参透MACD指标：短线操盘、盘口分析与A股买卖点实战

技术面给出的买点卖点都是基于股价的历史（图形）给出来的。读这本书，更能帮我们躲避亏损，但是盈利能有多少就不得而知了，辞职在家搞股票，26年2月-5月亏了几十个，如果能把这本书好好实践一下应该不会亏损这么多，受益匪浅，感谢作者的总结，股道难，难于上青天，但是读这本书，还是会有拨云见日的感觉。在选股方面再继续提升自己。股票炒来炒去都是那么几只，其实有点理解了。在技术图形之外，还有供需，政策，情绪这些基本面的东西需要掌握。时间不够了。

1、量价时空 价、量、时、空，是技术分析的四大要素。其中的“价”代表价格走势，“量”代表成交量，“时”“空”分别为时间与空间。技术指标（包括MACD）就是建立在这四个要素基础之上的，因而，在学习指标之前，甚至是使用指标时，如果能更好地理解量价形态，势必会使得我们的交易事半功倍。 对于量价关系，我们可以这样理解，价格走势体现了多空双方的交锋结果，成交量则体现了交锋力度，多空双方交锋的情况就体现在量价配合关系之中。 2、题材轮动 一只个股若能够从技术形态上呈现出突破启动的势头，这时的市场筹码全部处于获利状态，这往往是主力资金积极入场的标志。此时，个股获得了较强的承接力，有利于形成上涨氛围，随后的上升空间也往往较为理想。 波段交易既要遵循趋势运行规律、合理运用波段波动形态等技术分析手段，也要注重市场风格的转换及热点题材的呈现。 但凡题材股的启动，都是以涨停板为明确信号的。这一客观现象提示我们，要想发掘热点题材，我们从涨停股上着手，通过分析每个交易日个股涨停的原因可以大大缩小排查范围。 3、克服情绪 大部分投资者经常对股票市场抱有自己的希望，也会因此改变原有的交易体系。这样，当体系显示可以买进时，投资者们却会因其他理由而断定市场不会有变化，于是最终依据自己的决定而不是交易体系行动。交易体系的本质在于把情绪排除在外。投资者应多在盘后做研究，避免在盘中情绪化交易。 市场是客观的，而我们偏偏要主动地臆断它、想让它按我们的思路运行，这当然会屡屡碰壁了；另一方面还在于我们没有真正认识到股市运行的内在规律——趋势。事实证明，上升趋势的顶部区往往远高于我们此前预计的高度，而下跌趋势的底部区也大大超出了我们的想象。 4、投资理念和理论 阿佩尔的投资理念，主要体现在它所概括的成功交易者的四个要素上。1.自律观念，要始终遵守自己的交易体系。2.限制损失，以事先计划的方式限制损失。3.交易体系，计划你的交易，交易你的计划。4.控制情绪，任何时候都要控制情绪以避免错误。 道氏理论将升势及跌势划分为三个运行阶段。上升趋势是价格走势“一峰高于一峰、一谷高于一谷”的过程，可以将其划分为筑底阶段（看好后市的资金续入场锁定筹码，多方力量不断积累）、持续上扬阶段（入场资金力度不断加大，价格走势加速上扬）、冲顶阶段（市场趋于狂热，买盘开始趋于枯竭）。下跌趋势是价格走势“一谷低于一谷、一峰低于一峰”的过程，可以将其划分为筑顶阶段（快速出货不断加强，空方力量积累）、持续下降阶段（卖盘加速离场，价格走势加速下行）、探底阶段（市场已陷于恐慌，但做空力量开始不足）。在道氏理论中，趋势是最大级别的运动，除此之外，还有次级折返走势，它与趋势行进方向不同，是对原有趋势的修正、调整。正是在不断修正、调整的基础上，趋势才能持续不断、稳健有力地保持着大方向不变。 艾略特发现可以用“五升三降”的八浪循环过程来描述趋势运行过程，这也正是波浪理论的核心内容。一个上升趋势与随之而来的下跌趋势通过八浪完整地表现出来后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八浪循环。波浪理论认为：投资者不必过于关心价格短期内的小波动或是细微的波动，而应把注意力集中于趋势的发展方向上，在此基础上，结合波浪理论即可以进行中线意义上的高抛低吸操作，从而获取高于市场平均水平的收益。 5、趋势交易 关注弱市中的强势股，不代表要追涨入场，最好的方法是当强势股明确后，等待大市回落带动其回调，从而在强势股短线回调后入场。强势股只要没有出现爆发式的上涨使得其一波到顶，往往还会有一个强势震荡的过程。我们就是要在震荡中的低点买入，等待再度出现的强势震荡反弹。 波段交易不可能每次都获利出局，较高的成功率才是我们致胜的法宝。止损操作要谨慎而为之，减低每次出货可能招致的损失。多做多错，过多的交易不仅增加交易风险，而且还会提升我们的交易成本。不应过度交易，每一次的交易都要有针对性。佣金及价位的损失将会减低获利的机会。 顺势而为，不可逆势而动，市势不明朗的时候，宁可袖手旁观，也不贸然入市，不要想比市场更聪明。不活跃的品种，不宜沾手（从量与换手率分析，避免冷门）。不可贪低而买入，亦不可因价位高而卖出，一切应依趋势而定。对于中长线持股来说，只要DIFF线与零轴之间的这种位置关系没有被明显打破，就意味着升势没有转折迹象，应耐心地持股待涨。 只可买卖两至三种品种。太多难于兼顾，太少则表示风险过于集中，两者均不适当。 不可以加死码。第一注出现亏损，表示入市错误，如再强行增加持仓数量，谋求拉低成本，可能积小错而成大错。 适当时候以金字塔式增加持仓数量。 可以选择升势凌厉的品种作为金字塔式买入的对象。 买卖错误，应及时平仓，要敢于认错。买卖出现亏蚀的时候，减低筹码。买卖得心应手的时候，请勿随意增加筹码，这个时候最易出错。 切莫预测市势的顶或底，应由市场自行决定。

