔是最難能可貴的品質。如果你真的錯了，就應當立刻、馬上停止，而不是還抱着僥倖心理祈求情況反轉。10. 功夫在行外，在K線圖裏是總結不出更具有價值的信息的。人類的生活行爲是一切的本質，離開電腦前，去體驗生活，感悟自然的變化和規律。11. 經常反思自己，我的耐心和我的慾望是否足夠匹配？我是否只有5分鐘的耐心，卻想贏得日線級別的利潤？我是否真的準備好了足夠的耐心去堅守我所追求的行情？12. 堅持體育鍛煉。每天都堅持科學的體育鍛煉，一方面強壯的身體是做出正確判斷的保障，另外一方面，體育鍛煉能很大程度上提升一個人的毅力，通過強大的自制力去規避懶惰和身體上的痛苦。 45）13. 不斷反省，我今天是否又因爲一點小便宜而上當了？是否又爲了追求一點蠅頭小利而放棄整個全局？市場裏的陷阱非常多，往往喜歡貪小便宜的人死得最快。爲什麼騙子永遠存在？就是因爲要收這些人的智商稅、貪婪稅。14. 愛因斯坦曾說過：宇宙中唯有兩件事物是無限的，那就是宇宙的大小與人的愚蠢。而對於前者，我還不能肯定。人可以是不理性的，可以是愚蠢的、毫無邏輯的，可以是自殺性質的，這是無法完全統計，也是無法完全分析清楚的，不要想當然地去猜測一些事情，數據和邏輯不能等同於人性。15. 只有永遠躺在泥坑裏的人，纔不會再掉進坑裏。——黑格爾。我對於這句話的理解應用到交易上是，一旦你開始驕傲無比，狂妄自負，你離爆倉也就不遠了，我們必須永遠保持一顆卑謙之心，對市場俯首帖耳，恭恭敬敬，把自己放低放平。一旦你企圖超越市場，你就爲自己的墮落搭好了樓梯。 46）從正常的角度來說，人類是社會性動物，我們必須要羣居，團結的力量會非常大，但是在交易中，盲目地跟隨社會團體只會讓你落得跟普通韭菜一樣被收割的下場，因爲市場更多體現的是情緒而不是知識結構。和上一節一樣，我試圖總結在交易中所應該要注意和保持的一些事項，以防止外界的干擾和一些常見的陷阱。1. 必要的時候，我們要和全世界爲敵。時刻牢記，真理永遠是隻掌握在少數人手中的，專家也好，博士也好，成功者也好，政治家也好，他們都只是普通的人，社會給予他們的光環並不意味着這些人就能掌握自然規律的真理。如果你真的通過自己的判斷做出了決定，且市場也驗證了你，請一定堅定自己的信念，哪怕沒有任何人贊同你，你的師父，你崇拜的偶像，你的親朋好友都極力否決你。一定要清楚，聽從大多數人的意見只會讓你成爲一個普通人。2. 作爲手工交易者來說，這是一場孤獨者的遊戲。你必須獨自一個人走完這條路，遠離喧囂的人羣，遠離恐懼瘋狂的人羣。哪怕是意志力再堅定的人，多少也會受到大環境的感染，儘可能地避免和太多人交流，或者沉浸在強烈的情感環境。一個安靜的環境是獨立思考的必要前提。 47）3. 大部分人的分析都是先有了主觀的多空看法，然後再去尋找相關的信息去求證，很少有人完全完全客觀地看待數據和事物。所以無論你的消息，你所看的分析報告是從哪裏來的，最好保留他們的意見。不要有主觀的觀點，企圖超越在市場前面做出決定是最大的錯誤，在市場沒證明你是對的之前，永遠都不要太確定你的觀點。4. 太多太多的書籍都只是一家之言，很多人僅僅幾年的時間就以爲找到了完美無缺的方法，事實上這些方法根本經不起時間的考驗，也並不一定適合讀者本身的性格。