随机指标KDJ：波段操作精解

感谢微信读书，很多宝藏书和作者。 写股票分析的作者很多，但像凌波老师这样把自己的观察、体会、经验、方法多角度多方面介绍的不多。如果有，请网友推荐：） 劳动节开始到现在一共看了3本凌波的书，看书次序： ♠ 振荡指标MACD：波段操作精解（升级版）2015年1月出版 推荐认真看 ♠ 随机指标KDJ：波段操作精解 2019年5月出版 推荐认真看 ♠ 黑马波段操盘术（升级版）2015年9月出版 推荐，但可快速浏览 前两本看的认真，这两天对照着相应章节边回顾边摘录并开始动手搭建自己的交易系统。学的目的是为了用，所以必须要保持每天一定时间交易时间结束后的看盘。 《MACD》和《KDJ》这两本书有很多内容是相通的，《MACD》的第2~6可以对应《KDJ》的1~5章，第7章的市场研判和第8章的交易系统对用《KDJ》的第8和9章。 因此，融会贯通把两本书的书评写在一起。 ♠ MACD和KDJ都是经典的技术指标，且都基于价格； ⌘ MACD基于长短周期（MACD的第一和第二参数）价格的加权移动平均，计算差值得到Diff，并加权平均若干天的（MACD的第三参数）Diff得到DEA。Diff作为快线，可以反映短周期内股价的爆发力。短周期股价涨/跌势快于参数长周期内股价的涨/跌势，就导致了Diff的正值或负值。MACD的计算过程中，对价格或由价格计算得出的指数共加权平均（EMA）了三次。 ⌘ MACD的计算做了两个差值，一个是EMA(short)-EMA(long)，另一个是Diff-DEA。为了让结果更清晰可见，把后者扩大到2倍就得到了以0轴为中轴，上下起伏的MACD红绿柱。 ♠ KDJ需要先根据当天价格，一段期间（KDJ的第一参数）计算在0-100之间的RSV。 ⌘ 接着SMA两次（KDJ的第二和第三参数，通常保持一致），得到K值和D值。在计算J值时，标准公式是3K-2D，但公式变形，提取公因式到k+2(K-D)后会更容易理解并直接使用K-D制作为柱状图。 ⌘ KDJ的中轴是50，警戒区是<20和>80，但会有钝化的情况。 K线，均线，MACD，KDJ或KD-MACD，成交量，我觉得可以作为第一梯队的参考。 按凌波老师所说，技术指标只占成功投资因素的20%。另外的30%是资金管理，以及50%的心理因素。 务必认真看《MACD》的第八章，11和12小结。 ======================== ♠ 摘录一些书里的内容共读： ⌘ 遵循市场波动规律，以概率思维来看待交易 ⌘ 技术分析主要研究时、空、价、量、人这五个要素 ⌘ “宁可错过，也不做错”是股票操作的至理名言，耐心和冷静是成熟投资者必不可少的素质。 ⌘ 非闻道难也，悟道难矣；非悟道难也，行之难矣；非行之难也，终之难矣。​ ⌘ 波段操作要选择优质股来做。首先，股票的基本面要好，比如公司的盈利情况、财务状况、公司前景、行业前景、大小非限售股情况、板块龙头等等。其次，还有技术面的标准，比如流动性好，波动流畅，量价配合好，盘子大小适中，换手率适中等等。 ⌘ 投资者可以制定一个监督执行的方案，逐步改变操作习惯，一定要多看成交明细，做好总结，只有勇敢地面对执行中的不足，才能解决问题。 ⌘ 仓位控制就是要解决在什么条件下，买（卖）多少的问题。比如说用MACD指标进入多方作为买入信号，出现信号后买多少，如果再次出现信号再买多少，如果买入后亏损了卖多少。这些问题是需要操作者在盘后经过冷静思考后制定的操作计划，而不是在盘中头脑一热，拍脑袋临时决定的问题。 ⌘ 经验丰富的投资者会看大势做股，顺大势逆小势。 ⌘ 阿佩尔（Apple, MACD的发明人）认为成功的交易者应该具备以下四个要素：（1）自律观念，要始终遵守自己的交易系统。（2）限制亏损，以事先计划限制亏损。 （3）交易系统，计划你的交易，交易你的计划。（4）控制情绪，任何时候都要事先计划以避免错误。 ⌘ 对策比预测更重要 ==========================