这是我读完的第56本书。 确切说，不应该叫读完，因为我只读了37%就没读了。作为MACD指标的狂热用户，我在使用缠论还有我自己摸索出的波段模式中会频繁用到。本来满怀期待，带着在实战中遇到的一些问题例如背离想在书中找到答案，但还没读完就发现了一些问题。我看一本书喜欢寻找反例来验证书中理论说得对不对，而根据我就找到一些并不靠谱的理论。有人会说作者也不是神，这东西本来就不能100%。是的，谁都不是神，但我们依旧需要追求高胜率。如果一个理论规律例如书中提到的极端运行规律能够达到80%的胜率的话我们依旧会信奉，但书中没有回答我们这种胜率有多高，而且很多地方我都能随便找出反例证明不靠谱。假如读者不知道而用之，不保证时不时会遭遇亏损。不否认作者有一定的专业知识和功底，但书籍语言写得再漂亮再整齐，也不能忽略实用性和成功率。以下是我从书中摘抄记录的一些理论规律，我还没验证完毕，各位可以去验证一下胜率如何： 第2章 1.放量跌破横盘整理区，同时MACD死叉，应该卖出——摘自2.4.1 2.短线跌幅不大、股价呈现趋势下行形态，金叉反弹不宜买入——摘自2.4.1 3.短线跌幅不大，均线呈现空头排列形态，金叉反弹不宜买入——摘自2.4.2 4.长上引线代表着上攻遇阻——摘自2.4.3 第3章 1.中短线大跌后出现的金叉可买入——摘自3.1.1 2.中短线大跌后出现的死叉不具有持续力——摘自3.1.2 3.中短线高点后出现的死叉具有持续力——摘自3.1.2 4.二次金叉可买入，预示着后续将有上涨机会——摘自3.1.3 5.零轴附近的MACD两线黏合，一般意味着走势将会跟随着位置延续，如果在零轴上方将会延续上涨，在零轴下方将会延续下跌——摘自3.2.1 6.远离零轴的MACD两线黏合，一般意味着走势将会转折——摘自3.2.1 7.拐点出现，而股价短线仍处于低点，就是很好的买入布局时机；反之，对于下轨卖点也同理——摘自3.3.2 8.长期处于零轴下方整理之后，继续向下的概率更大；反之，同理。

