如何配置全球资产

📚提升认知能力的一本书📚 本书的投资干货其实并不多，但是对于投资的启发和认知能力的提升却是大有裨益。 俞敏洪曾说：一个人光勤奋是没有用的，你在低纬度上的勤奋，就像一头牛拉了一辈子的磨一样，其实没有走出去一步，认知水平的提高，才是一切的基础。 雷军认为：任何一点微小的成功，背后都需要认知的改变和认知的突破。 张一鸣认为：其实对事情的认知，是最关键的，你对事情的理解，就是你在这件事情上的竞争力。 《如何配置全球资产》这本书的精髓就是提升你的投资认知： 投资需要全球化视野。 作者认为富人与穷人之间最大的区别是理财观念。 所以，实现财富阶层跨越的关键在于改变理财观念，提升投资认知能力。 本书提到的配置全球资产指的是： ●拥有多种资产。 从长远来看，应该拥有现金、股票、债券、大宗商品和房地产，而不仅仅是其中一两种。 ●拥有来自全球各地的资产。 不仅仅是局限于中国。美国、英国、德国、法国、日本、韩国、越南、印度等，全球的国家都可以成为潜在的投资标的。 全球经济持续增长，与其试图预测明年你的资金的最佳去处，不如将资金投资于世界各个重要市场。这意味着你将从全球经济持续增长中受益。 👇🏻☞以下是本书的经典语录摘录： 不是因为困难，我们才不敢冒险。 正因为我们不敢冒险，事情才变得困难。 ——塞涅卡 随着时间的推移，让你的钱（资本）为你赚钱，实际上比你从工作（劳动力）中赚钱要容易、快捷、省事得多。 ——安德鲁·克雷格 通过持续的通货膨胀，政府可以秘密地、不为人知地没收公民的大部分财富。 ——约翰·梅纳德·凯恩斯 对投资者来说，最有效的工具就是多元化。真正的多元化，可以让你能够在同等风险条件下建立具有更高回报的投资组合。大多数投资者……远达不到应有的多元化程度。他们在股票上用力过猛。 ——杰克·迈耶 如果你持有多元化资产，你总会持有一些表现良好的资产。 ——哈利·布朗 在前文投资全球基金的建议后，你可以考虑使用每月可投资金中剩余的10%~20%来购买一些贵金属。黄金和白银是最值得持有的大宗商品。 ——安德鲁·克雷格 👇🏻📚下面是本书推荐的相关书籍 1.《聪明的钱》 2.《常青藤投资组合》 3.《哈利·布朗的永久投资组合》 4.《走向财务自由的投资组合》 5.《货币崛起》 6.《黄金投资新时代》 7.《通向财务自由之路》 8.《海龟交易法则》 9.《富爸爸穷爸爸》 10.《思考致富》 11.《彼得·林奇的成功投资》 12.《理性乐观派：一部人类经济进步史》， 13.《富足：改变人类未来的4大力量》 14.《第六次浪潮：一个资源为王的世界》 15.《共享经济时代：互联网思维下的协同消费商业模式》 16.《热门商品投资》

《如何配置全球资产》｜10条核心观点 ① 工资有上限，资产没有上限 工作时间有限，所以长期来看： 钱帮你赚钱 ＞ 人靠时间赚钱 ⸻ ② 复利真正厉害的不是收益率，而是时间 10% × 30年 远比： 20% × 5年 更可怕。 ⸻ ③ 借钱投资要非常谨慎 复利是双向： 赚钱时放大收益； 亏钱时放大死亡。 ⸻ ④ 现金不是真正安全 很多人： “现金最安全” 但： 通胀会持续吃掉购买力。 名义没亏： 100万→100万 实际可能： 100万→60万购买力。 ⸻ ⑤ 不要只买自己国家资产 很多人天然： 中国人→只买A股 美国人→只买美股 这叫： 本土偏见（Home Bias） ⸻ ⑥ 真正的分散不是买很多股票 不是： 腾讯+阿里+茅台+宁德 叫分散。 真正分散： * 股票 * 债券 * 房地产 * 大宗商品 * 现金 * 全球地区 ⸻ ⑦ ETF是普通人最强工具之一 因为： * 成本低 * 不依赖基金经理 * 自动分散 长期主动基金： 很多跑不赢指数。 ⸻ ⑧ 股价贵不等于公司贵 很多人会误以为： 5元股票便宜 500元股票贵 实际上看： 市盈率（PE） 不是看股价。 ⸻ ⑨ 红利再投资威力很大 拿股息花掉： 收益结束。 继续投入： 收益→再产生收益。 这才是真复利。 ⸻ ⑩ 财务自由不是很多钱，而是： 被动收入 ＞ 生活支出 比如： 每月支出： 10000 资产每月产生： 12000 这已经接近财务自由。 ⸻ 再说一句比较有意思的： 这本书虽然叫《全球资产配置》，但它骨子里其实就一句： 不要押注单一国家、单一资产、单一机会。

