新金融怪杰：华尔街顶级操盘手的致胜秘钥（典藏版）

在微信书架上，投资类的书籍大概占据了大部分。从格雷厄姆到巴菲特，从技术分析到量化模型，我像一个虔诚的学徒，翻阅了不下几十本。每一本都像一位严厉的导师，不厌其烦地教我如何去估值，如何看财报，如何给自己的情绪上锁。它们构建了一个由数字、图表和逻辑组成的坚固城堡，我曾以为，只要待在里面，就能安然无恙。 但杰克·施瓦格的《新金融怪杰》我又陷入一种茫然。 点完“读完”那一刻，我没有感受到一丝“学到了”的充实感，反而陷入了一种前所未有的迷茫。这种迷茫并非来自知识的晦涩，而是源于一种根基性的动摇。过去那些书，它们都在教我如何成为一名合格的“士兵”，手持各种武器（像估值模型、财报分析等等）去战场上厮杀。而这本书，却像把我带到司令部的帐篷里，让我第一次窥见那些“将军”们在地图前究竟在想什么。我发现，他们凝视的，根本不是我日夜钻研的那些武器参数，而是战场的风，人心的云。 为了走出这片迷雾，我决定像解剖一棵树一样，将《新金融怪杰》这本书从根到叶彻底拆解。 这本书的根，深深扎在“交易者本人”的土壤里。施瓦格放弃了说教，而是选择了一种近乎“白描”的方式，通过对威廉·埃克哈特、斯坦利·德鲁肯米勒等传奇人物的深度访谈，原汁原味地呈现他们的思维世界。他发现，市面上的书都在教“术”，却没人告诉你真正能年复一年从市场中赚到钱的人，他们心里那杆秤的秤砣究竟是什么。 这本书的根基不在于“市场会怎样”，而在于“他们如何面对市场”。正如书中所揭示的，这些顶尖高手的共同点惊人地一致：极度的自律，严苛的风险控制，以及绝对独立的思考。这三个词，听起来简单，却像定海神针，将他们的交易之舟稳固在人性的惊涛骇浪之中。 顺着树根往上，是这本书坚实的树干——一个关于“自我管理”的框架。交易的本质或许不是一场关于概率的数学游戏，而是一场关乎“自我管理”的修行。 当一只股票疯涨时，整个社交媒体、朋友圈都在狂欢。算法推送着“又涨了10%”的新闻，群聊里充斥着“财富自由”的表情包。在2025年的今天，这种由社交媒体驱动的“情绪传染病”愈演愈烈。像散户们的情绪可以像潮水一样汇集，足以掀翻机构的巨轮，也能在瞬间退潮后留下一片狼藉。 一个普通的投资者，此刻的内心独白大概是：“再不进去就晚了！”这是贪婪的呐喊，是害怕错过（FOMO）的尖叫。而《新金融怪杰》里的那些“将军”们，此刻可能正在帐篷里，平静地擦拭着他们的武器，甚至选择空仓，耐心等待。他们知道，当市场的喧嚣达到顶峰时，往往是风险最大的时刻。他们等待的，是那个“所有人都对这个东西丧失了期盼”的寂静时刻，那才是真正可以潜行的战场。 书中一位交易员甚至将情绪控制比作潜入深海，海面波涛汹涌，但只要下潜得足够深，就能抵达一片宁静。这是一种多么具象化的比喻！交易，原来不是在浪尖上冲浪，而是在深海中寻宝。 如果说树干是统一的“心法”，那么枝叶就是各位怪杰千姿百态的“招式”。有人做基本面分析，有人信奉趋势跟踪，有人精于期权套利。他们的方法可以完全不同，但内核惊人地一致——找到属于自己的方法，并像信徒一样坚守。 这彻底颠覆了我“寻找圣杯”的执念。我曾以为，一定存在某种最优的估值模型或技术指标。但施瓦格告诉我，没有圣杯，只有纪律。任何指标都行，但你不能今天用均线，明天看MACD。那不叫灵活，那叫自我耳光。 书中的一个观点让我印象深刻：图表背后是人性。比如一个价格高点冲高回落，技术分析者看到的是“阻力位”，而怪杰们看到的，是无数止损单被触发的“订单暗礁”，是多头力量耗尽后，市场情绪逆转的瞬间。他们顺势而为，在泡沫最绚烂的时刻悄然离场，把最后的疯狂留给那些被情绪绑架的人。 