本书前半部分略为枯燥，后半部分非常精彩。该书简明扼要的介绍了MACD指标线和KDJ指标线的用法，对于判断股市走势行情非常实用。

Macd作为指标之王，确有独到之处，但kdj指标与macd的结合，看了此书内容，一直觉得很难判断。macd虽然存在延迟现象，但更稳健，风险更小，所以，macd结合均线、量能以及0轴位置就是最好的中线操作指南了。在仓位控制上，金字塔加仓和倒金字塔减仓确实很好，值得践行。

感觉这本书没啥用， MACD 是 基于股价算出的技术指标，对于大多数人来说，有效性并不会比直接看 K线图高多少，他只能描述市场现在的状况，无法预测未来的走势。 分享一篇别处的文章，如果你想了解 macd，也许这篇文章更有价值： MACD是怎么来的？ 下图就是MACD的图形，每个软件都有，要看懂MACD指标必须先搞懂三大要素：DIF、DEA和红柱绿柱。 （1）DIF=12日EMA-26日EMA。 大部分软件默认的参数都是12日和26日，因为以前每周股票交易日是6天，半个月就是12天，一个月就是26天。现在虽然一周变成5个交易日，但参数慢慢形成了习惯，大家都看的技术参数往往更重要。 DIF绝对值大小，代表着长短期均线距离（开口）的大小。 当12日均线在26日均线之上时，股价处于上升状态，DIF在0轴之上；当12日均线在26日均线之下时，股价处于下跌状态，DIF在0轴之下。 当DIF上穿0轴时，即12均线与26日均线金叉；当DIF下穿0轴时，即12日均线与26日均线死叉。 均线金叉是买入信号，死叉是卖出信号吗？ 我们还是要回归均线本质，因为平均值计算的公式原因，短期均线对股价变动更敏感。比如过去20天的股价都是10元，今天股价突然涨到11元，那么今天5日均线的值就是10.2元，10日均线的值就是10.1元，表现在图形上就是5日均线与10日均线金叉。 如果还看不懂的读者，自己动手去计算下，亲自去画几根均线就一目了然了。 那么，短期股价上涨带来的金叉，是不是买入信号呢？ 只有股价未来继续延续上涨，金叉这个买入信号才成立。如果未来股价下跌，金叉就是假信号。也就是说，在趋势行情中，金叉与死叉是有效的买卖信号，但在震荡行情中，金叉与死叉基本上都是假信号。 均线指标的假信号很多，但有一点可以肯定，当股价开始一波上升趋势前，必定有均线金叉的出现；当股价开始一波下跌趋势前，也必定有均线死叉出现。 按照金叉死叉信号去买卖，你能忍受无数的假信号带来的小幅亏损吗？因为我们无法预测未来是震荡行情还是趋势行情。 下面继续说DIF。 DIF绝对值的越大，代表着长短期均线的开口越大，也就是说短期股价的上涨或下跌呈现加速状态。 股价不可能只涨不跌，也不可能只跌不涨，短期的大涨大跌更是不可能长期持续，股价一定会出现震荡或回落。 正因如此，DIF围绕零轴上下波动，说明MACD具有震荡指标的特性，本质上是人性的贪婪与恐惧的反复演绎。 还有个经常被提到的概念是MACD顶背离与底背离。 下图就是两个短期的顶背离，也就是股价在上涨，但DIF却在不断下跌，即随着股价上涨，两条均线之间的距离未能创出新高。 一般来说，在上涨趋势中出现顶背离，意味着短期可能出现下跌。因为一波有力的上涨应该是市场资金不断涌入，股价越涨越快，均线上体现为短期均线与长期均线的距离越拉越大。 