買基金必備小紅書（雪球「島」系列）

1.在中國這種波動比較大的資本市場裏，定投基金止盈比一直堅持定投效果要好。 2.很多投資者現在已經接受了指數基金，會一次性買入或是定投指數基金，但是我想說，不要押寶一隻基金，尤其是不要把寶押在滬深300指數上。滬深300指數只是代表中國300只藍籌股的走勢，不能代表其他股票資產走勢，單一指數押寶，風險偏大。 我建議可以使用“核心—衛星”策略：大部分配置滬深300指數，少部分配置其他指數，比如中證500、創業板、恒生指數、標普、納指等等。滬深300指數的知名度很高，但是不要把雞蛋放到一個籃子裏，資產配置不是有錢人的專屬，我們在投資中要儘量做到配置，投資結果的不同，很多時候就是因爲我們的資產配置不同。 3.下面介紹一下：我們首先需要設定一個定投的指數基準點，一般以整數點位爲準，同時不要將這個基準點設置得太高或是太低。然後，以基準點爲標準，指數向上和向下各設置一個定投區間點，在基準點設置標準定投金額，在指數的基準點，定投標準金額，如果指數從基準點向上，則每到達一定區間點，少購買一定數量指數基金，反之亦然。 優勢：做到自動抄底優勢資產。當然，我這個抄底僅僅是越多越買的意思，點位越低，風險相對越小。 劣勢：比標準定投更需要耐心和堅韌。一般來說，低位時往往市場上恐慌情緒很重，大家都不敢買了；高位時往往市場很樂觀，都搶着買。改進版定投違反人性，越跌越多買，越漲越少買。 4.購買基金，一定要根據自己的資金支出情況和投資時間等情況綜合考慮持有基金的綜合投資成本，不要只看到1折起的申購費就動心，一定要看看基金的其他費用（比如贖回、管理費等等） 5.【評價基準 評價一隻基金肯定要確立評價基準，不能胡編臆造。簡單來說，評價公募基金的標準大體可以參考一下（私募基金信息不是太透明，加上大多以絕對收益爲主，只能說是參考）： 外部標準 1. 評級機構報告（晨星、濟安金信、銀河證券基金研究中心、海通證券基金研究中心）； 2. 基金公司深度溝通（整體業績穩定性、投研風格穩健）； 3. 分紅良好。 內部標準 1. 單個產品歷史業績足夠長（3年及3年以上可追溯業績，且經歷完整牛熊週期考驗，最好是多個牛熊週期和震盪猴市考驗）； 2. 業績穩定（管理風格相對靈活、回撤相對可控、熊市體驗好）； 3. 基金經理變更較小或有其他產品業績可查； 4. 激勵機制到位（基金經理自持或激勵與業績掛鉤，或公司方面有事業部改革，基金經理持有公司股權）； 5. 追求絕對收益（幫投資者掙錢，而不是單純跑贏指數）。】

這是我第二本基金指南讀物 第一本是銀行螺絲釘的《指數基金定投指南》（這本書強推啊回頭我也會補上筆記的） 完全是陰差陽錯讀到的 於是就開啓了一發不可收拾的理財涉獵之旅 這本書作爲掃盲/科普讀物還是可以的 語言平實 有點像是一本貼吧文章合集 所以優點是 有很多別人不會告訴你的比較接地氣的 實操中涉及的問題 本書會涉及 缺點是 專業性不足 更像是一個比你多了一些經驗並且有鑽研精神的基民前輩和你分享他的觀點 而且也有一部分涉及到我知識盲區的東西 分析得就不夠深入淺出 作爲小白就看不明白了 在此前提下 我把本書中令我受益的部分總結如下： 1，人們都說定投指數基金是最適合普通人的投資方法，但是這種投資方法更適合美國的長年慢牛行情。在中國這種長期波動（甚至大起大落）的股市行情中，這種投資方法不一定能跑贏主動型基金。 這一點可以結合銀行螺絲釘的操作來，利用估值法，買入那些被市場低估的基金。 