这其中，耐心与纪律被反复强调。吉姆·罗杰斯有句名言：“我只等到钱躺在转角处时才进场，我所做的就是走到那里把它捡起来。”。这听起来轻描淡写，但这“等待”的过程，可能需要数月甚至数年的空仓。这种定力，本身就是最强大的武器。 那么，这棵树最终结出了怎样的果实？ 我想，这果实的味道，是苦涩的清醒。它让我明白，投资这场游戏，最大的敌人从来不是市场、不是庄家、不是宏观经济，而是镜子里的那个自己。你能否在巨额浮盈时按捺住“再多赚一点”的贪婪？你能否在资产缩水90%时，还能坚信自己的判断，甚至逆势加仓？ 这让我再次想到了斯坦利·德鲁肯米勒，这位在书中被采访的传奇宏观交易员。他以“本垒打”式的重仓出击而闻名这意味着当他看准机会时，敢于下重注。这种魄力的背后，是对自我判断的极致信任和对情绪的绝对掌控。他也曾犯下大错，比如在1987年股灾前夕判断失误，但他能迅速承认错误并反手做空，最终力挽狂澜。这种从错误中学习并果断纠正的能力，恰恰是“自我管理”的最高境界。 当下的投资文化，正经历着剧烈的变迁。全球化与区域化的角力，地缘政治的迷雾，以及人工智能对信息传播的重塑，都让市场变得更加复杂。但越是如此，人性的弱点越是暴露无遗。我们获取信息越来越快，做决策却可能越来越草率。 《新金融怪杰》就像一剂解药，它不提供任何具体的投资建议，而是递给你一面镜子，让你看清自己在贪婪与恐惧面前的真实模样。它让你去书写自己的“交易宪法”，明确入场、止损、离场的每一步，然后像捍卫生命一样去执行它。 读完这本书，我最初的迷茫渐渐消散，取而代之的是一种脚踏实地的平静。我不再急于去预测市场的下一个拐点，而是开始审视自己内心的每一次波动。 投资的道路，与其说是在市场这片广阔的森林里寻找宝藏，不如说是在自己内心这片幽深的丛林里开辟一条道路。这条路上，布满了贪婪的陷阱、恐惧的猛兽和侥幸的沼泽。而《新金融怪杰》给我的，不是一张地图，而是一把开山斧和一面时刻警醒自己的镜子。 市场，终将奖励那些少数能管得住自己的人。而这本书，就是通往这个少数派阵营的邀请函。它让你在喧嚣的市场中，最终听见的，是自己内心的声音。

六星！杰克·D.施瓦格的「怪杰」系列著作，堪称华尔街交易领域的必读经典。按成书时间梳理，合理阅读顺序依次为：《金融怪杰》《新金融怪杰》《对冲基金怪杰》与《不为人知的金融怪杰》。当下重读这套丛书，最大价值在于历经几十年的华尔街洗涤，书中不少访谈者确实穿越了周期，业绩与交易体系得到了验证。以此为参照，萃取交易内核、提炼实战精华，借鉴价值与参考意义尤为深刻。 通过这两本书对于世界顶级交易者的采访，作者越发坚信，在市场中制胜的关键在于技术和纪律，而非运气。他梳理了并信奉以下八点：1.市场并非随机；2.市场不是随机的，因为市场基于人类行为，而人类行为尤其是群体行为并非随机；3.市场中不存在所谓的圣杯抑或是惊天奥秘，但存在许多可以带来利润的交易模式； 4.在市场中赚钱的方法数不胜数，颇为讽刺的是要找到这些方法却十分困难；5.市场总是在变，又总是不变；6.要在市场上取得成功，秘诀不在于发现某个不可思议的指标或精妙绝伦的理论；7.若想在交易中脱颖而出，需集天赋与极度刻苦于一身；8.在交易中取得成功是一个值得为之奋斗的目标，但如果没有伴随着生活中的成功，那它就毫无意义。 本书适合两类书友：一是那些将交易作为职业生涯的专业人士；二是对金融市场那些在大多数人都会输的领域中大获全胜的兴趣者。对于后者，书中众多真实的案例可谓是跌宕起伏，吸睛力度丝毫不弱于惊悚小说。所以，交易的首要原则就是“亏不起的交易不要做。”