但如果长短期均线之间的距离越来越小，也就意味着上涨的势头越来越弱，虽然从股价上看还是上涨的，但随时都可能开始下跌。这就是MACD顶背离提示股价可能下跌的本质。 现在大家应该能看懂顶背离的本质了，但均线永远代表的是过去，并不能用于预测未来。下图就是顶背离失败的例子，毕竟过去上涨势头越来越弱，未来如果出现个利好照样会继续大涨。 底背离就不多说了，跟顶背离的本质是相反的，意味着下跌势头的减弱。同样，下跌势头的减弱，并不意味着一定不再继续跌了。 （2）DEA：DIF值的移动平均线，一般是软件默认是9日平均线。 为什么会设置一条DIF的移动平均线？ 平均线是一种思维方式，我们肉眼对数字波动并不敏感，但如果用现在的数值和平均值对比，就能更真切感受到数值的变动情况。 跟上面说的股价平均线的思路一样，DEA是DIF的9日平均值，意味着它对DIF单日变化更加迟钝。如果DIF上穿DEA（金叉），意味着最近的DIF正在变大；如果DIF下穿DEA（死叉），意味着最近的DIF正在变小。 当DIF在零轴之上时： DIF与DEA金叉，意味着DIF正在变大，即股价的长短期均线距离在变大，股价上涨势头越来越猛。 DIF与DEA死叉，意味着DIF正在变小，即股价的长短期均线的距离正在变小，股价目前上涨势头正在变弱。 当DIF在零轴之下时： DIF与DEA金叉，此时DIF是负值，也就是说DIF的绝对值在变小，即股价的长短期均线距离在变小，股价下跌势头正在变弱。 DIF与DEA死叉，此时DIF是负值，也就是说DIF的绝对值在变大，即股价的长短期均线距离在变大，股价下跌势头越来越强。 不管是均线的金叉死叉，还是MACD的金叉死叉，都是对过去价格走势的描述。如果未来价格走势延续过去的特点，则买卖信号会很准；但如果未来价格走势不延续过去的特点，则买卖信号都是假信号。 换句话说，金叉死叉是趋势性指标，在震荡行情下不适用。关键是只有股价走出来，我们回头看才知道行情属于震荡或趋势。 （3）红柱与绿柱：（DIF-DEA）*2即是柱子的数值，红柱为正值，绿柱为负值。 看到这里很多人可能开始晕了，也正是因为MACD设计得比较复杂，所以才导致外面大部分用法都是错误的，是想当然的。 DIF是12日均线与26日均线的差值，表示长短期均线距离（开口）的大小。DIF的绝对值越大，代表长短期均线的距离越大，代表上涨或下跌的力度更大。 红柱与绿柱的意思与DIF的原理差不多。MACD指示了两个聚合与发散，一个是DIF，表示短期均线与长期均线的聚合与发散；另一个是MACD红绿柱，指示的是DIF与DEA的聚合与发散。 我们通过DIF与其均值DEA的对比，可以了解DIF变动的情况。但为了进一步观察DIF变动的力度，我们还需要对DIF与DEA的差值进行观察。 红绿柱的数值是DIF与DEA的差值，红绿柱越长，代表DIF与DEA的距离越大，也就是上涨或下跌的力度越大。 今天文章说的有点多，再多写可能坚持看下去的人就很少了。关于红绿柱有一点要知道，当红柱变为绿柱时，对应着DIF与DEA的死叉；当绿柱变为红柱时，对应着DIF与DEA的金叉。 最后，做个总结，MACD能预测行情吗？ 不能！ MACD是对当前股价走势的描述，老手看裸K线也能得出和MACD一样的结论。举个不太准确的例子，直接看K线走势图，就有点像医生拿听诊器去听你的心脏跳动，而MACD是打印出的心电图，对不同的心跳进行归类。

