全球证券投资经典译丛：波浪理论经典

没有规律支配的世界意味着混乱，而混乱无序则一无是处。万事万物皆有规律，自然界亦不例外。既然规律的重要特征是有序性和固定性，那所有发生过的事情就可能会重演。一旦人们掌握住事物的固有规律，它们将变得具有可预测性。尽管有时人们对某种现象背后的成因无从知晓，但这并不影响人们通过观察而预言它会重演。 人类也属于自然界的组成部分，金融市场的价格波动短期看主要由参与者情储左右。索罗斯试着用反身性把握情绪宣泄后的那一段最肥美的部分，在日本却栽了跟头，因为全世界玩家汇聚日本High疯了，高潮持续期超出索罗斯预计。 波浪理论，对初学者象心灵鸡汤，对实战演练后再学习者象未上瘾阶段的轻毒品。 【优点】 1，艾略特的的波浪形态、波动幅度、持续时间三大维度把握他所提出的第一要务，从幼年阶段、青年阶段、成年阶段三个维度把握他所提出的第二要务，我们也就整体上抓住了观察市场的战略思维方法。（第一要务是选择时机，即在何时买入，以及何时卖出。股票交易的第二要务则是选择什么股票来投资。） 2，法无定法，大道至简，力求管用。波浪理论有时候会让盯盘没那么慌，运气好可以抄个底逃个顶。 3，有了波浪理论基础，牛市中总会抓住并持仓一个波段： 形成一轮完整运动的五个浪之中，有三个浪的运动方向与主要运动方向相同，另外两个浪在相反的方向上前进。第一浪、第三浪和第五浪代表着向前的驱动力，我们称之为驱动浪；第二与第四浪代表着向后的驱动力，我们称之为调整浪。换句话说，以奇数表示的波浪运行在主方向上；以偶数表示的波浪则与主方向相反。一个浪级的五个浪，将构成下一个更大级别波浪的第一浪。 4，抓大底，有一定效果： 对于波浪图上较大级别的波浪而言，不同指数和股票在见顶的时间上通常都不尽相同；但是在构筑底部时，不同指数和股票却几乎齐头并进行动一致。换句话说，不同的指数和股票往往会不约而同地同时出现底部。 5，波浪数目、波动幅度和持续时间通常符合一定的数学规律。随着时间的推移，波浪的数目除了浪级改变之外几乎不会发生改变。波浪的长度可能会受到消息等基本面因素的影响，但是波浪的数目却不会因为那些暂时性因素的影响而改变。波浪理论帮助人们预测的同时，还能够测量出不同浪级的波动幅度、调整以及反转的时间，这些结论在市场出现明显的变盘迹象或证据之前就能够做出。波浪理论一个明显优点是，精通该理论的研究者，在任何时间都能够准确地对波浪循环的运行位置进行识别和定位，并且能够捕捉即将来到的市场反转信号。在一轮波浪循环即将走完的时候，该理论的研究者能够首先感知。对于下一轮波浪循环，研究者也能够了知于未萌。掌握该理论之后，投资者在预测一轮牛市已经结束或者一轮熊市已经启动时，能够做到胸有成竹。 【缺点】 1，波浪理论体系若干个周期级别，每一驱动浪皆定义由次周期五浪组成，每一调整浪由次周期三浪组成。理论自洽，实战中淹死绝大多数人。 2，任何经典，单独深读经典往往走不出经典，自学成才者都是初高中不偏科者。人性，就是趋利避害走捷径。努力学习提高，就是反人性不走捷径。 3，从书中统计图表看，波浪理论在周、月、季时间周期更具有效性及稳定性。对现实里股市和期货实战的日、小时、分钟周期，则可靠性较差。 4，波浪理论虽然涉及到时间周期，但与江恩理论在时间上相比，幼稚园和高中的差距。

先读一读分形理论，再读本书会有不一样的收获。千人千浪是对波浪理论最大的误解。这是还没入门的表现。波浪理论只能读原著。能看出千人千浪也算“人才”。

万事万物都有其运行规律，总体呈波浪起伏，有上涨就有回调，但具体到股市或期货，很少走出标准波浪图形，因此，对于行情的解读因人而异，这无疑增大了识别和操作的难度，虽然看了一遍，但感觉总体战略上可以，但实操不如海龟交易法则。

