股票基本面分析清单：精准研判股价的底部与头部

首先，本书翻译太差了！ 其次，内容方面无可挑剔，把一个公司从现金到现金的整个经营过程讲的很通透，让我知道在投资一个公司之前需要了解的各个方面。 我们投资都是为了赚钱，投资时需要注意的有：首先找到收益率高的行业，其次找到这个行业里优秀的公司，如何找到呢？回答完以下问题后，兴许你就能找到了！ 你的投资清单 了解企业——企业的基本要素 1. 你是否愿意花很多时间去了解这家企业？ 2. 如果你是首席执行官，你会如何评估企业？ 3. 你能用自己的语言描述企业的运作方式吗？ 4. 企业如何赚钱？ 5. 随着时间的推移，企业将如何发展？ 6. 企业在哪些国外市场中运营？有何风险？ 了解企业——从客户的角度 7. 企业的核心客户是谁？ 8. 客户群是集中化还是多元化的？ 9. 劝说客户购买产品或服务的企业，是否具备优势？ 10. 企业的客户留存率是多少？ 11. 企业以客户为导向的标志是什么？ 12. 企业为客户解决了哪些问题？ 13. 客户对企业产品或服务的依赖程度如何？ 14. 如果某家企业明天消失，会对客户群造成什么影响？ 评估企业和行业的优劣势 15. 企业是否具有可持续的竞争优势，其来源是什么？ 16. 企业是否具备提高价格却不失去客户的能力？ 17. 企业所在的行业是好还是坏？ 18. 随着时间的推移，行业将如何发展？ 19. 企业的竞争格局是什么样的？竞争有多激烈？ 20. 企业与供应商之间建立了怎样的关系？ 衡量企业运营和财务状况 21. 企业的基本面是什么？ 22. 你需要监控哪些企业的运营指标？ 23. 企业面临的主要风险是什么？ 24. 通货膨胀会对企业造成什么影响？ 25. 企业的资产负债表是强还是弱？ 26. 企业的投入资本回报率是多少？ 评估收益分配（现金流） 27. 管理层采用保守还是自由的会计标准？ 28. 企业产生经常性收益还是一次性交易收益？ 29. 企业周期性、反周期性和抗衰退性的程度如何？ 30. 经营杠杆影响企业收益的程度如何？ 31. 营运资本如何影响企业的现金流？ 32. 企业的资本支出需求是高还是低？ 评估管理层素质——背景和类型：他们是谁？ 33. 领导公司的管理者是什么类型？ 34. 引进外部管理层会对企业产生哪些影响? 35. 管理者是狮子型管理者，还是鬣狗型管理者？ 36. 管理者如何上升到领导整个企业的位置？ 37. 高级管理者如何获得报酬和所有权？ 38. 管理者是否曾经买入或卖出股票？ 评估管理层素质——能力：管理层如何运营企业 39. 首席执行官管理企业时是否惠及所有股东？ 40. 管理团队是日益改善运作，还是使用战略计划来引领企业？ 41. 首席执行官和首席财务官是否就盈利问题发布指导意见？ 42. 企业管理层是以集中还是分散的方式进行管理？ 43. 管理层是否重视员工？ 44. 管理团队是否了解怎样雇用好员工？ 45. 管理团队是否关注削减不必要的成本？ 46. 首席执行官和首席财务官在制定资本分配决策时是否纪律严明？ 47. 首席执行官和首席财务官是否会适时回购股票？ 评估管理层素质——积极和消极特质 48. 首席执行官爱钱还是爱企业？ 49. 你能否识别管理人员是否诚实？ 50. 管理者对股东的言行是否明确和一致？ 51. 管理层是否会独立思考，并不受到同行业者行为的影响？ 52. 首席执行官是否会自我推销？ 评估增长机会 53. 企业是通过并购（M＆A）增长，还是有机增长？ 54. 管理团队发展企业的动机是什么？ 55. 历史增长是否有利可图，是否会持续下去？ 56. 企业未来的增长前景如何？ 57. 管理团队是过快还是稳步发展企业？ 评估合并和收购 58. 管理层如何做出并购决定？ 59. 企业过去的收购是否成功？

被翻译毁掉的基本面分析工具书 书的中文全名是《股票基本面分析清单 - 精准研判股价的底部与头部》，而英文则是《The Investment Checklist – the Art of In-depth Research》, 直译是《投资检查清单—深度研究的艺术》。“股票基本面分析清单”尚可理解，这“精准研判股价的底部与头部”是什么鬼东西？整本书里有任何一个地方提到研判股价的底部与头部吗？基本面分析和研判股价能放在一起吗？再说什么是头部，不是底部与顶部吗？不知道看完这个题目估计就放弃了。 为了哗众取宠，吸引眼球，搞了这么个副标题，简直是毁了这本书。 看了几章后发现，标题基本上毁了这本书的中文版，而内容的翻译则是彻底毁掉。很多翻译的地方不知所云，甚至不看英文都知道翻译的完全错误，不知道这位邵倩小姐姐是一点金融背景都没有吗？还是用Google翻译完成整本书的翻译？不对，有的地方翻译可能连Google都不如。 吐槽翻译结束。看整书的结构和内容，原书肯定值四星以上，作为清单，就需要把企业基本面分析所考虑的东西面面俱到。所以这份清单包括了解企业基本情况、评估企业和行业优势、财务状况评估、收益和现金流评估、管理层分析(背景、能力、特质)、成长机会以及合并与收购，并分解成详细的59个小标题。 如果能按照这个清单深入分析一个企业，那么对企业和行业的理解可以达到很深的程度了。这本书也可以作为基本面分析的一个工具书了。 一言概之，这是一本被翻译完全毁掉的内容详细、质量上乘的基本面分析工具书。

