交易高手的“致胜”投资秘籍（套装10册）

这样的书，居然花了我12个小时！本想给个不行，但是，有一本书是关于偶像杰西.利弗莫尔的，勉强给个“一般”。

2022年读完的第19本书，用时5小时15分 这是一套股票期货交易书，但是我是投资基金，所以看不懂，只看了徐康华的《财富自由之路》 用小说的形式深入浅出的介绍了指数etf定投 笔记： ☆“千万不要相信市场上任何的消息及预测，不管是经验多么丰富的大佬的预测。”这是我在市场上学到的真理。不要预测市场，不然很容易你想抄它的底，它却抄了你的家。不要信别人的信誓旦旦，无论那个人多么有权威，他可能是好心，自己也笃定能赚钱也投入了不少，但是市场是不能预测的，很多你觉得“应该”的事情恰恰没有发生，比如2022.3基金大跌，很多人觉得可以抄底了，结果投入后互联又在一天下跌十个点，所以按照自己的投资体系每星期(或每月)定投就好，不要预测市场。不要相信运气 ☆用运气赚到的钱，只要时间够长，总会用实力亏回去。提升认知，别急着赚快钱。 ☆投资和投机的区别： 你的投资有没有规划？有没有自己的投资体系？还是预测行情的涨跌想赚一笔就撤？ 投资用巴菲特的话说就是“如果你不想持有它十年，那就不要考虑持有它十分钟” ☆股市下跌再涨上来是确定的事，只是时间而已，把时间拉长，ETF是投国运，投国家的经济增长，可能有时增长会缓慢，但时间拉长，ETF指数是一定会上涨的。投国运，国家经济增长是一定的，行情一直跌是不可能的，所以要有信心，越跌越高兴，因为可以用更低的价格赚取更多的股份，无论是涨是跌，都不是线性的而是像钟摆一样的微笑曲线。 ☆市场涨跌是不确定的事，而指数基金定投赚钱是确定的事(只是时间问题，前期增长缓慢，后期滚雪球) 贪婪和无知是财富的绊脚石 市场上什么热或专家看好什么就去追什么，轻信了别人画的大饼，自己根本就不了解，这样无知怎么能赚到钱。(听信专家的就是在用别人的脑子赚钱，这是很不靠谱的事，而且听信专家代表你的投资没有计划，用别人的建议决定自己的行为，市场就像一面镜子，人性的弱点在此暴露无遗，没有耐心，迟早会被市场淘汰) 当你想快速赚钱，当你预测市场，交易没有计划，这时的交易就会是致命的。有计划，有耐心，就不会寻找专家去问该买还卖了。 思考： 不知自己哪来的自信，竟认为书中的方法太保守，太慢了，自己能做得更好，明明对基金都不是多了解，在一知半解中就买了消费，食品饮料的基金，结果就是买在了最高位，这一年有三次回本了，但都想着挣一点点再赎回，结果又跌回去了，持有一年多，目前亏十几个点，买的时候太冲动，认为消费是热门，有前景，就申购了，结果本金深陷其中一年多，以后一定要有耐心，不管多么看好，都要等低估再买入。

炒股方法千万条，股票一跌就没招。

有点意思，尤其是第一本，可惜虎头蛇尾。 第一本书中提到的压力支撑、趋势线、随机指标多周期共振，多种问题其实我都有过疑问，作者虽然莫名的狂妄，而且和缠论一样故弄玄虚，但是字里行间还有有些共鸣所在的，可惜最后还是走上了超短，也许正如作者所说，笨一点懒一点说不定早就赚钱了，可惜，谁不是想要快速暴富呢？ 至于提到的逆向思维和市场情绪，其实最简单的方式就是做数字货币时候，把原本做多的时候的止损点设置为开仓点，利用插针接货，不就是说了无数遍的别人恐惧我贪婪么？ 第一本书不长，但是我看了2遍，特别像是在看自己的交易的方式，真是汗颜，也是庆幸啊庆幸。 《交易高手的“致胜”投资秘籍（套装10册）》 极地之鹰，陈侃迪，徐华康，李路 107个笔记 ◆ 2 支撑位的困惑 >> 要想建立自己的系统，我觉得首先需要有一个逻辑严密且理性的头脑。 >> 在趋势/波段交易中，止损必须要设置，但是最好不要被动地等待市场去测试你的止损。什么意思呢？最理想的状态就是，你的止损应该是为了防止特殊情况准备的。进场后，如果你的系统中，老是要容许价格走出一段距离之后，整体掉头去测试你的止损，你期盼它会再次掉头扬长而去，或者价格总是在你的止损位附近磨磨蹭蹭的，你觉得它会磨啊磨的就突然朝你期望的方向爆发了，那么我劝你还是早点放弃这种思路。 ◆ 3 趋势线的疑问 >> 所以这个线其实是很主观的一个标准，怎么画？两个点确认一条线？三个点确认一条线？用收盘价画线会不会比用最低价好呢？收盘价破线反手呢，还是破线即刻反手？还是给破线留一点空间呢？比如破5个点之内无视之类的。又或者破线后等待二次回踩确认呢？每个人心里可能都有不同的标准，又都有很多疑问。 >> 但对于一个非程序自动化系统而言，这是一个多方因素交织的结果（ ◆ 4 随机指标和多周期共振 >> 一是止损的设置。止损这个东西，我由于是踩着前人经验进来的，所以开始就没打算死扛，死扛爆仓的故事已经耳熟能详。但是怎么止损呢？我曾经用最笨的方法，固定几十个点止损，比如我接受单次亏损5%，那就算好5%资金对应50个点止损，就以这么计算后得出的仓位进场。后来随着自己的进步，觉得这种止损实在是没有什么道理，就直接采用进场时价格短期最高点/最低点止损，还是固定5%资金亏损，根据开仓的价格决定开多少手，不过这么一搞，我每次开的仓位就不一样了，而亏损的金额则是固定5%。至于其他的止损形式，例如斐波那契数列之类的，从本质上我是根本不信这种玩意的，过去是，直到现在也是。二是震荡。