个人养老金投资指南（轻理财）

平时就关注“银行螺丝钉”的公众号，所以一看到这本书就果断加入书架阅读。 通篇看下来这本书以鼓励大家进行“个人养老金”投资为主要核心内容。作为日常就自己在进行基金理财，而且要熬到65岁(保守估计……)才能领退休金的牛马，实在无法接受把这么一大笔钱存在“别人”那里，毫无掌控感，所以这本书对我而言帮助不大。如果有个人养老金存储及投资需求的读者，还是能从中受益的

这本书的内容还是挺新的，数据截止2025年4月的都有，时效性还在。平时也一直在关注钉大，算是他的粉丝。 我一直疑惑为什么有人愿意交这个，退休才能取出，流动性很差。经过小红书的查询和这本书的详细介绍，算是理解了个人养老金的一些好处。 应缴税款在每一档临界附近的可以考虑。比如年度应缴税款（总收入-五险一金-各种扣除）低于3w6的，按照3%扣税，超过的部分就按照10%扣税，当然还有更高的档和税率。如果你年度应缴税款4w，那么3万6按照3%扣税，剩下4千按照10%扣税。如果你把这4千存入个人养老金，那么你这4千就可以按照3%扣税了（退休取出时）。 存入的个人养老金就当强制储蓄了，留着退休用。当然如果突发什么意外，比如重大疾病还是能提前拿出来的。 还有一点，存入个人养老金还可以投资，投资沪深300指数或者中证A500或者创业板这些也是可以的。每年定投一次，也不错，能管住手。

2025.7.31读毕于昆明。 一本简单了解个人养老金的书，最后一章不用看（螺丝钉打广告自己的组合），另外避雷@银行螺丝钉，具体原因可以去各个平台搜，口碑极差。但书籍内容还是有可以参考的部分，记录如下： 1、储蓄率=收入中攒下来的比例，一般高于20%算不错。 2、养老金替代率=养老金/退休前的收入，一般不低于70%情况下退休生活品质才不会下降。比如退休前每个月收入1w，那么退休后最好每个月有7k的现金流。 3、我国的社会养老金制度采用的是“现收现付制”，也就是现在的年轻人养老人。 4、现代社会的“养老三大支柱”：①第一支柱：国家补充+社保退休金；②第二支柱：企业补充+企业年金（一般只有国企或盈利非常好的私企才提供）；③个人补充+个人养老金+个人投资+商业保险。 5、报告支出2019年是2个年轻人养1个老人，到了2050年这一比例变为1：1. 【个人养老金介绍】 1、自己交钱自己用+自愿+资金全部自己交（国家与公司均不补贴） 2、好处：“个税递延”（最大好处）+账户里一些投资品种的费率相对更低。 3、缺点：资金取出受限（只能存，不到特定情况不能取出）+有额度限制（每年12000）+投资品种受限 4、什么收入下购买个人养老金更好？——月收入1.5w以上比较合适，如果月收入6k以下完全没必要考虑。 5、个人养老金可以投资的五大品种：储蓄+国债（安全最高的债券类，当然同等期限里国债收益率也是最低的，因此也称为无风险“基准收益率”）+保险+理财+公募基金。 6、对普通投资者来说，比较经典的两个组合：①沪深300指数+中证500指数；②中证a500指数+红利指数。 7、死亡后，个人养老金账户可以被继承。（于是如果你月收入1.5w一下+不婚不育，是完全没有任何必要购买个人养老金的）