例如急用的钱去做交易，可能产生的负面情绪会使得交易节奏变形，失败几乎是注定的。 📖全球外汇市场的交易之王，比尔·利普舒茨，在所罗门兄弟的好斗且敢赌文化中成长。进出场分批次策略，避免想要做到完全正确的决策是他的诀窍。而将几千美元增值到几千万且能守住的期货交易员寥寥无几，兰迪·麦凯做到了。他认为走势的始与末都很难预判，而中间才是可预判的部分。不要让亏损变得失控，不要将自己观点凌驾于市场行为之上，要不断去适应变化是两位大佬的共识。 著名的海龟交易试验背后的男人，数学家威廉·埃克哈特的交易体系假设是价格分布是病态的。他认为量化交易，只有在反复遇到同种问题才需要人为干涉。就回报/风险这一衡量指标而言，门罗·特劳特是最出色的之一。低回撤、高胜率是其基金的差异化标志。这两位管理的基金几十年来都是华尔街的娇子，规模都在几十亿美元以上，收益率在20%左右。 📖10年53倍，最大回撤仅17%的阿尔·韦斯被尊称为图表百科全书。他只看K线图，靠历史形态与结构判断进出场。斯坦利·德鲁肯米勒，华尔街传奇宏观交易大师，以宏观大势研判+跨资产多空灵活切换、极致风险控制著称。其亲历的破产，告诉自己即使你是对的，如果过度杠杆，仍然会亏损。以流动性和技术分析择时，估值只能告知市场还能走多远。打造长期回报率的方法是借由保本加上一击必胜。对或错不重要，重要的是对时赚多少和错时赔多少。 📖动量投资之父，理查德·德里豪斯，2021年去世前，资产管理规模132亿。他专注营收和盈利加速增长及市占率迅速扩张的标的。基于基本面，但趋势是朋友，重仓超预期的成长股。不碰价值洼地，专注强者恒强，敢于在高位加仓。看走势的全貌，更注重视觉印象。不在下跌时买进，买进前的价格走势必须能体现某种稳定性。避免试图把握市场时机的巨大圈套。交易者必须充分理解，坚定相信，并全心投入自己的交易理念。 📖吉尔·布莱克，华尔街的常胜将军，主打“95%概率年化20%”的稳健收益，回撤极低，在高波动的华尔街极为罕见。自他开始交易以来的12年间，他的年平均回报率达到了45%。其策略为在股票、债券、货币基金间切换，持有期1-4天，纯技术信号驱动。不靠宏观分析、不靠内幕、不靠选股，只靠统计套利+纪律执行。他开创了基金短线择时流派，为后世量化交易、ETF轮动策略提供早期范式。 📖维克多·斯波朗迪，《巴伦周刊》称他为“华尔街终结者”，以连续12年无亏损、精准预测1987年股灾，单日获利300%而闻名。横跨股票、债券、期货、期权、商品、外汇全市场，多品种稳定盈利。不预测，只确认：不猜顶底，只做趋势确认后的右侧交易。三重滤网系统：周线定趋势、日线选时机、分钟线找入场，多周期共振。单笔交易亏损不超过账户2%，严格控风险。概率至上：交易是概率游戏，追求正期望+高胜率+严格执行。 📖汤姆·巴索，美国系统化交易先驱，被誉为风平浪静先生，1983–2013年年化约15%，穿越多轮牛熊。交易风格为系统化交易，全规则驱动，杜绝主观判断；用计算机模型捕捉趋势，严格入场/止盈/止损。单笔交易风险≤账户2%，同时交易40+品种，低相关资产组合。交易是马拉松，非百米冲刺，稳比快重要。让市场为你工作，而非与市场对抗。交易的终极战场不在K线图，而在交易者内心。 📖琳达·布拉德福德·拉施克，美国传奇短线交易女王，本书的唯一女性受访交易者，以高胜率短线+极致风控闻名。1983–2015：年化约20%，最大回撤<15%。交易风格为短线+风控+形态识别，严格止损、只做高盈亏比机会。日内交易：10–15分钟持仓，日均3–4笔；波段：1–3天，不超10天。三大策略：80-20策略：Turtle Soup；趋势回调系统。