在交易系统的三大组成部分中（技术分析、资金管理、交易心理），从重要性来看，技术分析最低占20%左右，资金管理占30%，而交易心理最重要占50%。 轻仓、顺势、止损、持长、扩利，这是操盘原则。 控制风险，失控的交易才是最危险的。永远要在盈利的仓位加仓，永远要设置止损，永远不要一单重仓，永远不要摊平亏损，永远不要放大杠杆。 BOLL指标与KDJ指标配合制定出了以下一组买入条件： （1）中轨由向上转为向下； （2）经过一次明显收口； （3）股价跌破下轨； （4）KDJ低位黄金交叉。 中长期多头趋势中。 （1）CLOSE＞MA60，收盘价在60日移动平均线之上； （2）MA60＞MA60[1]，60日均线大于前一天数值，即向上移动； （3）K＞50，K快线在50线之上。 或者第（3）条为KD—MACD指标的K＞50，即KD—MACD指标的K快线在50线之上。 KD＞50&↑时买入，KD<50&↓时卖出。 KD<20&↑时买入，KD＞80&↓时卖出。 黄金交叉: KD<50&KD<20，K↑D 死亡交叉: KD＞80&KD＞50，K↓D KD指标运用的要点 （1）如果K线与D线均小于20，表示处于超跌区间，拐头向上是进场时机；如果K线与D线均大于80，表示处于超涨区间，拐头向下是获利了结时机。这两个区域都是我们应该重点关注的位置。 （2）如果K快线大于D慢线时，也就是金叉之中，这是上升行情，不应做空；在指标低位，K线自下而上穿越D线，这是买入信号。 （3）如果K快线小于D慢线时，也就是死叉之中，这是下跌行情，不应做多；在指标高位，K线自上而下穿越D线，这是卖出信号。 （4）当KD值游走在50线附近时，这是盘整格局。交易者应该注意避免在这里因为误判而造成过度交易，以及避免被虚假信号骗线。 （5）当股价创新高，或是创新低时，K快线与D慢线并未同步跟着创新高或新低，这就产生了所谓的“背离”的现象。这时，可能隐藏着价格反转的契机，需要重点关注顶背离后的走势，做好出场准备。 J线与D线运用的要点 （1）如果J线小于0并且D线小于20，表示处于超跌区间，拐头向上是进场时机；如果J线大于100并且D线大于80，表示处于超涨区间，拐头向下是获利了结时机。 （2）如果J线大于D线时，也就是黄金交叉之中，这是上升行情，不应做空；在指标低位，J线自下而上穿越D线，这是买入信号。 （3）如果J线小于D线时，也就是死亡交叉之中，这是下跌行情，不应做多；在指标高位，J线自上而下穿越D线，这是卖出信号。 （4）当J值与D值游走在50线附近时，这是盘整格局。 （5）当股价创新高，或是新低时，J线与D线并未同步跟着创新高或新低，这就产生了所谓的“背离”的现象。这时，可能隐藏着价格反转的契机，做好出场或进场准备。 以黄金交叉来说明买入时应该注意的一些原则： （1）黄金交叉的位置越低越好，或者最好是在超卖区间。 （2）黄金交叉的次数，如果在低位，交叉两次以上更好。相邻交叉的底背离能提高买入成功率，底背离的周期越大越可靠。 （3）交叉点相对于KD线低点的位置，这是常说的右侧交易原则。K快线与D慢线拐头向上时的相交比D慢线还在下降时的相交要更可靠。也就是说，两条线黄金交叉时，移动方向也同时向上，买入成功率更高。右侧交易比左侧交易更可靠。 （4）黄金交叉发生时所处的大趋势，也就是在主要趋势方向向上时能提高买入成功率。可以配合KD指标的周期，当其运行在50线以上时为多头市场。或者当MACD指标的DIF运行在0轴之上时，用KD指标确定具体买点，这样更有把握。 （5）黄金交叉发生时所处的行情阶段，掌握上涨浪和下跌浪的价格与指标波动特征。在明显的下跌推动浪中，也会发生黄金交叉，这时应该以退出观望为宜，在一浪比一浪低的行情中，很难有好的波段操作机会。 回测不破通常比交叉之后的上涨更加迅速。通常是在短暂小幅调整之后便开始新一波上涨。