这本书也是一本跨年阅读的投资理财书籍，无意中发现从顺义图书馆借阅的一本跟此书是同名，经过核对发现这本书是再版第二版，总体目录与内容一致，从中收获颇多，以至于上周六跟两位朋友通过腾讯会议分享了《基于K线形态与常用技术指标（MACD和KDJ)的ETF交易思路分享》，也算与朋友进行了一次读书心得分享，朋友以至于感慨收获颇多，我也深感荣幸。 MACD与KDJ都是基于K线股价的技术形态，只不过两者由于计算区间的不同，导致前者虽有滞后性，但其一番出现金叉买进信号，固然当前股价上涨有一段时间，此刻购买交易成功性得到提高。当然当出现死叉卖出信号时，股价也跌了好几天了，所以它适合中短期交易策略。而后者则适合短线交易策略，当股价下跌突然上拐时，它能通过J线实时反馈出来，但同时它也有误导性，毕竟股价上涨下跌太变化多端了，所以两者相辅相成，才能尽可能提高我们的交易成功率。 KDJ这个指标是2022年12月下旬，一位东莞证券客户经理告诉我的，她说她日常都是短线交易，倘若我选择短线思路时可以看KDJ指标。当时听她做了分析，感觉如获至宝，仿佛找到赚钱的金钥匙。我记得当时有一天看到30分钟的KDJ出现上拐时，就补仓了一笔。后来发现决策失误，就是由于J线太活跃了，导致误判。 后来我就从顺义图书馆借阅两本书，就是专门讲这两个指标的，我是先看了KDJ后又看了MACD，包括昨天又借阅了两本RSI和量价，我想着当我读完这四本，固然能指导我更明智的决策，从而帮助我在2023年财源广进。 MACD这本书我觉得讲得很好，有示例有逻辑，我们从中学习到买进和卖出应该怎么依据指标进行执行。当然我也学习了几个术语，钝化、纠缠、粘合、盘整、上拐、下拐。 总体要点DIFF线上拐穿越DEA线，称之为“金叉”，所谓买进信号。反之下拐穿越，称之为“死叉”，所谓卖出信号。但是，谨防钝化形态中的“金叉”与“死叉”。 零轴是多方与空方的“拔河分界线”，上方为多方，下方为空方。一方的力量减弱或增强可以从柱子看出，零轴上方红柱代表多方，逐渐增高则为多方力量增强，空方力量减弱。红柱递减，则为多方力量减弱，空方力量增强。力量均衡则为粘合形态，零轴上方的粘合，虽为盘整，但是多方力量不足，空方力量增强，谨慎继续下跌。零轴下方的粘合，多为盘整，有待上涨。 零轴下方二次金叉一次次抬升，靠近零轴，是为多方力量增强，上涨趋势。零轴上方，死叉一次次靠近零轴，是为空方力量主导，跌势明显，则为清仓。 拉长周期，零轴上方，若DIFF线上涨至往期高点，则为减仓，比往期更高，则更谨防下跌。所谓“物极必反”，零轴下方，DIFF线下跌至往期低谷，则反转信号不久来临。一涨一跌，尽在峰谷之间，大势所趋，则为同往，不可逆向。 MACD可以指导我们进行中短期交易策略，由于其计算公式的原因，当金叉出现，其实股价上涨多日，买进则为稳妥。反之，死叉出现，下跌已多日，则清仓毫不犹豫。这滞后性的特点，利弊兼得，所以要好好把握。 此外，上涨趋势，我们不仅可以依据金叉买进，同样也可以寻找DEA线对DIFF的支撑，寻求买进。总之，买进与卖出要结合零轴上方或下方，情况不同，决策不同。更重要的是，也要结合其他指标，相辅相成相得益彰，才能更极大提高我们的成功率，使得保障我们走的更对，走的更远。 春节来临，这是2022年农历春节前最后一个交易周，愿2023年继续高涨。

好书。解答了我作为一棵入市一年被反复收割的嫩韭菜的疑惑，当初凭自己的想法想抄底的票全部被抄家。看了本书复盘了一下手里的票，很多买入的点位时机都不对，另外也不够耐心，有些止损的又全卖飞了。。。果然，还是得多学习，顺势而为，不要逆势而动。

从提高交易水平的角度而言，想看懂任意一张技术图都需要长时间的磨炼，股票市场绝无捷径而言。仅此。

说实话 个人不是很喜欢这类纯文字型的书籍 特别是偏向于股市这类需要结合操作的情况纯文字说的都明白 看完除了知道一大堆道理 其他根本没有什么实际的用途 更不用说实战了，根本没有什么帮助。用于拿来了解股市还可以 进阶就不太行了