2，作者的建議配置： “使用“核心—衛星”策略：大部分配置滬深300指數，少部分配置其他指數，比如中證500、創業板、恒生指數、標普、納指等等。” 這一點可以結合Dalio的資產配置模型來做。（筆記待做） 3，作者認爲：“投資債券基金不要購買指數型債券基金。原因如下：第一，債券指數比較複雜，成分債券複製難度比成分股票難度大、成本高；而且我國的債券市場是交易所和銀行，這是兩個分離的市場；另外，債券則有短融、中期票據、國債、金融債、企業債、公司債等等，指數追蹤比較複雜。第二，債券指數基金追蹤債券指數，無法加槓桿。債券牛市時，債券指數基金無法加槓桿，因此不能和其他債券基金一樣享受加槓桿的收益；債券熊市時，又因爲債券指數基金要追逐指數，無法通過減倉規避損失。” 雖然作者的文章接地氣，但是債券這一塊還是觸及了我這個小白的知識盲區，是一次好的科普和參考。 4，H股指數 查詢H股指數可以上恒生指數公司官網。 恒生指數公司，這個公司作爲發佈者，信息肯定是最全面的。 （恒生指數公司的網址：http://www.hsi.com.hk） 5，第四節“玩轉華寶添益” 說到了一個利用時間差套利的概念，這個概念我還不太明白，主要是對其中的操作和概念比較陌生，有待研究。 “折價時可以買入並贖回套利，那麼反過來，溢價的時候可以賣出並申購套利，道理是一樣的，我就不說了。” 引用作者的總結： “ 這種雙倍收益的事情是個參考，用作舉例子，這種情況很少了，但是還是有些人會在週末或是小長假前買T+1日才享受收益的貨幣基金。2. 記住：週五或是小長假前一日不要買T+1日才享受收益的貨幣基金。你不知道哪些是這類基金？我告訴你，15900X開頭的交易性貨幣基金都是這樣。你可以週四或是小長假前兩日買這類基金，一不小心就能賺到雙倍的收益。3. 一些非常精明的交易者會在週四或是小長假前兩日買入這類基金，然後週五或是小長假前一日掛稍微折價一點的單，引誘部分不明真相的羣衆買入，千萬別上當，這種手法我稱之爲“釣魚單”，給公衆一些看起來很好的“低風險套利”機會，專門教育學藝不精的“低風險套利”人羣。” 6，“ 在中國，持有基金一定要注意定期檢查、審視持有基金要檢查這事我說了好幾次了。中國就這樣，指數基金敢空倉半年，主動型基金可以換風格，所以作爲持有人的你，要注意每隔一段時間抽出哪怕10分鐘來看看你的基金，重倉股和倉位變化、基金經理的觀點和基金經理是否換人，我建議一般在2、5、8和11月做月度總結，因爲差不多情況下，基金的季報會公佈出來，當然半年報或是年報出得要稍微慢一些。” 7，對債券基金的瞭解更上一層樓。 “如果市場利率低，而債券利率高，那麼我就可以從市場上借錢來買債券，扣出借錢的成本還是賺錢的，這就是套利。” “普通債券型基金以自身基金資產爲限制，最多加40%的槓桿，封閉式債券基金等等可以加100%的槓桿” 8， QDII海外債券基金的風險和劣勢： “QDII債券基金除了之前所有債券基金的風險以外，還因爲自身特殊性，仍然有一定風險（劣勢）。大體有： 1. 香港資產遭到拋售的風險。主要投資的是香港市場發行的債券，不排除遭到國際資本拋售的可能。 2. 贖回到賬時間較非QDII基金慢的風險。通俗地說，QDII基金由於投資海外，所以有申購從國內轉到海外的時間，也有贖回時從海外轉到國內的情況，但是實際來看，QDII基金在國內會存留一部分現金應對贖回，那麼這就導致另外一個情況，如果存留現金過多，就會影響投資業績，存留過少，就會在遇到贖回時措手不及，出現被迫在海外出售債券的情況，也影響投資業績。 