管好四笔钱 财富滚雪球

这本书还是很适合理财小白的，总结了以下知识点。 💰如何进行资产配置？遵循以下3个步骤：自我认知—市场认知—匹配认知。 🌸自我认知： 自我认知就是首先要了解自己的情况，至少需要考虑以下几个方面。 🌾自己的财务状况： 财务状况既包括当前的各类资产、负债情况，也包括可预见的未来大致的现金流情况。只有站在家庭总资产的角度规划，才能让后面的资产配置发挥真实作用。如果只用一笔很少的钱参与，则对整体影响不大，同时也容易在上涨时“突然有一笔钱”，倒金字塔加仓导致风险加大。 🌾自己的风险偏好： 资产配置不能消除风险，只能让我们以一个舒服的方式迎接风险，而怎么才是舒服的，则跟每个人的风险承受能力和偏好有关。风险承受能力是比较客观的，一个现金流充沛、年轻、保险充足、家底殷实的人，自然比手头资金紧张、负债累累的人更能承受损失和波动。一笔20年后养老的钱，也比每年要还房贷的钱更能承受波动。风险偏好则是偏主观的，客观条件一样的人，也有胆大乐观的和胆小悲观的，前者会配置得更激进一些。 🌾自己的投资目标： 每个人的投资目标都是赚钱，但赚钱背后的现实目的却各不相同。比如，同样一笔长期资金，有的人将其作为启动资金，希望通过多年投资实现财富自由，因此就有更高的收益预期；而有的人当下就很满足，只希望它能跑赢通货膨胀不缩水，因此收益预期并不高，够不够稳定变得更重要。 🌸市场认知： 市场认知，就是要了解投资市场中有哪些资产配置的种类，它们的本质是什么，具备什么样的长期风险及收益特征。一般来说，我们常见的大类资产无非以下5类： 🌾现金类，如银行存款、货币基金等。 🌾债权类，如国债、企业债、债券基金等。 🌾股权类，如股票、股票基金等。 🌾房产类，如可用于交易的房产等。 🌾商品类，如石油、黄金等。 其中，房产类资产因买卖门槛高，投资金额大，不适合普通人作为投资用途；而商品类资产因过于专业、复杂，不懂的人很容易踩坑，所以也不适合普通投资者大量配置。因此，对于大部分人而言，资产配置的主要品种就是现金类、债权类和股权类资产。 🌸匹配认知： 匹配认知，就是根据之前对自己和市场情况的了解，进行不同的资产配比，以获得符合自己要求的收益曲线。例如，经过了解，你发现“50%股+50%债”的资产组合更适合自己。那你可以根据这个比例，去选择对应的股票基金和债券基金，然后每过一段时间，进行一次动态平衡（卖出超比例的资产，买入比例不足的资产），这样就可以在无形中完成大类资产间的高抛低吸，最终让你的资产组合跑出想要的收益曲线。 这里值得注意的是，资金的使用时间不同，对应的投资需求也会有差异。所以，我们往往需要多个资产组合，对应多种投资目标，才能完成自己的资产配置。例如，长期不用的钱，我们可以追求更高的收益，配置更多比例的股权类资产；马上要用的钱，灵活性更重要，所以我们可以选择收益较低的资产，少配甚至不配股权类资产。 具体怎么配置，每个人都要结合自己的实际情况来确定，如财务情况、风险承受能力和偏好、投资理财目标、对市场的理解等。除了你自己，没人能给你答案。 💭投资避坑的两个锦囊： 🌸 投资要遵循“不可能三角” “不可能三角”的含义是一个金融产品的收益性、安全性和流动性，三者无法同时满足。也就是说一个金融产品不可能同时具备高收益、低风险和高灵活性。比如，股票的收益高，买卖灵活，但伴随的风险就很大；货币基金非常安全，存取灵活，但对应的长期收益就非常低。 🌸 任何时候不要借钱投资 借钱投资虽然可以放大收益，但同时也会放大亏损，甚至会让我们亏光本金，背上债务，最终掉入投资的“坑”。在投资实践中，我们一定要摒弃“借钱习惯”，只用自己的钱投资，赚自己能赚的收益，亏自己能亏的本金，不要“超纲操作”。 一个完整的投资目标应该包括三大要素：收益、风险和时间。我们在设定目标时要做好三者的动态平衡。 🌸 收益： 正所谓盈亏同源，收益和风险是正相关的。预期收益率越高，伴随的风险也就越大。如果某个产品能让你一夜暴富，那么它也能让你一夜破产。同理，如果投资的产品是无风险资产，那么其收益率也不会很高。所以我们一定要根据自身风险的承受能力，决定投资目标。 🌾如果你的目标收益率为5%左右，希望高于银行定期存款利率、能够抵御通货膨胀，那么你可以围绕货币基金、银行理财、债券基金等这类稳健型的产品进行投资。 🌾如果你的目标收益率为10%左右，那么你要能够承受一定的风险。要想达到这个收益率，持仓中肯定有一定比例的股票类产品，如股票、股票基金等。一般来说，这10%并不是每年固定的，有可能今年12%，明年-6%，后年18%，长期下来，复合收益率为8%～12%。 🌾如果你的目标更为激进，目标收益率在20%及以上，那么实事求是地说，这样的收益率短期很容易做到，一只股票的一个涨停板就可以实现（创业板和科创板）。想要长期做到却很难，而且你还要承受可能超过30%的亏损，巴菲特的长期收益率也就在20%左右。要知道，过高的预期是亏损和不幸福的来源，要想维持这样的高收益率，需要长期参与市场博弈，在涨跌中进进出出，带来焦虑不说，还对投资者自身的能力有很高要求，同时需要像巴菲特常说的中了“卵巢彩票”那样的运气。 🌸风险： 风险承受能力不同，设定的收益目标就不同，那么所做出的决策、选择的产品也就不一样。我们可以从收入水平、年龄和投资经验3个方面来判断自己的风险承受能力。 