非常非常讨厌这个东西，相信大家也很讨厌。不是都说么，做趋势的死在震荡中。应用这类系统，进场位置会很一般，从而决定了止损点数不会很小，而大止损决定了你的仓位要轻，你的仓位轻决定了获利幅度不大，如果碰上震荡市，持仓盈利不久就可能转亏损，如果你上移止损，可能没赚几个子就出局，如果你坚持不上移止损要玩一票大的，你就要经常面临浮盈消失变成浮亏的心理考验，对于这个阶段的你而言，这种考验很容易出人命。 >> 震荡的结果是随机的，但是震荡的产生并不是随机的。其原因不外乎两种：A.市场缺乏动力，多空双方都在观望，通常此类震荡振幅偏小；B.多空双方激烈交战，通常此类震荡振幅偏大。不论A还是B，都意味着多空双方对后市的方向判断出现较大的分歧，所以其出现的征兆，则必然是多空分歧由小变大，从而导致市场运动速度的逐步减缓。 >> 这时候我开始慢慢觉得进场不是个大问题，最难的就是出场，经常在浮盈变亏损离场和无法利益最大化中纠结。所以到这个时候我其实一直不算有一个真正的系统，只能说是方法，如果有一个真正的系统，怎么会纠结于出场呢？ >> 例如强调止损的重要性，强调要用自己的系统来界定趋势，趋势怎样不重要，你怎么定义它最重要。强调价格的方向无法预测，强调系统一定要严格执行，不属于自己的利润不要眼红， ◆ 5 持仓迷局 >> 空头持仓越来越多，那都是被套的。多头持仓一路减少，因为赚了点钱散户拿不住嘛。所以大多数人亏损，其实不是因为看错了方向，即使看对了方向，如果没有正确的处理，总体上照样亏钱，如果看错了方向，正确的止损+适当的反手，总体上照样赚钱。 >> 收盘价和开盘价客观上代表了两种情绪。本间宗久按每天市场的开盘价和收盘价研究出蜡烛图，被现代人拿来用到1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、1小时周期上，已经完全失去了当初的意义。在这么有限的时间里，交易也非间断性，这种情况下的收盘价和开盘价失去了两种情绪的辅助，其参考价值还有多大呢？ >> 这个阶段其实就是在不断地试图以各种形式预测市场。预测市场和伴随而来的抄底摸顶这种心理，是多数交易者的心魔，虽然你可能完全知道这条路不对，但是它随时会在你心里不在意的时候、薄弱的时候、骄傲的时候，默默地卷土重来。 ◆ 6 迷上了不下马交易 >> 这个系统非常简单，就是在30分钟图表上，如果有一根K线的收盘价，低于前三根K线的最低价，那么就做空；如果有一根K线的收盘价，高于这根K线前三根K线的最高价，那么就做多。如果之前持有反向仓位，则直接反手。 >> 我的第一个均线系统什么样呢？也是非常简单，搞一串均线，10、20、30、40、50、60，然后在一小时周期上专门等价格波动范围越来越小近似直线时，做“出水芙蓉”形态，等到均线发散开始拉开后，价格通常会沿着一个方向爆发，然后等到回踩这一串小均线里某个小均线时出场。 >> 投机交易，最怕的不是一直亏损，而是用了错误而危险的方法却赌对了、赚了钱，甚至还是大钱。然而除非你就此离开，否则只要你一直在这个市场里，那些钱迟早哪里来的回哪来去了，还可能捎上你耗费的多年光阴。 >> 我提取这类理论的共同点，就是强调市场的方向不可预测。没错，但是走势是可以分类的，如果市场出现某一种形态走势譬如A，那么大概率会上涨；如果出现某种形态走势譬如B，那么大概率会下跌；如果出现形态走势C，那么大概率会盘整。如果我们对走势最终做出了完全分类，理论上就可以随波逐流，随着市场上上下下，像一个永远不会被牛甩下来的斗牛士。 >> 看看我这狼子野心，啧啧，想弄个万能系统，遇到什么情况都能从容应对，其实不过是痴人说梦而已。我们在这个梦里要待多久才能出来，没有看到本书的同学可能是要全凭自己的造化和悟性了。 2023/06/10发表想法 弱水三千 只取一瓢饮，找到最合适自己的方法 >> 所以如果你现在用着类似我的全能系统，在市场里一直处于钝刀割肉的状态，做到以下两步可能就可以立刻拯救你的系统。 第一，挑出胜率最高、盈亏比尽量高的一到两种做法，且只用这一两种手法（即只做最熟悉最有把握的行情，这也解决了出现频率的问题，因为只有出现了你才做，并且降低了失误率，因为面临的变化越少，你的失误越少）。 第二，减少你的操作品种，因为你操作的品种越多，连续失败的概率就越大。 >> 所以如果你现在用着类似我的全能系统，在市场里一直处于钝刀割肉的状态，做到以下两步可能就可以立刻拯救你的系统。 第一，挑出胜率最高、盈亏比尽量高的一到两种做法，且只用这一两种手法（即只做最熟悉最有把握的行情，这也解决了出现频率的问题，因为只有出现了你才做，并且降低了失误率，因为面临的变化越少，你的失误越少）。 第二，减少你的操作品种，因为你操作的品种越多，连续失败的概率就越大。 ◆ 7 逆向思维的萌芽 >> 我们为什么会一起错过，只能因为我们有相近的做单思路，一致的心理弱点。在这里请记住一位前辈的这句话：这个市场的一切行为，都只有一个目的，就是耍你。 >> 大师提倡的不下马交易，这种试图贴合、紧跟走势做单的思路，是不大可能真实盈利的（这里我暂不把话说死，也许有那么一两个人可以做到，又或许未来科技发展到一定程度，通过AI的深度学习可以实现）。