3. 外匯風險。因爲海外債以美元（或港幣）計價，人民幣份額可能面臨匯率波動的風險，同時基金經理會參考市場情況和基金自身情況進行判斷，會做出是否對沖匯率。對沖匯率的數量、方向等判斷，進一步加大了外匯匯率對QDII債券基金的影響。但是從這幾年實際操作看，國內基金經理在QDII債券基金的外匯對沖上做得還是比較好。” 9，“美國各種投資品比較豐富，從石油這個品類來說，不僅有看多的基金，而且有看空的基金，更有兩倍看多和兩倍看空的基金。” 10，國家理財產品統一備案處，可以查詢理財產品真僞，這樣我再也不用擔心爸爸媽媽被假理財產品忽悠啦。 理財產品的“編碼規則是：英文大寫字母C開頭的14位編碼。就是C後面有13位數字。該編碼在銀行理財產品合同或是產品說明裏面都會標註。 這個網站名字叫中國理財網。”

我想任何一個對理財總是有關注的小夥伴，都會或多或少接觸過基金，可能是指數基金也有可能是債券基金，當然還有很多基金類型！ 這本書我覺得是一本很誠實的書，作者大大很誠實很誠懇，裏面都是一些小白需要的基礎知識，沒有那些天花亂墜的華麗辭藻，但是有作者大大的一顆真誠的心

書中有一些思想是值得借鑑的，比如資產配置、定投的原則、止盈止損、不要盲從主流思想等，適合還不懂怎麼理財的新手看一看，可以少走彎路。其實理財不只針對於富人，中產階級和窮人更要懂得理財，要知道如何去用好賺到的每一分錢，並讓其增值。這對於提升自身生活質量，實現財產自由是很有益的。

市場波動以前有，現在有，以後還會有，甚至以後波動會更劇烈。在市場波動中學好游泳的本領，才能活下來並有機會活得好。

這是我第二本基金指南讀物 第一本是銀行螺絲釘的《指數基金定投指南》（這本書強推啊回頭我也會補上筆記的） 完全是陰差陽錯讀到的 於是就開啓了一發不可收拾的理財涉獵之旅 這本書作爲掃盲/科普讀物還是可以的 語言平實 有點像是一本貼吧文章合集 所以優點是 有很多別人不會告訴你的比較接地氣的 實操中涉及的問題 本書會涉及 缺點是 專業性不足 更像是一個比你多了一些經驗並且有鑽研精神的基民前輩和你分享他的觀點 而且也有一部分涉及到我知識盲區的東西 分析得就不夠深入淺出 作爲小白就看不明白了 在此前提下 我把本書中令我受益的部分總結如下： 1，人們都說定投指數基金是最適合普通人的投資方法，但是這種投資方法更適合美國的長年慢牛行情。在中國這種長期波動（甚至大起大落）的股市行情中，這種投資方法不一定能跑贏主動型基金。 這一點可以結合銀行螺絲釘的操作來，利用估值法，買入那些被市場低估的基金。 2，作者的建議配置： “使用“核心—衛星”策略：大部分配置滬深300指數，少部分配置其他指數，比如中證500、創業板、恒生指數、標普、納指等等。” 這一點可以結合Dalio的資產配置模型來做。（筆記待做） 3，作者認爲：“投資債券基金不要購買指數型債券基金。原因如下：第一，債券指數比較複雜，成分債券複製難度比成分股票難度大、成本高；而且我國的債券市場是交易所和銀行，這是兩個分離的市場；另外，債券則有短融、中期票據、國債、金融債、企業債、公司債等等，指數追蹤比較複雜。第二，債券指數基金追蹤債券指數，無法加槓桿。債券牛市時，債券指數基金無法加槓桿，因此不能和其他債券基金一樣享受加槓桿的收益；債券熊市時，又因爲債券指數基金要追逐指數，無法通過減倉規避損失。” 雖然作者的文章接地氣，但是債券這一塊還是觸及了我這個小白的知識盲區，是一次好的科普和參考。 4，H股指數 查詢H股指數可以上恒生指數公司官網。 