🌾 收入水平 如果你的收入高、支出高，很难存下钱，那么风险承受能力不一定高；反之，如果你的收入不多，但能稳定存下钱，那么风险承受能力不一定低。所以，风险承受能力是根据你“手中”有多少持续且稳定的现金流来决定的，并不是收入决定的。 🌾年龄 年龄对风险承受能力的影响也很大，通常年龄越大，风险承受能力越低。有个根据年龄划分投资标的的简单方法：用100减去你的年龄就是风险投资的占比。比如一个60岁的人，用100减去60等于40，那么就将40%的资产投资中高风险的产品，剩余60%的资产投资风险较小的产品。当然这是一个大概的比例，不是绝对数值，对于中老年投资者，控制风险是投资理财的首要考虑因素。 🌾投资经验 投资经验较丰富的人，由于对市场的风险和波动已经有了一定的了解，所以风险承受能力更高；而投资新手可能因为对投资产品的认识还不够，很容易盲目跟风，这种情况下尽量避免购买风险较大的产品。 🌾时间 投资时间也是一个很重要的因素，很多人可能都会忽略这一点。我们在投资时，一定要对钱的使用周期有个大致的预期，判断用于投资的这笔钱可以闲置多久。比如短期要用的钱，可以配置一些灵活的资产。投资股市的资金一般要3年以上不用，因为A股一轮牛熊转换周期为5～7年。 若是将短期有用途的钱拿来投资股权资产，很容易在市场波动时亏损。因此，明确每一笔资金的投资期限，我们才能计划是进行长期投资还是短期投资，从而配置相应的产品。 🙋‍♀️如何规划不同人生阶段的财富 🌸第一个阶段：单身期，努力提高人力价值，增强收入现金流。 两个小建议： 🌾学会并坚持记账，掌握收支状况，尽量不做“月光族”，减少不必要的开支。 🌾强制储蓄，慢慢积累。掌握正确的存钱公式：支出=收入-剩余，也就是拿到工资后，先留下足够的钱，剩下的钱才用来消费。 💭理财优先顺序：开源节流>保险配置>资产增值规划>应急资金>购置房产。 🌸 第二个阶段：家庭组建期，从单一的“人力价值”转向“人力价值”和“资本价值”的双轮驱动。 这个时期的理财重点是合理安排家庭建设的支出。这个时期的财务容错率低，不要盲目追求高收益，可以选择相对安全的投资方式。不过，这个时期在投资理财上也要更有策略，以多元化的方式配置，可以拿出一笔较长时间内不用的闲置资金配置于风险较高、期望收益率也较高的进攻性资产上，争取更大的资产增值空间。 另外，这个时期最怕的是家庭经济顶梁柱突遭疾病或意外，不仅收入中断，还会带来大额支出。因此要重视家庭经济顶梁柱的保险配置，医疗险、意外险、重疾险、定期寿险必不可少，定期寿险要覆盖房贷以及3～5年的家庭开支，重疾险的保额不能过低，最好在50万元以上。同时，家庭其他成员的保障也要根据预算合理配置。 💭理财优先顺序：保险配置>购置房产>子女教育规划>应急资金>资产增值规划>养老规划。 🌸第三个阶段：准退休期。 这个时期的理财重点应放在稳健复利上，留住之前奋斗的果实，不应过度追求投资上的高弹性。因为当本金达到一定规模时，一个10%的回撤可能就会损失不少盈利。 考虑到这个时期，赚钱能力减弱，抗风险力较差，相比资助子女，应该优先考虑安排好自己的生活，增加养老资金存储与投资。在保险方面，该阶段自身不再担任家庭经济顶梁柱角色，若年轻时已配置重疾险和寿险，基本上交费期已经结束，新增健康保障部分只需配置1年期的意外险和医疗险/防癌险。另外可适当配置养老年金险，安全稳健且确定性强，到达约定年龄即可按年或按月领钱，成为社保养老金之外的第二份养老金。 💭理财优先顺序：资产增值管理>养老规划>保险配置>应急资金。 🌸第四个阶段：退休之后，养老成熟期，以风险控制为主。 这个时期的理财原则，相比财富增值保值，更重要的是保持身体、精神健康，好的身体可以减少不少医疗支出。对于普通家庭，在合理安排晚年医疗、保健、娱乐、健身、旅游等开支的前提下，可以优先考虑能带来固定收入的资产，保本是这个时期的理财重点。 此外，比起投资理财，要提高防骗风险意识，识别社会上的各种新型骗局和套路，避免多年的辛苦积累清零。 🌾基金规模：基金规模是指基金净资产规模，反映的是这只基金的“大小”。过大的基金规模会在一定程度上限制基金经理的投资策略运作，而过小的基金规模也可能会面临清盘等潜在风险，所以对基金规模来说，2亿～50亿元的规模较为合适，但不同的基金经理策略容量不同，还要具体问题具体分析。 🌾最大回撤：最大回撤反映的是一只基金在市场极端情况下的最坏表现，能让我们判断这只基金的亏损幅度是否在我们的承受范围内。观察这个指标时还需要综合考虑基金经理变更或者市场整体下跌的情况。 🌾夏普比率：夏普比率是基金绩效评价的标准化指标，简单理解就是这只基金过往的收益与风险的性价比。根据过往的基金业绩表现，计算出每获取一份收益所要承担的风险，或者说每承担一份风险所能获得的收益。同类基金比较下，夏普比率的数值越高意味收益与风险的性价比也越高。 🌾波动率：波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。波动率越高的基金，在过往表现里的涨跌幅度就越大，波动可以产生亏损也可以产生收益，高波动率是一把双刃剑，跌幅较大，涨幅也较大，这十分考验投资者对投资时机的把握。 💵长期投资的投资方法 🌸利用定投提升投资胜率 基金定投是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中，最大的优点就是可以平摊成本、分散风险，如此简单易行的方式十分适合基金投资的新手。 