因为这种思路其实也是在预测市场，而且是强化了预测市场的效果，从原本单纯的方向（无视小波动）预测，到了一个连小波动也要吃透的境地，就差拿个显微镜看市场了 >> 有很多人可能有类似于我的情况，就是在经年累月的亏损中，觉得本金太少了，于是周期越做越小。其实你有这种感觉的时候，如果果断停止缩小周期，你还是有机会的，因为你后续还是会不断地亏损，又过了很长一段时间，你可能回过头来想一想，我还不如当初就做大周期， >> 顺大逆小，在趋势开始时观望，等开始回撤了，差不多企稳了，小趋势反转出现苗头或者得到确认就进场，这个思路长线可以赚钱，但是中短线却很难搞。 >> 所以回过头来看我的做单思路，在一个成型的，或者你认为有前途的趋势初期或者中期找回撤的机会，通过周期共振，或顺大势逆小势的原则进场，这个思路……逻辑上有什么问题吗？好像没有，但是有一个无法规避的问题，就是这个思路太稀松平常了，任何一个趋势交易者，在对趋势小有研究后，透过前人的牙慧，加上诸多经典投机书籍的暗示，都可以自然而然地总结出这个思路。 >> 应用这样的思路做单，其赚钱难度，就好比你在竞争激烈的商街上开出一家毫无特色的店铺，其前景真的堪忧。在同一个市场上，应用这种思路的人多了，市场就会自动调整，弄得你赚钱的单子没机会，有机会的单子不赚钱。 看到这里有人会说，那为什么长线应用这个思路可以赚钱呢？其实你如果能耐得住寂寞去做长线，就已经是少数人里的一分子了，换句话说，你的店铺悄咪咪的就已经不是一个毫无特色的店铺了，而是一个有战略眼光的店铺…… >> 逆向思维我认为可以从两个主要方向着手，一是在自己原有的趋势交易方法的基础上，通过改变自己的交易习惯，实现盈利，属于改良版。二是彻底更新自己的交易模式，专门去做你之前不敢做，不敢想，甚至是有些“大逆不道”的交易。这属于颠覆版。 >> 很大一部分人，做单时都假设自己将要介入一个经典的趋势，很容易自然而然地选择道氏高低点作为止损点，并随着趋势的不断移动，生成新的道氏高低点时，移动止损，并且不止盈，这样当趋势充分发展时，就有可能实现利润最大化，并符合那条经典的箴言“截断亏损，让利润奔跑”。 >> 如果市场要让大多人亏损，最简单直接的方法，就是击破他们的止损。市场在A点和B点做了两个假动作，不仅击破了不少趋势交易者的止损，而且还额外引诱了一批更菜的同学做空，之后再破这些空单的止损，多么畅快的多空通杀。 >> 我后期应用的止损方法还是以传统止损为主，但是在有了利润后，我允许一定程度的骗线，如果它不是骗线，那么最终造成我平出，或者亏一点点出场，这都是符合我心理承受能力的 >> 所以止损怎么损，损多少不是关键，也不用过于机械化，关键是你的心里要舒服。我可以接受平出或者微亏，但是我不想承受超出预期的亏损，也不想承受错过大行情的失落，这两点一旦出现，是极其影响我的心情的，所以这就是我的选择。 >> 当然在这里我要提醒大家，如果你发现一个品种，骗线的情况变得越来越多，那么很可能该品种的交易活跃度、资金量在下降。此时建议寻找更为活跃的品种交易，或者提升操作周期。 >> 实际上经典趋势交易者通常比较低调，擅长做长线而已，所以倒不是经典趋势交易不能赚钱，只是如果应用于短线的话，需要因地制宜，改变策略才能生存。 >> 由于我的不止盈、严格止损、绝不扛单策略，我的历史交易记录，大多数情况呈现出一种稳定的亏损状态。假如有人在我不知道的情况下，对我反向跟单，就可以称得上是稳定盈利了。既然我的亏损，是由于不断被止损，钝刀割肉导致的，那么反过来操作的话，不就是不断止盈，而且止盈位置正好在我的止损位上？所以如果我们完全逆着来看我的操作，那么就是一个人不断地在抄底摸顶，只是胃口不大，每次抄完破了止损点就跑，如果抄不到就一直死扛不止损……这不就是典型的初学者的做单思路，亏了死扛，赚了点就跑？为什么这样的操作方法却可以盈利呢？显然我们可以推断出，主要原因，就是经典的趋势性单子太少，以至于死扛没有扛出问题。 >> 追求截断亏损让利润奔跑的人，往往比较强调盈亏比，理想状态是一把大利润，抹掉很多小亏损还有盈余。但实际执行下来，往往就是你那些小亏损也没有小到哪里去，而你的那波大利润，却也不是你想象的那么大，往往一次相对大的利润，也就堪堪抹掉你3次亏损。更要命的是，这当中有无数打击你的信心的事情发生，譬如拿着盈利单变成亏损单，譬如最大的那一波你偏偏就因为各种原因没进场。 所以这种系统其实是太反人性了，往往没有几个人能坚持下来，作为一个尚不能稳定盈利的人，我们其实迫切需要建立起信心，能让我们在这个市场站住脚的信心。故而在这个阶段，强调落袋为安反而是最合适的。 >> 短线中止盈的重要性了 >> 那么具体怎么止盈呢？我这里给各位提供三种思路：①对手盘在哪里止损，我们就在哪里止盈。②止盈：止损=1:1，这种做法的好处，就是强化了胜率的重要性，只要实盘做到50%以上的胜率，你就不会亏，做到70%~90%胜率，你就能较好地盈利。③趋势发展速度开始减缓，初步陷入震荡，就可以止盈，而不是机械地等待击破低点。 >> 最终我的陷阱利用思路将我整个的做单方式一度改为专做反转，以前满脑子都是顺势，现在满脑子都是反转。当行情陷入极端时的底部反转，普通行情中的顺大逆小反转，在不合适反转的地方，首先等待顺势的一波人被止损，接着等待做反转的一拨人出现，继续等待这种没有前途的、必然会失败的反转宣告被破坏，此时进场的话，反而却也成了顺势进场。