之前读过螺丝钉关于基金定投的书籍，最近偶然在视频号里得知他出了一本关于养老金投资的新书，便找来读一读，想看看这位理财达人有何新见解。 回想起来，之前有不少做保险的朋友极力劝我开通个人养老金账号，但我始终没有照做，老公也觉得麻烦懒得去折腾。直到读完这本书，我才恍然大悟：原来对于高薪人士而言，这其实是一笔关乎税收的“隐形账”。 书中提到，每人每年有1.2万元的额度可以用于抵扣个税。把这些钱存入养老金账户购买理财产品，等退休取出时仅需缴纳3%的税。相比于高收入人群工作时动辄百分之十几甚至二十几的边际税率，这确实能省下不小的一笔钱。单从节税的角度看，这确实是一项实打实的红利。 然而，这项制度并非毫无代价。养老金账户里的资金缺乏灵活性，除了退休、出国定居或身故等极端情况外，这笔钱只能被强制锁定，直到退休方能取出。在漫长的人生中，谁也无法预料未来是否会遭遇急需大笔资金周转的困境，这种“只进不出”的封闭机制，无疑给资金的流动性套上了枷锁。 正因如此，读完这本书后，我对养老金账户的投资理财产生了一种“鸡肋”般的复杂感受。说它“弃之可惜”，是因为对于高薪阶层，那笔税收优惠确实诱人，放弃便意味着白白损失了确定的收益；但说它“食之无味”，则是因为资金的长期锁定剥夺了应对突发风险的灵活性，且投资收益完全受限于市场波动，未必能跑赢通胀。 螺丝钉的书传递了长期主义与复利的理念，但在现实的财务规划中，我们必须承认，不是所有人都能毫无顾忌地将一笔钱锁定几十年。养老金理财的“鸡肋”属性，恰恰折射出我们在追求未来安全感与应对当下不确定性之间的艰难平衡。它提醒我们，在参与之前，必须审慎评估自身的现金流与抗风险能力，让这笔钱真正成为养老的底气，而非生活的负担。

想那么多干什么？ 比较来比较去，学习那么多，也没啥用！ 还是定投纳指100+标普500指数吧！ 顶多加上科创50+创业板，（但是有一个前提，沪深300跌幅45%以上。） 一定要想清楚一点，金融市场设立的目的，大A当初是为了国企脱贫解困而成立的，后来是为了变间接融资为直接融资，变银行贷款为证券市场直接融资，可以理解为降低银行系统金融风险。 华尔街是为资本服务的，为努力创业者提供机会，企业天然具有融资的权利，资本是趋利的。 想清楚了这一点就够了 其他就不要浪费时间了……

简单粗浅的了解了下“个人养老金”的投资策略，文中讲到了主要的好处是可以个税递减，长期生活在海外的我也就没有这优势了（它的收益主要还是取决于开户人的理财能力和投资策略），但是可以作为强制储蓄+老年生活的一点保障。 顺便问下，有定居在海外的书友开了这个个人养老账号吗？ 以下阅读笔记（根据个人理财知识记录），仅供参考： 现代社会的“养老三大支柱”。 1. 国家基本养老金，退休金； - 职工养老金，就职公司代缴 - 居民养老金，自行缴付 2. 企业补充，企业/职业年金；主要是上班族的企业年金以及事业单位的职业年金（很少有这福利，大部分还是国企有着福利） 3. 个人补充，个人养老金、个人养老投资、商业养老保险：政府政策支持、个人自愿参与的养老补充制度 书本内容主要以第三个种类展开了解 个人养老金 享有 - 个税递延（一种延迟缴付所得税的优惠政策）以及计入个人养老金的投资所得 也暂不缴纳所得税 - 退休、领取时缴纳3% - 部分投资品种的费率优惠 个人养老金限制 - 取出受限，不像开放式基金那么进出自由（各有利弊） - 额度限制，每年最多只能投12000.00 RMB - 可投资的品种有限，基金而言目前只有：养老FOF和养老指数基金 开户流程 1. 开户 * 商业银行 * 全国统一线上入口 * 其他机构，如雪球基金、天天基金 2. 存钱 3. 投资：可投资的品种主要有储蓄存款、国债、保险、理财、公募基金这五类。 * 保险主要分类：专属商业养老保险、养老年金保险、两全保险。 4. 取用，退休前不可取用，除个例情况 策略指数中有六大主流策略。 红利策略：挑选高股息率的股票。 价值策略：挑选低市盈率、低市净率、低市现率、高股息率的股票。 低波动策略：挑选波动率较低的股票。 成长策略：挑选高收入、盈利增长速度的股票。 质量策略：挑选净资产收益率较高的股票。 龙头策略：挑选各个细分行业中的龙头公司。像A500就是细分行业龙头策略。 如果将策略指数分成两组，那： 红利、价值、低波动，这三个是偏价值风格，防守性强一些。 成长、质量、龙头，这三个是偏成长风格，进攻性强一些。

