街頭智慧：羅傑斯的投資與人生

吉姆·羅傑斯是非常有傳奇色彩的投資家，這來自於他雙重的身份——投資家和旅行家 傑出的投資家: 吉姆羅傑斯，現代華爾街的風雲人物，被譽爲最富遠見的國際投資家，1970年和索羅斯共同創建量子基金。 雖然羅傑斯的光環不如索羅斯那樣耀眼，但是仍然在華爾街大放異彩。 量子基金在索羅斯和羅傑斯兩位資本大鱷的帶領下，逐漸成爲世界上最大的對沖基金，羅傑斯最爲突出的特點是在市場最瘋狂時，他的頭腦出奇的冷靜，正如他所說："如果市場繼沿着不應該的方向運行，特別是如果到了瘋狂的高潮，於是你就知道市場又將給你提供一個賺大錢的機會。 出色的旅行者: 吉姆·羅傑斯是量子基金創始人中最爲瀟灑的一位，一邊環球旅行一邊投資，他被稱爲"奧地利股市之父"。 1980年，羅傑斯離開了索羅斯的量子基金，帶着公司20%的資金利潤——1400萬美元，開始了他讓人目眩神迷的獨立投資人生涯。從葡萄牙、奧地利、德國，到新加坡、巴西，羅傑斯“把賭注押在國家上”的投資風格體現得淋漓盡致。  1990年，他騎寶馬摩托車環遊世界（除了北極和南極），行程104700公里，打破了吉尼斯世界紀錄。這種把投資研究與旅遊娛樂結合起來的方式使他的個人生活豐富多彩，又爲他的正確投資準備了有價值的第一手信息，並寫成了《羅傑斯環球投資旅行》。 羅傑斯真正的做到了全球旅行，全球投資。這大概是無數人夢想的生活吧。 本書出現的經典名言摘錄如下: 對聰明的投資者而言，將有更多的機會出現在動盪之中。 ——吉姆羅傑斯 沒有破產的資本主義猶如沒有地獄的基督教。 ——弗蘭克·博爾曼（東方航空公司總裁） 待到潮水褪去，你才知道誰在裸泳。 ——沃倫巴菲特 股市上漲，投資有錢賺，偷工減料讓人賺了很多錢；沒人質疑，甚至關心到底發生了什麼，他們只是爲自己賺了很多錢而開心不已。 ——吉姆羅傑斯 實際上，大宗商品比股票更易於理解，所有你必須瞭解的有關棉花的信息就是：棉花太多還是太少？棉花纔不管誰是美聯儲主席呢！ ——吉姆羅傑斯 如果你想了解一個國家，從黑市上的交易者那裏瞭解的，遠比和當地政府部長交流的收穫要多得多。 ——吉姆羅傑斯 學術政治如此邪惡只因其風險太低。 ——伍德羅·威爾遜（美國前總統） 一個夏天，我從市場的交易櫃檯學到的遠比在這個國家的商學院裏花兩年時間學到的東西還要多。 ——吉姆羅傑斯 所有的大牛市，長期牛市最終都以泡沫終結。 ——吉姆羅傑斯 沒有什麼能像牛市那樣讓人覺得自己有多聰明，大部分人錯誤地認爲牛市是因爲他們腦子好。 ——吉姆羅傑斯 你可以多元化，這樣你會很安全，但你不可能變得富有。對於那些想賺很多錢的投資者而言，堅守你所瞭解的事物，不要跳來跳去，集中“火力”，不頻繁投資。當然，這樣做的缺點是，如果你沒有自己想象的那麼聰明，你將失去所有，輸光一切。 ——吉姆羅傑斯 最成功的投資者實際上大部分時間啥也不做，只是耐心等待，一直等到機會再次出現，你會看見錢就躺在街角。 ——吉姆羅傑斯 失去所有是一種很有益的經驗，因爲它讓你明白你有多無知。 ——吉姆·羅傑斯