我基本就靠这三招，可以来来回回吃个盆满钵满。 ◆ 8 交易的真相 >> 在实际应用中，首先让我开始初步摆脱亏损的，是等比例盈亏。正是这个方法，让我摆脱了钝刀割肉的下场之后，我才有更多的精力去拨开迷雾，探寻交易的真相。 >> 灵魂对于交易者而言有何用处？我认为最大的用处，是让我们可以去感知市场的情绪。而市场的情绪，是左右市场走势的重要因素之一。 >> 所谓顺势交易，并不是单纯的顺图表走势、顺均线走势、顺高低点走势，我们还应该顺着市场情绪交易。很多时候，价格虽然依旧沿着既有的路线前进，但是脚步已经开始拖沓，我们不应该在行情明显将要减速，或者正在减速的时候去进场做所谓的顺势单 >> 这其实就是很多机械式规则的问题，这些规则里只考虑形态和指标，例如均线上只多不空，均线下只空不多。这种规则，是基于没有办法理解市场，又不得不设立规则的权宜之计，比什么规则都没有当然好，但是在我看来，如同刚学写字的幼童，仅仅是非常初级的手法。 >> 如何感知市场的情绪呢？其实我们可以从价格的走势看出来，你在趋势交易中，总是注意高低点和结构，你有没有注意行情的简单和复杂呢？有时候市场涨了100个点，用了5根K线，有时候用了50根，你觉得哪种情况下市场情绪比较高涨呢？有时候价格回撤10个点就继续上涨，而这次回撤了30个点再次重启，你觉得两种情况市场情绪有没有区别呢？有时候市场开启一波加速狂奔，你眼睁睁地看着价格跑得远远地不敢追高，等到开始回撤了，你乐呵乐呵冲进去，你觉得市场加速一次之后短时间内还能再次冲刺？其实很难。 >> ①在市场情绪逐步加强时布局式进场。我们并不是特别期待一个情绪已经特别强烈的市场，我们至少需要一个情绪逐渐推进的市场，强不强烈不重要，但不能变弱。这就好比你作为风险投资，投资一个初创公司，它不一定需要已经正收益，但是需要具备良好的盈利预期。 >> ②在市场情绪突然加强，或者逐步加强最后爆发时，在小级别周期找到支撑点，也应该勇于进场。③不能在市场情绪高潮过后进场。④一旦市场情绪有减弱的趋势，就要准备离场。如果市场情绪已经爆发，那么离减弱已经不远了，要密切注意。⑤在日内波段交易中，一旦市场陷入震荡，震荡后的趋势不论是反转还是重启延续，八成都是劣质的机会。很多所谓的重启，都是回光返照。很多所谓的反转，都是骗线。真正值得做的延续和反转，都来源于干净利落的行情而不是震荡，譬如深V反转。所以根据要点④，市场陷入震荡前你感觉到趋势减缓，已经离场了，你就换个品种或者睡觉就对了，不要去想着什么市场会单边——震荡——单边这么走。 >> 一是你不会看市场的情绪和阻力密集区域，不懂得如何在陷入震荡前先行规避；二是你老是想着震荡后会重启单边，于是就老在震荡里猜方向找所谓的第一买点，对不对？ >> 规则一：只持有正确的仓位。“一个仓位在被证明是正确之前，你必须假设它是错误的。” >> 一旦我们进场面临浮亏的状态，哪怕就亏一点点，人们通常也舍不得离场。这个时候大多数人就是单纯地等待，要么价格上去，要么价格下来打破止损，他们倾向于应用传统的逻辑，被止损，让市场证明自己是错的。然而价格如果不能快速拉升，这意味着没有足够的接盘者，反应快的高手们其实已经在纷纷离场了。当价格在进场位置附近纠结的时候，高手们在陆续撤退，亏货们留在场内等止损，又没有足够的新鲜血液涌入，这时候盈利概率其实已经完全改变了，市场在难以为继的时候，必然去寻求刺破最近的止损，以获得新的动力或方向。所以这个时候止损概率其实是动态的，随着时间推移在不断增加，个人认为最近的止损点将达到70%左右。当然有些人的止损放得很远，根本刺不到，然而这样的方法，仓位势必要很低，收益也是非常普通的，看你的取舍了。 >> 所以有必要再强调一遍，止损是用来防备黑天鹅或者移动止盈的，永远不要让价格去考验你的止损，如果价格在你的成本位，或者大多数人可能的成本位附近徘徊，直接离场。 >> 规则二：正确加码才能获利。正确地加码可以获得更多利润，不过“才”字过于绝对了，应该去掉。加码是一门复杂的学问，正确使用如同锦上添花，但也不是绝对必需的，可以算是一门选修课。规则三：巨量即是套现良机。所谓巨量，在我的解读而言，不如说是市场情绪的高潮，涨幅跌幅明显加速扩大。而这个不需要用成交量来判断。这个规则其实就是我前面说的要点④，一旦市场情绪有减弱的趋势，就要准备离场。如果市场情绪已经爆发，那么离减弱已经不远了，要密切注意。 >> 当我们应用市场情绪判断，从等比例盈亏开始练起，有效地遏制了亏损，提升了胜率之后，由于对市场情绪有了更清晰的认识，我们就可以尝试去抓市场的爆发。成功抓住爆发后，根据行情特点，选择别人的止损位去主动止盈，或等待行情升级（从小周期行情迈向大周期行情），一旦升级，利润就可以奔跑了。 >> 利用走势的陷阱是一个进场的思路，但并不比顺势进场找突破爆发点好，因为前者虽然可以获得超额的利润，但是胜率降低了。你可以两种思路都应用，也可以专门应用一种，但是两种方法最关键的地方，都是把握市场情绪。一旦你能够轻松判断市场情绪，那么顺势突破做爆发，相对而言，是做起来最省心的方法。 >> 均线对我而言的意义，就是去判断市场可能存在的三种力量，支撑、阻力，以及力量矛盾区域，而并非传统上的上多下空。 >> 如何判断市场情绪的强烈与否呢？行情结构越简单，速度越快，那么情绪就越强烈，非常简单。 ◆ 9 一套简单有效的交易系统：阶梯双K交易法则 >> 建立一个优秀的交易系统，我认为需要有如下条件：①逻辑简单明了。②把主观判断部分尽量减少，最好为0。③进场、出场有明确规则，进场规则最好只有一种，不超过二种（仅这一条就可以过滤无数种神棍式理论）。④有效的仓位管理模式。 >> 基本指标： 一条24 SMA均线（Simple Moving Average）。 基本进场规则： ①多单。在符合定义的上升趋势中，当价格超过前两根K线的最高价，进场。并以最近的道氏低点减去1点作为止损，以止损同样的比例1︰1止盈（实际上为了达到1:1的效果，会增加1点止盈，作为交易成本的抵扣）。 ②空单。在符合定义的下降趋势中，当价格超过前两根K线的最低价，进场。并以最近的道氏高点加上1点作为止损，以止损同样的比例1︰1止盈（实际上为了达到1︰1的效果，会增加1点止盈，作为交易成本的抵扣）。 >> 如果相隔一段不连续交易时间（对于国内期货而言，就是隔日，对于外汇交易而言，就是隔周），可以无视A和B构成的边界。为什么呢？因为经过一个周末，市场的气氛通常都有了变化，原来的箱体边界已经没有什么意义了。 ◆ 10 为期半年的系统操作测试 >> ①符合多周期共振的经典顺势单，顺得不能再顺的那种。②通过市场骗局实现的顺势单，也就是通过识别骗局，达到顺大逆小的效果。而其他所谓的顺大逆小单，不是优质的单子，不做也罢。③极端情绪之后的反转单。 >> 看到这里是不是还想去沉迷于什么走势的分类呢？ 如果你想研究对市场了解层次更深、更高级的方法，那么我可以告诉你，市场中值得做的单子，一共就以下三种： ①符合多周期共振的经典顺势单，顺得不能再顺的那种。 ②通过市场骗局实现的顺势单，也就是通过识别骗局，达到顺大逆小的效果。而其他所谓的顺大逆小单，不是优质的单子，不做也罢。 ③极端情绪之后的反转单。 在考虑市场情绪的前提下，再去研究这三种单子，应该会有不一样的收获。 ◆ 前言 >> 本书将按照“市场状态——基本假设——交易系统——仓位资金管理”这样一个流程来表述，每一步之间都紧密相关，联合构成一个完整体 ◆ 第一部分 一致性与完备性 >> 真理的重要性不在是否可证上，而是在实际应用当中的有效性和相对应的有效范围。 >> 许多人在应用交易系统后一出现亏损就将问题全部怪罪于系统的不完善，认为它没有得到过验证、无法信任，而从来没有想过整体市场的状态和交易系统之间的关系。 >> 我们最终进场交易的主要原因在于，市场价格处于趋势运动中。这是相当简单易懂的交易理念。 >> 书中将市场状态分为四类，分别是平静波动、剧烈波动、平静的趋势、波动的趋势（后面为了方便描述，可能把前二者直接称震荡，后两个为趋势） >> 市场状态的变化有时候迅猛无比，有时候潜移默化，没有一定的经验很难分辨得清。同时这也是我反对纯机械化交易的原因，假使不能及时地识别出市场的变化，就将彻底摧毁这种交易方法。 >> 海龟们从来不去预测市场的动向，而是会寻找市场处于某种特定状态的指示信号。这是一个重要的概念。 >> 所谓一致性是指从对市场的理解到系统的构建，到具体的操作都贯穿了同一理念，违背这一理念，就会使交易呈现出不可重复性，最终的结果也会不确定。市场状态的变化则是阻碍交易者贯彻一致性的最大敌人。当漫长的回撤到来时，它需要你暂时放弃交易，而很多人不得要领仍执着于系统。放弃交易并没有违背一致性，恰恰相反，它正是一致性的重要体现。 >> 认为技术分析应当是一种思想，通过对图表上的价格特征进行总结和描述是技术分析的核心思想，也是区别于其他流派最鲜明的标志。 >> 创造一个交易系统只是一个开始，当我们开始明白交易系统的局限性，以及所具备的性质时，才进入了最重要的阶段。 >> 承认形式系统的不完备性，我们就可以知道，某些亏损和失败是不可能避免的，在设立基本假设的同时我们也创造了问题的源头，它既把我们导向盈利，也把我们导向亏损。 >> 交易者若是想要盈利，就必须要在基本假设已经在市场中显现但又未完全显现时进入，并以期市场接下去的走势会按着假设的推演来进行。至此我们需要跳出逻辑，转而加入经验性的、直觉性的方法来应对。 ◆ 第二部分 交易系统 >> 交易系统的本质是对市场某一状态的描述，但市场状态本身非常不稳定且并不纯粹，尤其是市场在转换自身状态时的过程异常魔幻，有时候是逐步渐进的改变，有时候是迅猛强行的改变。这也就导致了交易者的假设是不可能在一夜之间就得到验证的，它需要在市场的反复无常中一点一点地显现。 >> 当基本假设与市场状态大致符合时，系统有效，当市场正处于状态切换或调整时，系统可能出现误判，也可能进入失效，而当市场彻底转变为另一种相对立的状态时，系统死亡。 >> 系统死亡非常好理解，在当场的市场状态下，交易者的假设完全不存在，任何企图使用不符合市场状态的假设，最后的结果都是亏损，一直到市场状态彻底改变为止。例如相对于趋势交易来说，在标准的震荡市场状态里，趋势交易系统就是死亡的，而和趋势基本假设相反的那一套震荡交易体系则渐渐开始有效了起来。 >> 更具体点的话来说，以趋势交易假设为例，在平静的趋势中是有效的，在波动的趋势中可能误判可能有效，在波动的震荡中会误判，在平静的波动中会失效。