单笔风险≤1%；只做熟悉形态，耐心是关键。 📖囊萤映雪在经过几十年的证券交易后，偶尔也会在动用直觉，总体是赚的。如何再提高胜率？看看书中这些赚取数亿美金的大佬们怎么说。一位匿名者说，“我觉得市场要上涨了，所以我要买了。”但是如果连续错了3次后，就暂停交易。然后会进行一段时间的模拟交易。很有启发的访谈！除了限错，还要通过模拟交易找回再次与市场同步的感觉。“学会让箭自己射出去。没有自我参与其中”；“完美的交易是不需要费力气的交易。” 📖当交易者深入了解任何一种感知过滤器后，它都有助于发展他的直觉。经验是无可替代的。脱颖而出的交易者之间共通的另一个重要因素是他们拥有有效的交易策略，自发、自洽、风控、仓位和反馈。根据信念、感知过滤器、策略、情绪管理和运作隐喻，是可以预判出交易者的成功与否。意识与潜意识之间的和谐程度越高，成功的机会就越大。实现这种和谐的技巧包括催眠或深度放松和可视化。 📖作者总结出以下42条对交易成功的观察：1.真的想从事交易；2.审视动机；3.方法匹配个性；4.掌握优势；5.提炼方法；6.开发方法；7.技能与努力；8.好的交易不费力；9.资管与风控；10.计划；11.自律；12.明白责任在己；13.独立；14.自信；5.亏损；16.暂停；17.建议；18.耐心；19.坚守；20.低风险；21.弹性；22.渐入渐出；23.正确优于天才；24.愚蠢；25.行动；26.走势；27.最大化利润；28.学会不忠；29.提取部分利润；30.希望是诅咒；31.不可贪图安逸；32.非赢不可，不可能赢；33.当市场放你一马，三思而行；34.封闭思想，糟糕至极；35.找刺激的代价高昂；36.平静的状态；37.识别并消除压力；38.留心直觉；39.人生使命，热爱事业；40.成就之要素；41.价格并非随机=市场可以击败；42.人生远不止交易。

关于交易的书籍，应该有两种，一种是故事书，第二种是工具书。到目前为止，我看到的所有关于交易的书，都是故事书，虽然我是冲着读工具书去的。这本书也不例外，但这本书属于故事书中的上乘之作，值得做交易的弟兄在工作之余作为消遣，读读以放松心情。

海外“龟计划”（海龟计划的海外延伸）之所以被视为逆向思维的典型，体现在以下几方面： 1. ​​与大众情绪背道而驰的入场时机​​ • 计划鼓励在市场极度乐观或恐慌时反向操作——大众疯狂买入时反而布局做空，大众普遍悲观时大胆做多。这种“逆着人群情绪走”的做法，正是逆向思维的核心。 2. ​​对传统技术分析的系统性质疑​​ • 埃克哈特指出，诸如反转日、相对强弱指数、随机指标等流行技术在回测中几乎无获利优势，之所以受追捧只是因为它们迎合了人性中“低买高卖”的欲望。龟计划选择忽略这些“感觉良好”的信号，而用更严格的系统化规则来决策，体现了对大众认知的逆向挑战。 3. ​​主动对抗人性的“舒适陷阱”​​ • 计划强调：交易者天生倾向于在达到目标前过早平仓、在触及止损前死守仓位，以让自身感觉更舒适。龟计划通过固定规则与严格纪律，迫使交易者做“不舒适”的事——趋势延续时坚持持仓，趋势反转时快速认输——从而把逆向理念落到操作细节。 4. ​​设计系统时的“证伪”原则​​ • 埃克哈特提出，系统越能拟合历史数据，越容易让人产生错觉。他主张在相信任何策略前，先尽力证伪。这种先假设自己错误、再寻找反例的做法，是逆向思维在策略开发中的应用。 5. ​​将“逆势”作为首要交易原则​​ • 逆向的召唤是埃克哈特交易哲学的起点：当市场情绪极端时，正确做法往往与大众相反。龟计划把这一原则置于所有具体交易之前，形成了鲜明的逆向框架。 综上，海外龟计划通过“在情绪极端时反向操作、摒弃大众追捧的技术方法、用规则束缚人性的舒适需求、以证伪精神检验策略”四条主线，完整展现了逆向思维在实战中的落地模式，也解释了为何它能在不同市场环境中持续产生超额收益。