定投作为一种省心省力的投资方式，一直以来备受推崇，不过定投并非基金投资的万能法宝，想要通过基金定投赚到钱，还需要掌握一些基本的使用指南。 🌾什么时候开始定投最好 从一个牛熊周期的数据来看，任何时点开启定投，只要能长期坚持，最终都能获利。不过，不同定投起点对最终收益还是有一定影响，在熊市开始的最终收益要好于在牛市开始。 🌾 什么样的基金更适合定投 定投分批买入的特点，天然有降低波动的作用，如果是长期资金定投，在可承受的范围内，选择波动较高的基金更能发挥出定投低位积累资产，高位集中爆发的功效。 🌾 定投的频率应该如何选择 长期看，无论是周定投、双周定投或是月定投，平均收益率和盈利概率几乎都没有任何差异，选择自己舒服的方式就可以了。 • 在权益资产估值合理时正常定投，在极低估时加额定投（有余钱的情况下）。 • 在权益资产高估时开始定投债券类，在极高估时卖出存量权益资产换为债券类。 👩‍💼买保险的六大原则 🌸 贡献最高原则——解决给谁购买的问题 谁的收入高先给谁买，谁的工作性质危险先给谁买，谁的身体健康先给谁买。所以，整体的购买顺序是：家庭经济顶梁柱>次家庭经济顶梁柱>无收入者。 🌸 风险最大原则——解决买什么险种的问题 重疾险和医疗险是家庭经济顶梁柱的必备险种。此外，家庭经济顶梁柱还必须配置寿险和意外险。尤其是有房贷、车贷等负债的家庭，寿险更是家庭经济顶梁柱的必备险种。建议寿险的保额不能低于贷款金额，保障年限不能低于贷款的还款年限。 孩子：医疗险➕少儿重疾险➕意外险。 老人：防癌险➕惠民保。 🌸 占比合理原则——解决保费预算问题 “4321”是指将资金的40%拿去投资成长性较好且有不错收益的资产，30%作为衣食住行等生活开销，20%储蓄起来作为备用金来应急，剩下10%配置保险。同时采取一种恒定混合型投资策略，即某种资产价格上涨，就相应减少这种资产总额，将其分配到剩余的资产当中，使资产配置比例恒定在4∶3∶2∶1。 🌸 损失覆盖原则——解决保额买多少的问题 保险的保额只有买得合适（保费在承受范围内，且有充足抵御风险的能力），才是最佳的选择。 保额测算逻辑： 🌾重疾险：个人年收入✖️时间系数（3～5年） 🌾意外险：家庭剩余应还贷款总额➕ 个人年收入✖️时间系数（3～5年） 🌾医疗险：跟随市场主流产品保额即可（普通医疗保额100万元及以上，大病保额300万元及以上） 🌾寿险：家庭剩余应还贷款总额➕ 个人年收入✖️时间系数（3～5年） 🌾商业年金险：退休前年收入✖️60%✖️时间系数（到平均死亡年龄或保证20年） 🌸 长期关键原则——解决保障多长时间的问题 对于商业保险，我们始终强调，大人优先于小孩，保障型产品优先于储蓄型产品，预算规划优先于产品选择，保额规划优先于保障期限选择。 关于保障期限，我们在符合上述原则后，如果预算充足，那保障期限肯定是越长越好。在预算不充足的情况下，则重点保障以下3个阶段：第一阶段，青年事业打拼期。第二阶段，中年疾病高发期之前。第三阶段，家庭贷款还款期。 🌸 费用分摊原则——解决怎么交保费的问题 优先考虑长交费期（如30年）和高交费频率（月交）。交费时间越长，交费频率越高，杠杆作用越明显。 🧾常见的五大保单 🌸重疾险 挑选重疾险需要注意以下事项： 🌾保额是第一要素，保额的多少决定了出险时能赔付多少保险金。如果保额低，出险后不能全部解决家庭经济问题，依然存在风险敞口。目前建议成人保额配置到50万元，儿童配置到60万元（基于少儿重疾险保费较为便宜、保障期限更长以及通胀问题考虑），如果家庭年收入高，可继续增加保额。 🌾保障期限是第二要素，在保额优先的情况下，尽可能拉长保障期限，再去考虑其他附加责任。 🌾身故责任不是必选项，更适合预算充足的朋友。而且，就性价比来说，单独选择定期寿险保障身故责任更合适。 🌾如果想要投保多次赔付的重疾险，要注意疾病分组和间隔期的概念。 🌸意外险 挑选意外险需要注意以下3个事项： 🌾注意意外医疗的额度：相比于意外身故/伤残，意外医疗的使用频率更高。 🌾关注理赔的免赔额、赔付比例、报销范围：免赔额越低越好，赔付比例越高越好，不限社保报销更好。 🌾尽量涵盖猝死责任：可以尽量选择单独附加了猝死责任的意外险，使保障更全面。 🌸医疗险 挑选百万医疗险时，有两点需要注意：一是注意健康告知，百万医疗险的健康告知一般比较严格；二是看它是否包含提前垫付、绿色通道以及院外购药等项目，挑选时最好优先选择包含这些服务的百万医疗险。 还有一种高端医疗险，它与普通的百万医疗险的最大区别是，高端医疗险是针对高端人群设计的，有更多的增值服务。比如，不限制就诊医院，私立也可报销；有直付，无须自己先行垫付医疗费用；不限地区，境外也能报销等。不过高端医疗险的价格更高，基本在4000元以上，需要量力而行。 🌸寿险 定期寿险是家庭经济顶梁柱的必备险种，它加入了保障期限的约束，所以保费相对较低，从而杠杆较高。因此，在选择定期寿险时，保额最好完全覆盖家庭年收入的3～5倍+负债总额，保障期限最好覆盖到退休年龄。 终身寿险相当于一张100%中奖的彩票，无规定期限，保额固定，身故即赔付。由于终身寿险具有确定性，所以价格更高。如果想通过保险实现定向传承，可以选择终身寿险。通常终身寿险受益人默认为法定受益人，也可以指定具体受益人和受益比例，达到定向传承的目的。 增额终身寿险，与普通的终身寿险不同，它的保额是以固定速度增长的，通常可以用来实现养老的需求。