無論是哪種投資方式，歸根結底，每個人其實是在對自己的人生進行投資。只不過，有很多人並沒有意識到，也不去關注罷了。

雖然標題中有投資二字，但投資在本書中所佔的篇幅很小。書中包含了大量的關於旅行，政治，教育，國際局勢的內容。 羅傑斯是個與衆不同的人，他熱愛旅行，出生於阿拉巴馬州的一個普通工薪階層的家庭，到耶魯讀了本科，然後到英國牛津讀了研究生。他加入瞭如今的賽艇隊，擔任舵手。畢業後來到了華爾街，加入了索羅斯創辦的投資公司，進行了做空貨幣的投資。而後，因爲和索羅斯在對待名譽和誠信這些問題上的本質分歧，離開了索羅斯的公司。然後羅傑斯又做空了商品。而在書中，幾乎沒有看到與股票有關的投資。書中幾乎沒有關於羅傑斯投資細節的描寫，也沒有提供投資業績數據。我對於通過押注宏觀經濟進行投資這種方法能否賺大錢心存疑慮，所以對於羅傑斯真正是怎麼賺到的錢，我無從知曉。 書中有大量的篇幅，表達了羅傑斯對美國政府的不滿和對美國國運衰落的推論。他認爲美國會像英國一樣漸漸衰落，而他看好亞洲，特別是中國未來將崛起。書中作者把美國批評的一無是處，而對新加坡和中國讚揚的無與倫比。 羅傑斯一共結了3次婚，做了兩次全球旅行，在緬甸和朝鮮進行了比較深入的調查。最終，對他兩個女兒的教育和家庭生活成爲了他最大的樂趣。 羅傑斯的生活非常的豐富多彩，想法與衆不同，並且敢於把他的各種想法付諸實踐。這是一本很有意思的書，雖然其中只有很少的關於投資的描寫，他的投資方法我也不敢認同，但是他對生活的態度和對國際政治經濟的分析值得一看。

在一開始以爲這本書是本自傳，實際上算是0.3本自傳與0.7本觀點集 關於自述，羅傑斯對自己的努力和挫折基本都是一筆帶過的，對於外向型的“探險”着墨更多，這可能也是爲什麼這本書取名街頭智慧，你不太能在書中看到很多學院派的智慧，這就要談到他的觀點了。 整本書的後半部分就像是機關槍一樣不停地拋出他的觀察和觀點，羅傑斯很敢說，對於事件喜惡絲毫不含糊，這點在自傳裏尤其難得了。最多的內容自然就是對於美國官僚體制，制度，社會生活，訴訟制度等的全方位批評。其次就是對於亞洲（尤其是新加坡和中國）的讚美，以及歐洲的部分優點。 我不想評判他的觀點，但是我覺得有兩點很值得注意：1. 不知道你注意到沒有，本書出書於2013年，在那個時候，他在書中的很多預言在如今（25年）都應驗了，在那個時候其實其中的很多觀點在國內即使在最樂觀的人嘴中都是不常見的，而且出口就要被羣而攻之的。 2. 他是真的下注了，不像很多人嘴上跑火車，背後做着相反的事情，但是羅傑斯真的搬到了亞洲，而且經常待在中國。我記得在之前幾年還看到過她的小女兒們在b站註冊社交賬號，正如她們老爹吹的那樣，中文幾乎是母語的熟練程度。 本書以他的寶貝女兒開始，也以他的寶貝女兒結束，這種愛貫穿全書：“如果我是個成功的父親，等她到我這個年紀時，回顧她的人生而了無遺憾，她的故事讀起來就像亞瑟王的浪漫傳說，像激發冒險精神的探索，像開疆拓土的十字軍東征，越過每一座新的山頭都會驚嚇出巨龍，被堅定的信念和毫不動搖的信任驅動着一路向前，那麼這些錢就不是冒險家找尋的聖盃，而是勇士們手中緊握的長矛！”