放到更大一个周期级别中去，在长期的震荡里，系统就是死亡的。 >> 从趋势交易系统来看，它的机会成本天然就很高，也因此，不错过行情要放在第一位，也就是说趋势交易的出发点就是要通过承受大量的风险来换取不会错过任何的机会。 那么在面对临界点的变化时，趋势交易者唯有全程参与临界点的变化，一直到临界时刻结束才能保证不会错失机会，并且每一次临界时刻出现都要参与。 从高频交易来看，它的机会成本大多来源于手续费，而对于错失行情根本不担心，尤其是程序化高频交易，每分每秒都有可能产生交易的机会，但由于持仓时间的限制，高频交易的盈亏比无法拉大，如果再考虑到日内资金量上的限制，那么利润就更少了，因此在承担风险上，高频交易需要严格把控。 也就是说，高频交易的出发点就是要通过彻底剥离风险来积累利润，它所参与的交易，应当是临界点越趋向于零越是好。即当单子成交时，就应该立即给出判定，要么假设不成立走人，要么就成立赚取利润。当中不应该存在多余的时间乘以波动，也就不存在多余的风险（这种交易非常依赖于技术上的进步，我老师的高频交易采用的是中性策略，无明确方向，我对此策略并没完全理解，但我认为应该符合临界点趋于零的思想）。 >> 在盈亏比、胜率和交易频率之间可以互相转换，并且三者之间也互相制约。 >> 交易系统中这三个目标就是：高胜率，高盈亏比，高频率（较低的机会成本）。我认为这三者是不可能同时实现的，其中任何一个的实现，就至少有另一个会被远离 ◆ 第三部分 超越系统 >> 早前我刚开始进行交易时，企图把趋势交易的规则应用在日内，虽然也能跟随到趋势，但总体情况还是输多赢少，其中最大的问题有二。 一是当周期缩小到日内后，如何来判定趋势的方向，如果是在日线级别的K线图，我可以参照过往的行情进行判定，并且一旦趋势方向明确了不会那么轻易改变，而这在日内就不同了，日内交易每天开盘都是全新的一天，昨天的日内行情对于今天日内的趋势研判可能没有任何关系，同时即使出现了趋势的方向也都是很容易改变的，很难判断日内的趋势是会持续几分钟还是持续一小时。 二是加仓的困难，趋势交易能够一战成名的关键就在于加仓，然而日内交易的趋势所持续的时间并不确定，并且加仓的风险也异常巨大，很多上涨的趋势会整整持续上半天，然后只需几秒就把所有的涨幅都跌光，如果没有判断好加仓的时机这简直就是在自杀。并且，日内交易的涨跌停板制度直接限制了盈亏比的扩大，无论止损限制在多少点，盈利都有一个上限，而在大周期的趋势中盈利多少几乎是没有上限的，还能够有充足的时间让交易者加仓，这样一来，由于种种的限制，趋势交易在日内并不能充分发挥其威力，基本假设的完美实现需要操作周期的配合才能达成。 >> 随着操作周期的变大，机会成本就会变得越来越高，几十个点的小亏损将不再是最重要的了，低频交易一旦获利并正确地加仓将弥补之前所有的亏损。 >> 我所使用的是橄榄型加仓法（第一次和最后一次仓位较轻，第二次仓位最重）。 每一种加仓分配法都有自己的优缺点，交易者在应用时需要和自己交易系统的特点相匹配，我对于使用橄榄型加仓法的出发点是根据趋势在不同阶段下风险收益比的不同而来的。 在一大段趋势刚开始的前期，趋势性并不强，行情容易反复，这个阶段的趋势交易盈亏比不会很大，而到了趋势的中期阶段，趋势开始强劲起来，回撤变得较少且幅度也小，那么在这个时候仓位就应该大胆放大，等到了趋势的末尾阶段，行情又会变得容易反复，随时可能反转，此时仓位应该少量增加，甚至不加仓。 >> 规则一：无大量浮盈不加仓 这一条意味着，在第一次加仓与第一次保留住的开仓之间要满足一定的距离，一方面能有足够的浮盈来保证承受更多的风险，另一方面也有助于规则二的实现。至于到底浮盈多少，要结合规则二一起来考量，并且这一条将被始终严格遵守，没有例外。 规则二：无回撤不加仓 这一条首先建立在规则一已经成立的情况下，且我对回撤的定义是根据波浪理论的要求而来的，也就是说并不是所有的次要趋势都符合回撤的定义，需要在时间、幅度上都成一定比例，在这一点上如何把握没有一个精确的标准，还需要结合盘面的整体情况来判断。 >> 你止的是系统和市场之间的关系不相符，或者判断不出相不相符，而不是账户表面上的数字波动，你止的不仅仅是可能导致的亏损，更止的是基本假设和市场状态的不相符而可能导致的交易不一致性。 >> 你首先应该要保证系统的正常运行不被干扰，其次才是风控和资金管理，不要本末倒置 >> 你止的是系统和市场之间的关系不相符，或者判断不出是否相符，而不是账户表面上的数字波动，你止的不仅仅是可能导致的亏损，更止的是基本假设和市场状态的不相符而可能导致的交易不一致性。 >> 二是由于有限的资金而可能导致的爆仓，因为资金的有限，而系统的回撤幅度可能大大超过有限的资金，在这种情况下只能进行止损，但必须清楚，这种情况下的止损破坏了交易系统的一致性，因为这和系统逻辑无关，仅是因为有限的资金不能将系统的整个盈亏周期都表现出来。 >> 拒绝预测是不可能的，因为趋势头尾的信息量不对等，使得我们无法贯穿逻辑。虽然绝对的预测无人能做到，但是我们可以做到相对的预测，可以做到尽量把篮球扔到篮板上，可以做到跟随着市场不停地修改自己的观点。