对于增额终身寿险，身故保障不是主要目的，更应该看重现金价值的增长速度。对于日后提取现金流，可以通过部分减保的形式领取对应部分的现金价值，总体来说资金使用的灵活度比较高。 🌸 年金险 对以下3种人来说，年金险是一个非常适合的选择。 🌾追求稳健、接受零风险+低收益的人。 🌾希望按年或按月固定领取养老金的人。 🌾不想费心研究投资，害怕自己的养老金受市场波动影响的人。 相比投资理财，年金险具备以下3个特有的功能。 🌾强制储蓄：在选择交费时间后，必须按时交纳保费，一旦停止交纳并超过宽限期，合同就会失效，只能退现金价值，本金有损失。 🌾强制锁定：在到期领取前，中途不可随意支取。若有急用提前支取，只能通过保单贷款的方式来获得现金流，需在约定期限还款，并支付对应利息。 🌾保证领取：年金险会在合同中约定好具体领取时间、领取金额等，不会有负收益的情况。 在挑选年金险时，有几个需要注意的事项。 第一，不要过分追求年金险的收益。目前市场上年金险收益率相差不大，一般年化在3.47%～3.49%，如果投入的资金不是足够多，过分追求0.01%的年化收益率意义不大。 第二，把精力主要放在领取上。有些年金险是前期领取少、后期领取多；有些是固定领取；有些还会有额外的祝寿金等。可根据自己使用需求选择对应领取方式的产品。 第三，是否可以加保。加保可以理解为把年金险看成一个储蓄账户，可以随时追加储蓄，以后领取的会更多。目前可随时追加的养老金产品并不多，可按需选择。 💭四笔钱资产配置案例 🌸首先留出至少3个月的工资收入/生活支出用于应急，这部分资金主要投资高流动性的货币基金。 🌸再把3年内有明确用途的资金腾出（如买车、交学费），这部分资金主要投资相对稳健的“固收+”类产品。 🌸同时配置好必要的保障型保险（重疾险、医疗险、意外险、定期寿险），有需要的话增加商业养老险。 🌸最后把剩下的3年以上不用的闲钱进行长期投资，可以根据自身的风险偏好选择不同的产品，并根据资本市场的位置进行一定的动态调整。

花生书语之《管好四笔钱 财富滚雪球》 （2025.08.30，NO.49） 刚装上且慢APP，便偶遇了《管好四笔钱 财富滚雪球》这本书，就抱着“随手翻翻”的心态开启阅读，花5个小时就读完了，还是有点收获的。 书中讲财富增长的核心逻辑，说：“总的来说，收益率翻一倍，难度远远大于本金翻一倍；本金翻一倍，难度也远远大于持有时间的增长。”这也提醒我，后续理财不能只盯着短期收益波动，更要从积累本金、选对方向、长期坚持三个维度稳步推进。 书中提到：“无论是投资还是人生，我们总会遇到很多困难和疑惑，支撑我们不断克服种种困局的力量，正是对内心价值观的长期坚守和知行合一。”投资中难免遇到市场大跌、短期亏损的焦虑时刻，若不能坚守自己认可的投资逻辑，很容易在追涨杀跌中迷失方向；人生亦是如此，唯有守住内心的标尺，才能在起伏中走得坚定。 对于市场规律的解读，书中的两个观点也让我受益匪浅。一是“回顾市场，可以发现每次大跌后出现的买入机会，都会让投资者获得非常丰厚的回报”，二是“由于市场在80%的时间内都是震荡或下跌的，在20%的时间内完成大部分的上涨”，这让我明白：要学会接受大部分时间的平淡，才能不错过关键的增长期。 书中说：“投资做到最后，就是做减法，抓住投资中最核心的问题：找到好资产或优秀的基金经理，在市场不贵的时候尽可能多地买入，然后在时间的复利效应下迎来收获。”其实简化投资逻辑，聚焦于“好资产+低位买入+长期持有”，反而能减少不必要的干扰，让财富在复利中自然增长。 最后，书以“投资是一辈子的事，一定要在适合自己的路上行稳致远”结尾，还真有点让人感动……

2025年7月29日阅读完成《管好四笔钱，财富滚雪球》。 1、投资最忌讳一夜暴富的心态，这将让很多人陷入风险的旋涡。过去几年P2P（个人对个人）网贷非常流行，仿佛6%～14%收益率的产品到处都是，在足额兑付一段时间后，就开始大面积爆雷。究其原因就是P2P网贷给的收益率过高，只能是拆东墙补西墙，最后导致所有贷款都无法兑付。 2、把本金从10万元提到20万元，远比把收益率从10%提到20%容易得多。 3、经过了解，你发现“50%股+50%债”的资产组合更适合自己。那你可以根据这个比例，去选择对应的股票基金和债券基金，然后每过一段时间，进行一次动态平衡（卖出超比例的资产，买入比例不足的资产），这样就可以在无形中完成大类资产间的高抛低吸，最终让你的资产组合跑出想要的收益曲线。 4、这里有一个常见的思维误区，就是收入越低越要投资高风险的理财产品，反正本金少，亏了也不怕，这种思想其实是有很大问题的。 5、怎么选货币基金？我建议你选择散户占比超过60%的基金。你可能会奇怪：不是都说机构专业、有眼光，为什么还要选散户占比高的呢？因为机构对市场价格变化特别敏感，只要有一点点风吹草动，它们就会申购或者赎回，导致货币基金的波动很大，不够稳健。而散户对于市场利率的变动，不是很敏感，货币基金的业绩就会稳健很多。我们统计发现，只要散户比例超过60%，即使利率变动，货币基金的净值也不会出现很大的波动。因此，持有人结构可以作为一个参考选择。 6、从收益来看，随着利率下滑，债券类资产的收益越来越低了。中国未来的利率大概率也会长期走低，因此债券或许会走出长期慢牛。 7、不要轻易尝试全职投资，投资这件事很难，全职投资和兼职投资的心态完全不同。兼职状态下，每个月都有新增资金补充，即使遇到大跌，成本也能越来越低。