我只是等待，等待角落里堆满了钱财，只需要我走过去捡起来。等待期间，我只是等待。 交易成功的关键在于情绪上的自律。赚钱完全无关乎智商。 如果攻守互换，没有人会给我们喘息的机会。我始终认为，这就是游戏规则。我不给任何人留余地，也不期望得到任何人的仁慈。 鞋架上的鞋子多得是，挑合脚的穿就行了。

🗓日期 ：2025/10/17（前置） 📕課程: 《金融怪傑》 [咖啡]關鍵詞: 交易員採訪記 [蛋糕]方程式: 交易員=受託人責任+交易所鬥士+數據專家+療傷勇士+看破俗世+大破大立+選對平臺與戰車 1. 重中之重 首先，確保你真的想要從事交易? 2. 審視動機 市場是一位嚴苛的大師，你需要做對幾乎每一件事情才能獲勝。如果你的部分自我朝著相反的方向拉扯，那麼遊戲尚未開始，你就敗局已定? 3. 適合自己的交易方法 全球有大約80個證券交易所，交易品種包括股票、期權、債券、外匯、數字貨幣、大宗商品，市值約120萬億美元，每個交易所每天交易額大約是市值的5%? 4. 揚長避短 沒有優勢，即使具備世界上最佳的自律和資金管理技巧也無法獲勝? 5. 提煉方法 想要擁有優勢，必須擁有方法。例如，在技術分析派中，有盤口解讀者（或他們的現代同行——屏幕報價觀察者）、圖表分析者、機械式系統交易者、艾略特波浪分析者、江恩分析者等。方法類型並不重要，但擁有一種方法至關重要——當然，這種方法必須具有優勢? 6. 建立體系 開發自己的方法需要研究、觀察和思考。這一過程會耗費大量時間和艱苦工作是在預料之中的。在找到適合自己的成功交易方法之前，你會遇到許多死胡同和多次失敗也是預料之中。 記住，與你競爭的是成千上萬的專業人士，憑什麼你就略勝一籌？ 7. 技能與努力 許多超級交易者都具有特殊的交易天賦，這一點毫無疑問。 馬拉松長跑就是一個恰當的類比，只有極少數人能夠跑進2小時12分鐘。 幾乎任何人都能從交易中賺到錢，但只有少數人擁有成為超級交易者的天賦。如此看來，交易成功或許是可以傳授的，但有一定的限度。定個現實的目標吧? 8. 游刃有餘 努力指的是準備過程——成為優秀交易者所必需的研究和觀察——而非交易本身，絕對不意味著與市場鬥爭或對抗? 9. 資金管理與風險控制 風險控制可以簡單遵循以下3個步驟: 1/任何一筆交易的風險都不要超過資金的1%到2%。 2/在進入交易之前，預先確定你的出場點。 3/如果你的初始資金虧損了一定的預設比例（例如，10%到20%），休息一下，分析一下哪里出了問題? 10. 交易計劃 試圖在沒有交易計劃的情況下從市場中獲利，就如同試圖在沒有藍圖的情況下建造房屋。 德里豪斯強調，如果沒有核心哲學，遇到艱苦卓絕的時期，你就會沒辦法堅守倉位，或沒辦法堅持遵循你的交易計劃? 11. 自律 自律或許是我採訪的那些傑出交易者最頻繁提及的詞彙。 自律，首先是維持有效風險控制的先決條件，其次，你需要自律來應用你的交易方法? 12. 自我反省 從未見過哪個成功的交易者會將自己的損失歸咎於他人? 13. 獨立行動 即使是來自更優秀交易員的建議，也可能導致不利結果? 14. 自信 心理學家范·撒普聲稱，賺錢交易者的基本特質之一是他們相信“遊戲還沒開始，他們已經贏了”? 15. 虧損難免但必須掌控 正如琳達·拉施克所解釋的那樣：“賠錢從來不會讓我煩惱，因為我始終知道我會把錢賺回來?” 