我们或许永远画不出一个完美的圆，但我们只要知道自己正走在圆周率小数点的后几位上就不会错得太离谱。 >> 自上而下的交易体系对市场进行明确的分类和定义，关心市场状态与交易系统之间的关系，在意大盘指数的情况，并且有明显的对错之分，可以产生出系统的四种情形。 自下而上的交易体系不对市场做明确的分类，也不去尝试定义市场，而是找到市场最普遍的规律来解释市场。它们没有明确的对错，而是把市场当作一个整体来看待，不会产生出系统的四种情形并且可以永久处于交易中。 >> 因为自下而上式的系统是不对市场做分类的，但同时又要完全跟随市场，那么就需要一个具有足够包容性足够简单的系统才能满足这一要求，当系统描述的工具复杂度越高时其包容性就开始下降，这就造成对市场完全性描述的缺失。 >> 交易者最大的风险就是来源于坚持不懈地执行一套系统。 永远记住，只做你能做的行情，接你能接的资金。 ◆ 第四部分 职业生涯挑战 >> 而一个没有足够交易经历的人，是很难体会到，自己的策略在遍历性作用下的局限性 >> 最主要的有两个：第一，你的交易假设是什么？这个假设完整不完整，逻辑自恰不自恰？第二，你的交易结果和交易假设是否相匹配，是否实现了假设的路线，实现的效果好不好？除了这些以外，没什么好教，什么指标、技术分析、基本面，这些东西自己学就行了，真的关键就这两个问题，其他的完全可以自己学。 >> 能够把交易者之间差距拉开的关键在于两点：第一是能否在大幅获利后及时地平复心态，把仓位恢复到正常规模，并且仍然能够客观地分析市场；第二是在做对时，能否大幅地加仓，这需要勇气。 >> 我们还需要对自己的认知，对自己建立的逻辑有一种信仰，我们不知道市场什么时候会出现行情，但是市场的状态不会一直糟糕下去，好的行情必然会到来，我们不知道回撤可能有多大，但是有多大的回撤就有多大的利润，这种无法验证也难以名状的规律就像是一种信仰般让交易者得以依靠。 >> 做交易需要一种连续性，这种连续性能让交易者感知到市场的巧妙变化，在起起伏伏的历程中，交易者会大概地知道，自己要的行情将要到来，这种对于节奏的感知，只有长期在市场里交易，有过失败有过成功的人才能清楚地知道。 ◆ 附录1 谈谈交易心理 >> 交易心理中最关键的在于认识本我、自我和超我。 >> 我们自导自演自己的悲剧，最后却把问题怪到市场上。我们太喜欢在行情面前未卜先知，进而指手画脚，赚钱时情绪亢奋，亏损时又心灰意冷，想马上离开。活像一个小男孩儿初恋时，一会儿活蹦乱跳，喜悦之情溢于言表，一会儿又不知所措，暗自伤神。 >> 先把你的欲望、抱负、面子统统都放在一边，平静下心来好好客观地看看行情。我相信大多数人从来都没有像照镜子一般客观完整地看待过行情，他们总是在照哈哈镜。此刻我建议那些思绪万千的人，哪怕就一次，心态平和地看待行情，市场的本质一定会显现在你面前。所以在交易了好几年后我才明白，很少能有人会比一个交易者更需要注意控制住自己本身。 >> 市场就是这样一个地方，你只能依靠自己的头脑去做交易，你得学会自己拿主意，自己执行计划，然后自己独享成果。 >> 关掉大脑那张叽叽喳喳的嘴，绝对地执行自己的策略，你会发现达到稳定盈利并不是那么遥不可及的事情。 >> 人生就如交易，从一开始就要走在一个正期望的道路上，那些现实生活中的坎坷就像是行情中的回撤，它们会迫使你放弃对正期望的追求，转而扑向看得见的短期利益。有些人一开始就走在了负期望的道路上，还有些人明明已经走对了路子，但就是禁不住诱惑，在可能立即招致暴打和挨饿面前，坚持一个长期可持续的方案变得无足轻重。贯彻一致性不是难，而是非常难，这是生来的本能，眼前摸得着够得到的东西可以马上解决问题，而未来的期望不能，这是自人类生存以来就刻印在基因里的东西，你无法要求一个已经身处困境的人还要考虑长远的利益，做不到是正常的，做得到的人才是不正常的。 >> 行情真的是很简单的两种模式，震荡和趋势。更复杂点的无非就是类似震荡的趋势，或者大幅创新高新低的震荡 >> 你自己想想吧，一个是整天担惊受怕行情各种有可能的变化，天天揣测短期各种可能的陷阱；另一个则淡定地持仓不动，只要是站在了大方向正确的一边。哪一个更有心理优势？哪一个更轻松？哪一个胜率更高？意识到自己并不能把每一天行情开展的原因解释清楚是脱离业余玩家的第一步。 >> 像热锅上的蚂蚁一样焦急地团团转和整天拿着放大镜敏感地像侦探一样分析行情是大多数散户真实的写照。耍小聪明和抖机灵并不能让你战胜市场，这样的人多得是，持续地站在正确的一边靠的是大智慧和意志力。不能坚持自己信念的人，最终会迷失在行情里，忘记了自己的周期和信念，就不得始终。 >> 同时你必须时刻和市场保持恰当的距离，这个恰当的距离的分寸很难掌握，既不能太近也不能太远。凑得太近确实能实时掌握市场的每一个动向，但同时你的内心也会受到行情波动的影响，很少有人能够每天24小时盯着行情看还能够完全不受行情波动影响的。而离得太远又会导致对市场的动向掌握得不够，以至于错失良机。 >> 我们所要做的事情很简单，保持适当的距离定时观察行情，在反复确定无误后进场持有或者离场继续观察。 >> 乔治·索罗斯，毕业于伦敦经济学院，哲学学士学位，手法多为等待关键点位出现，一旦看对会用非常大的头寸放空市场。