全职投资则需要每月从账户中取资金使用，遇到大跌，浮亏就会变成实际亏损，此时的心态很容易失衡，导致更多不理性的操作。 8、从2005年成立到2021年年底，一直作为沪深300指数成分股的股票只剩下49家，其余251家都进行过更换。 9、很多人会使用“4321定律”来做资产配置。“4321”是指将资金的40%拿去投资成长性较好且有不错收益的资产，30%作为衣食住行等生活开销，20%储蓄起来作为备用金来应急，剩下10%配置保险。 10、在挑选年金险时，有几个需要注意的事项。第一，不要过分追求年金险的收益。目前市场上年金险收益率相差不大，一般年化在3.47%～3.49%，如果投入的资金不是足够多，过分追求0.01%的年化收益率意义不大。第二，把精力主要放在领取上。有些年金险是前期领取少、后期领取多；有些是固定领取；有些还会有额外的祝寿金等。可根据自己使用需求选择对应领取方式的产品。第三，是否可以加保。加保可以理解为把年金险看成一个储蓄账户，可以随时追加储蓄，以后领取的会更多。目前可随时追加的养老金产品并不多，可按需选择。 11、成年人买保险的避坑点第一，先做基础保障，再考虑储蓄。基础保障也就是意外险、重疾险、医疗险、寿险，储蓄性质产品主要是年金险、增额终身寿险。第二，先保大风险，后考虑小风险。较大风险发生时收入来源中断，家庭陷入困境。这种大风险应优先转移，如重大疾病、身故、全残等。小风险如头疼脑热，发烧感冒这种门诊方面的风险可以自己负担。第三，先看产品，再考虑保险公司。很多人买保险只看公司，不看保险产品适不适合。交费好几年后，才发现保障不充足或是不满足自己的需求。建议优先看产品和保障责任，保险公司不作为主要考量点。第三，先看产品，再考虑保险公司。很多人买保险只看公司，不看保险产品适不适合。交费好几年后，才发现保障不充足或是不满足自己的需求。建议优先看产品和保障责任，保险公司不作为主要考量点。 12、老年人的身体素质相比年轻人要差很多，很容易磕磕碰碰，造成摔伤、骨折等意外情况。因此，意外险是除社保外优先给老年人配置的险种。 13、还有一种是政府主导的惠民保，虽然在免赔额、报销比例等方面要比商业医疗险弱些，但对于健康异常或者年龄较大的人群，是个不错的选择。 14、特别提醒，最终的卖出决策，不应该与你的买入成本挂钩。事实上，除了自己，没有人知道你的成本，市场走势不会因为你的买入成本而不同，也不会因为你是赚钱还是亏钱而产生任何变化。但心理上的锚定效应，会让我们紧紧盯住当初买入的价格思考。卖出时，我们应该关心的是这两个问题：•一是我手中的资产还是不是好资产。•二是现在的价格贵不贵。根据这两个问题做决策，把买入成本忘掉。投资做到最后，就是做减法，抓住投资中最核心的问题：找到好资产或优秀的基金经理，在市场不贵的时候尽可能多地买入，然后在时间的复利效应下迎来收获。这也是我们常说的长期投资观念：好资产+好价格+长期持有。 15、大体上我们可以遵循以下逻辑来一步步确定自己的四笔钱。 首先留出至少3个月的工资收入/生活支出用于应急，这部分资金主要投资高流动性的货币基金。 再把3年内有明确用途的资金腾出（如买车、交学费），这部分资金主要投资相对稳健的“固收+”类产品。 同时配置好必要的保障型保险（重疾险、医疗险、意外险、定期寿险），有需要的话增加商业养老险。 最后把剩下的3年以上不用的闲钱进行长期投资，可以根据自身的风险偏好选择不同的产品，并根据资本市场的位置进行一定的动态调整。

《管好四笔钱 财富滚雪球》 且慢基金投资研究所 60个笔记 第一篇 建立投资认知 ◆ 金钱的本质是一种购买力。 ◆ 投资是为了用现在的购买力去换取未来更高的购买力。 ◆ 投资是为了在未来更有能力消费而放弃今天的消费。 财富增长法则 ◆ 总的来说，收益率翻一倍，难度远远大于本金翻一倍；本金翻一倍，难度也远远大于持有时间的增长。所以，财富增长的秘诀在于合理的收益率、可观的本金和长期持有。只要能做到三者有机结合，财富增长大概率不在话下。 第二章 如何学投资 ◆ 当我们买入一个低估值标的，但是它的价格没有如预期一样均值回归，而是继续下跌的时候，不要过于恐慌，只要它的价值没有出现大幅变化，那么下跌更多是买入的机会。 ◆ 投资是货币收入或其他任何能以货币计量其价值的财富拥有者牺牲当前消费、购买或购置资本品以期在未来实现价值增值的牟利性、经营性活动。 ◆ 投机赚的是市场先生情绪变化的钱，而投资赚的是经济发展和企业增长的钱。 ◆ 投机者的主要兴趣在于预测市场波动，并从中获利；投资者的主要兴趣在于按合适的价格购买并持有合适的证券。 下场实操：实践是最好的学习 ◆ 实践是最好的学习 ◆ 投资的本质是概率，实战中更是充满了不确定性，谁也无法保证未来一定能赚钱。我们只能根据市场的过往规律及自己对投资的认知，来做出大概率正确的选择。 不断进化：投资也要认知升级 ◆ 对投资来说，我们的观察系统至少应该包括宏观经济、货币政策、行业周期、估值水平、市场情绪等。当收集到这些信息后，我们就可以像指挥官一样，做出自己的判断，然后运用交易系统，实现自己的投资目标。 第三篇 坚守投资理念 ◆ 主流的有3种：趋势投资、量化投资和价值投资。 ◆ 纵观整个投资圈，有两种理念最受追捧：一种是价值投资，另一种就是趋势投资。 ◆ 道氏理论认为，市场价格走势可以分为3种运行方式：日常波动、次级运动和基本运动。