16. 適當暫停 當交易變成冰冷海洋需要抽身，等水溫適宜再縱身一躍? 17. 過濾噪音 正如琳達·拉施克所說：“如果你發現自己忍不住想就某筆交易尋求他人的意見，那麼這通常是一個明確的信號，表明你應該退出你的倉位?” 18. 磨劍十年而一擊必中 埃德溫·勒菲弗在他的經典著作《股票作手回憶錄》中提到：“平庸之愚者，隨時隨地行差踏錯；華爾街之愚者，執念於無時無刻不交易。” 吉姆·羅傑斯：“我只是等待，等待角落裡堆滿了錢財，只需要我走過去撿起來。” 馬克·韋恩斯坦：“儘管獵豹是世界上跑得最快的動物，可以捕捉到平原上的任何動物，但它會等到絕對有把握捕捉到獵物時才會出擊。它可能會在灌木叢中躲上一周，只為等待那個恰到好處的時機。它在等待一隻小羚羊，那不是隨便一隻小羚羊，最好是一隻生病或瘸腿的小羚羊。 只有在完全沒有可能失手丟失獵物時，它才會發起攻擊。在我看來，這就是專業交易的縮影?” 19. 習慣堅守 勒菲弗的《股票作手回憶錄》：“使我賺得鉅資的，從來不是我的思想，而是我的靜守。懂嗎，坐如鐘？” 20. 開發低風險之構想 低風險想法如：“在警察局隔壁開一家甜甜圈店?” 21. 彈性下注 麥凱表示，高達百倍的倉位規模變動幅度對他來說並不罕見，有助於在賠錢期間降低風險，同時在賺錢期間增加獲利? 22. 分步式進退 你不必一次性建立完整倉位，也不必一次性退出整個倉位? 23. 先正確後完美 追求穩定的交易，一筆又一筆，而不是一筆完美的交易? 24. 無須擔心輿論 交易員是脫離大眾的孤獨勇士? 25. 抓住確定性 等待價格調整再進場聽起來似乎是謹慎的做法? 26. 抓住走勢片段足矣 根據麥凱的觀察，趨勢中最容易把握的部分便是中間部分，多數進場沒有先知先覺? 27. 利潤金額最大化 埃克哈特解釋說，人性並不追求利潤最大化，而是追求獲利次數最大化? 28. 善於止損 與家人、朋友和寵物相處時，忠誠或許是美德，但對交易者來說，固執卻是致命的? 29. 滾動式擴張 從市場中提取一部分利潤，以防止交易紀律退化成自滿? 30. 嚴格離場 確定了合理的止損點就退出? 31. 不可貪圖安逸 埃克哈特提出，違背合理交易原則的舒適選擇包括：虧損時冒險、鎖定確定的收益、逢強賣、逢弱買，以及設計（或購買）與歷史價格行為過擬合的交易系統? 32. 少用槓桿 德魯肯米勒不看好互聯網泡沫，可惜最終經不住誘惑而放手一搏，不幸兵敗滑鐵盧? 33. 退比進更要有計劃 如果市場允許你以比預期好得多的價格出場，不要急於擺脫你一直擔心的倉位? 34. 衝破封閉 開放的心態似乎是交易高手共有的特質? 35. 不要玩命 得失刺激與交易過程有關，但與交易結果關係不大；就像做人，喜歡冒險的對手不見得笑到最後? 36. 鎮定自若 無論市場如何雲譎波詭，傑出的交易者都早有預案並堅持難而正確的取捨? 37. 適應壓力 解決壓力的辦法，就是每次建倉時，簡單地附上一張保護性的止損單? 38. 培養直覺 不斷培養自己的敏感性、好習慣? 39. 人生使命 交易與戰神們同在? 40. 成就六要素 基於加里·法里斯對成功復健運動員的研究: 1/同時運用趨利和避害兩種動機。 2/以全力以赴為目標，任何低於這個標準的目標都是不可接受的。 3/將可能令人望而生畏的目標分解成小塊，從完成每個單獨步驟中獲得滿足感。 4/專注當下。 5/親自投身於目標的實現（而不是依賴他人）。 6/通過自我比較來衡量進步。 41. 價格並非隨機=市場可以擊敗 隨著專業交易者在市場活動中所占的比例不斷增長，獲利正變得越發艱難——但並非不可企及? 42. 擁抱世界 人生遠不止交易!

