交易心理分析

［评分］S+ ［我个人的兴趣］我是一个对人性与心理学都一直有强烈兴趣的人，同时又是一个励志成为交易员的人。所以这本书对我的吸引可想而知，也奠定了我对这本书的理解和喜好。本书在交易界极富盛名，不用我过多介绍，所以这篇书评会很个人化。 ［为什么难读］我这么说是因为我惊讶地发现有书友说这本书很烧脑，甚至有人说没有持续七年以上的交易经历就读不懂这本书。原因可以说是里面涉及到了一些心理层面的难以言说的抽象概念，所以作者就用一种理性形而上学的方式去阐释这些抽象概念，比如他提出的“结构性能量”，讲述的其实是人对于某些信念的执着程度，两种相矛盾的信念之间，哪个对个人的行为影响最大，取决于这个人对哪种信念的执着程度更强。他把这种执着称作“结构性能量”。这也是作者的能力局限所致。哲学性的论述通常都是因为科学性的认知不足。比如当我们缺乏对神经科学的了解时，就会趋向于用哲学来阐述观点。虽然作者的论述会有点抽象，但其实背后的逻辑是清晰明了的，不用太过担心读不懂。但能不能举一反三或拓展延伸就另当别论了。 ［最让我惊讶的地方］本书作者对人性的把握极为精确，我甚至觉得他道出了人性的本质及人性的运作原理，同时跟我的一些观念的契合度极高，比如“信念”在他的理论中占据决定性的地位，而我曾经写过一篇名为《信仰及其他》的文章，极为重视信仰和信念对于个体的影响；另外就是他竟然也把人性的一些构造比喻成软件代码！！这种共通真的惊讶到我了，说明我的思维方式跟作者多少有点相近！哈哈。 ［普适性］这本书里面，直接讲述关于交易方法论的只有最后一章。前面的章节都是心理学理论。他的这些理论基本都是与交易相结合，但因为他的理论太本质性了，以至于除了交易之外也可以套用在人的所有其他行为活动上面。而且他最后一章的练习方法除了交易之外，稍作一些调整也可以用在诸如销售、表演、搭讪、新媒体运营、运动、教育等等这些活动。所以这是一本绝不仅限于交易者阅读的书，就像《孙子兵法》不止限于拿来打仗一样。 ［三大模块］简单说一下这本书在交易系统中的定位。一个完备的交易系统主要包括三大模块，即市场分析、风险管理和心理建设。这本书的重点是心理建设，另外两个模块他也只是略有提及，因为他默认读者是有交易经验且懂技术分析的。但正如我说的，他的理论也可以延伸到其他领域，而且可以契合得很好。 ［道与术］本书的要旨是重塑交易者的信念系统，使之能够更好地配合交易。这里我就可以引出“道”和“术”的问题。这本书所教的是“道”，而技术分析是“术”。有其“道”方能有其“术”，无“道”之“术”则是“伪术”也。道与术的结合也是可以运用在我们生活的方方面面的。如果有读过一些所谓“成功学”的书就会有这样的经验，就是作者讲了一大堆大道理，你却埋怨他不讲授方法论。这看起来很矛盾。但是人的所有的学习几乎都是从“术”开始的，而掌握了一定的“术”并且积累一定经验之后才能够真正懂得“道”的重要性，而只有懂得“道”之后，才能够正确地使用“术”。这种历程虽然矛盾却是必然的。放在交易里面，交易者必须首先学习市场分析，并且积累一定实战经验，之后才能慢慢懂得“道”，然后回过头才能正确使用“术”。这也是为什么我从不提倡交易新手阅读巴菲特、索罗斯、利弗莫尔这些人物的书，因为他们讲的都是没有执行系统、没有具体方法的“哲学”内容。有一个10年以上经验的交易者都坦言还没完全看懂索罗斯的《金融炼金术》。这种书让没有实操经验的新手去读纯粹是浪费时间浪费生命。 ［本书定位］说了一大轮术与道，就是想要给这本书一个学习计划中的定位。新手交易者通常都不知道交易可以通过阅读书籍去学习，所以一开始大概都是在网上获取零碎的知识。积累一定经验之后，交易者知道股票买卖的基本操作、赚过一些钱、亏过一些钱，然后开始去读一些系统性的、技术性的书，就可以更好地吸收了。交易的三大模块中，首先要掌握的是市场分析和风险管理，并且构建系统。完成了这一步之后，再读这本书就能读得懂了。学习是好事，但错误的学习方法就不见得有那么好了。学习也是有方法论的。 ［优势与不足］这本书非常精确地讲述了交易心理的底层逻辑，这是最大的亮点。基于人的本性，作者提出了“概率思维”和“无倾向性”的解决办法，并且点出了交易者的一些典型的认知偏差，比如“结果偏好”和“锚定效应”。另外就是在最后一章提供了一套心理纪律的实战框架，这个是可以应用在其他领域的。不足的地方就在于缺乏具体的技术工具，作者默认读者有实战经验（术是学习道的前提条件）。另外就是缺乏本土化的适应性。如今市场上70%的交易都是高频的算法交易，导致一些技术形态和指标的失真，以及像最近信息冲击所导致的价格异动，都是需要交易者去注意的。 ［补充机械方法］因为不仅技术指标，包括一般交易者自身的心理系统都确然难以抵挡市场的剧烈波动所造成的影响和压力。所以除了强化主观的心理素质之外，也有必要增加机械的额外辅助，比如根据波动率指数去调整操作策略和风控系统、量化心理波动从而将心理指标也结合到执行系统中、或者通过AI辅助（比如用DS对话来写交易日记，从而让它辅助判定心理状态）等等。 ［个人感悟］下面是我结合本书内容以及自己的一些经验、观察和思考所得出的一些观点。 • 所有的心理障碍和人格缺陷，不论严重程度，其根源都是否定性。因为人的本性是趋向肯定性的。 • 所有的冲突都源自于信念的矛盾，而这种矛盾就是否定性。 • 个体的行为认知都受限于自己的信念，而信念的拓展和转移是可以通过学习与践行来达成的。 • 所有外部信息都会对人造成影响。所有人从出生所接收的信息都不同。所有人的性格都不同。 • 所有外部信息都会对人造成影响，所以操控信息可以塑造人（文化、政体、教育等等）。 • 个体无法阻挡被外界输入的信息，但可以选择性地把外部信息转换成内在信念，并且通过“结构性能量”的转移来改变信念强度，从而改变自己的认知行为。 • “正确”只是信念的产物，同时又是最强烈的信念之一。所以谁具备对“正确”的定义权，谁就可以支配其他人的信念并攻击其他对立的信念，而这种攻击就是否定性。所以“正确即暴力”。 • 人不知道自己看不到的东西，同时又趋向于脑补空缺的部分，所以“幻想即无知”。而无知的人通常又意识不到自己在幻想，所以“无知即幻想”。 • 人性可以比喻成软件代码，背后的逻辑就是宇宙的运行都是受一些特定规律与法则所支配的，包括人在内。宇宙中不存在超出这些规律与法则的事物。所以“存在即合理”。人类的科学探索就是发现这些宇宙规律法则的过程，而人类的这种活动，可以理解成宇宙的自我探索。