其中，日常波动的规模最小，一般只能持续几天到几周，具有很强的随机性，基本不能被把握；次级运动的规模居中，可以持续几周到几个月，它可以被认知，但很难被把握；基本运动的规模最大，可以持续几个月甚至几年，它是可以被预测的。 ◆ 做趋势投资，关键就是要把握“基本运动”的运行规律 ◆ 很多趋势投资者认为，既然“趋势”蕴藏在市场价格的走势中，那么市场价格本身就已经包含了一切必要信息。所以，我们只要对市场价格的走势图进行分析，就能了解当前的市场趋势。 ◆ 技术分析派 ◆ 包括3个部分，即量价分析、图形分析和指标分析。 ◆ 量价分析，即通过市场成交量和价格的组合关系，来分析市场未来的走势。 ◆ 股价之所以上涨，是因为买入力量更大，供小于求；股价之所以下跌，是因为卖出力量更大，供大于求。而成交量和价格的关系（即量价关系），正是反映整个市场供需关系的指标。 ◆ 图形分析，即通过对市场历史价格走势图的分析，来判断股价未来的变动趋势。 ◆ 就是很多股民常说的“K线”和“形态”。 ◆ K线是由开盘价、收盘价、最高价和最低价组合而成的图形，往往代表一天内的股价走势；而形态则是由多个K线组合起来的图形，往往代表一段时间内（可能几周到几年）的股价走势 ◆ 图形分析技术，主要就是借助每天的开盘价、收盘价、最高价和最低价这些基础数据，运用K线、形态、画线等分析技术，来完成对大部分市场行情的解读。 ◆ 指标分析，即借助一些特定的分析指标，来判断股价未来的运行趋势，最常见的指标包括均线、MACD（异同移动平均线）、KDJ（随机指标）、布林线、乖离率，等等。 ◆ 没有稳赚不赔的投资方法，也没有永远有效的技术指标，所有的技术分析都需要随着市场的发展不断更新迭代。 ◆ 量价分析、图形分析和指标分析，本质都是为了分析行情，对当前市场趋势做出判断。 ◆ 对趋势投资者来说，这时往往需要建立一套属于自己的操作准则，来指导投资。操作准则往往会包括3个部分，即关键点选择、仓位管理和止损线。 ◆ 仓位管理，指的就是投资中的资金使用规划。比如，要出手时，是一次全买，还是分几次买；卖的时候是一次全卖，还是分几次卖；每次买多少、卖多少； ◆ 金字塔模型，是指在建仓初期，资金投入较多，而后随着市场上涨，不断缩小加仓比例，最终仓位结构呈现一个“金字塔形态” ◆ 止损线，指的就是在行情判断错误的情况下，自己能接受的最大亏损比例。比如，我们给自己设置的止损线是8%，那买入后如果亏损达到8%，无论后面行情如何，都需要强制卖出，控制损失。 ◆ 趋势投资做对了，赚钱很快，但是做错了风险也会非常大。 量化投资：让规则决定投资收益 ◆ 主观投资，就是我们在实际投资的过程中，包括大类资产配置、投资方向定调、投资标的选择、买卖时点判断，甚至仓位控制等所有投资环节，都采用人工决策的方法来进行。 ◆ 量化投资不同，这是一种相对客观的投资方式。也就是在投资过程中，部分或整体采取纯客观决策的一种投资理念。什么是纯客观呢？就是规则一旦定下，绝不能改。 ◆ 量化投资其实是一种新的投资理念，它强调的并不是股票有没有价值，也不是趋势会不会形成，而是我们的投资是否足够客观。 ◆ 数据化思维，就是尝试把自己的投资标准不断数据化。 ◆ 只要把投资标准数据化，一个符合你想法的量化模型轮廓就有了。 ◆ 工具化流程，就是根据自己的量化模型，不断对投资流程进行工具化改造。 价值投资：是金子总会发光 ◆ 价值投资就是以足够低的价格买入自己看得懂的好公司的股票并长期持有，通过公司本身内在价值的增长，或股价对内在价值的均值回归，取得长期、良好、可靠的收益。 ◆ 内在价值，就是一家公司到底值多少钱。价值投资者往往会通过公司的盈利能力、持续性、成长性、护城河等多种指标进行综合分析，对一家公司的内在价值做出评估。 ◆ 均值回归，就是当一家公司的股价偏离其内在价值后，大概率会向内在价值重新靠拢的现象。价值投资者往往会通过公司的市盈率、市净率，以及行业分析等方法，来判断公司当前的股价处于高估、低估，还是合理状态 ◆ 投资要留足够的“安全边际” ◆ 第一，永远不要亏钱；第二，永远不要忘记第一条。 ◆ 在费雪的投资原则中，有一条是要寻找具有“竞争壁垒”的企业。所谓“竞争壁垒”，是指企业的护城河，也就是一家企业靠什么能维持自己的赚钱能力。 ◆ 正是由于护城河思维的加入，价值投资理念发生了根本性改变，它不再一味强调要买便宜货，因为便宜有可能蕴含着更多风险。相反，更多的价值投资者开始寻找好公司，大家相信，长期来看，只有好公司才能创造出更多利润。 ◆ 做好价值投资，不仅要关注企业当前价格是否足够便宜，更重要的是，要看它是不是一家好公司，它的护城河是否够宽广。 ◆ “能力范围”（即能力圈），是指你能对多少公司进行正确估价。比如，你能对3家公司进行正确估价，那你的能力圈里就包含了这3家公司。 ◆ 比起扩大能力范围，不如先试着清晰识别出自己的能力边界。正如巴菲特所说，如果你知道自己能力圈的边界在哪儿，你将比那些能力圈比你大5倍却看不清边界的人富有得多。 ◆ 价值投资的两个优势 ◆ 让人更安心 ◆ 享受时间的复利 ◆ 价值投资的两个弊端 ◆ 金子会发光，但不一定是今天 ◆ 坚持原则，也会面临原则窘境 做时间的朋友 ◆ 一笔好的投资，需要具备以下几点。• 好资产：只有好资产才是时间的朋友，才能创造可持续的长期回报。• 好价格：即便是好资产，买入的价格太高依然难以取得好收益。