《股票基本面分析清单：精准研判股价的底部与头部》是一本你看到书名就绝对不会想去碰它的书，但却意外的没那么差（但是翻译是真的差……）。 这就好像你原本想吃一顿便宜的汉堡，结果发现味道居然还不错，便有了一丝惊异。 当然，需要提醒的是，这本书一定看纸质版，因为它的信息量大，又是翻译腔，电子版的排版很糟糕，根本看不下去。 言归正传，《股票基本面分析清单》是一本中规中矩的工具书，采取拉清单的方式，指导投资者如何建立自己的投资理念、如何了解企业、行业、管理层，如何评估企业状况和发现增长机会，如何评估企业的并购是否合理，是一本有点“硬核”企业分析书。 第7-9章介绍了如何评估管理层素质，颇值得一看，其中有些诸如—— ·寻找工资低、股权高的CEO，警惕持有股票期权的管理人员。因为高管拿着期权不会有下跌的风险（可以不行权），而上涨却是大赚。拿了期权之后，高管的决策容易被资本左右，变得过度关注市值而非经营本身。 ·“承诺和一致性原则”，在做出承诺或采取立场后，人们更愿意同意与先前承诺相一致的请求。 ·你关心员工，员工就会关心客户，华尔街就会关心你。 之类的好内容。 其他章节推荐程度一般。 为啥给这本书“一般”的推荐评级？ 三个方面的原因：一则内容不接地气，许多分析方法颇为“学院派”，看着有道理，实操难下手，会让人觉得，投资好专业、好难啊……其实只是书里的模型用得太死了。 二则案例不合国情，书中大量介绍了美股上市公司的案例和作者的分析，又缺乏背景介绍，对于美股不熟悉的同志们会看得一头雾水（比如说我），这是啥？这又是啥？他是谁？他又是谁？？？ 这点在看管理层介绍时体现的尤为明显。 三则清单过于琐碎，书中的检查清单基本不具备实操的可能性，存粹只能作为“他山之石”。在够见自己的投资体系时，有投资清单是好事，但就像思维导图一样，投资清单最好是自己形成的，盲目照搬书本的清单，最终只会是照猫画虎。

本书主要内容即通过提问的方式来回答在投资股票过程中遇到的一系列问题，同时也有相当部分内容是分析财报，分析财报这部分内容处于相当水的水平 本书唯一的亮点可能是清单这种思维方式，查理芒格曾不止一次倡导清单在投资中的应用，并推荐清单革命一书

《股票基本面清单》干货还是挺多的，主要从企业基本要素、客户角度、企业和行业对比、运营和财务状况、现金流情况、管理层素质（背景和类型、能力、积极和消极特质）等方面进行了论述。 其实和我之前的分析思路是相似的。基本面方面，分别从看自己、看行业、看政策方向去评估，确定政策上是什么导向，行业处于什么发展阶段，竞争格局如何，以及企业相对于竞争对手有什么优势和劣势。 最终再单独评估企业自身的经营情况、现金流情况、负债情况。

这本还没看完，但是感觉和另外一本看完的内容有点像，推荐另外一本书，《竞争优势---透视企业的护城河》，开头有很多理论支撑，中间也有很多行业和公司分析案例，最后有估值方法与分析，专门为价值投资者而写的，作者本人也是价值投资的研究者！

我们经常说的分析基本面，可是基本面有哪些？ 本书作者演示了从拿到一家企业开始，逐步分析，逐步深入的一个过程。 本书当中很多内容对于我们普通投资者来说根本用不上，我们只需在自己能力圈之内深耕并扩大自身能力圈。 天下大事，必作于细，天下难事，必做于易。

1、这是一本难得一见的关于企业研究定性分析的好书，对于企业基本面的研究要点都可以直接拿来作为企业研究的切入点，弥补了格雷厄姆《证券分析》定性分析中的不足。 2、基本面研究的框架清单：概况（行业，企业模式，风险），客户价值与竞争优势，运营与财务，管理者，增长。 3、在每一部分，特别是报表数据的操纵、管理者行为特征、并购和有机增长，列举和阐述了很多投资分析时容易遇到的“陷阱或者警示”。 4、全书内容的核心还是在于价值与风险的辨析，观念也是基于辩证与经验归纳的。能帮助理解很多抽象概念（比如经营杠杆、并购等）背后蕴含的对投资决策而言正面和反面的实际意义。

值得一读。市面上绝大部分股票估值书都在讲财报数据和各种比率指标，而这本书偏重于要求投资人以管理人的视角看企业，这恰好是股票投资书籍细分市场上一朵奇葩。

如果你买了一个公司的股票，那你就拥有了这家企业，这时候我们不能再单纯的从股票角度来看这一次投资，确切代之的应该是企业运营管理角度。