趨勢交易

海龜交易法則： 是由美國期貨市場交易員理查德·丹尼斯（Richard Dennis）和威廉·艾克哈特（William Eckhardt）在20世紀80年代提出的一種交易系統。以下是其主要內容： 起源 理查德·丹尼斯和威廉·艾克哈特就“偉大的期貨交易者究竟是天生的還是可以後天培養的”這一問題產生分歧，併爲此打賭。丹尼斯從1000多個報名者中選出13位交易成員進行系統化訓練，這些學員被稱爲“海龜”，他們最終在市場上取得了顯著的成績。 核心原則 • 掌握優勢：找到期望值爲正的交易策略，從長期來看收益必然爲正。 • 管理風險：妥善管理風險，守住陣地，及時止損。 • 堅定不移：唯有堅定不移地執行策略，才能真正取得策略系統的正期望值。 • 簡單明瞭：從長期來看，簡單易明的系統比複雜的系統更具有生命力。 具體規則 • 入市信號：使用唐奇安通道突破系統作爲入市信號，包括兩個系統：系統一基於20日最高價或最低價突破，系統二基於55日價格突破。 • 頭寸規模：採用固定風險模型，根據波動量N（平均真實波動振幅ATR）計算每次建倉的頭寸和加倉規模。 • 加倉規則：捕捉到入市信號後建立第一個交易單位的頭寸，市價繼續向盈利方向突破1/2N時加倉。 • 止損規則：止損位設爲2N，每加倉一次，止損位提高1/2N。 • 止盈規則：短期策略中，多頭頭寸在突破過去10日最低價處止盈離市，空頭頭寸在突破過去10日最高價處止盈離市；中長期策略中，止盈標準放寬至20日最低價和最高價。 海龜交易法則強調交易的系統化和紀律性，通過明確的規則來減少交易中的主觀因素，幫助交易者更好地應對市場波動。

反向（逆勢）策略之所以能在市場風險管理中發揮作用，核心在於它與趨勢跟蹤策略形成了“互補共生”的關係。 1. ​​趨勢策略的風險主要集中在兩大場景​​：市場突然反轉或長期震盪。一旦出現，持倉可能被快速止損，導致較大回撤。《趨勢交易》指出，在極端單邊行情裏，逆勢交易主動降低順勢倉位，避免在“最能賺錢的時期”因過度暴露而回吐利潤。 2. ​​逆勢策略往往與趨勢策略呈低相關甚至負相關​​。將兩者按一定比例混合，可以顯著平滑年度收益，減少“大年+大熊”的波動，從而提高組合在任何單一年度的生存概率。 3. ​​在震盪或慢牛/慢熊市裏​​，逆勢策略憑藉短週期、嚴格止損，能夠捕捉到回調後的延續機會，或者在極端波動後逆向建倉快速止盈。這部分高頻的小盈利，既彌補了趨勢策略在橫盤中的缺失，又充當了組合的“減震器”——當趨勢出現時它不會顯著拖累收益，而在逆風階段又能提供緩衝。 4. ​​具體操作上​​，可以在主要趨勢暫停時“搶跑”反向進入；或在突破後極端拉伸階段反向開倉，利用趨勢跟蹤者推高的價格進行套利。因爲持倉時間短、止損嚴格，單筆損失被限定，而盈利則來自趨勢的“反向尾部”——這正是趨勢策略難以覆蓋的收益區。 5. ​​通過上述機制​​，整體組合既保留了捕捉大趨勢的能力，又把尾部風險和高頻交易成本控制在可接受範圍。換言之，逆勢策略不是與趨勢對立，而是趨勢策略的“風險緩衝器”和“收益增厚層”，幫助投資者更穩健地穿越不同市場環境。 綜上，反向策略通過與趨勢策略互補、相關性低、快速止盈和嚴格風控四條主線，實現了在順風年份不拖累、逆風年份減損失的管理目標，從而全面提升組合的風險調整後收益。