很多人刷到个人养老金的宣传，只知道能抵税，却分不清自己到底适不适合开通账户，银行螺丝钉这本两万多字的轻理财小书，刚好把政策细则、投资逻辑掰开揉碎讲明白，完全没有难懂的专业黑话，理财新手也能轻松读透。 开篇先理清国内养老三大支柱体系，戳破一个普遍误区：仅靠社保退休金很难维持退休前的生活质量，养老金替代率如果低于70%，晚年生活水平会明显缩水。如今人口老龄化加剧，现收现付的社保体系压力渐增，个人养老金作为第三支柱，是普通人给自己加码养老储备的重要渠道。书中完整拆解账户核心规则：每年12000元缴存上限、个税递延优惠、资金长期锁定的特性，把不同收入档位能省下多少税款算得明明白白，区分清楚谁适合参与、谁没必要跟风。 书中详细对比储蓄、国债、养老理财、商业养老险、公募基金五类可投产品的风险与收益，还整理出一套完整六步投资实操法。从先判断自身收入匹配度、测算退休时间，到搭配指数基金或养老FOF、在市场低估时分批买入，最后用4%法则规划退休支取，整套流程落地性很强，搭配真实案例，看完就能对照自身情况做规划。 作者也没有一味鼓吹个人养老金，客观讲清它的短板：资金流动性极差，除退休、重病、身故等特殊情况不能提前支取；每年缴存额度有限，单靠它不足以支撑完整养老需求；收入偏低的人群享受不到税收红利，参与意义不大。 全书篇幅短小、干货密度高，不堆砌空洞理论。如果你正在提前布局养老，纠结要不要开通个人养老金账户，这本书能帮你客观衡量自身现金流、收入水平，避开盲目跟风踩坑，搭建适配自己的长期养老储蓄方案。

银行螺丝钉《个人养老金投资指南》读书笔记 2024年12月15日，个人养老金制度在全国范围内全面实施。看到这项制度时，我心里满是疑惑，于是翻开了银行螺丝钉所著的《个人养老金投资指南》。这本书篇幅不算长，对个人养老金话题感兴趣的朋友，不妨找来读一读。 Part1 基础篇 为什么要提前规划养老 书中提出了一个“收入—支出”模型。从这个模型能清晰看出，人在60岁退休后，收入大概率会大幅下降，因此提前规划养老十分有必要。（不过现在很多年轻人的养老观念和传统观念有所不同，具体如何规划，还是要因人而异。） 1. 养老金替代率 养老金替代率，指的是退休后的养老金与退休前收入的比率，计算公式为“养老金÷退休前收入”。 世界银行建议，想要退休后生活水平不下降，养老金替代率不宜低于70%。 （但在我国，实际上多数人很难达到这个标准。在我看来，这个数据仅供参考即可。） Part2 基础篇 养老储备的3个工具 一、养老三大支柱 • 养老第一支柱：国家层面的保障，也就是我们常说的退休金； 上班族缴纳的是职工养老金，没有固定工作的人群（比如农民、全职太太），缴纳的则是居民养老金。 • 养老第二支柱：企业层面的补充，即企业年金或职业年金； 企业年金采用完全个人账户积累制，不存在现收现付制的运行压力。账户内的资金可用于投资股票、债券等资本市场标的，实现保值增值。 • 养老第三支柱：个人自主的补充形式，包含个人养老金、个人养老投资以及商业养老保险。 二、养老第三支柱中的个人养老金账户是什么？ 个人养老金账户是由政府给予政策支持、个人自愿参与的养老补充制度，简单来说，就是自己为自己的养老存钱。 它有三个核心特点： ① 专款专用，存的钱专门用于自己未来养老； ② 自愿参与，不强制要求； ③ 资金完全由个人缴纳。 个人养老金账户特点 1. 可享受“个税递延”优惠 存入个人养老金账户的资金，可作为税前扣除项免征个人所得税；等到退休后提取资金时，再按3%的税率缴纳个税。 2. 账户内部分投资品种的费率设置更为优惠 限制点 1. 资金取用受限，必须等到退休后才能提取； 2. 存入金额有明确上限，每年最多可缴纳12000元； 3. 可投资的品种范围相对有限。 个人养老金账户的四大环节 开户—存钱—投资—取用 Part3 详解篇 如何开户存钱 开通个人养老金账户的最大吸引力，在于能享受节税优惠。 因此，月收入6000元以下的人群，不太适合参与；月收入在7000—10000元的人群，参与的吸引力不算大；月收入15000元以上的人群，参与会比较划算。 1. 开户 ① 如何选择开户渠道？ 个人需要开立两个账户，分别是个人养老金账户和个人养老金资金账户，这两个账户都可以在商业银行办理。 2. 怎么存钱 存钱方式比较灵活，不管是一次性存入，还是分多次存入，享受的政策优惠都是一样的。 3. 参加个人养老金后，怎么拿到退税的钱？ 只需在“个人所得税APP”上完成申报即可。 Part4 详解篇 个人养老金账户的五大类可投资品种 个人养老金账户的可投资品种分为五大类，分别是储蓄存款、国债、保险、理财和公募基金。 ① 储蓄存款 • 普通储蓄存款：期限从1天到5年不等，利率区间在1.5%—2%； • 特定养老储蓄存款：期限在5年以上，利率约为2%。 ② 国债 按期限划分，有短债、中短债、长债等类型； 按债券性质划分，可分为利率债（如国债、国开债）和信用债（如公司债、城投债）。 ③ 保险 • 专属商业养老保险 缴费方式灵活，可不定时、不定额缴纳；养老金需在退休后领取，且只能长期、分批领取。 • 年金保险 缴费规则固定，需在约定的固定期限内，每年缴纳等额资金； 领取方式按合同约定执行，可选择按年或按月领取。 （需要注意的是，通过个人养老金账户投保的养老年金险，退休后产生的现金流不能直接转入个人银行卡，而是要先发放至个人养老金账户中。） 资金增值方面，这类保险会长期锁定利率，保单的现金价值会明确写入合同。 • 两全保险 主要保障责任为身故保险金给付和满期保险金给付。 ④ 理财 这类产品和我们平时买的债券基金较为相似，资产配置逻辑基本一致。 两者的区别在于发行主体：平时买的债券基金由基金公司发行，而个人养老金账户里的养老理财，由银行理财公司发行（比如工银理财、农银理财、中银理财、中邮理财等）。 养老理财产品设有最低持有期限要求。 ⑤ 公募基金 目前，个人养老金账户仅能投资部分养老FOF基金和指数基金。 • 养老FOF（主动型基金），投资更省心； • 指数基金，风格更稳健。 Part5 实操篇 个人养老金账户6步投资法 第一步：判断自己是否适合参加 第二步：计算退休时间 第三步：选择合适策略 第四步：挑选技巧 第五步：低估买入 第六步：4%法则取用