恒生指數公司，這個公司作爲發佈者，信息肯定是最全面的。 （恒生指數公司的網址：http://www.hsi.com.hk） 5，第四節“玩轉華寶添益” 說到了一個利用時間差套利的概念，這個概念我還不太明白，主要是對其中的操作和概念比較陌生，有待研究。 “折價時可以買入並贖回套利，那麼反過來，溢價的時候可以賣出並申購套利，道理是一樣的，我就不說了。” 引用作者的總結： “ 這種雙倍收益的事情是個參考，用作舉例子，這種情況很少了，但是還是有些人會在週末或是小長假前買T+1日才享受收益的貨幣基金。2. 記住：週五或是小長假前一日不要買T+1日才享受收益的貨幣基金。你不知道哪些是這類基金？我告訴你，15900X開頭的交易性貨幣基金都是這樣。你可以週四或是小長假前兩日買這類基金，一不小心就能賺到雙倍的收益。3. 一些非常精明的交易者會在週四或是小長假前兩日買入這類基金，然後週五或是小長假前一日掛稍微折價一點的單，引誘部分不明真相的羣衆買入，千萬別上當，這種手法我稱之爲“釣魚單”，給公衆一些看起來很好的“低風險套利”機會，專門教育學藝不精的“低風險套利”人羣。” 6，“ 在中國，持有基金一定要注意定期檢查、審視持有基金要檢查這事我說了好幾次了。中國就這樣，指數基金敢空倉半年，主動型基金可以換風格，所以作爲持有人的你，要注意每隔一段時間抽出哪怕10分鐘來看看你的基金，重倉股和倉位變化、基金經理的觀點和基金經理是否換人，我建議一般在2、5、8和11月做月度總結，因爲差不多情況下，基金的季報會公佈出來，當然半年報或是年報出得要稍微慢一些。” 7，對債券基金的瞭解更上一層樓。 “如果市場利率低，而債券利率高，那麼我就可以從市場上借錢來買債券，扣出借錢的成本還是賺錢的，這就是套利。” “普通債券型基金以自身基金資產爲限制，最多加40%的槓桿，封閉式債券基金等等可以加100%的槓桿” 8， QDII海外債券基金的風險和劣勢： “QDII債券基金除了之前所有債券基金的風險以外，還因爲自身特殊性，仍然有一定風險（劣勢）。大體有： 1. 香港資產遭到拋售的風險。主要投資的是香港市場發行的債券，不排除遭到國際資本拋售的可能。 2. 贖回到賬時間較非QDII基金慢的風險。通俗地說，QDII基金由於投資海外，所以有申購從國內轉到海外的時間，也有贖回時從海外轉到國內的情況，但是實際來看，QDII基金在國內會存留一部分現金應對贖回，那麼這就導致另外一個情況，如果存留現金過多，就會影響投資業績，存留過少，就會在遇到贖回時措手不及，出現被迫在海外出售債券的情況，也影響投資業績。 3. 外匯風險。因爲海外債以美元（或港幣）計價，人民幣份額可能面臨匯率波動的風險，同時基金經理會參考市場情況和基金自身情況進行判斷，會做出是否對沖匯率。對沖匯率的數量、方向等判斷，進一步加大了外匯匯率對QDII債券基金的影響。但是從這幾年實際操作看，國內基金經理在QDII債券基金的外匯對沖上做得還是比較好。” 9，“美國各種投資品比較豐富，從石油這個品類來說，不僅有看多的基金，而且有看空的基金，更有兩倍看多和兩倍看空的基金。” 10，國家理財產品統一備案處，可以查詢理財產品真僞，這樣我再也不用擔心爸爸媽媽被假理財產品忽悠啦。 理財產品的“編碼規則是：英文大寫字母C開頭的14位編碼。就是C後面有13位數字。該編碼在銀行理財產品合同或是產品說明裏面都會標註。 這個網站名字叫中國理財網。”