这是近期看的3本交易心理书中写得最好的1本，总结全书重点如下： 1、交易者心态 交易者的心态是维持纪律与专注，能够在逆境中保持信心，不再像其他人一样，受到恐惧和交易错误影响。95%的交易错误起源于态度，即起源于你对错误、亏损、错过机会和赚不到钱的态度，这就是常见的四大交易恐惧。 高明的交易者有与众不同的思考方式，能够在毫不恐惧的情况下交易；同时，这种心态能够防止他们变得鲁莽从事，犯下以恐惧为基础的错误。这种心态结构由很多因素组成，基础是他们进行交易时几乎完全排除恐惧和鲁莽的影响，这两种基本特性让他们能够创造长期成果。 2、承认不确定性，避免预测市场 为什么交易中会出现犹豫、后悔、纠结、痛苦等各种负面情绪？是因为预判了市场，如果市场不按照自己预期的方向前进，就会带来损失，并且打击信心。 最有效和最能发挥功能的信念是“任何事情都可能发生”。这个信念除了正确无误外，也会成为坚强的基础，建立成功交易者所需要的所有信念和态度。认清一个现实，就是市场是不确定的，没有人能真正准确的预测市场，也没有必要这样做。 一旦你认定或假设自己知道下一步会有什么变化，你就会自动地期望自己正确无误。然而至少从理性的思考水平来看，你所知道的东西可能只考虑到自己独一无二的过去，过去可能与市场实际的情况没有关系。这时，任何不符合你期望的市场信息，你都可能定义和解读为痛苦的信息。为了避免碰到痛苦，你的头脑会在有意识和下意识间运用避免痛苦的机制，自动弥补你的期望和市场所提供的信息之间的任何差异。 以概率为基础的交易心态，由下列5种基本事实构成：（1）任何事情都可能发生。（2）要赚钱不必知道下一步会有什么变化。（3）定义优势的任何一组变量产生的盈亏都是随机分布的。（4）优势只不过是显示一件事情发生的概率高于另一件事情。（5）市场中的每一刻都具有独一无二的性质。 因此，承认市场的不确定性，避免预测市场，客观地解读市场提供的信息，持续全心专注“当下机会流程”。这是在结果不确定的状况下对自己的坚定信念。 3、自律 消除恐惧只是成功公式的一半，另一半是自律。杰出的交易者知道内部纪律或心智机制很重要，可以对抗伴随着一连串交易获利后，欣喜若狂或过度自信形成的不利影响。如果交易者没有学会怎么检视和控制自己，获利会变成极为危险的事情。 为什么不能执行纪律？ 如果交易者不事先界定风险、不止损、不系统地获利了结，是认为不必这样做；不必做的唯一原因，是他根据“当前”情况认为自己已经知道下一步会有什么变化。如果他确实知道，那么是没有理由遵守这些原则；然而，他可能犯下的每一种交易错误，原因几乎都是他相信、假设或者认为“自己知道”市场接下来会怎么走。 要我们违背自己认为正确的信念采取行动是极为困难的事情，在某些例子中信念的力量非常强，我们几乎不可能违背自己完整的信念做任何事情，所以也不可能按计划止损或者获利了结。 举个例子，2022.1.27股市全面暴跌，4600多只股票中，只有200多只是红的，其它全部在跌。在止损3只亏损的股票时，纠结了一下：1）如此暴跌，大概率第二天会修复；2）1.28是春节前最后一个交易日，通常跌的可能性比较小，因为要撤离的资金已经走了，剩下的都是打算持股过节的。既然如此，为啥不1.28再割，好歹减少一些损失？ 最终还是执行了，原因是纪律 - 如果想着明天可能会涨，今天到了止损点不割，那么明天是不是又会想着后天会涨又不割呢？那么纪律还有什么用？ 小伙伴给的解释是，如果想着第二天会涨、今天就不割，那么又犯了预测市场的错误。你又怎么知道明天一定会涨呢？ 要克服上述问题，入市时必须没有任何预设立场，让市场自由发展；保持最佳心态，以便辨认和利用市场提供的机会。不要处在知道或相信自己已经知道下一步会有什么变化的心态中，当你真正认同不知道下一步会有什么变化时，就可以做好准备，让市场根据本身的观点告诉你下一步会有什么变化，从而和市场互动，利用“当下时刻的机会流程”。 下列信念是构成“长期赢家”信念基本结构中的要素：（1）客观地看待自己的优势。（2）事先界定每一笔交易的风险。（3）完全接受风险，并愿意放弃交易。（4）根据自己的优势行动，毫无保留或犹豫。（5）市场让我赚钱时，我会酬谢自己。（6）不断检视自己犯错的可能性。（7）了解这些长期成功原则绝对必要，因此从来没有违反过。

我最近在看交易心理分析这本书，我发现这本书存在一个荒谬的地方，就是这本书的作者已经假设了你是有一个正期望交易系统的交易者，只是因为心态原因执行不好。交易系统，所以亏钱。谬，荒谬的地方就在于，如果一一个有正期望交易系统的交易者，那么正期望交易系统实际上就已经给他带来了盈利，给他带来了盈利。那他这个人大概率是不会看，再去看这本书。而看这本书的人，大概率是没有一个让他稳定盈利交易系统的交易的的人。所以抛开技术谈心态这就是我认为荒谬的地方，你觉得呢？

11月9日14:37，想写点笔记。 这本书，我也不知道是否值得推荐。知道这本书，是在复读《投资大白话》的时候，看作者腾腾爸几次提到，便感兴趣来读了一下。 这本书读完就一个感觉：“这属于一千个人读能读出一千种感悟的书。”就像一千个人眼里有一千个哈姆雷特一样。 在技术投资的人眼里，他会有一种解读方式；在价值投资的人眼里，他会有另一种解读方式。 比如以我这种学4年技术，又学5年价值的人眼里，他又是另一种感悟。总之这书，必须是实战者才能真正有所思考、有所验证的书。 以书中的十个心法大纲的第一个举例子： （1）你必须接受一个事实，即市场中“任何事情都可能会发生”，你不可能每次都预测准确。 这句话全然正确。 没有人可以每次都预测准确，事实上也不需要次次预测准确，只要预测成功率大于50%，长久下来就会很赚钱。 无论技术投资与价值投资，最终都是基于概率思维。投资是面向未来的，只要是未发生的事情，不确定性就是最确定的事。 