贊同本書關於單策略多品種操作的價值及增加入場的合理過濾條件的論述。        記得以前跟朋友聊交易，他認爲我看的品種太多了，“你就只用一種方法操作一個品種嘛”，我也想啊，可我做不到。單品種漫長震盪期的不確定性會使得趨勢跟蹤策略死在黎明前的。同時操作相關性低的多品種，才能做到“東邊不亮西邊亮”。        至於入場條件，最簡化的趨勢跟蹤策略比如說單根均線交易，不可避免的會陷入震盪期的頻繁止損中，小虧損累積次數多了也架不住啊，所以引入合理的過濾條件的價值就凸顯出來了。但這就存在一個“悖論”了，不是說“大道至簡”嘛，不是說最高級的東西一定是最簡單的嘛。那單根均線就應該比增加過濾條件的更靠譜啊，裸k就應該比單根均線趨勢跟蹤更靠譜啊，甚至收盤價線縮略圖是最有價值的交易依據了。如此推演下去，交易真就沒法做咯。不能爲了追求“大道至簡”、“北歐簡約風”而刻意簡單啊，實用性永遠是第一位的。在實用的基礎上，符合“奧卡姆剃刀”原則的交易模式纔是靠譜的交易模式。這也證明了單根均線的均線回調交易模式不值得長期重複執行。         最後，感謝本書對趨勢跟蹤基金交易年度表現的具體介紹。任何一個趨勢跟蹤者經歷的痛苦，這些基金也一樣沒少經歷。雖然自己使用的不是純趨勢跟蹤策略而是複合型的交易策略，仍然感謝本書作者，果然是開卷有益啊。

大部分內容都是期貨方面的。 讀來感覺一般。 趨勢交易的智慧不僅適用於金融市場，對我們的工作、學習和生活也有深刻的啓發： 1. 承認無知，擁抱不確定性。 趨勢交易告訴我們，沒有人能準確預測未來。在生活中，我們也不必爲了“做對每一個決定”而焦慮。與其花費大量精力去預測哪條路一定成功，不如先邁出一步，如果反饋是積極的（趨勢向上），就堅持下去；如果反饋是消極的（趨勢向下），就及時調整。 2. 忍耐是成功的關鍵（耐心） 等待時機： 就像獵人等待獵物進入射程，趨勢交易者大部分時間都在空倉等待明確的信號。這啓示我們，不要爲了忙碌而忙碌，在沒有明確機會時，保持觀察和積累比盲目行動更重要。 拿住利潤： 很多人賺了一點小錢就急着落袋爲安，結果錯過了後面的大行情。在做事業或學習技能時，一旦找到了正確的方向（趨勢），要耐得住寂寞和波動，長期主義才能帶來複利效應。 3. 紀律戰勝情緒 人類的本能是“厭惡損失”和“貪婪”。趨勢交易要求我們在虧損時果斷砍倉（反本能），在盈利時貪婪持有（順趨勢）。這給我們的啓示是：建立規則，並像機器一樣執行規則。無論是在減肥、存錢還是工作中，依靠意志力往往靠不住，依靠系統化的規則（如“每天必須運動30分鐘”）才能走得更遠。 4. 哪怕勝率很低，也能賺大錢。 趨勢交易系統的勝率往往只有40%左右，意味着大部分交易是虧損或保本的，但依靠那幾次抓住的大趨勢，足以覆蓋所有虧損並創造鉅額利潤。這啓示我們：不要害怕失敗。只要保證單次失敗的成本可控（止損），並堅持做大概率正確的事，幾次大的成功就能改變人生。 總結 《趨勢交易》教給我們的不僅僅是K線圖的分析，更是一種“弱水三千，只取一瓢”的生存智慧：識別大環境的方向，控制風險，保持耐心，順勢而爲。

這是一本爛書，爛就爛在我不知道作者囉嗦了這麼多到底想說些什麼。作者提出了一個趨勢交易的策略，針對這個策略列出了大量的交易實例和交易結果，根據這些結果總結了一些論點，但問題是這本書的趨勢交易策略根本不達本質，甚至我覺得作者就是一個嘴炮大師，可能實際上一次交易也沒有做過。他的出入場信號系統和趨勢判斷系統都是垃圾，所以交易結果差強人意就是預料之中的，所謂垃圾進垃圾出。如果作者對趨勢交易的理解如此膚淺，他也不可能有什麼好的觀點，所以這本書是不值得看的。唯一我認爲這本書說到的一個觀點我是認可的是：多數的趨勢波動都不是正態分佈，而是有肥尾效應的，趨勢交易者要考慮如何儘可能抓住肥尾部分。……關於趨勢交易，還是出門右轉去看卡沃爾的書。……不值得浪費時間的學院派書，給了很多統計表格和圖形，但無用……