这本书和思考快与慢和噪声中提到的很多心理学效应都一一呼应了。为什么要有交易系统和打分机制，原因就在于人的主观判断会受各种因素的影响而产生不一样的结果。无论是这本新写的还是那本老书都无一不在强调止损的重要性，因为人性中就是有损失厌恶的存在。这本书中技术层面给我的最大的启示还是关于宏观经济的基本面和技术面去相结合的重要性（富可敌国这本书中也提到了，感兴趣的可以看看），交易心理层面学到了新的有用的东西，跟周洛华老师提到的想当人上人还是想看天外天很相似。交易中有一个根本问题，你的动机到底是趋利还是避害，这决定了你的心态和你在这条路上到底能够走多远

以下42条对交易成功的观察 1.重中之重 首先，确保你真的想要从事交易。正如克劳斯和福克纳根据他们与交易者合作的经验所证实的那样，许多人以为自己想做交易，最终却发现并非如此。 2.审视动机 思考你到底为什么要交易。如果你交易是为了寻求刺激，那么坐过山车或尝试滑翔翼可能会更适合你。就我个人而言，我发现交易背后的深层动机是追求心灵的宁静或平和——这与交易典型的情感状态截然不同。 3.交易方法，匹配个性 4.掌握优势，绝对必要 没有优势，即使具备世界上最佳的自律和资金管理技巧也无法获胜。 5.提炼方法 想要拥有优势，必须拥有方法。 6.开发方法，苦事一桩 捷径很少能通往交易成功。开发自己的方法需要研究、观察和思考。 7.技能与努力 8.好的交易，应不费力 9.资金管理与风险控制 几乎每一位接受我采访的人都认为，资金管理甚至比交易方法更为重要。许多原本有潜力成功的系统或交易方法之所以招致灾难，是因为实施这些策略的交易者欠缺控制风险的方法。不必成为一名数学家或理解投资组合理论，你也能进行风险管理。风险控制可以简单遵循以下3个步骤。 1.任何一笔交易的风险都不要超过资金的1%到2%。（略高一点的数字可能也是合理的，具体取决于你的方法。不过，我强烈建议不要超过5%。） 2.在进入交易之前，预先确定你的出场点。我采访过的许多交易员都明确提到了这项原则。 3.如果你的初始资金亏损了一定的预设比例（例如，10%到20%），休息一下，分析一下哪里出了问题，等到你重新感到自信，并且有了高成功率的点子后再重新开始交易。 10.交易计划 如果没有核心哲学，遇到艰苦卓绝的时期，你就会没办法坚守仓位，或没办法坚持遵循你的交易计划。 11.自律 自律或许是我采访的那些杰出交易者最频繁提及的词汇。 自律之所以至关重要，在于两个基本原因。首先，它是维持有效风险控制的先决条件。其次，你需要自律来应用你的交易方法，而不必自我怀疑或挑选交易机会。 请记住，你永远无法免疫不良交易习惯——你做到最好也只能让它们保持潜伏状态。一旦你变得懒惰或马虎，它们就会卷土重来。 12.明白责任在于己身 无论输赢，你都要对自己的结果负责。 13.独立很必要 你必须有自己的思考。 14.自信 坚定不移地相信自己有能力继续在市场中取胜，这几乎是我采访过的交易者的共同特质。 15.亏损本为游戏固有 16.缺乏自信，叫个暂停 只在你感到自信和乐观时进行交易。我经常听到交易者说：“我好像做什么都不对。”或者，“我敢打赌我又会在最低点附近被止损。”如果你发现自己以这种消极的方式来思考，那么这就是一个明确的信号，表明你是时候从交易中暂时抽身了。重新回到交易时放慢步伐。 17.寻求建议，实乃冲动 寻求建议这一冲动暴露了自信的缺乏。 18.耐心是美德 等待合适的时机会增加成功的概率。 19.坚守，很重要 耐心不仅仅在于静候时机，同样关乎坚守已见成效的交易。 20.开发低风险之构想 21.弹性下注，十分重要 22.进退交易，渐入渐出 你不必一次性建立完整仓位，也不必一次性退出整个仓位。渐入渐出仓位为交易提供了微调的灵活性，并扩大了可供选择的范围。 23.做正确优于做天才 24.无须担心显得愚蠢 25.行动有时胜过谨慎 等待价格调整再进场听起来似乎是谨慎的做法，但往往也是错误的做法。当你的分析、方法或直觉告诉你应该立即进场交易而不是等待调整时——就这么做。 26.