基于概率思维，人们追求的是高于50%的胜率，而不是追求百分百获胜的那种无知且不合理的预期。 前者会让价值投资者选择好公司、低价格时购买。 因为他知道好公司继续好的概率，比坏公司变好的概率更大； 因为他知道再好的公司，高价购买不赚钱或很长时间才可能赚到钱的概率更大； 因为他知道，低买高卖，赚钱的概率最大。 同样的道理，对于技术投资者而言，会买在5日均线以上、温和放量上涨的股票。 因为站上5日均线，价格继续上涨的概率更大；温和放量的股票，成交量越大，市场关注度越高，上涨的概率也大。 只要不追求百分百获胜，知道市场有各种可能，投资的人就会平和很多。 追求不存在的东西，几乎等于苛责折磨自己。知道各种可能性的存在，才会对涨跌的发生持客观心态。 很多痛苦的发生，大概率是因为要么无知没想到，要么就是因为不曾经历，所以初始的预期不合理。 比如进入股市追求暴富的人，最后爆仓成负翁的概率很大。 预期不合理，结果的痛苦就会变得无法承受；预期不合理，就会寻找满仓满融要么巨赢要么巨亏的路径。 股市，只是一个让资产保值增值的地方。能高于银行利率两倍与通胀率的和，就很不错。 我就是这样想，才得到了绝大多数的解脱。我也不知道全然解脱是个什么境界，反正我做不到，所以不去评说。 我觉得只要自己拿着真金白银入场，就无法做到全然置身事外。除非你拿着丢了也不可惜的钱做小额践行尝试，以我9年学习历程，我觉得做到90%的超然就是胜者了。 只要下跌的时候，能够把股票和生活截然分开，不因此影响生活，就很棒了。至于有一点点小沮丧，来个一声叹息，也是可以的。 说完第一点，其实整本书于我的收获就差不多了。要知道市场不可能每次都预测准确、承认自己的无知并努力学习更多投资的知识和常识，最终选择做概率更大的事，长久下来有60%以上的胜率，就可以赚钱了。 其实今天写这本书的笔记不是最重要的，就是想借助这个空间写点什么，微信读书的笔记空间，就像我的树洞一样。 有时候心情不好的时候，就会随意写点什么，全然沉浸在文字里，完成自己对自己的梳理，完成对思想偏执的转移，最终在书写中解脱和疗愈。 今天在河边散步，突然想到11月、12月股票若大涨该多么美好。2016年停止工作至今9年了，一直在吃老本。 学习股票投资，也是一路摸索，跌跌撞撞，有时会觉得找路的时间太长了，尤其学技术投资的那四年，天昏地暗，是既亏钱又亏心情。 学价值以后，虽然也是4年没见到钱，但生活因不用盯盘而从容了起来。一年能读200本左右的书，还能陪伴家人，出行旅游。 就我个人有限的经验认为： 价值投资最差的结果是亏钱，但不亏时间和生活，因为选了好公司、好价格，买定离手，就是等待。最后即使亏了，也就痛苦一次。 技术投资最差的结果是亏钱亏生活，因为要日日盯盘，收盘后还要各种复盘。占用太多时间，而且操作越频繁，亏损次数越多，越痛苦。 即使亏损和盈利的概率一般大，也会特别痛苦，因为损失厌恶，亏一块钱的痛苦，要赚两块钱才能弥补。 对比之下，还是价值投资更适合我。今年经历几次浮沉。 开年第一个月就是大亏，以为今年会亏很惨，结果连着3月大涨，欲望立刻从不安转为兴奋。 一兴奋，大跌就来敲脑壳。6、7、87”月连着跌，9月18日之前，更是跌的愁云惨淡，眼看着收益率从近30%跌到快等于0。 那感觉，就差一嘚瑟。就在你不抱希望的时候，闪电来了，短短十天时间，惊天逆转。周围问股市的人一片。 哈哈😄然后10月就跌了。股市真的一切可能都会发生，比如跌下去用了3年，涨回来可能就用了3周。 我也不知道要写什么，反正只要写，就得真思考，只要真思考，就会忘记很多别的事情，进入一种简单之境。 这种简单，我很喜欢。我就是想告诉自己，不要抱乐观预期，期望越大，失望越大。别总想着翻倍，因为万一不翻倍，会失望的。 心态平和一些最好，最差的结果就是继续每年拿十多万的股息分红，想想也挺好的。 管理好自己的预期，保持心态平和，最终才能保证长期后胜利来临的时候，自己还在，而且还幸福地活了很多年。 投资，只是让生活更好的工具，如果现在就可以生活的更好，那就和股市投资齐头并进好了。反正，幸福这事又不是缺了股市投资就不能抵达的事。 认清事实，接受事实，认真幸福，好好生活，最终，你若美好，美好必来。 一念一世界，写到这，15:47我的心豁然开朗。

作者的才华确实横溢，但架不住翻译的太烂，很少遇到能让我读的这么痛苦费劲的大白话，本着善始善终的阅读态度还是咬牙读完，最后才发现是台湾的译者翻译的本书，尽管台湾和大陆的语言习惯有所不同，但能把大白话翻译的如此晦涩难懂，也着实需要费一番功夫，还是希望能有大陆译者重新翻一下此书，里面有很多部分都值得反复阅读理解，介于翻译的水平，真的很抗拒再翻开它复习。

这本书很有意思，也很对我的胃口，虽然十分啰嗦，但作者反复举例反复阐述的目的是为了拆分一个大目标为一个流程含各个细节并分步实现。 首先，需要申明一下我的观点，我个人认为这本书并不适合新手读，甚至对于新手，尤其有唯心倾向的新手而言可能会很有害处，而对于有唯物倾向但不懂得辩证法的新手，你可能没法儿正确理解这本书中的不少观点，并且如一些书评中的一些书友那样认为作者有严重的唯心倾向而对这部作品和作者持有一定的偏见，从而影响你的理解运用。 为什么这本书不适合新手读呢？这里我引用作者在书中的一句话，大意是这样的：我这里不讲交易系统，我默认每一位读者都精通技术分析。 此外，作者开篇先讲了基本面分析和技术分析，然后切入交易心理分析。请注意，这种写作手法会让人觉得三种分析法是并列关系，但事实上技术分析与基本面分析是并列关系，而交易心理分析是抽象出来的技术分析与基本面分析的一些共性。 作者开篇先讲述了技术和基本面分析的地位和作用，以及指出他默认所有读者都精通技术分析，这已经很明确了，这本书不是写给没有基础没有交易系统的交易者的。换言之，假如你连交易系统都没有，书中内容对你没有帮助，因为它的最大作用是帮助你切实的执行你的交易系统，培养机械交易，并逐步过度到直觉交易。 那么，有了上面的前提后，我相信如果你是纯粹的新手，应该知道自己应该先去做什么，再来读这本书。 接下来我将根据我自己的理解较为详细的写后续的内容，因为我计划后续可能会暂停交易类书籍的阅读，虽然不确定，但可能会执行，所以也会对自己脑中的知识经验在此简单总结。 