本书名为《如何配置全球资产》，但在配置方法和全球资产种类上，介绍的比较零散，我个人读完的感受是没有收获多少干货。仅在一些观念上弥补了我的欠缺。连作者都说，本书的目的是增强读者的投资信心，而不是复杂的金融知识。 感受：1.打开世界的一角。这本书是2024年5月出版的，但数据只到2010年，译者说是2017年与作者共事，猜测应该是2012年-2014年左右的书，直到2024年才在中国上市，10年的经济发展和信息普及，已经把这些理论铺上了厚厚的一层灰，所以能用的信息真心不多。只是打开了世界的一角，原来在十几年前英国人就已经有这样的机会开始全球投资了。 2.复杂or简单？运气or实力？投资类书籍繁多，派系林立，各有独特经济视角。简单投资配复杂组合，复杂技术搭简单组合，恰似中国菜 —— 食材相同，盐少许、酱油适量，风味却千差万别。说到底，投资输赢，靠实力，也要有一点底气和运气。 作者是一名英国知名投资人，2011 年创立个人理财网站，拥有 20 余年英国伦敦金融城工作经验，曾就职于瑞银欧债部、股票部，法国农业信贷银行，专业生物技术投资银行等。 本书花了大量的篇幅来介绍通货膨胀，西方欧美国家外债严重，为偿还债务，凭空创造货币（有时被称为“量化宽松”），导致通货膨胀。对老百姓而言，银行利率是5%，通货膨胀是3%，那存在银行里的钱实际利率就只有2%。当通货膨胀严重时，现金的价值会随着产品和服务价格的上涨而下降。 如何估算当前通货膨胀程度？不能仅仅靠国家公布的数据指标，而是要真正的观察你所在的地区城市，物价、房价水平。 为跑赢通货膨胀，我们要做的就是参与投资。拉长整个经济发展来看，全球经济都在继续增长。只要投资这些金融资产、股票、贵金属（货币）、商品和财产，就可以随着价格上涨而从中受益。 作者推荐了十类资产。 一、现金。本书所指存放在银行等金融机构里的钱（包括货币基金，如余额宝、微信钱包等）。优点是有一点利率，存放安全，支取方便。缺点是当通货膨胀率高时，现金所带来的实际利率可能为负（实际利率=名义利率/银行利率-通货膨胀率）。操作：仅留1年生活开支（包括旅游、教育金等）将用到的现金，其余用于投资。 二、房地产。仅指投资房地产，包括商业地产和海外地产，不包括自住房产。优点：1.房地产总是有一定价值的，它永远不会一文不值；2.房产可以按揭贷款。缺点：1.房产缺乏流动性且管理成本较高；2.必须很了解所购房子的价值涨跌和借钱的成本。 三、债券。企业债券、国家债券以及债券基金。优点：获取一定的债券利息。缺点：企业债券存在破产风险。英美国家发行债券又自己购买，其实是为了增加货币发行量，从而使货币贬值。这样做得目的是保持现有利率，同时能偿还债务。越来越多的投资者不再认为发达国家的债券是无风险的。 四、股票。分享企业利润。优点是操作简单，关注股票的市盈率（市盈率越高，股票实际上越贵）、收益率、账目价值、股息和股息收益率。缺点是股票投资者无法保证获得回报，企业破产退市，会血本无归。 五、大宗商品。大宗商品一直被用作价值储存，许多商品也被用作货币。包括：石油、小麦等，投资原因：1.全球大宗商品随着人口增多、经济增长，需求大幅增加；2.部分大宗商品具有稀缺性，开发成本在增加，价格从而会上涨；3.国家增加货币发行量将推高大宗商品的价格。 六、基金。包括主动基金和被动基金（指数基金）等不同类别。对大多数人来说，基金是最合适的投资工具。 七、保险。保险理财产品并不适合投资。 八、外汇。是指不同货币之间的交易。外汇交易相对复杂，需要投资者具备一定的专业知识。对大多数人来说，只需拥有来自世界上其他国家的资产，就可以接触到各种外国货币。 九、衍生品。期货和期权是其中最主要的两大类。这是最复杂和最专业的一种投资工具，它能让损失比最初的投入还要多得多，所以并不适合大多数投资者。 十、加密资产/区块链。加密资产可以作为资产的一种进入投资组合，但它绝不应该成为构建全球资产配置投资组合的核心支柱。优点是炒作后上涨快，缺点是价格波动剧烈，监管缺失，估值困难，安全性还有待提高，对战争或大规模自然灾害的抵抗力不足。 配置建议：一是投资地域多元化，持有世界不同地区的资产，减少重叠性，可以避免风险。二是资产类别多元化，在十类资产中选择自己擅长的来投资。三是建议投资黄金、白银大宗商品。 投资成功的4个关键：一是理解人性，将人的心理特征纳入投资决策的假设中；二是自上而下分析是基于对当前时政、经济、技术和金融市场的了解，找出最有效的资产配置；三是自下而上分析是利用基本面分析和技术分析，找出合适的时间点，低买高卖；四是选择合适的第三方，以低成本、高效率的进行资产配置和税务规划，并获取优质投资建议。