抓住走势，片段足矣 不要仅仅因为你错过了新趋势最初的主要部分，就放弃顺势交易（只要你能设定合理的止损点） 27.最大化利润，非获利次数 埃克哈特解释说，人性并不追求利润最大化，而是追求获利次数最大化。这其中的问题在于，它意味着对利润（及损失）金额缺乏关注——这一疏忽会导致绩效结果无法达到最优。埃克哈特直言不讳地总结道：“交易的成功率是最不重要的绩效统计数据，甚至可能与绩效成反比关系。”亚斯也呼应了类似的观点：“扑克和期权交易的基本理念相通，那就是首要目标不是赢得最多的牌局，而是最大化赚到的金额。” 28.学会不忠 29.提取部分利润 30.希望(HOPE)是个四字母的诅咒 31.不可贪图安逸 给交易者传达的隐含信息是：做正确的事，而不是做感觉舒适的事。 32.非赢不可，不可能赢 33.当市场放你一马，三思而行 如果市场允许你以比预期好得多的价格出场，不要急于摆脱你一直担心的仓位。如果你担心由于新闻事件或前一收盘价的技术性价格走势破败而导致隔夜（或周末）价格出现不利走势，那么很可能许多其他交易者也有同样的担忧。市场并未对这些担忧做出太多反应的事实有力表明，必然存在某些非常强大的支撑力量对原有仓位的方向有利。 34.封闭思想，糟糕至极 开放的心态似乎是交易高手共有的特质。 35.到市场寻求刺激，代价高昂 刺激与交易的形象有很大关系，但与交易的成功却没有任何关系。 36.平静的状态 37.识别压力，消除压力 交易中感受到压力是出现问题的征兆。如果你感受到压力，试着思考一下原因，并随后采取行动解决问题。 38.留心直觉 在我看来，直觉无非就是存在于潜意识中的经验。多种外部因素（例如，个人当前在市场中的持仓、对改变先前预测的抵触情绪）都可能会损害意识心智所做的市场分析的客观性。而潜意识却不受此类限制的约束。 39.人生使命，热爱事业 40.成就之要素 策略包含以下内容： 1.同时运用趋利和避害两种动机。 2.以全力以赴为目标，任何低于这个标准的目标都是不可接受的。 3.将可能令人望而生畏的目标分解成小块，从完成每个单独步骤中获得满足感。 4.完全专注于当下这一刻——手头的单一任务，而不是长期的目标。 5.亲自投身于目标的实现（而不是依赖他人）。 6.通过自我比较来衡量进步。 41.价格并非随机=市场可以击败 42.正确看待交易 人生远不止交易。

交易做得越久，越感慨要做和自己性格匹配的交易。最赚钱的并不是最适合自己的，这太正常了，比如开头所罗门比尔的故事，外汇依赖于交易圈子，所谓食物链顶端的“内幕交易”（笑）。 而受益共鸣最大的，与自身性格匹配的，还是索罗斯流派:用基本面圈范围，技术面择时（这点因人而异，比如索罗斯可能就是“背痛”的直觉）。总之，是找到那个情绪转折点，扣动板机的时刻，做对就要趁胜追击，反直觉地抓住机会扩大优势。这不可避免要动用杠杆，但是任何时候用杠杆，都要保证自己输掉也还能留在牌桌上。 至于系统和纪律，老生常谈的问题，管理概率和尾部风险，保持正期望，所以才要看对的时候大赚，才能覆盖看错时候的亏损。 最后那个禅宗的也有体悟，很多时候与市场共振的感觉就是箭在弦上，顺应市场张弓之时就已经注定结果。 不确定性里固然有确定性，否则是不需要模式的，猩猩扔飞镖就好了。相信市场完全随机的，大概率是没赚到什么钱。

如果说《金融怪杰》记录了上一代交易大师的拓荒传奇，那么《新金融怪杰》则精准地刻画了在信息爆炸、算法横行的当代，成功者如何立足与进化。 杰克·施瓦格再次展现了他无与伦比的采访功力，他提问的角度总能穿透技巧，直抵核心：这些“怪杰”们拥有怎样的思维框架？他们如何管理风险与情绪？在面对巨大压力和连续失败时，是什么支撑他们走下去？ 你会发现，成功的路径各不相同——有价值投资者，有量化天才，有宏观交易员——但他们的共性在于对纪律的极致遵守、对自身能力的清醒认知，以及一套经过市场淬炼的、完整的哲学体系。这本书的价值，远不止于“如何交易”，它更是一本关于决策、风险和人性管理的百科全书。阅读它，就像拥有了一次与数十位顶级大师一对一请教的机会，每一次翻阅，都有新的启发。