《随机指标KDJ：波段操作精解》围绕“KDJ 指标”与“波段操作”两大核心主题展开，全书共 9 章，系统讲解了随机指标 KDJ 的构成、计算思路、信号解读以及在股票、期货、外汇等市场中的实战应用。 1. ​​从基础到进阶的整体框架​​ • 先介绍 K、D、J 三条曲线的计算原理与含义，再逐步深入到指标的衍生用法和与其他技术指标的配合技巧。 2. ​​重点强调“顺势波段操作”​​ • 作者提出以 KDJ 快速捕捉超买超卖与趋势转折为契机，结合仓位管理、风险控制，实现“抓主升浪、稳盈利”的目标。 3. ​​典型实战要点​​ • 当 K 线由下转上或低位上穿 D 线时视为买入信号；由上转下或高位下穿 D 线时视为卖出信号。 • 指标高于 80% 属超买区，回落概率大；低于 20% 属超卖区，反弹概率大。 4. ​​结合案例剖析​​ • 书中以多只股票、期货、外汇品种为例，演示 KDJ 进入超买区后的头部判断、减仓时机，以及与布林线、MACD、RSI 等指标的交叉验证，提升信号可靠性。 5. ​​交易系统的构建​​ • 最后一章将前述方法整合为一套完整的 KDJ 交易系统，涵盖入场、加仓、减仓、止损、回测等环节，帮助读者形成可复制、可执行的策略框架。 简而言之，本书既提供了 KDJ 指标的详细原理，也给出了丰富的图解与实战规则，是一本兼具工具书与实战手册双重属性的技术分析指南，适合希望提升中短期波段交易能力的投资者阅读。

最好的点是交易系统的构建，是很多书都没有的。技术分析20%，资金管理30%，心态管理50%。系统性交易确实不需要总花精力去找黑马牛股，只做少量几只熟悉的股票，做好了，收益就会很可观的。写给自己，每天复盘思考。

这是我读的凌波所著的第3本书。也是我第二感兴趣的指标。凌波的书还是一如既往的通俗易懂，这本书和MACD指标那本结合起来看，会有融会贯通的感觉。这3本书中有互相重复的地方，我想这就是学习重难点吧，每次读到已经在上本书中读到过的知识都有种复习的感觉。凌波的书很适合入门小白去读，不像股市大师的书那么晦涩难懂不平易近人，凌波的书就像小学课本，一口气读下来也不会觉得枯燥乏味，很推荐理财小白把凌波的书当做理财启蒙教材，我个人很喜欢凌波所用的方法。纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。学以致用，知行合一才是最难的。

高手：控制风险，失控的交易才是最危险的。永远要在盈利的仓位加仓，永远要设置止损，永远不要一单重仓，永远不要摊平亏损，永远不要放大杠杆。如果你不出金，那么不管你之前赚了多少，现在都是一个100%，如果一次亏掉50%，就要用余下的资金赚100%才能回本。

KDJ就两本书写的好，这是其中一本。可以进入交易系统。我用自己写的KDJ主图指标与交易系统。技术指标只用KDJ与MACD就够用了，我把这两个指标都改写为主图指标，可以代替均线系统，可以做成交易系统。

作为理解KDJ来看，这个内容太冗长，缺少实盘数据的统计数据来评测概率。单一指标的胜率很低，A股个股历史上有400多万次的KDJ金叉和死叉，胜率分别也就50%，可以说独立使用没有交易指导意义。可以作为买卖点的一种补充因素，但交易系统的核心不在此。

顺势操作理念，不同指标适用于不同的操作周期，KDJ指标偏向短线，但波段为王的理念同样适用，这是大概率的盈利方式。

从指标的定义到指标的应用都有详细的介绍，最后给出了一个交易系统，甚至给出了代码。美中不足的是全书总是用少数几只个股举例，无法看出这个方法的普适性。看了后记才知道，在这本之前作者先写了一本关于macd指标的书，接下来打算拜读一下。