《趨勢交易》本書作者是一個真正的機構交易員，至少是一個實踐趨勢跟蹤的貨真價實的交易者，而且書的內容很實在接地氣，沒有多餘的花招或爲了充實篇幅而塞進去的富餘內容。從這個角度來說，這本書非常棒。其實，很少有交易書籍有多少實實在在的價值，因爲他們都不是真正的交易員寫的。所以，一個有一定經驗的交易員經常願意給這些書評頭論足，多數都是各種吐槽，但這本確實不一樣，基本上不能吐槽什麼。 作者簡介： 安德烈亞斯 F. 克列諾，市場技術分析師，資產管理公司投資組合經理，資產管理公司合夥人（投資顧問公司），量化交易師。 擁有經濟學與商法方面的碩士學位，在進入對沖基金行業之前，擔任過諮詢公司金融工程團隊經理，期間主要負責量化分析顧問諮詢工作，之後在證券與商品期貨分析公司擔任國際經理。他精通於多投資品種量化交易策略分析，資深的CTA投資經理，在股票、股指期貨、商品期貨等領域上有着豐富的經驗。 本書主要講了如下幾個內容： （1）趨勢跟蹤的基本含義，或者說趨勢跟蹤這種理念，你應該去理解到的一些關鍵點，也就是所謂的趨勢交易的本質。 （2）趨勢交易的基本實踐過程的講解，特別是各種注意點，帶你體驗趨勢跟蹤交易心理。 （3）作者反覆強調只需用簡單的方法就能設計出一個實用的簡單趨勢策略，並提供了一個基於均線交叉和價格突破的簡單趨勢策略，帶着你對22年的歷程逐年講解，讓你感受到趨勢交易的艱辛和不易。書中提供的策略，經過簡單修改，完全能適用於國內商品期貨市場，且品種普適性和績效都算不錯。 （4）對趨勢跟蹤策略提出改進建議：就是增加了兩個元素，一個是逆趨勢交易，另一個是回調時入場。其實，其中的“逆勢交易”成分，確實是一個很好的改進方法。本人在趨勢交易的實盤中，也是反覆採用了這個方法。 重要的是趨勢跟蹤的交易理念，而不是細枝末節的入場出場規則的糾結，已經策略參數的優化等，陷入這些細節的研究，反而最容易讓人抓不住問題的真正關鍵，最終只會產生毫無意義的擬合曲線和過度優化。 相比其他書來說，本書注重道--趨勢跟蹤理念，同時也沒有忽略術--趨勢跟蹤策略。

在明知道大多數交易最終都會虧損的情況下，還要無條件地接受所有新出現的交易信號，這確實是趨勢跟蹤策略最考驗人心的地方 趨勢交易的本質是概率，要不停做但有明確的紀律，小虧大賺 突破纔有行情 大賺後容易虧損 發現趨勢確認，才能行動 趨勢指標：均線多頭排列 突破新高或者新低

這是一本深入剖析趨勢交易策略的佳作。作者憑藉其在對沖基金和量化交易領域的豐富經驗，爲讀者提供了一本極具實踐價值的交易指南。 本書的核心在於對趨勢交易的全面解讀。從觀測交易品種、識別交易趨勢，到構建交易策略，以及風控和資金管理，作者都進行了詳盡的闡述。他強調了跟隨市場趨勢的重要性，並提供了具體的交易策略和改進方法，以幫助投資者更好地把握市場動向。 值得一提的是，作者在書中分享了自己多年的實戰經驗，這使得本書的內容更加貼近實際交易，對投資者具有極高的參考價值。無論是初學者還是有一定經驗的交易者，都能從中獲得寶貴的啓示和實用的交易技巧。 這是一本值得一讀再讀的交易經典。它不僅能夠幫助投資者提升交易技能，還能夠讓他們更加深入地理解市場趨勢，從而在交易中取得更好的成績。

本書讓我對趨勢有了更加深刻的認識，過去以爲我知道的，其實發現並不知道，過去以爲我不知道的，現在發現有深刻的體會。[強][強][強]

不適合普通人，第一，爲了風險控制，要分散投資，建立投資組合，現在市場上早就有對應的工具了，比如你可以買上證50，直接抄大盤好了，或者你直接買某個行業的指數不就可以了。第二，普通人不具有獲得20到30年價格走向的水平，就算獲得了，處理數據對大部分人來說也是個難題。第三，作者遣調趨勢交易，卻對如何看懂趨勢沒有相應的說明解讀。總體來說，文章又臭又長。