🗓日期 ：2026/06/11（後備） 📕課程: 羅傑斯《Investment Biker》 [咖啡]關鍵詞: 讀書就是搶錢 🍑方程式：摩托車環球=6大洲+52個國家+65000英里+穿越戰爭or瘟疫or腐敗or無路可走 一、37歲財富自由而退休 1. 耶魯歷史系主修，牛津攻讀哲政經（PPE）。 2. 正式退休後，在哥倫比亞大學任教金融，持續系統梳理各國百年經濟、大宗商品週期、政權更迭史，建立跨時代分析框架。 3. 認真參考華爾街券商報告同時，閱讀各國史料、政府檔案、地方誌。 原話：「歷史會告訴你世界曾經如何、我們怎麼走到今天、未來將會發生什麼，不讀歷史的投資者，永遠只能跟隨潮流。」 二、各國前線現場調研心法 1. 多維度實體觀察（真相勝過雄辯） 逛菜市場、超市、碼頭、礦山、工廠、住宅區，觀察物價、貨物品牌、基建施工量、交通流量，彌補紙面數據缺陷；「眼見的民生，比延遲半年的宏觀報告更值得學習」。 2. 跨階層訪談訪學 不分官員、商人、農民、勞工，主動提問學習當地政治、產業、匯率、民眾預期。 3. 現場核對數據 每到一國前，先讀數據，到達後用現場修正理論，建立動態認知。 4. 質疑主流共識的批判性學習 若全球投行一致看空/看多某市場，他反而加倍深度走訪學習，獨立驗證邏輯。 三、中國崛起的祕密 1. 產業實地學習：沿公路走訪牧場、羊絨加工廠、集散地，學習羊絨完整產銷鏈；道路改善打通邊遠牧區，產量持續提升，全球供給格局即將改變。 2. 跨層級訪問學習：和牧民、工廠老闆、地方官員學習政策、出口關稅、國際訂單狀況，拆解大宗商品定價邏輯。 3. 學習落地預測：長期看多羊絨、絲綢相關產業，後續十餘年輕紡出口走勢。 四、與女友邊環球邊學習 1. 與各國底層民眾學習外語並對話，挖到華爾街報告完全忽略的新興市場機會（波札那、祕魯等）。 2. 每日BBC+全球報刊閱讀，讓他提前察覺蘇聯解體後資源品週期、中國輕工出口長線紅利。 3. 終身持續學習與女友每天複盤並且參加國外學習班，投資者沒有「學成畢業」的一天，無論身在辦公室還是環球旅途，都要保持每日輸入。 4.因為熱衷學習，忽視了女友興趣與浪漫時光，雖然兩人成就了人類偉大冒險，最終還是各霸一方。 四、學習世家 有次羅傑斯先生直播過程，突然2位公主接管了話筒，用嫺熟中文與網友開心對談。 應了那句話“最強大的家族，比您更勤奮，不卷行嗎？”[捂臉]

送給孩子們，希望你們能看到並知道所有父親們的祝福和願望。 沒有什麼比自己去奮鬥、走自己的路更好。當然，一旦你有了錢，你就不想那樣做。我也會討厭自己不得不做出犧牲，讓我的孩子必須走出去。但同時我必須要給她們留下遠比物質財富豐厚的東西。如果能讓她們成爲聰明、有教養、知識淵博、雄心勃勃和堅韌之人，我寧願失去所有。這也不會有什麼問題——我會做個比她們生命更加久遠的超長投資，這個投資組合的價值遠比任何我可能會遺贈給她們的錢要大得多。我會讓她們準備用自己的方式賺錢，而不用我一分錢，這會更好。不管她們繼承了什麼，未來5年或50年都會失去的，但如果我留給她們正確的心態，誰會在意失去什麼呢？ 如果我什麼也沒給她們留下，我希望能讓她們擁有追尋夢想的勇氣，追逐她們的激情，不管那是什麼，都敢於嘗試，即便她們失敗了。我想讓她們明白唯一真正的失敗是沒有去嘗試，唯一不合適的問題是不去提問。如果我是個成功的父親，等她到我這個年紀時，回顧她的人生而了無遺憾，她的故事讀起來就像亞瑟王的浪漫傳說，像激發冒險精神的探索，像開疆拓土的十字軍東征