第一，阅读本作也好，进行交易也好，唯物史观和辩证法会是你最强大的思想武器。 有人可能会疑惑，这怎么还扯到唯物史观和辩证法了呢？尤其如果你已经读过这本书了才看到我的书评，你会更疑惑，因为书中部分章节划线句子的评论中不难看到一些书友的提到“阳明心学”和唯心主义之类的，似乎大家不太容易把作者和这本书的内容和唯物论联系到一起，更不要说唯物史观和辩证法。 那么为什么我认为唯物史观和辩证法是总领全书贯穿全书的关键呢？ 如果你读完了这本书，应该会对那个被反复用到的小男孩和狗的例子印象深刻。当小男孩被狗咬了以后，他开始害怕狗，因为那只咬他的狗在他的脑中留下了一个信念，即所有狗都可能会咬他的恐惧。 这个信念让他不敢再接触狗，其它狗即使不咬他也会令他恐惧。但当小男孩在路边看到其他小朋友和其它狗愉快的玩耍并且十分开心时，这个情景可能会触发小男孩的“创造性的思考”，也就是他可能会意识到狗可能有好有坏有凶有乖，这就是一个他可能会克服恐惧的信念并能够去接触狗的契机。 在这个例子中，小男孩不是单纯通过脑中的思考或大人的告知来完成对恐惧的战胜，而是要通过实在的别的小孩和狗玩耍的情景来反映，来得到“创造性思考”和战胜恐惧的契机，而真正要战胜恐惧都还需要一系列的努力。 此外，信念的能量不会凭空产生和消失，而是会转移，没有能量的信念变成概念与与之矛盾的信念共存，比如圣诞老人的例子，这些都足以说明作者即使没有提半个字的唯物唯心，却是以唯物论和辩证法为基础去思考立论的。 而我们回到本书的目的来看，它的目的是让读者培养概率思维，将不确定作为唯一确定，即承认并接受且以市场每时每刻可能发生无法预料的事情影响走势的变化去进行操作，这是绝对客观的，即一切不以人的意志为转移，最高明的交易者是会杜绝以自己的期望替代市场的表现的。 第二，掌握了基于唯物史观和辩证法去思考问题并真正让它们指导我们的实践的方法后，我们又该如何回到交易之中呢？ 1.你需要一个有正期望的系统 2.你需要严格执行 3.你需要始终如一 4.如果你做不到23两点，请翻开这本书，或者潜心钻研马哲基本原理并融会贯通将其运用到你的交易中。 第三，如何验证你的系统的期望值是正是负？ 关于这一点，在《海龟交易法则》的书评中我也提过，那是一本帮助新手树立系统观念的书，并且提供了不错的检测系统的方法。在这里稍微展开说一点： 现在假设我单纯用移动平均线和趋势通道阻力和支撑线来作为我的系统： 1.当30日线向上突破50线，且大趋势向上时我将买多，反之则卖空； 2.当市价低于我的买入价7％时我将止损离场； 3.当股价朝对我有利的方向运动时，我的止损价与市价同步运动，且当市价朝着对我有利的方向运动达到五个点时我的止损价将调整到盈利两个点并随着股价运动不断调整； 4.当股价创新高且盈利较丰厚时适当加宽紧密跟进性止损幅度，且当回撤幅度较深时适当减仓，仅在股价恢复原走势时逐步加码； 5.当股价朝着对我有利的方向运动一定幅度且达到或接近趋势通道的阻力位出现疲态时获利了结，仅在当前价位被有效突破或回到趋势通道支撑位时适当建仓并回到步骤1。 请注意，以上仅仅是一个假设，也就是一个可能人人都会的简单得不能再简单的交易系统。在此基础上，我们应该如何去检验系统的有效性呢？ 1.实时模拟交易 2.利用历史数据进行虚拟交易 实时模拟交易需要一定的时间和一定规模的样本数量，比如50笔完整的交易。 利用历史数据进行的虚拟交易则可以搜集整理一定年份的历史数据，比如10年，将这个系统套用到10年的历史数据中进行持续不断的交易，你可能会得到数百乃至上千次完整交易的结果。 根据测试结果，我们可以初步判断系统是否有效，在历史数据中还能看到哪些年份、月份系统失效，失效时市场上有什么特点，有效时有什么特点，收益最大时有什么特点，损失最大时有什么特点，等等。 当然，更重要的是我们可以了解系统的期望值。 如果在大规模样本数量的测试中该系统交易结果最终是亏损的，则期望值为负；最终是盈利的，则期望值为负；随着时间的推移资产越滚越大的，则越大越好，越快越好，反之则需要调整或直接更替。 最终我们也可以计算损益比，或者盈亏比，无论你喜欢哪一个，它们只是把分子分母位置换了换，都可以。 第四，需要注意的是，这本书主要是针对技术分析的。 第五，需要明确，重点重申，这本书是讲交易哲学的，它虽然比较特殊，不是和技术分析与基本面分析并列的关系，但也不是如一些自大的唯心主义哲学家那样将哲学视为主宰或将一些酷爱数学的人将数学视为科学的科学，那是另一个误区。 一如马哲的关键不在于认识世界，而在于认识世界之后改造世界，交易心理的关键不在于了解，而在于了解之后指导交易。 最后，我们是不可能完全像玩赌场的概率游戏那样去交易的，因为在赌场，你无论下注多少筹码，都不会对概率产生分毫的影响，但恰如董事长和分析师的那个例子，作为交易者，我们的每一笔委托都会对股价造成影响！ 如果你对心理学不感兴趣，对哲学不感兴趣，觉得这本书太抽象太枯燥，那么你可以选择《大作手回忆录》。当然，假如你总是不自信，总是怀疑有什么你不知道的东西在导致你的失败，总是无法避免因为近期效应和锚定效应而重复犯错或否定系统并不断寻找新的系统或者干脆抛弃系统成为随机交易的牺牲品，那么你要么认真研读此类书籍并战胜自己，要么趁早远离资本市场，这对你有益无害。