• 时间：好资产需要时间让价值增长，好价格也需要时间等待市场先生宠幸。 ◆ 为什么价值投资需要看长期？第一，即便是好公司也会有经营周期，也会经历宏观经济周期，只有足够长的时间，好公司才能跨越周期，将它的盈利展现出来；第二，从公司被市场冷落处于低估到被市场发现而均值回归，再到被大众追捧产生泡沫，估值的变化也需要时间；第三，让复利成为第八大奇迹的正是时间。 ◆ 3年绝对是评判投资绩效的最短周期。 ◆ 愿意慢，未必慢。时间是价值投资者最好的朋友，耐心是价值投资者最重要的美德，让我们以耐心滋养，等待复利之花的绽放。 第四篇 做好投资实践 ◆ 投资的本质是在交易未来不确定性的预期，这意味着所有的投资会始终与价格波动相伴，我们将常常面对恐惧和贪婪情绪的考验。 避开投资常见的思维误区 ◆ 如果买入后，股票下跌，大家自然而然会接着买入，在摊平成本的同时完成建仓。如果刚买完第一笔，股票就飞涨，其实是很郁闷的。因为没买够才是最难受的。明明看对了也买了，但赚得很少。 -- 来自微信读书

我选择看这本书，主要是想自己在和别人说财务规划时，用语能更专业、清晰。从打用了微读，就算有时看点不务正业的书，也还是学到了很多我前30多年没有弄明白的事，帮助自己看到自己的问题，对我来说最重要的一条道理就是——行动。所以如何财富滚雪球，这个方法我早就明白了，再看到这类书名，也觉得有些腻烦。 我刚读了几页时，感觉某些话说的非常好，就和同在保险公司的同事讲，我先说了这本书名，没想到她立刻拿出一个本子开始记，我当时有点懵，当她拿着笔等着我清晰的说出是哪四笔钱时，我发现我竟然也不知道，我只是知道要对家里的钱要进行规划，比如有些钱应该存在银行，有些去做收益更好些的投资…… 后来我发现虽然我在实践着一些道理，但有条理的说出来，还是不行，直到这本书快读完的时候，我才清楚的明白，我之所以总是觉得钱紧，就是没有对我的一些事进行命名，比如固定支出与固定收入，我知道我每个月必须要支出的钱是什么，是多少，但因为没有命名，所以与它对应的词就没有——固定收入。 结束这本书的阅读，我就要去外地做婚礼了，我和我的主管打招呼，说自己最近都不能去早会了，我要去挣点钱，这次挣钱机会虽然不完美，但我没有固定收入，所以必须要抓住每一个有可能挣钱的机会，它们不是今天错过了明天还能有的。 从打过完年回来，我就去保险公司听课，3月入职后，到现在，几乎没有间断过，后来的新人们都很快成了客户经理，我仍然固守在见习经理的头衔上，这里是用业绩说话的，但是我的努力也并非无用，对于公司我的业绩贡献少，但对于我，补足了我关于家庭财务规划另一块拼图。 四笔钱：随时要用的活钱，稳健收益的钱，长期投资，保险保障 对于家庭财务规划，个人是总策划师，给四笔钱做出不同比例的规划，具体的一笔钱要怎么规划，还需要更专业一些的人，比如保险规划，这里提到了不同年龄配置不同险种，而实际每个险种里还有很多细分。如果有时间，我还建议自己学。

《管好四笔钱财富滚雪球》是一本关于个人理财的书籍，主要介绍了如何通过合理规划和管理个人的四笔钱（即收入、支出、储蓄和投资），来实现财富的积累和增值。这本书的内容丰富、实用，对于想要掌握理财知识、实现财务自由的人来说，是一本非常值得阅读的书籍。 首先，书中详细介绍了四笔钱的概念和特点，帮助读者理解这四笔钱在个人财务中的地位和作用。同时，作者还提供了一些实用的方法和工具，帮助读者更好地管理自己的收入、支出、储蓄和投资，从而实现财富的稳步增长。 其次，书中还介绍了一些投资理财的基本知识和技巧，帮助读者了解不同的投资产品和策略，以及如何根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的投资方案。这些内容对于想要进行投资理财的人来说，具有很高的参考价值。 此外，书中还强调了理财规划的重要性，提醒读者要根据自己的实际情况和未来目标来制定合理的理财计划。同时，作者还提供了一些实用的理财规划工具和方法，帮助读者更好地规划自己的财务未来。 总的来说，《管好四笔钱财富滚雪球》这本书具有很高的实用性和可操作性。它通过介绍四笔钱的概念和特点，以及投资理财的基本知识和技巧，帮助读者掌握理财的精髓，实现财富的稳步增长。同时，书中还强调了理财规划的重要性，提醒读者要根据自己的实际情况和未来目标来制定合理的理财计划。无论是对于理财新手还是有一定经验的投资者，这本书都具有很高的参考价值。

一本安全又安心的理财方法书。 想理财，但只想稳赚不亏，不知从何开始？已跟风入手的股票或基金，如何走出“市场赚钱，我不赚钱”的窘境？保险上了很多，关键时刻保额到底够不够？ 专业个人理财投顾团队手把手教你梳理个人财务情况，使用“四笔钱”理财框架，合理规划自己的每一笔资金，把适合的钱投资到适合的地方，资金的分配将决定最终收益的高低。 四笔钱，包括活钱管理、稳健理财、长期投资、保险保障。 · 活钱管理的钱，是指对流动性要求较大，需要随存随取的钱。 · 稳健理财的钱，是指6个月～3年有具体用途但无须随时动用的钱。 · 长期投资的钱，是指留给未来的钱，通常为3年以上不需要使用的钱。 · 保险保障的钱，是指在不确定的未来，为生活托底的钱。 根据自身的资金使用时限需求，将四笔钱分散投资于现金产品、债券、基金、股票、保险等不同资产类别中。不仅解决了短钱长投、长钱短投的“拿不住”问题，还为每一笔新增收入都找到了明确的“买什么”方向。 《管好四笔钱 财富滚雪球》这本书将助你建立起对理财的全面认知，使你的工资、奖金、自由职业收入等每一笔钱都为你的财富升值而工作，在波动中安享收益，在时间的加持下迈向富有。