讀後感[咖啡] 年輕時候的羅傑斯跟大部分人都很像，出身一般，聰明，考入重點大學，農村小子進城後格局開始打開。他一開始的專業也並非掛鉤投資，這現象就跟我接觸到的一樣，很多投資大佬都是非科班出身，大學專業是什麼哲學、心理學、歷史學、化學等等。 不同是什麼？實際上我認爲還是有點天賦，投資觸覺很敏銳。那如果沒有天賦，就要後天發力。後天發力需要的是持續的思考及實踐！這打的持久戰和真槍戰！ 之前不知道在哪裏看到一句話，說，做投資的人，性格的很“特別”。這個特別說出來，我體會到的是有貶義的意味。但我覺得這正是投資人的優勢，因爲“獨”，所以思考的角度、出招往往出奇。芒格的專注（專注於他所思考的問題）以至於和別人聊天時經常神遊；羅傑斯在年輕時希望一天24h都在鑽研投資，以至於年輕時的他感情上不太順利。 做投資，應該三研，一，研究投資高手（案例、思路），二，研究你的投資對象，三，研究市場先生。 非常佩服羅傑斯於生活中觀察，對生活中的見聞總是用投資的思維去思考，“why？？？”。一石激起千層浪，萬事萬物皆有聯繫。一石（我指信息），對於每個人都是公平的，尤其是在現在這個信息時代。通過互聯網，信息唾手可得。但是千層浪，就需要你的發散性思考，需要你的判斷力。思考+判斷+實踐=拉開差距。羅傑斯也並非長勝將軍，他也有輸到快出局的時候，但是那次失敗讓羅收穫很多。我印象最深刻的是，當你認爲自己超級聰明，炙手可熱的時候，那正是你最危險的時候。我想這個很適用於牛市快見頂的時候。彼時，但凡入市的人，都會把自己說得有多厲害。如果忽略了自己是爲什麼賺到錢的（是運氣還是實力？），這很危險！ 投資是知識資本化的過程。對於做空，更應該如此。除了在能力圈內投資，還需要不斷拓展能力圈邊界，與時俱進。一旦選定投資標的，需要動態評估，保持敏銳。不是說買了就高枕無憂。如果你曾經的買入邏輯已經被顛覆，這時則不應該刻舟求劍。 市場先生，要好好利用。書中說，“市場保持非理性的時間遠比你支撐的時間長。”這句話體會賊深刻。18年熊市一路下挫的時候，其實應該控制好倉位，越跌越加倉應該適用於調整的時候，像18年5月份開始的下挫，應該留好子彈，等待，等待，再等待。留得青山在不愁沒柴燒。春天的到來不是具體到某一天，市場的反轉也不是具體到某一點，你不知道哪天是底，正如你不知道哪天是冬春交換之日，但是你能夠感受春天的到來。 書中羅傑斯陳述了很多看空美國，看好中國的觀點。書友的想法大都提及了，難道“外國的月亮真的更圓”？我認爲羅傑斯在書中對中國的描述有點過於一邊倒，因爲看好，所以提及的論點都是好的。不過，他整個邏輯我還是認同的。特別是近期對中國的一些政策的研讀，發現裏面的戰略佈局很深，中國的領導班子還是有兩把刷子的。作爲中國人，當然對於國家的繁盛感到自豪，但更重要的是，自己也參與到這個過程中，國富民富就更自豪了。 羅傑斯不看好美國的原因我認爲最大的是債務問題，其次是制度給經營帶來的成本提升，再次是人爲的阻礙反而不得手（對資本外逃的限制，對外製裁等）。關於第一點，我不是很瞭解。債務問題當下貌似各個國家都很嚴重。在看中國宏觀分析報告的時候，說到國家的槓桿率的時候，總是跟美國比，但中國還有很多隱形債務沒有在數據上呈現啊！ 羅傑斯對於投資的觀點延伸到家庭。早早地讓女兒們學習普通話，而且還要精通得像本地人一樣。這裏很值得以後教育孩子。羅傑斯希望給女兒們留下的是比物質財富更豐厚的精神文化思維財富，而不希望女兒們從小就靠着父母，從小就生活在虛擬的環境，一切都無比優越，無所憂慮，但這是短視的行爲，“富不過三代”，如果靠着喫父母老本（金錢+資源），那麼一旦來到社會，這是個弱肉強食優勝劣汰的篩選機制，你沒有競爭力，落後只是遲早的事情。 書中給我最大的啓示是，春江水暖鴨先知，同理，春江水寒鴨先知。生活是老師，是寶藏。慧眼才能識寶。做投資就是要兼顧廟堂與江湖，廟堂出來的政策我們要懂，江湖事我們同樣要清楚（百姓的喜好、百姓的就業、物價等等）。一旦找到確定性機會，就要開大火力，集中資源進攻。 每個人一生中沒有多少次機會，看到了就要好好抓住！ 本書的翻譯做得還是有提高的空間啊！[微笑] 20190323