就算明知道自己炒股水平不行，也不願放棄投資這條路，畢竟“誰也不想窮一輩子呀”。好在“條條大路通羅馬”，股票玩不轉，咱就試試基金唄🤣

該書主要講了以下幾部分： 一、基金“常識” 1.主動型基金在中國跑贏指數的可能性大於國外。 歐美股市發展多年，比較成熟，機構投資者居多，散戶少，機構戰勝散戶容易，但是機構戰勝機構就要難很多，當一個市場的主流是機構的時候，那就是機構和機構之間的鬥爭，所以買指數基金是合理的。但是，在中國股市，機構少，散戶多，機構戰勝單槍匹馬的散戶還是正常的。 思考：在中國可能相比國外有更多的優秀的主動型基金可以跑贏指數，問題是，對於投資小白，在衆多基金中挑選優秀的主動型基金很難。指數基金可以通過估值水平來選擇，但不適用主動型基金。所以，主動型基金選擇門檻高，適合經驗豐富的投資者，指數基金選擇門檻低，或許更適合初級投資者入手。 2.指數基金的跟蹤誤差 指數基金跟蹤指數的誤差都不低，甚至一個月的跟蹤誤差能超過10％。這是因爲中國股市停牌很隨意，股票停牌，指數基金就無法買賣該股票，必然會導致跟蹤誤差的出現。 如果權重股或是佔比很高的股票倉位出現交易異常，就會出現無效跟蹤或是無法跟蹤的情況。 3.指數基金的買入時機 指數基金的定投主要看基金的估值水平，輔助手段還可以注意觀察： 凡是權益類基金的發行開始延期時，差不多就是可以考慮買入的時候——基金公司開始號召大家定投的時候； 凡是權益類基金的發行輕輕鬆鬆上百億規模時，差不多就是該在基金投資和股市裏面控制風險的時候。 4.中國股市的指數收益跟中國的GDP沒有直接關係。 5.投資債券基金不適合購買指數型債券基金 因爲債券基金比較複雜，成分債券複製難度比成分股票難度大，成本高；債券指數基金追蹤債券指數，無法加槓桿。基金無法加槓桿，牛市時，不能與其他債券基金一樣享受加槓桿的收益；熊市時，又因爲要追逐指數，無法通過減倉規避損失。 二、債券基金常識 1.債券基金的特徵有償還性、流通性、安全性、收益性。決定債券買賣價格的因素有債券利率、市場利率和準備金率（央行基準利率）、發行人情況變化，甚至與匯率有關。 2.債券基金投資的風險大體有信用風險、利率風險（債券價格與利率是反向變動的關係）、通脹風險（債券投資到期本金和利息不隨通脹水平變化而浮動）、流動性風險、再投資風險、提前贖回風險。 三、債券基金分類 1.純債基金 純債基金是僅投資於固定收益類金融工具，不能投資於股票市場的標準債券基金。 純債基金又分爲可以投資可轉債和不可以投資可轉債的基金。 可轉債債券，可以轉換爲債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。 本質上講，可轉債債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，允許購買人在規定的時間範圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。 可轉債是上市公司的低息借錢工具+債券持有人對目標公司股票的看漲期權，上市公司有很大動力想盡一切辦法促進轉股。 投資可轉債基金的風險：股市波動、贖回風險、強制配置風險。 2.二級債券基金 二級債券基金主要投資債券，順帶投資股票。 分辨純債基金和二級債券基金的方法：凡是債券基金名字裏面有強債、雙債或是增強、增利、積極等相關字眼，肯定不是純債基金。 3.