巴菲特资产配置法

不好意思，不知道写的什么？只能怪我智商不够了

“在这些信件中，有波士顿70岁的遗孀、圣安东尼奥的退休主管、奥兰多的年轻夫妇、巴西的农场主，还有加利福尼亚州的生物技术企业家。他们都表达了这本书给他们带来的帮助以及感激之情。因为这本书在最近的金融风暴中保护了他们的投资组合免受损失。这本书在经济快要周期性上扬时，让读者在绝望中坚持不放弃。他们每个人用独特的方式表达了自己如何理解、消化和运用这本书中的3 条主要原则，有效避免灾难和继续奋斗。这3条主要原则如下： 投资组合足够多元化。基于同一经济形势各资产收益不同。 合理再平衡。出现价格大变动后，资产权重根据战略性资产配置目标变动。 积极的风险管理。可以采取防御策略，如持有更多现金，减少持有受经济波动影响较大的资产；也可以主动进攻，如增加高保值且有固定收益的证券资产。” ”如果在你的投资组合中，有些投资能在动荡的市场减轻你的恐惧，那么这样的投资比黄金还要贵重。” “影响资产配置的比例有两个原因：你的人生规划和经济周期。在进行比例的调整时，要充分考虑这两个方面的变化。” 颇有意思～

2022年阅读的8本书，感觉还可以，但只讲了理论，需要配套阅读他的另一本书《资产配置的艺术》，讲实操的。 1，资产配置势在必行。资产多元化、平抑波动、再平衡客观实现低买高卖 2，如何实现资产配置-资产配置逻辑。 理论基础：股票的年增长率，大体与经济的增长和居民收入增长，以及货币增长相当，不会脱线太多。 周期属性：当资产朝着一个方向摆动太多的时候，他被压回来的力量就会越强；周期属性同样适合于风格，比如行业占指数的比例。 量化指标：投资中的标准差是一种测量方法，告诉投资人资产偏离均值有多远。比如2006年底，房地产信托基金10年的平均收益率为14%，标准差为17%，也就是说，均值是14%，上下17%都有可能，要么赚31%，要么赔3%，而2006年，房地产信托的收益达到了31%，达到了标准差的上限，这种情况极少情况下才会出现，偏离了正常收益2倍，所以我们应该偏向于保守，减仓房地产信托基金。 资产相关性：组合中的资产越不搭越是相配(注意现金与所有资产都是完全负相关)；6-1种资产的配置最合适；大类分股票、债券、商品，小类分大股票、小股票、海外股票、利率债、信用债、可转债、黄金、原油、其它商品。 3，资产配置关键三问。钱多久不用+能承受多大回撤+希望得到多少收益 4，资产配置买卖信号。根据利率上升下降，以及经济上升下降，把世界经济周期划分成四个阶段。（最好画个图）  第一阶段，经济增长上行高于预期，买股票，债券和商品。 第二阶段，通货膨胀上行高于预期，买商品黄金，通胀保值国债。 第三阶段，经济增长下行，低于预期，买国债。 第四阶段，通胀下行，逐渐低于预期，买国债和开始布局股票。

“所谓的资产配置就是建立一个组合，让你的资产相互之间通力合作，达到投资赚钱的目的。 作者告诉我们以下几个投资事实 1、科技越发达，变化就会越快。 2、市场会随着投资者的观念而变化，而不是随着基本面变化，也就是说业绩好不好并不重要，重要的是投资者觉得它们的业绩会好还是会变坏。 3、相比投资市场从极坏走向较坏，从良好走向极好，可能会让大家活力更多，也就是说相对于抄底，在市场过热的时候顺势而为的收益更大，如果在高估的时候你就选择离开，那么反而错过涨幅最大的阶段。 4、价值风险与价格共存，价格合适的时候，高风险资产更安全，价格过高的时候，高品质的风险反而更大。5、股市走在经济形势之前，提前变化。 6、投资者总是患得患失，想赚钱又怕赔钱，无论涨跌这种心理永远存在。 7、投资者趋势上行靠信心，盈利和政策，趋势下行是因为外部冲击，内部失衡和政策失误。 8、风险资产价格长期探底，取决于强制评估，社会巨变和结果性改革。作者认为，多元化投资，就是要让相互有对冲关系的资产，同时出现在你的组合里，这样能减少股票的波动，也能让你对市场反应更平稳。 这里的多样化投资其实就是指的股票，债券，商品和现金，其实真正的低买高卖是通过多元化资产配置实现的，当投资组合中某些资产比例上升或膨胀就一定让它们再平衡。 再平衡有两种方式，一种是价格再平衡，一种是时间再平衡。价格再平衡也就是某种产品超过20%，那就需要启动再平衡。时间就简单了，再每年固定一个时间点不管涨跌都平衡一到两次。 作者在书中提到了投资组合的三个概念 第一个概念，你的投资目标，风险承受能力和资产的保值增资偏好。 第二个概念，投资的时候我们不要光看自己的年龄，还要看自己有其它收入没有。 第三个概念，预测将来的变化，比如退休，生活开支，通胀，医疗等等，他会对我们的投资产生重大的影响。 所以我们在做组合之前，首先要明确，自己属于哪类投资人群，能够承受多少风险，钱多久不用。”

把鸡蛋放在一个蓝子里，然后看护好这个蓝子；把鸡蛋放在不同蓝子里，分散风险，是投资界长期争论不休的问题，分散化虽降低风险同时也降低收益，风险和收益是正相关。 资产配置即分散风险，这种配置股神定是不认可的，能赚钱多赚钱舒服就好。

作者据说是巴菲特的嫡传弟子？ 本书理念和巴老并不完全相同，走的是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”之路，但其闪光点在于：普通人往往浅陋理解为“从数量上机械的把鸡蛋放到不同的篮子里”，而作者则指出资产配置不仅解决的是把鸡蛋放到篮子里的问题，还介绍了如何选择篮子、篮子与篮子之间的相关性、篮子与投资者自身条件的契合等内容。 推荐阅读。

和巴菲特没什么关系，看完以后唯一印象就是贴了一堆大头照，那是作者吗？也不是巴菲特啊……🥸

这本书讲了一些关于资本配置的要点，但和巴菲特半毛钱关系没有

垃圾，跟巴菲特没半毛钱关系，倒是有个讨厌的弗兰克大叔。想学习资产配置的知识，还是不要浪费时间在这本书上。

这其实是一本和巴菲特半毛钱关系都没有的关于资产配置的书籍，或许扣上个巴菲特的帽子能吸引更多的读者吧 虽然它和巴菲特没多大的关系，但存在即合理，并非所有人都适用于巴菲特的方法，也并不是所有人都能对商业理解的那么透彻，所以正确的资产配置还是更适合普罗大众的 书中给出的观点：多元的资产+再平衡+风控 我个人有个问题：资产价格的波动是风险吗？或许真正波动的是人心，而风险是无知