在讀的很多書中，吉姆·羅傑斯算是我最喜歡的一個了，可以說是一個很有頭腦，很有規劃，敢做敢當，活得很瀟灑的美國憤青。這本書介紹了吉姆在人生的各個階段學習，生活以及投資方面的經歷，以及他對世界經濟走向的一些看法。 讀他的書，在做人，做事和投資方面都是一種享受。可以說，吉姆的生活讓人羨慕，做人要做羅傑斯。

現在，我的全部空閒時間都獻給了妻子和孩子。我寧願花時間和女兒們在一起，也不願意做其他別的事情。我寧願不和別人共進晚餐，不和別人一起做事，也要和佩姬、樂樂和小蜜蜂在一起。 我全部的生活歸因於弗朗西斯·培根的智慧：“擁有妻子和孩子的人，可以說對命運之神付出了抵押品。因爲家庭成了偉大事業的影響因素，要麼是善舉，要麼是危害。”我一直覺得很對不起我那些已爲人父母的朋友們，此前我從未想過要孩子。我認爲這是對時間、金錢和精力的可怕浪費。我只是不能想象做任何事情都像那樣，也許因爲我是家中5個孩子的長兄，在我成長的過程中不得不幫助我的弟弟們，我看到有了孩子的負擔會是什麼。 我真是大錯特錯！ 事實上，如果有人讀到這裏還沒有成爲父母，我勸你繼續下去。如果你需要，就請一天假（你懂的）哦，不，不要請一天假，艱難歲月掙點錢不容易……找個中飯時間，回家喫中飯……自從我們的大女兒出生後，我就一直告訴人們該這麼做，至少你認爲我總是在給那些還沒有準備好去行動的人提建議……就這樣，佩姬和我又生了女兒。 一週7天，一天24小時裏，樂樂和小蜜蜂讓我一直興奮不已。我總是和她們玩不夠。我現在明白了以前從未明白的整個教程：爲人父母。我第一次對自己的父母有了更多理解。我發現了自己以前從未體驗過的感情，我爲此喜極而泣過好多次，以前我很少爲任何事流淚。現在看着小蜜蜂跑過客廳就會讓我熱淚盈眶。她們有太多的樂趣，她們做了如此美妙的事情。通常我會回顧一天，意識到自己已經和孩子們消磨了幾個小時。我可能會和她們一起去趕一個生日晚會——我總是和她們去參加生日派對，我知道有一天我將不會受到歡迎。

世界經濟是個創造性破壞的系統，美籍奧地利經濟學家約瑟夫·熊彼特曾指出：“創造性破壞是資本主義的本質性事實。”