定期開放債券基金 就是定期開放，其餘時間封閉的債券基金 優勢：資金封閉管理，不需要應對日常贖回；槓桿比率高（封閉運作基金和保本基金投資的槓桿上限爲基金總資產不得超過淨資產的200％） 劣勢：流動性差 4.QDII海外債券基金 是國內普通投資者投資海外門檻最低、風險最小的產品 優勢：門檻低，1000元，甚至100元就可以購買；風險低；雙幣購買；期限靈活；收益相對銀行端產品較高；投資美元資產。 5.保本基金 國內保本基金一般是由基金公司和少數幾個國有超大型投資擔保公司共同保本。 保本基金運作基本採用CPPI策略，靠債券等固定收益資產保本，靠股票等權益類資產獲取主要收益。 所以，股市好，保本基金業績好；股市不好，保本基金業績也一般。 保本基金認購期內購買並持有到期保本。非認購期內購買不保本。若保本基金跌破面值，可以買入套利，風險極低。

理論和實踐也要結合一起的。 投資是反人性的，說的沒錯。堅持價值投資，學會止盈，見好就收。 掌握基本的理財知識，在別人都不投資的時候開啓一個定投計劃，然後努力工作，等到周圍人都開始討論投資的時候結束定投。 不存在最好的基金，只存在最適合你的基金。定投要堅持下去，不要因爲一時虧損就放棄；也不能只堅持，一直不停止；可以設定一定目標止損，也可以設定一個點位，低於這個點位越跌越買，高於這個點位就少買或是不買。 記住：週五或是小長假前一日不要買T+1日才享受收益的貨幣基金。你不知道哪些是這類基金？我告訴你，15900X開頭的交易性貨幣基金都是這樣。你可以週四或是小長假前兩日買這類基金，一不小心就能賺到雙倍的收益。 要注意風險或是止盈，動態平衡或是智能定投（低點多買，高點少買或是不買）的策略 看了一百隻基金的結論： 1. 權益類基金髮行是觀察一個股市的鏡子 2. 基金公司開始號召大家定投的時候，差不多就是可以考慮權益類基金的時候 3. 在中國，基金投資（含定投）要注意止盈 4. 主動型基金在中國跑贏指數可能性大於國外 5. 債券型基金是固收理財首選 6. 在中國，持有基金一定要注意定期檢查、審視 顧名思義，純債基金就是專門投資於債券的基金。專業點的說法是，僅投資於固定收益類金融工具，不能投資於股票市場的基金就是標準債券型基金，常被我們稱作純債基金。 我的觀點是：買基金其實沒必要太糾結於平臺基金數量多少，基金數量現在的重要性比前幾年要弱很多，基本上該有的品種也差不多都有了，真正要思考的是買什麼基金。基金投資者跟股市投資者一樣，沒必要選擇太多，真的三五隻基金足夠了：一隻藍籌指數基金，一隻成長型基金，一隻固定收益類基金和一隻替代現金的零錢管理貨幣基金，甚至少配置一下就夠了。 基金投資不在數量多少，而是在質量，大道至簡。

投資理財這條路長路漫漫，未來會要經歷很多，首先理財理念得要有，慢慢嘗試去做，無所謂賺大錢保本爲先，等到有經驗以至於深諳其中的門道，把握住好時機，以理性的投資心態，深耕細作之後必然可以通往財富之路，到那時候講財富自由之類的話便爲期不遠。[抱拳] 當下的投資觀念是積累一定的本金，拿出每年的年終獎用來投資，當做小白練手，保持低風險穩健型風格。 因爲投資有風險，最好遵守遵守下面三條投資原則:一是把雞蛋放在多個籃子裏，也就是分散風險，相對穩健；二是長期投資，把投資時間拉長，俗話說放長線釣大魚即是這個道理；最後保持一顆理性積極的心態至關重要！ 投資基金對於非金融專業的朋友來說，是一個不錯的選擇，因爲股票樓市的風險太大，即使是學老本行出生的相關人員，未必能全身而退而且從中撈一筆也是難上加難。相對個人來說，交給機構讓專業人員幫助我們去投資理財，風險低更有保障，在此階段，基金定投不失爲一個理智的選擇！[拳頭]