读马克.道格拉斯的《交易心理分析》 华山派有剑宗和气宗之分，而股市里有基本面派、技术派、心理派。 基本面派讲究估值，但是每个人都说，估值是艺术。什么是艺术？就是很难用数学来衡量，而只能靠自己的感觉和审美来决定的。 任何一个方法，用到极致，都是可以赚钱的。而普通大众学艺不精，不得不把基本面派、技术派、心理派都得综合使用。这本书，还是很受益的，最最重要的就是几点： 1.平常心，不能有得失心； 2.买入、卖出、止损、止盈，都必须要提前想好的策略，并严格遵守纪律，严格防止心情波动或者情绪变化而进行操作； 3.精力不能再盈亏上，而是在概率盈亏分布上，才是最佳的心态； 4.股票，一个经典玩法就是赌概率，赌大概率，这样短期看有盈亏，长期看（样本足够多）才能稳赚不赔。格雷厄姆的低估值也是玩概率，因为很低的估值就很难再下跌了。 不少闯入股市的人的路径都是基本面分析到技术分析到心里分析。而如果得到持续的一致的结果，几乎是每个人的目标。本书一直在致力于分析持续一致赢家的特征。 区别持续一致赢家和其他人的决定特征：赢家有一种思想：独特的态度，让他们保持有纪律、专注、还有最重要的是在不利状态下的自信。 交易天生就是有风险的，没有任何一笔交易肯定是赚钱的（看看股神巴菲特老爷子最近的表现吧！） 最优秀的交易者不但接受风险，他们还学习承受和拥抱风险。 最优秀的交易者交易时没有一丝一毫的犹豫或冲突，很自由地承认也许这笔交易不行。即使有亏损，他们在退出交易时不会有一点点不舒服。换句话说，交易天生的风险不会让最优秀的交易者失去纪律、专注和自信。如果你不能做到不带情绪（特别是害怕）的交易，那么你就没有学会接受交易天生的风险。这是大问题，因为不管你是什么程度的不接受风险，都等同于你会避免风险。总是想避免无法避免的风险对你的交易能力会产生灾难性的影响。 一旦你学好了接受风险这个技术，不管市场怎么波动，你都不会感到痛苦。如果市场没有能力让你痛苦，你就不用避免什么了。你眼里只有概率。 最优秀的交易者不害怕，也形成了不轻率的态度。因为当你害怕时，就没有其他可能了。因为害怕让你丧失了机动性，即使你想努力看见其他可能，你也无法看到或不能妥善处理它们。 除非你学会了完全接受不确定结果的可能，否则你就要有意识的货无意识的避免你所定义的痛苦可能。在这个过程中，你要为自己制造的，昂贵的错误买单。 消除风险有两种：1）通过学习尽量多的市场变数来消除风险（这是分析的黑洞，会通向最终的挫折）；2）或者是学习如何重新定义你的交易活动，这样你就能接受风险，不再怕风险。 你想成为的成功的交易者是你对将来的自我投影。成长意味着扩大视野、学习、制造新的自我表达方式。 最优秀的交易者用很多独特的方式思考。他们已经形成的思想结构可以让他们再交易时没有害怕，同时防止你变得轻率，因害怕而犯错。这种思想有很多特点，但最关键的是成功的交易者消除了害怕和轻率的影响。这两个基本的特点能帮助他们实现持续一致性的结果。 然而消除恐惧只是走了一半的路，另外一半就是形成克制。 总体而言，态度比分析或技术更能产生比较好的结果。 交易者赚钱的唯一办法就是其他人亏钱，不管是期货还是股票。 通过避免亏损来防止痛苦是办不到的。所以，正确的想法，是如何系统的赚钱，而不是如何避免亏损、防止赔钱，否则越做越错。 当交易者不再关注赚钱，而是关于如何防止市场再次伤害他以避免痛苦，关于尽量不犯错，这样的行为，交易者越努力，越是犯错越多。他越是想赢，不想亏，他们对可能对他有利的信息的忍受能力越差，他就越会阻止更多的信息，他能看见的对他有利的机会越少。 如果你赢了，你没有学到如何在自信和自控之间找到健康的平衡，或你不知道你有自毁的可能，也不知道如何面对这个可能，那么你迟早要输。 普通交易者最难明白的是，你的态度和思想不是市场创造的，市场只是反映你的内心。 赢家态度的定义：对自己的努力有积极的期望，同时接受不管结果如何，那都是自己水平的完美反映，也是为了自己学的更好。 区分最优秀的交易者和其他人的不是他们的行为和时机，而是他们如何思考行为，如何思考行动时机。 接受风险意味着接受交易的结果，不能带有精神上的不安和害怕。这意味着你必须思考你和市场的关系，让可能产生的错误、亏损、错失良机或不利的交易不会引起你精神自卫系统起作用，导致你失去了机会。 如果有交易的秘诀，那就是在努力的前提下： 1）交易时不要害怕，也不过度自信；（战略上蔑视，战术上重视） 2）从市场的角度来解读市场信息； 3）完全关注与“现在的机会”； 4）自然的交易，这是在不确定的环境下对自己的坚定信念。 只有你绝对的、不动摇的相信了不确定性，你才能最终成为一个成功的交易者。 要想使思想和市场同步，第一步要理解并完全接受交易的心理现实。 有两个客观情况： 1）赚钱的交易不需要任何技术。大部分交易者通常经过几年的痛苦才明白或最终承认，实现持续一致比找到赚钱的交易更重要。 2）不要千方百计的为了交易而交易。 市场行为只有三种：交易者认为价格低，交易者认为价格高，交易者在观望。 当市场对他们有利时，只有最优秀的交易者有组织、有系统、有资金管理的策略，严格得兑现利润。 不提前定义风险、不止损或没有兑现利润的系统，这是三个最普遍的错误，也是成本最高的错误。只有最优秀的交易者才会消灭这些错误。在他们的职业生涯中，他们优势会毫不怀疑的相信任何事都有可能发生，意想不到的事总是会发生。 既然每笔交易都会有不确定的结果，那么为什么不衡量风险、不止损、不系统地兑现利润？不坚守这三个原则就等于是金钱上和情绪上的自杀。 最有效、最基本的交易信念就是“任何事都会发生”。除了这个事实，要想成为成功的交易者，这个信念还要成为其他信念和态度的坚定基础。一旦有了任何事都会发生的信念，他就会训练自己的思考去考虑概率。 优秀交易者的优势：考虑概率 1.概率的似非而是：随机的结果，持续一致的收入 这是一个有趣的似非而是。利用一件随机的事件，赌场可以日复一日、年复一年的赚到持续一致的利润。同时，大部分交易者相信市场行为的结果不是随机的，不是产生持续一致的利润。是不是持续一致的、不随机的结果能产生持续一致的收入，随机的结果产生随机的、不持续一致的收入？ 在微观层面相信牌局是无法预测的，同时在宏观的层面又相信牌局是可以预测的。聚焦于保持概率，认真的执行，这样他们就不会犯大错误。交易时，已知的变数（每个交易者观点不同）是市场分析的结果。赌场之所以赚钱，并不是因为赌场老板懂得预测或者提前知道每个赌局的结果。 典型的普通交易者希望自己每笔交易都对。他极度希望制造并不存在的确定性。 对于已经学习了概率的交易者，没有两难的情况。提前衡量风险不是问题，因为他们的交易不是为了对或错，他们明白交易和单笔的对错无关。 2.管理期望 对原则死板，对期望灵活。 3. 消灭情绪风险 五个最重要的基本事实： 1）任何事都会发生； 2）为了赚钱，你不必知道下一步会如何； 3）对于任何被定义为优势的变数，在赢和亏之间的分布都是随机的； 4）优势和比较高的概率是一个意思； 5）任何时刻，市场都是独特的。 