于2020年9月7日读完 全书实操性强，完整讲解个人养老金账户如何开户、可投产品、制度规则，站在理财视角，更多是引导读者参与个人养老金这一养老第三支柱。 美中不足的是，其中部分观点是以结果视角来说的，很多读者按正序阅读时会产生误解。建议作者在后续修订时调整一下顺序。 规则：年度最高12000元缴存额度，可以抵扣对应应纳税所得额。以10%税率档位为例，每年最高可抵税1200元，但退休支取时整体要征收3%个税，实际本金净税差为7%。账户内部投资收益暂不征税，长期复利具备优势。 但书本更多侧重制度红利，对普通投资者最大痛点——极强的资金锁定期，着墨偏少。三十多岁的投资者，资金一旦存入，要锁定几十年，仅极特殊情形才可提前取出，资金完全失去灵活支配权。 读完也会引发现实思考：同样一笔钱，是放进封闭的个人养老金账户，享受税优红利；还是留在场外，自己长期定投宽基指数基金，保留资金的全部流动性？两者该如何权衡？ 税差是确定的制度红利，但要以几十年流动性为代价。 这本书适合作为制度工具书，但个人养老金绝非适合所有人的万能养老方案，要结合自身现金流、资金储备理性权衡再做决定。

随着老龄化加剧，养老保险的保障水平在下降，为了避免出现类似日本老龄化导致的老后破产的情况，国家推出个人养老金政策。它性质类似于个人投资账户，不同点在于：1.存入的钱只能到退休年龄才能取出，属于强制储蓄；2.每年有存入上限：12000元。3.可以享受退税服务。4.其中的理财产品没有市场丰富，主要是风险更低（R2以下）的理财产品。个人养老金属于国家设立的二级市场投资平台，强调个人理财和学习。在这个平台，用户可以进行投资理财，资产配置根据个人需求和理念灵活操作。如果你在其他平台有理财，对这个就会很熟悉。如果个人退税不是很高，自己也在理财，这个就没什么吸引力。从它的设立看出，个人理财理念和技能在未来越来越重要。每个人都需要好好学习投资理财。