看書永遠只是借鑑，不要妄想能從書中找到黃金屋，自己總結和歸納整理纔是最重要的。5. 如果一定要有朋友，這位朋友一定也必須是獨立思考的人，他不會給你什麼具體建議，他會認真和你交流一些優秀的理念，啓發和引導你。寧願交一個特別優秀的朋友，也不要交100個普通人，這是作爲交易者所必須有的覺悟。 48）6. 子彈能消滅敵人，而媒體的長槍短炮能讓敵人轉爲混亂。大部分的投資者根本無法分辨媒體所說的真假，大部分的媒體從業人員也根本不懂什麼是交易，很多時候混亂的源頭就是在媒體這裏。當券商的首席分析師開始在財經頻道誇誇其談的時候，最好把電視機關掉。然後安靜看看數據看看行情，遠比媒體上的內容要真實重要得多。7. 世有伯樂，然後有千里馬。千里馬常有之，而伯樂不常有。在你沒遇到伯樂前，你唯一能相信的人只有你自己。大部分人都不能發現你的優勢和特點，你只能先做自己的伯樂，無論別人怎麼打擊你，怎麼不看好你，你必須自己看清楚自己的優勢然後堅持去做。那些潑冷水的朋友早晚會後悔不已。8. 清楚地知道自己能做什麼，和不能做什麼。如果你有短處，你應該儘量去避免它，而不是去補足短處，你有相同的時間就應該去儘量發揮你的長處。就像西蒙斯早期總是喜歡用基本面分析去交易一樣，總是輸得傾家蕩產直到他開始程序化交易。巴菲特即使再聰明能力強，他也絕對絕對不會碰他看不懂的股票。塊頭大的人就不要和別人拼敏捷，塊頭小的人就不要和人拼力氣。 49）9. 反過來想，總是和大衆反過來思考。如果大部分人都強烈地一致看多，那麼上漲行情就差不多到頭了，如果大部分人還認爲行情已經到頭了，那麼行情很可能還會繼續持續下去。因爲極端的情緒或者猶豫不定的情緒很容易瞬間被扭轉，一點風吹草動就能嚇得他們半死。10. 不要沉浸在分析和判斷上，分析和判斷行情僅僅是交易中的一部分，其所佔的比重可能連20%都不到。謙虛地跟在市場身後纔是能保證你一直勝利的方式。大部分人都以爲分析和判斷是交易的全部，挖空心思地在研究如何提高準確率，他們只是活在一維空間裏。11. 時刻牢記，風險是可控的，利潤是不可控的。把整天想着如何能一夜掙到一千萬的精力換成去思考如何避免虧損更多要來得有意義得多。當你能合理地控制住虧損的這一頭，利潤總是會超乎你想象地到來。而總是企圖控制利潤的人最後都是伴隨着虧損而死去。 50）12. 永遠記住，經紀商的第一要務是賺手續費。無論哪個平臺向你吹噓他們的品種多麼豐富，行情多麼好做，永遠別相信。有權威的國家背景，有大量的交易者參與其中，有大量的成交量，是你挑選交易平臺和品種的唯一標準。13. 不要妄想自己能頂着巨大的壓力還能持續地做出客觀正確的判斷。自己的另一半不同意的，家裏父母反對的，借了鉅款來操作的，揹着巨大的債來還債的，這些來自外界的巨大壓力會極大地影響你的判斷力。你只有兩種選擇，離開那些反對你的人，還清你的債和錢。或者離開交易，不要待在市場裏，否則等待你的是無底深淵。14. 再大的資金量也不可能完全地操縱市場。即使你是政府，你也不能和整個市場的意志抗衡，2015年中國股市的這輪下跌已經很好地證明了這點。不要覺得跟着大資金就很安全，也不要以爲自己資金量大就很厲害。市場最喜歡做的事情就是樂此不疲、興致盎然、來來回回地摧毀那些自以爲是強大的傢伙。