如果你不确信市场永远对你有利，为何你把盈利变成了亏损，为何不兑现利润？当市场再次回到你的进场点，你知道没赚钱时，为何你犹豫了？如果你不能肯定，你为何要违反资金管理原则，仓位过大，造成情绪上不能忍受的亏损。 什么是目标？ 赚钱时每个人的最终目标。首先，进行一系列的赚钱的交易根本不需要任何技术。其次，实现持续一致的结果，并保住胜利果实确实需要技术。学习和掌握这些思想技术的副产品就是持续一致地赚钱。你只有明白了如何专注于掌握这些技术，你才能明白不要专注于赚钱。 什么是技术？ 在任何时刻，都能根据市场的信息做决定，并行动，用开放、客观的思想实现持续一致性。 什么是开放的思想？ 开放意味着自信，但不过分兴奋。当你的思想是开放的，你不在害怕、犹豫或冲动，因为你不再把市场信息解读为有威胁的。要想去除威胁的感觉，你必须完全接受风险。当你接受了风险，你对结果就比较坦然。想要对结果坦然，你必须把思想环境中的任何东西和5个基本事实协调一致。另外，你还要把这些事实放进你的思想系统，成为你的核心信念。 什么是客观？ 客观就是通过学习后，你的痛苦回避系统不会阻止或改变任何东西。 什么叫该做就做？ 该做就做就是该交易就交易，不要去证明什么。你不是为了迎合避免亏损，你不是为了把钱赚回来或报复市场。即：你进入市场时没有计划，你让市场自己展现机会，然后你利用机会。 什么是“现在” “现在”就交易的意思是，不要把进场、出场、加仓、建仓等机会和思想中过去的体验联系上。 如果你期待市场帮你做什么，市场信息就会是有威胁的。然而，如果你不期待市场证明你是对的，你没有理由害怕犯错。如果你不期待永远市场向对你有利的方向走，没有理由一战而败。最终，如果你看见了机会，却不期待抓住机会，你没有理由害怕错过机会。另外，你一定要努力相信： 1）在你交易前，概率对你有利； 2）亏损多少之后才能确认一笔交易时无效的； 3）你不必知道下一步会如何都能赚钱； 4）任何事都会发生。 优势就是一件事发生的概率比另一件事发生的概率大。而我们在股市上最大的优势就是低估值，如果眼光好的话，最大的优势就是在趋势上。 任何时候市场都是独特的，花点时间想想独特的含义。这个世界上没有两个相同的东西。要想实现这点，每个原子和分子必须在和之前一样的空间存在。这不太可能实现。然而，根据我们思想处理信息的方法，我们会同时体验环境中的“现在”和思想中的过去。 最优秀的交易者和其他人的区别是，最优秀的交易者训练自己的思想相信市场在任何时刻都是独特的。这个信念就是内部的力量，让你把市场的“现在”和思想环境的过去分开，你的信念越强，你就越不会去联想。你越不联系，你的思想就越开放，你就会看到市场提供给你的东西。 我是持续一致的赢家，因为： 1.我客观地确认我的优势； 2.每笔交易前，我提前衡量风险； 3.我完全接受风险，否则我愿意放弃这边交易； 4.我根据优势交易时没有任何保留或犹豫； 5.我自己让市场为你赚钱； 6.我监视我犯错的可能； 7.我明白这些原则对持续一致成功的必要性，因为，我绝不会违反他们。 不管选择的是什么系统，他应该符合以下特点： 1.进场点：你定义优势的变量必须绝对精确。你的系统不能让你有主管决定或判断。如果市场和你的系统符合，那么你就要交易。如果不符合，就不能交易。整个过程不能有外部的事件或随机的因素中断。 2.止损点：和平仓不一样。你的方法必须明确的告诉你最多承受多少风险，并最后平仓。总是有一些极好的点，在这些点位，交易失败的概率很小，尤其是盈利的时候。让市场结构去决定最好的点再哪里，不要自己武断地去判断。 3.不管是哪种情况，不管你选择的是什么系统，它要有准确的参数和设置，过程中不能主观做决定。再次声明，外部的和随机的变数不能干扰这个过程。 4.时间周期：你的交易方法可以根据你的情况使用任何时间周期，但是所有的进场和出场信号必须是根据同一时间周期。比如，如果你根据30分钟蜡烛线确认来支撑和阻力，那么你的风险和利润目标也要根据30分钟图来计算。 5.然后，在同一个时间周期交易并不排除你用其他时间周期来过滤。比如，你准备顺着主趋势交易。有一句老的格言叫“趋势是你的朋友”。它意味着如果你交易的方向和主趋势一致，那么你成功的概率就高。实际上，风险最低、成功概率高的交易发生在上涨的回调（支撑）之处。时间周期越长，趋势越明显，所以日线图上的趋势比30分钟图上的趋势明显。因此，日线图上的趋势就是主趋势。为了确定住趋势的方向，看看日线图上如何。如果日线图上趋势向上，你就要在30分钟图上等待回调到支撑区，此时你要买入。在上涨的市场能，你的目标决定是决定它能下跌到哪里，还不能破坏长期趋势。 6.兑现利润：不管你信不信，所有成为持续一致成功交易者的技术中，如何兑现利润是最难学的。 7.最后，还要考虑最后一个因素，那就是你的风险回报比，也就是风险和可能利润的金额比。比较理想的风险回报比至少是3：1，这意味着你愿意冒1元的风险去赚3元的潜在利润。如果你的优势让你的风险回报比是3：1，你盈利的概率低于50%，你仍然可以继续持续一致地赚钱。

交易心理分析的真正好书，而这个翻译者的水平确实有待提升。建议看起来费力的去看史聪翻译的《在状态中交易》，也是这本《Trading in the Zone》的翻译，更简明和深入。 这本书告诉我们一个总体原则方向，那就是必须把对市场行为的分析与自我的绝对信念融合到一起，否则再高的技术也会大打折扣，必须心技一体。所以这本书是给已经拥有了交易技能和体系的交易心智尚不健全和正确的人看的，没有经过较长时间交易并形成交易体系或方法的人去学心法，可能不会真正的理解并运用恰当，反过来却说这本书翻来覆去不讲干货。 首先这本书的框架基于5大基本事实和7大原则信念，分别如下： 5大基本事实： （1）任何事情都可能发生。 （2）要赚钱不必知道下一步会有什么变化。 （3）定义优势的任何一组变量产生的盈亏都是随机分布的。 （4）优势只不过是显示一件事情发生的概率高于另一件事情。 （5）市场中的每一刻都具有独一无二的性质。 7大原则信念： （1）我客观地看出自己的优势。 （2）我事先界定每一笔交易的风险。 （3）我完全接受风险，并愿意放弃交易。 （4）我根据自己的优势行动，毫无保留或犹豫。 （5）市场让我赚钱时，我会酬谢自己。 （6）我不断检视自己犯错的可能性。 （7）我了解这些长期成功原则绝对必要，因此从来没有违反过。 在此之上建立起对交易的客观认识，摒弃自我原先对市场的固执认识，才可以彻底的刷新信念，形成一致性的交易意识和行为，让自己在自己验证过的优势交易系统中果断且从容地抓住交易机会，更重要的是在抓住后如何控制自己的心理，让恐惧、怀疑、愤怒、懊恼等负面情绪思想消失掉，起码是大幅降低其能量活性，这样才可以真正改变你对交易原有的错误认识，否则的话，这本书对你无用。 摘录一些本人在阅读时的笔记： “如果你真的拥抱了不确定性的风险，你应该知道应该对每一笔交易的盈亏抱有平常心，你用平常心去交易就不会感到恐惧，没有恐惧就会自然的交易，自然的交易就会使你在大数定律下的概率优势的机会中在综合大数据样本里获得正收益。 因为你越认为必须承认和拥抱风险，你就越知道这一次是可能失败也可能成功的，你越知道成败乃兵家常事，你就越能心平气和的等待和选择机会并且接受可能得失败，因为你不害怕失败所以在机会出现时更容易果断抓住，在浮盈趋势结束时越容易承认，在浮亏未触及止损且有回转可能时越放松，你越不确定你一定成功，你离痛苦和失败就越远，因为你淡化了恐惧感以及恐惧感对你的负面影响，你的精神集中在自我与市场的本身关系上，这就是拥抱了恐惧恐惧反而消退的原因，也是心态转变的关键一步。” “你建立的头寸（期货合约）正在扩大盈利，但是到了某个位置时开始反向运行导致你的浮盈开始回吐。这时候你会有两种感觉，一是后悔恼怒为何没在它刚刚反向回吐盈利时清仓离场，二是希望期待它只是一个快速的正常回调，很快就会继续转回原有利方向甚至突破前高/低。如果事实是它继续回吐盈利或是窄幅震荡，那你会在煎熬中更加无法平仓，往往结果是眼睁睁的看着原本的大幅浮盈缩减到一个很小的盈利甚至让你开始浮亏，这个时候你的心态基本上来说会比一开始建仓就浮亏还要难受很多，进而影响之后的操作。除非头寸真如你所希望的那样快速调整后继续向有利于你的方向运动甚至创出新的高/低点，但是问题在于如果你不清除恐惧后悔和期待的多余感觉，以后依然会无数次的面对同样的情况而痛苦。 正确的做法，要么是在发现盈利开始回吐时尽快平仓把鱼身吃了一部分就满足，之后它爱怎么走都无妨，我再等机会。要么是等待它回吐到一定程度后重新反弹时在反弹点建立移动止损（同时可以考虑在此点加不超过底仓的新仓位）在反弹后走势疲软但还未触及移动止损时清仓止盈，那么你所获得的就是不完整但也不少的鱼身收益，以及可能出现的两次仓位收益，反弹时第二次仓位的止损很小，但获得的第二次仓位的收益赔率却不小，因为回踩后的反向动力会给你第二仓位浮盈的能量和胜率加成。上述两种方法的目的其实不是为了赚多少钱或者证明自己可以用正确报复错误，而是为了让你的心态不至于崩塌，你如果觉得自己做了蠢事而自责，就更容易继续做更蠢的蠢事，而用一种自己认同的方式处理错失的机会和犯下的错误，会让你冷静的知道自己做了自己该做的，而不是沉浸在负面情绪中。” “规则上的坚持和刻板，为的是让自己使用的交易框架可以保证自己在市场里起码能活着，不求赚大钱，也就是起码确保了不会犯大错、出现大亏损和心态崩塌，所以规则是底线，不得违背。当然规则可以在长期反复实践总结后进行最多一到两次的完善微调，这完全就足够了，绝不能频繁大量变动规则，尤其在开盘后的交易过程中更不能改变规则。 期望上保持弹性和灵活，不是说简单的多空同步思维或随机应变，而是你在出现你认定的优势机会并抓住建仓之后就开始完全不报有对建仓方向或反向的任何期望。你做多后无需抱有继续看多的期待，也无需抱有怀疑其会逆转看空的恐惧。你不能因为自己做多了就认为它一定会多，你顶多认为它朝多的方向走的概率刚刚能有50.1%，因为如果你没有期望你就不会紧张的期待，你不期待你就不会有成见，你没有成见它向反方向走了你也不会诧异和害怕，他往正方向走了你也不会骄傲自喜洋洋自得。你没有心理波动那么它无论向什么方向走你都可以不受其影响而平静客观的看出市场往哪个方向走的形态和动力更强，你就有能力做出更好的下一步操作。你在浮盈时可以设置合理的移动止损，你在浮亏时可以不用担心害怕的按照实际走势去判断是应该提前手动止损还是等待走势在原始止损位之前企稳反转或者做到完全不理会浮亏走势，因为你的止损即使被被触及也无伤大雅且十分自然。 你不去刻意的追求自己判断的正确性和准确性，不沉浸在自己的预判应该正确的期待中，你判断的正确性和准确性反而更高。反之你越认为自己应该正确，在走势顺你方向时你越容易自大而埋下隐患，在走势反你方向时你越容易恼怒紧张、推卸责任、自我怀疑、破坏规则。那么无论这一次你赚钱还是亏钱，长期来看你都不可能稳定赚钱，而金钱和情感上受到强烈打击而极度痛苦到崩溃的结果却几乎是必然的。” “相信不确定性的好处就是它能带给你确定性，不去期望不代表概率优势消失。 不报有期望不代表你在建仓时没有优势，只是你不能把你在大数法则下的概率优势定义为这一次交易的确定性优势，当你在这独一无二的一次建仓前感觉到大数概率的优势机会出现并把握住后，你就应该放弃你对大数概率优势的期望，你放弃了不代表它消失了，而你放弃的好处在于你不会让那种在不放弃刻板期待时的固执心理影响到你的心态和客观的观察力，你虽然放弃了，但市场往往会在更大概率上验证你基于真实大数概率优势建立的机会而让你兑现胜率和赔率优势，这不是你期待出来的，而是概率本身给你的。 当你确定的接受了市场不确定性的事实，那么你原先期望的和你原先不期望的在最后都会落实其中一项，从而达成你确定的市场不确定的期望。那么你将拥有心理上的确定性，从而远离不确定性对你的干扰和附带的负面影响。这就是真正的拥抱风险，热爱风险后风险反而离你越来越远的原理，也是对墨菲定律的逆向运用。” 关于作者所说你的亏损会更快使你达到你的盈利的说法：“这句话是真正可以解除你心理负面防御机制的一句，但同时也是容易引起误解的一句。 