灰小财带你玩转可转债

对大部分人来说，还是低价可转债轮动策略、双低可转债轮动策略、低溢价可转债轮动策略、摊大饼轮动策略更省心省力。 1、低价可转债轮动策略 每次选5/10/20只价格最低的可转债等份买入，忽略正股的基本面和溢价率。一周/月后再次进行价格筛选，若持仓中的可转债排名超出了最低5/10/20只，则卖出。新进入最低前5/10/20的则买入，仍然在前5/10/20的，则保留。等下一周时再筛选，一直循环下去。 每周轮动5只低价可转债收益相对较高。 2、双低可转债轮动策略 双低策略一：双低＝转债价格＋转股溢价率×100（集思录双低），或转债价格＋转股溢价（宁稳网老式双低）。 双低策略二：双低＝纯债溢价＋转股溢价率=2×转债价格-债底-转股价值（宁稳新双低）。 双低策略三：转债价格和溢价率分别排序获得各自名次，两者相加获得最终名次取低。具体来说，就是先将转债价格从低到高进行排序，得到序号A；再将转股溢价率从低到高进行排序，得到序号B；令C=A+B，取C最小的前X的转债作为持仓，以周或月频进行调仓轮动。 轮动方法参考低价可转债轮动策略。 每周轮动10只双低可转债收益相对较高。 3、低溢价率可转债轮动策略 轮动方法参考低价可转债轮动策略。 每周轮动5只低溢价率可转债收益相对较高。 4、摊大饼轮动策略 摊大饼策略本质上是一种分散投资的策略，通过某种条件筛选出几种甚至几十种标的，建立一揽子资产组合，组合中的成员按各自占比形成一个饼图，绘制这个转债饼图的过程就被形象地称为"摊大饼"。等大饼中的成员涨到期望值后就卖出，然后用腾出来的资金继续买入其他可转债并补充到大饼中，循环往复。 比如： 根据综合运用低价轮动策略、双低轮动策略、低溢价率轮动策略等。用低价轮动策略选出5只转债，用双低轮动策略选出5只转债，用低溢价率轮动策略再选出5只转债，最终形成一个摊大饼策略。可以按各自策略定期轮动，也可以分别设好目标止盈位，达标后再进行新的筛选。这样，不仅转债持仓分散了，策略也分散了，避免了单一策略短期失效的风险。 在收益方面： 低溢价率可转债轮动策略＞双低可转债轮动策略≌摊大饼轮动策略＞低价可转债轮动策略 当然，在回撤幅度上也差不多这样。 另外几种可转债投资方法，如正股替代策略、低市值策略、条款博弈策略、高评分轮动策略、抢权配售策略，更适合对可转债有更深入理解的投资者，也需要花更多的时间。 而低价可转债轮动策略、双低可转债轮动策略、低溢价率可转债轮动策略、摊大饼轮动策略所有可转债的选择都可以在集思录、宁稳网上免费获得可靠的数据。

这个范围的书，的确需要去细细阅读，然后再去思考可转债这个工具作为什么； 作为一个投资者，我们需要去思考，基金、股票之后的工具，可转债的市场；还有国债等的市场； 多学习总归没错；这本书讲清楚了可转债的概念，还有参考的几个策略； 1、低价可转债轮动策略 每次选5/10/20只价格最低的可转债等份买入，忽略正股的基本面和溢价率。一周/月后再次进行价格筛选，若持仓中的可转债排名超出了最低5/10/20只，则卖出。新进入最低前5/10/20的则买入，仍然在前5/10/20的，则保留。等下一周时再筛选，一直循环下去。 每周轮动5只低价可转债收益相对较高。 2、双低可转债轮动策略 双低策略一：双低＝转债价格＋转股溢价率×100（集思录双低），或转债价格＋转股溢价（宁稳网老式双低）。 双低策略二：双低＝纯债溢价＋转股溢价率=2×转债价格-债底-转股价值（宁稳新双低）。 双低策略三：转债价格和溢价率分别排序获得各自名次，两者相加获得最终名次取低。具体来说，就是先将转债价格从低到高进行排序，得到序号A；再将转股溢价率从低到高进行排序，得到序号B；令C=A+B，取C最小的前X的转债作为持仓，以周或月频进行调仓轮动。 轮动方法参考低价可转债轮动策略。 每周轮动10只双低可转债收益相对较高。 3、低溢价率可转债轮动策略 轮动方法参考低价可转债轮动策略。 每周轮动5只低溢价率可转债收益相对较高。 4、摊大饼轮动策略 摊大饼策略本质上是一种分散投资的策略，通过某种条件筛选出几种甚至几十种标的，建立一揽子资产组合，组合中的成员按各自占比形成一个饼图，绘制这个转债饼图的过程就被形象地称为"摊大饼"。等大饼中的成员涨到期望值后就卖出，然后用腾出来的资金继续买入其他可转债并补充到大饼中，循环往复。 比如： 根据综合运用低价轮动策略、双低轮动策略、低溢价率轮动策略等。用低价轮动策略选出5只转债，用双低轮动策略选出5只转债，用低溢价率轮动策略再选出5只转债，最终形成一个摊大饼策略。可以按各自策略定期轮动，也可以分别设好目标止盈位，达标后再进行新的筛选。这样，不仅转债持仓分散了，策略也分散了，避免了单一策略短期失效的风险。 在收益方面： 低溢价率可转债轮动策略＞双低可转债轮动策略≌摊大饼轮动策略＞低价可转债轮动策略 当然，在回撤幅度上也差不多这样。 另外几种可转债投资方法，如正股替代策略、低市值策略、条款博弈策略、高评分轮动策略、抢权配售策略，更适合对可转债有更深入理解的投资者； 对我的选择而言，在目前a 股这种牛市的情况下（2025年），更多的去关注正股替代，条款博弈，抢权配售会更有意思； 其中里面写到的网格交易，托管交易，我们也应该要熟练应用我们的证券软件做这些设置； 总的来说，常看并且留意他的公众号，相信都会有所收获。