《管好四笔钱 财富滚雪球》 行动提醒清单 一、四笔钱的核心分类 1. 我的钱要分成四笔：活钱（日常开支）、稳健的钱（3年内要用的）、长期的钱（3年以上不用的闲钱）、保命的钱（保险）。 2. 配置顺序：先留足活钱 → 再安排稳健的钱 → 配齐保险 → 剩下的闲钱做长期投资。 二、活钱管理（日常开支） 3. 活钱至少覆盖 3个月 的工资或生活支出，放在高流动性的货币基金里。 4. 看货币基金收益，关注两个指标：日万份净收益 和 七日年化收益率。 三、资产配置与风险认知 5. 资产配置主要盯住三类：现金类、债权类、股权类。 6. 别只看收益，更要看历史上最坏情况下的回撤（比如A股最大回撤），问自己“亏这么多能接受吗”。 7. 股票类资产最好占一席之地，否则长期容易被通胀贬值。波动大可以通过股债搭配或定投来平滑。 8. 资本市场收益来自两部分：红利收入（分红）和资本利得（低买高卖）。 四、保险保障（重要提醒） 9. 先给家庭经济顶梁柱买，顺序：顶梁柱 > 次顶梁柱 > 孩子/老人。 10. 成年人必备四险：重疾险、医疗险、意外险、定期寿险（尤其有房贷车贷的）。 11. 买保险必须看“免责条款”，搞清楚什么情况不赔： · 重疾险：既往症、先天性畸形、遗传性疾病等不赔。 · 医疗险：慢性病、牙科、美容康复等不赔。 · 意外险：中暑、高原反应、药物过敏、高风险运动等不赔。 · 定期寿险：故意杀害、故意伤害等违法犯罪不赔。 12. 挑选重疾险：保额是第一要素（成人建议50万，儿童60万），保障期限第二，身故责任不是必选项。 13. 儿童投保顺序：少儿医保 → 意外险 → 重疾险/医疗险。意外险重点看：意外医疗额度、是否报销社保外用药、免赔额和报销比例。 14. 成年人避坑：先做基础保障（意外、重疾、医疗、定寿），再考虑储蓄型保险（年金、增额终身寿）。 15. 给老人买意外险：重点看意外伤残、意外医疗、免赔额、报销比例。尽量选不限社保用药、0免赔、100%报销的。 16. 投保后务必把保单分享给家人（父母或配偶），方便出险时及时理赔。 17. 理赔基本流程：报案 → 整理资料 → 提交保险公司 → 审核调查 → 结案或拒赔。资料清单见表7-5。 五、投资理念与技术分析 18. 方法和技巧都有局限，投资理念才是最先要掌握的。没有信念，很难长期赚钱。 19. 趋势投资原则：上涨趋势中敢于买入，下跌趋势中舍得卖出。 20. 股价涨跌的根本：供需决定价格。买的人多（供小于求）就涨，卖的人多就跌。量价关系就是供需的反映。 21. K线由开盘、收盘、最高、最低价组成；形态由多根K线组成，代表一段时间走势。 22. 常见技术指标：均线、MACD、KDJ、布林线、乖离率等。新手容易上手，但高手认为有效性不如量价和图形分析。 23. 做趋势投资，必须定好三条操作准则：关键点选择、仓位管理、止损线。 24. 仓位管理参考“金字塔模型”：初期多买，上涨后逐步减少加仓比例。 25. 止损线要强制执行（比如亏8%就卖），别抱有侥幸心理。 26. 盯盘需要大量时间，对多数人来说，把精力放在工作或副业上，回报比盯盘高得多。 六、整体配置步骤 27. 第一步：留出至少3个月的工资/生活支出做活钱（货币基金）。 28. 第二步：把3年内有明确用途的钱（买车、学费等）放到稳健的“固收+”产品。 29. 第三步：配齐必要的保障型保险（重疾、医疗、意外、定期寿险），有余力再考虑商业养老险。 30. 第四步：剩下的3年以上不用的闲钱，根据自己风险偏好做长期投资，并可参考市场位置动态调整。

把合适的钱放在合适的地方，才能避免“短钱长投、长钱短投”的误区，在波动中获取收益，最终让工资、奖金、自由职业收入等每一笔钱都为财富滚雪球助力。 1. ​​活钱管理​​：针对随时可能动用的流动性需求，建议放在货币基金、银行活期或短债基金等高流动性产品中，保证随取随用。 2. ​​稳健理财​​：时间为6个月至3年，可承受一定波动但希望收益高于活期存款，适合债券基金、混合基金等中低风险产品。 3. ​​长期投资​​：3年以上不用的闲置资金，可配置股票、指数基金、可转债等，通过时间分散和复利实现资产增值。 4. ​​保险保障​​：用少量资金购买保险，为意外、重疾或身故等不确定性提供保额支撑，让家庭财务在风险面前保持安全垫。

管好四笔钱，财富滚雪球，主要把钱分为四类：1，活钱管理，主选货币基金，低风险高灵活性但收益率低。但也好过把钱直接存银行。2，稳健理财，大概半年的存钱积蓄用于保本稳健的投资，主要是债劵基金类。3，长期投资，暂时用不到的钱，可购买指数基金等收益相对高，风险相对低的产品。4，保险类，用来针对突发事件的应对，意外险，医疗险，重疾险，定期寿险等。 最后介绍普通人如何做好价值投资，投资理念和不同人生阶段投资案例的介绍。 与我而言，可以10-15%资金用于货币基金，30%用于债劵基金，5%-10%用于保险，50%左右用于长期投资。其中，长期投资目前可以选2-3个低估的指数基金，最好选宽基指数，或者医药类行业指数。等股票相关知识学习积累到一定认知，再入手股票和公司类投资，2-3个好股票长期持有即可。