生活中我们知道，祸兮福所倚，福兮祸所伏，塞翁失马焉知非福，塞翁得马焉知非祸，那么正确和错误总是交替产生的，不会有永远的正确也不会有永远的错误。对这句话的理解如果仅限于如果总体概率占优则劣势结果出现的越多则优势结果在总体概率的剩余分配下会来的更多、甚至通过数学公式去刻意计算是不对的，这么想会对总体优势的系统产生怀疑，以至于你会刻意观察优势和劣势出现的可能，导致劣势在你的观察中更明显而使你更加怀疑从而导致恶性循环，最终影响本来的总体优势。 对这句话的理解应该是不要因为害怕劣势结果出现或连续出现就因此怀疑综合优势系统或刻意去加强对优劣的关注和解释，因为优劣在单独一次中是随机的，而在综合概率中是有高低的，如果你不去在意每一次劣势的积累，你就不会受到负面影响，你不受到负面影响也不期待正面影响的结果是总体优势会自然而然的因综合概率自身的效果而非你认为的效果去体现出来。” 关于作者的分批止盈策略：“作者的分批止盈方法很有参考意义。 首先的1/3仓位按照操作标的经验浮盈动能点位止盈而非走势的形态和动力逻辑止盈，目的就是刻意的落袋为安以降低总体风险，可以说是主动的截断部分盈利，因为只截断了1/3，所以不是小盈就跑以及会导致的卖飞，这跟拿不住盈利完全不同。 第二，在降低1/3风险后，第二个1/3仓位则按照既定的比较而非特别明显的支撑压力目标的结构位置进行止盈，因为是比较而非特别明显，所以达到的概率会较高。不过其实还有一种方法，那就是在兑现了一部分浮盈后发现剩余仓位的浮盈空间较大时，在剩余仓位高于止损线同时低于震荡区间下沿的位置设置移动止损，好处是进一步降低止损后的损失，坏处是增加了可能被止损的概率从而降低可能的进一步盈利，越害怕多亏就越可能少赚，但越不怕多亏也越可能多亏，潜在盈利是用潜在风险换出来的，所以止损不能太大也不能太小，还要看你建仓时的优势有多大，盈亏同源。但如果求稳且浮盈较大但还没达到第二个1/3仓位的止盈位则如此调整是有好处的。 第三，在第二个位置达到后作者将止损线移动到成本价，那么最后的1/3完全可以在不管了的情况下即使碰到止损也能确保整体盈利，而最后仓位的止盈价格在前期明显的高低阻力支撑位内一些的保守位置进行设置。其实我如果调整第三个止损位，我会调整到比成本价要高一些的位置，因为没必要等待价格再次回到入场点，作者的入场点据其描述应该是在明显的震荡区间的支撑阻力反转位置，或者趋势走势中次级别折返走势结束后重新向趋势走势行进的位置，那么如果等待最后1/3的仓位回到这两种位置的建仓点，那么也就是说等待其验证自己对建仓前以及建仓后实际走势的否定，那么做其实没有必要。如果建仓前及建仓后大概率显示为趋势走势，我会设置在建仓后趋势回转进入趋势回调范围的外侧一些（但有可能碰到毛刺陷阱），如果建仓前及建仓后大概率显示为震荡走势，我会设置在建仓后震荡起始点与我成本价前的止损位所形成的区间的超过61.8%且小于70%左右，同时要建立在即使达到这个比例我的成本线也在其之外。 作者现在说的是至少3手的操作法，如果是只操作1手呢？如果只有1手，那平仓的位置就应该选择在作者第一个1/3平仓点与第二个1/3平仓点之间，在第一个1/3平仓点到达之后先把移动止损移动到这个位置，然后在第二个1/3平仓点处设置止盈清仓线，盯盘的话也可以在确保移动止损后观察是否出现明显反转，如果出现则在止盈线前主动退出。不想盯盘或者希望机械操作的则设置好移动止损后就等其回落触及移动止损或继续达到止盈。有盈利就好，不要想着卖早了少赚了，不用期待走势一定要碰到止盈，碰到了当然好，没碰到也不会亏损，心态自然平和。” 这是一部分个人的想法，这本书常读常新，因为它涉及到了交易心理的本质，交易，除了自我的技术，就是别人的心理，除了别人的心理，就是自我的控制，而自我的自律是什么，就是在发现自己有任何违背建立在对交易基本事实和交易正确信念的时候确保自己保证一致性交易原则的行为，在你保持了一致性行为后，只要你的交易系统和方法不是垃圾，你都会感受到你的一致性行为在帮你一步步迈向概率的优势种，你的盈利将会是自然而然的。 这也是你想实现持续稳定盈利的必然过程，试想，如果你不能保持对自己持续一致性交易的能力，你又如何保持持续盈利呢？那是不可能的。只有你知道、想到、说出、做到一致性，你才有可能持续一致性，你持续了一致性，你才可以真正改变以前负面影响的自我评价和意识，当你改变了意识，你才能赋予新的正面意识以能量，当你真正让正面意识占据主导时，你才能真正做到抛弃恐惧和一切负面情绪，你才能知道这个游戏就是概率、数字以及对概率的高自律把控的游戏，这有意识到这一点，市场的所有困惑和神秘都会转化为一种你可以确定的不确定，在这种你确定的不确定中你才能找到你可以确定的东西，当有了这种东西，你就获得了真正的平衡，而在这种真正平衡的心态中，你的所谓技术才可以发挥其真正的优势。所以你懂的再多根本不是重点，重点是你可以控制你懂的，否则只能适得其反。而当你真正可以把你所知道的知识和你所能控制的思想合二为一时，才是你真正可以做到持续盈利的开始。

长期赢家，因为有如下信念： （1）我客观地看出自己的优势。 （2）我事先界定每一笔交易的风险。 （3）我完全接受风险，并愿意放弃交易。 （4）我根据自己的优势行动，毫无保留或犹豫。 （5）市场让我赚钱时，我会酬谢自己。 （6）我不断检视自己犯错的可能性。 （7）我了解这些长期成功原则绝对必要，因此从来没有违反过。 信念，会决定我们的心态、塑造我们的经验，并且持续强化我们已经认定是事实的东西。 芒格说：“当概率不站在我这一边的时候，我从来不赌；无论是赌马还是赌博，从没输过钱。在资本世界中，要取得成功，一定要去竞争比较弱的地方，选择错位竞争。” 巴菲特说：“股票投资最重要的是自律和现实主义，跟高智商无关。” 分析一下你自己的交割单，找出自己的优势，坚持重复做正确的交易，不做错误的，没有机会宁愿空仓等待。你会发现，你的盈利曲线越来越稳，心态越来越有耐心，就是大家常说的“慢即是快、机械式的交易”。

是本好书，理念也非常好。但翻译得太差了，很多段落都要重复读好几次才能了解个大概。 译者刘氏要么是偷懒了，机器翻译后没有校对，要么水平差得不是一点。 果断弃书！