配置你的资金： ●将40%的资金长期投资于股票和股票基金。 ●将25%的资金投资于贵金属和其他大宗商品。 ●将10%的资金投资于债券。 ●将10%的资金投资于房地产（不包括你的自住房）。 ●将15%的资金用于高风险的资产交易，例如风险较高的小公司股票，或使用点差交易账户进行外汇和其他资产的交易

一天就读完了。和作者观点一致的是：我认为普通人也应该学习金融和理财知识，了解一下都有哪些具体的理财工具，然后通过学习找到适合自己的。 书里提到的很多配置模型并不适合普通投资者，比如大综商品，房地产，以及在中国不合法的点差交易。但我们可以学习他的思维模式，比如书里提到的分散再平衡的底层逻辑：当某类资产涨得太多时卖掉一部分，买入跌了的资产。作者一再强调要分散投资，那么在市场大跌时你就不会恐慌；在市场大涨时，你也不会盲目加杠杆。 对于我来说，最有用的是最后一章作者提到了两个是关于股票的技术分析方法：相对强弱指数（RSI）和基于公式的趋势跟踪/移动平均线。 总之，这本书要结合自己的实际情况，取其精华（配置理念），去其繁冗（复杂操作）根据自身的风险承受能力构建属于自己的“极简版全球配置”。