詹姆斯·西蒙斯，毕业于麻省理工学院数学系，加州大学伯克利分校数学博士学位，公司团队包括数学家、物理学家、统计学家，通过构造复杂的程序模型进行交易，拥有自创的壁虎式投资法。约翰·保尔森毕业于哈佛大学商学院，MBA学位，手法多为套利、对冲及依靠自身判断做空市场。 >> 市场里是没有完美的交易方法的，但是是有“一招鲜”的，这个“一招鲜”就是一个适合你自己天赋性格的独特风格和手法。 >> 我们只需要静静地做一名旁观者，客观地看待行情，如同镜子反射我们自己一般客观。很多人都说过那句话，我知道很多道理，读了很多书，却仍然过不好这一生。这无非就是太在意别人的眼光，不肯面对最真实的自己。如果不能摆脱别人的看法，别人的意见，我们就不能独立自主地做出判断，也无法认知自己究竟是怎样的人。我们不需要别人来帮我们分析行情，也不需要别人告诉我们有什么内幕消息，我们只需要遵循自己的准则就能在市场中站住脚。

想跟你谈一场势均力敌的恋爱，可惜你有毛病，我却没有 ​​想跟你谈一场势均力敌的恋爱，可惜你有毛病，我却没有 ​​决然不能把人生之船长期停泊在某个温暖的港湾，应该重新扬起风帆，驶向生活的惊涛骇浪中，以领略其间的无限风光 ——《早晨从中午开始》路遥我愿长年地守望你，熟悉你的潮汐变幻，了解你的每一拍波涛。我将尝试着同时去爱你那忧郁沉静的蓝和纯洁明亮的白——甚至风雨之夕的灰浊 ——《一一风荷举》 张晓风我愿长年地守望你，熟悉你的潮汐变幻，了解你的每一拍波涛。我将尝试着同时去爱你那忧郁沉静的蓝和纯洁明亮的白——甚至风雨之夕的灰浊 ——《一一风荷举》 张晓风善或许得不到回报，但可以找到安慰 ——《带灯》贾平凹善或许得不到回报，但可以找到安慰 ——《带灯》贾平凹善或许得不到回报，但可以找到安慰 ——《带灯》贾平凹善或许得不到回报，但可以找到安慰 ——《带灯》贾平凹善或许得不到回报，但可以找到安慰 ——《带灯》贾平凹善或许得不到回报，但可以找到安慰 ——《带灯》贾平凹我愿长年地守望你，熟悉你的潮汐变幻，了解你的每一拍波涛。我将尝试着同时去爱你那忧郁沉静的蓝和纯洁明亮的白——甚至风雨之夕的灰浊 ——《一一风荷举》 张晓风善或许得不到回报，但可以找到安慰 ——《带灯》贾平凹真正的爱，就是两份孤独，相护，相抚，喜相逢幸福的家庭是相同的，不幸的家庭各有各的不同 ——《安娜-卡列 尼娜》爱情最折磨的不是别离，而是感动的回忆，让人很容易站在原地，以为还回得去爱情本如极利的斧子，用来剥夺命运常比用来整理命运的时候多一些——许地山《缀网劳蛛》 ​​​我愿长年地守望你，熟悉你的潮汐变幻，了解你的每一拍波涛。我将尝试着同时去爱你那忧郁沉静的蓝和纯洁明亮的白——甚至风雨之夕的灰浊 ——《一一风荷举》 张晓风我愿长年地守望你，熟悉你的潮汐变幻，了解你的每一拍波涛。我将尝试着同时去爱你那忧郁沉静的蓝和纯洁明亮的白——甚至风雨之夕的灰浊 ——《一一风荷举》 张晓风我愿长年地守望你，熟悉你的潮汐变幻，了解你的每一拍波涛。我将尝试着同时去爱你那忧郁沉静的蓝和纯洁明亮的白——甚至风雨之夕的灰浊 ——《一一风荷举》 张晓风我愿长年地守望你，熟悉你的潮汐变幻，了解你的每一拍波涛。我将尝试着同时去爱你那忧郁沉静的蓝和纯洁明亮的白——甚至风雨之夕的灰浊 ——《一一风荷举》 张晓风我愿长年地守望你，熟悉你的潮汐变幻，了解你的每一拍波涛。我将尝试着同时去爱你那忧郁沉静的蓝和纯洁明亮的白——甚至风雨之夕的灰浊 ——《一一风荷举》 张晓风我愿长年地守望你，熟悉你的潮汐变幻，了解你的每一拍波涛。我将尝试着同时去爱你那忧郁沉静的蓝和纯洁明亮的白——甚至风雨之夕的灰浊 ——《一一风荷举》 张晓风我愿长年地守望你，熟悉你的潮汐变幻，了解你的每一拍波涛。我将尝试着同时去爱你那忧郁沉静的蓝和纯洁明亮的白——甚至风雨之夕的灰浊 ——《一一风荷你瞧，又开始画饼了，我要是信了，怕是要哭断肠去了你瞧，又开始画饼了，我要是信了，怕是要哭断肠去了早知道有别的妹妹来陪你吃饭，我就不来了早知道有别的妹妹来陪你吃饭，我就不来了早知道有别的妹妹来陪你吃饭，我就不来了哥哥若觉得我无趣，明日又见旁人绝妙，真真让人伤了心要是身患顽疾，就不要出来😐要是身患顽疾，就不要出来😐要是身患顽疾，就不要出来😐要是身患顽疾，就不要出来😐举》 张晓风你瞧，又开始画饼了，我要是信了，怕是要哭断肠去了你瞧，又开始画饼了，我要是信了，怕是要哭断肠去了

人鬼合著投资秘，黄钟瓦釜编玄黄；适可拜读投资索，汇聚家哲逻辑智；学识阐述交易念，体裁各样授秘籍；理论概念易懂用，书人手把手教你；立刻小钱赚大钱，一气玄黄十锦囊。

讲的都是理，做起来都是坎。 一入股海深似水，赚钱从来没有我。

只看了交易真相和大作手交易精髓

就差没把《割韭菜大合集》作为标题啦

无数个日日夜夜，我守候在K线图表前，也不知道是什么支撑我这么多年面对这样枯燥无味的图表。 或许是信念，或许是对未来生活的美好期许，又或许是不甘心多年的付出无疾而终。可是这条路终究太难，轻而易举地就耗费你多年的光阴。 如果你要让自己走向一时的落魄，那么交易无非是最好的选择。在这条路上，除了我自己之外，所有人都只有两个字的建议，那就是“放弃”。是啊，也许有人会在你一次次的失败后依旧鼓励你创业，可是没有人会鼓励你在亏损的情况下一直从事交易。在不了解交易的人眼里，这似乎就是一群红了眼而无可救药的赌徒。