历史只可做参考不可以去模仿，在以前没有违约的情况下低于面值可以无脑入手，现在却不可以了。如果可转债市场整体估值较低我还是喜欢摊大饼。关于写可转债的书我都看过了，还是喜欢攻守。

作为可转债入门通解值得一阅，前半部分关于可转债的介绍比较详细，值得一读。书中介绍的一些投资策略也许可能应该有效，但我并不打算照搬照学。首先，所有的方法用的人多了都会失效；其次，可转债保本靠债性，赚钱靠股性。要想依靠价格上涨获得收益还得多分析对应股票本身。单纯照搬双底策略、摊大饼策略赚取波动的收益总觉得不太靠谱。

📚 2024年读完的第一本书 【推荐程度】4颗星 【推荐理由】可转债投资进阶，偏向于实战。 【核心内容】 1、控制风险的同时，增加投资收益率。 2、双低策略、低溢价策略、低价格策略、复合轮动策略、量化策略等。 小总结下：看似简单，但需要掌握的知识和实践中的磨练也需要用心体会和总结；企业的基本面判断其实已经要涉及到“行业和个股投资”的入门水平，因此“学会”到“会用”还有较长的路要走~ 谨记“投资有风险”“对自己的钱💰负责”！

读书缘由： 之前参与过可转债打新，后来中签率越来越低，了解到潜伏配债、可转债轮动、双低策略，也听说过可转债的博弈，但仅限于知道这个名词，对于具体规则不了解。为了更好的了解可转债投资的原理，投资策略，搜索了几本书时候，决定先读这本书。 读书感悟： 我认为这本书不适合完全零基础的朋友作为入门教材，但是可以作为一本可转债研究通论，全面但较浅，适合需要了解一下近几年可转债投资策略的人。具体的策略和研究，最好还是关注并作者实践一下。 本书首先讲解了可转债的基础知识，这部分内容比较详细，比如下修、强赎和回售条款，引用公告缺失详细，但是缺少总结与对比，比如用表格的形式将三者的行使权、对公司和投资者的影响列出来会比较好。 随后几章分别介绍了可转债打新，保底的可转债购买策略，搏得高收益得策略以及量化工具。可转债打新中签率很低了，意义略小，潜伏配债我认为有搞头，但是没有详细讲。后边讲的策略，适合作为一套可查阅的工具，帮助自己排除不好的标的。 读完这本书最大的感受就是，我了解到很多策略的缺点。如果只是简单跟随，风险高，回撤大，收益受到大环境的影响。如果详细分析每个标的基本面，那么又需要投入很多时间，且如果有能力研究明白，直接炒股就好了。风险和收获是并存的，想要获得高收益，就需要详细研究、认真分析，不存在哪种策略一劳永逸。 接下来我再去看看类似的书，比如作者提到的《可转债投资魔法书》，相互补充一下。然后去单独学习一个适合我的策略。

这是「基业长红」在2024年读完的第10本书，五星好评。 安道全的《可转债投资魔法书》和饕餮海等的《攻守》出版已经过去好些日子，可转债在2022年也迎来了许多变化，市面上却很少有关于可转债的新出版书籍，这本书正好填上了空缺。 本书作者也是因安道全的启蒙而开启转债投资之旅。和前两本书相比，本书有专门章节介绍转债的建仓、网格和止盈的策略，以及对应的自动化条件单设置方法，非常实用。 可转债具有“下有保底，上不封顶”的特性，曾经被视为极佳的低风险投资工具，却在2023年迎来了两个“史上第一次”： 2023年5月，因*ST搜特连续20个交易日股价低于1元，触及「交易类退市」指标，搜特转债成为A股历史首只强制退市的可转债。 2023年7月，因触及「财务类退市」指标，蓝盾转债成为首只进入退市整理期的可转债，打破了30多年可转债“零退市”记录。 时代变了，制度变了，投资者也要跟着变。希望未来看到更多可转债投资相关的新书出版。

这本书我读的不是很仔细，如果是一个可转债的小白读这本书是非常好的，里面的基础知识很全面（个人感觉），但是里面也有一部分笔误，也是有网友出来评论改正了，不影响整体阅读。 里面讲的策略可能有的已经不适用了，只是个人感觉，没有任何数据支持。 我暂时不打算投资可转债（或者说我没有那个权限），所以就先简单了解一下，以后要投资的时候肯定会再次好好阅读一下这本书的。

作为转债爱好者，这本书是在《可转债魔法书》的基础上的继续学习，梳理了多种可转债策略对比情况。 转债策略，通过原理理解、收益率、安全性、波动性、可操作性等，这5个维度进行对比分析，可以清晰的看到各个策略之间的异同点。 转债的玩法有很多，同一品种的投资，不同风险偏好的投资者，采取的策略是不同的，采取何种交易策略，主要从三个维度考虑，预期收益，风险性和资产流动性。 转债，被称之为进可攻、退可守的品种，是一个具有“反脆弱性”的投资标的。近几年来，转债市场在持续扩容中，现在市场交易的转债品种有5百多家，存量规模也达到了9千多亿，它已被越来越多的投资者所关注了。

灰大深入浅出的讲解了可转债的基本知识和量化策略，真的非常友好的可转债入门书籍。我要下去实践了，争取能实现年化15%的套利收益。 文中有两章内容非常触动我： 第4章：可转债投资策略； 第5章：做T机器人； 常看常新！