推荐指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ 正如作者在书的结尾所说：“这本书的所有目的，就是帮你建立起对投资的强大信心！”我认为，名副其实。 作者从为什么要投资开始讲起，接着介绍了不同类别的资产以及对应的估值方法，又分别从“一般模式”和“更进一步”介绍了普通投资者如何进行全球资产的配置，深入浅出，有理有据，令人手不释卷，是不可多得的投资宝典。 特别是，作者讲到外汇和大宗商品投资对组合的作用，令我大开眼界，仿佛发现了新大陆，因为这是我尚未触及的领域，而且它们确实很重要。 对比自身这几年的投资，目前投资组合比较大的缺陷有两点： 第一是，投资组合里缺乏海外资产配置。 美股是2020年那会有机会却没有钱，而它熊短牛长的特点也决定了跌出机会十分难得，目前美股成长股已经是远远高估。而美股价值股国内并没有相对应的QDII基金，虽然目前处于黄金区域，但也只能望洋兴叹。 而这几年美联储的持续加息，使得全球资金回流美国，持续的高利率让美债处于非常好的投资区间，同样，除了大湾区理财通，国内大多数地区都无法配置相应的资产。 第二，在资产品种的配置上，基本上都是股和债，缺乏对大宗商品的研究，基本上这一领域就是空白。 正如作者所说，只要各国继续印钞，贵金属和其他大宗商品的价格就会随着时间的推移继续上涨，投资金属货币和大宗商品，便可以从通货膨胀中收益，提升资产组合的整体表现，也不会使事情变得复杂化。 希望未来，国内也有一支能配置全球各类资产的基金，这不知道还有多长的路要走才能实现。但愿金融领域会更加健康成熟开放，基金管理人配置全球资产不会再受到外汇额度的影响而导致操作变形。 大道至简，投资无非就是那么几个字的道理：“分散配置、低估买入、耐心持有。”然而，每一点都并不容易，因为投资是对人性的考验，而往往，人性经不起考验。就像网络流行语：懂得了很多道理，却依然过不好这一生。 投资是一种修行，它需要选择好的标的，需要对价值的准确判断，需要数年如一日的耐心，需要一整套框架完整逻辑清晰的投资体系，更需要对未来保持乐观。 而对我而言，这一切，都充满了无穷的乐趣。

《如何配置全球资产》的核心问题是"水土不服" — 它假设读者拥有英国的金融基础设施（ISA账户、英镑资产、英国税制），对中国投资者而言，读完之后最大的感受可能是"道理都懂，但不知道怎么操作"。如果你已经具备一定的投资基础，能够理解资产配置的通用逻辑，这本书的框架可以参考；但如果你是希望获得可以直接执行的投资方案，这本书确实本土化不足，需要大量"翻译"和"替换"工作。 书中的理论框架是通用的：​​ 40%股票/股票基金 25%贵金属和大宗商品 10%债券 10%房地产（不含自住房） 15%高风险资产 但问题在于，这种框架的可执行性在中国语境下会大幅缩水，作者推荐的标普500指数基金、全球债券指数基金等标的，对于受限于QDII等国内可购买的海外投资工具和外汇管制的中国投资者来说，更像是"看得见却吃不到"的菜单。

确实干货不是很多，但是作者说的有几点我感觉对我启发很大—— 1.配置全球资产做定投以及投入到各种股票、基金、大宗商品等投资项目上来分散风险 2.与其花三个小时 研究购物折扣，不如花三小时去研究投资。 3.太费力的投资项目研究性价比不高，还应该更多的时间花在指数etf这种被动的比较好操作的投资项目上。 另外，我对一些他说的那些东西不是特别了解，比如ris指标、大宗商品等，所以听的时候感觉并不是特别能理解，只能说初步了解，后面再看同类书的时候再去加深印象。

有一些新的观点，总体推荐 这本书主要强调在全球范围内配置不同理财产品的重要性。这些理财产品包括了股票、基金、房产，虚拟货币，现金，大宗商品，黄金和白银等。 里面提到了定投各种投资组合重要性，还有就是提到了投资黄金白银的前景不错，因为金银属于资源稀缺的贵金属，能用于化工等也有货币价值。 书里也提醒读者：随着年龄的增长，你应该更多地考虑资金的稳定性，并用它去博取高收益。在50岁左右遭受财富损失，一定比二三十岁遭受损失更悲惨。 当退休日期逐渐逼近时，你应该将资金更多地投资于债券和现金，而不是股票。这样做的目的是，降低投资组合的风险，保护已经积累的财富，并获得稳定的收益。

我很羡慕能写漂亮书评的书友，因为我读书少，只会写好字，呵呵