这技术就和算命一样，都说大道至简。这个变幻莫测，实在难以把握。

讲道理，波浪理论和道式理论都不如缠论，虽然缠论也是从波浪理论发展出来的，但定义的更准确，不会出现千人千浪的结果。这些技术分析的理论都有一些问题，第一，为了证明自己理论正确强行东拉西扯，拉大旗做虎皮，自然界规律、政治哲学之类的全都上，却不去从根本上推导理论的正确性，因为根本就没法推导，只能瞎扯。第二，强行想用理论解释所有行情，其实技术分析这玩意很多时候只适合一些关键点的把握，就像概率统计一样，只能在关键位置判断出哪种情况概率大，能做到这点就挺不错了，这些理论却硬要解释所有行情，就导致很多时候似是而非，前后矛盾，反正你说啥是啥，别人又不知道你真正的定义，这个问题缠论也有。第三，技术分析都是倒车镜，解释过去头头是道，预测未来半真半假，大概率的正确和大概率的错误都非常珍贵，50%概率的正确没有任何意义。这些理论很多时候都是在看倒车镜，行情没走出来时说涨跌都可能，走出来了说你看这不就是主升浪吗，或者说你看这不就是最后一个背驰吗？妈蛋，它不走出来我哪知道它是最后一个，顺着K线往左看谁都是股神，而技术分析很多时候做的事情就是顺着K线往左看。过去两年花了大量的时间和精力去研究技术分析，到头来终于明白这玩意性价比太低，研究一辈子也不会研究出啥名堂，大致了解一下就行，相对来说研究基本面更靠谱一些。

在诸多股票理论中，波浪理论历来饱受争议。不以为然者列举数浪之随意、浪中有浪之玄虚，对之弃如敝履；但即使在中国的政策市中，亦有拥趸无数。 整本书草草翻过，并未细究，因为读了前面几页波浪理论之精髓，即感这个理论并不适合我。放在两年前，甚至会觉得毫无实用性而一笑置之。但这两年来，深感“坐井而观天，曰天小者，非天小也”。人们的通病或许就是我们坐而论道、争锋相对的常常是同本同源只是分支不同从而产生分歧的观点，而对那些本源全然不同的理论感到匪夷所思，因而全盘否定。于人，则曰价值观不同，无法沟通；于事，就表现在完全无法接受新观点，如传统历史学者对气候变化导致汉匈的和与战这一说法感到可笑，又如观念一有分歧就互斥五毛与公知、美走狗与阴谋论，再如将共济会、金字塔之谜、向日葵叶片、斐波那契数列列为无稽之谈。同样的，习惯道氏理论有招有式的很多人难以理解波浪理论这种“天外飞仙”式的思路。其实你觉得一个人奇葩的时候，对方也是一模一样地这么看你。囿于个人的视野和价值观，不管对人对事，都很难说会有什么质的进步和成长。 波浪理论是一种近乎天道式的探寻，其视野本不仅在股市，艾略特甚至花了大量篇幅研究数、哲学、天气、人心。如果专注于一个完整的建仓过程或是纠结于数浪，我赶脚似乎没能发挥出它的精髓，但是如何去把握的确是一个莫大的难题。这种晦涩的理论其实不适合大多数人，仅针对少数绝顶聪明的经济、数学、哲学集大成者。所以翻了一翻，决定放弃，束之高阁，但也决不敢因其匪夷所思而付之一笑，只是高山仰止，留待菜鸟进阶后再看有无余力探究。 读书有感，随意而发，不知所言。勿责勿怪。

艾略特波浪理论及“历史轮回”均暗示英镑难逃续跌的宿命。 基于技术分析的艾略特波浪理论显示，英镑兑美元有进一步下行的空间。英镑兑美元自2007年11月峰值开启了其五浪走势，且目前正处于第五浪走势中。 下行趋势尤为明显，尤其是这五浪中正包含两个较小的三浪循环的情况下，其假设第一浪在2008年录得的1.9338低位已经走完，而第五浪则应该在1.24水平附近结束，是第一浪走势长度的数倍。 在英镑兑美元跌破数十年来低位的情况下，市场需要注意到1980年代以来的一些关键点位，这些关键点位包括自1985年5月以来的1.1880点，再者就是自1985年2月25日以来的1.0545低位。 由于在1.2500水平附近，交投较为密集，走势较为整固，因此其预计英镑兑美元在这一水平将获得一定支撑。预期1.25也是英镑兑美元的年终目标点位。 分析英镑长期走势告诉我们，英镑兑美元将进一步下跌，很可能到明年第一季度触及重大历史低点。英镑大约每八年就会下挫，下挫期会持续数月。到明年第一季度，英国将有一位新首相，并且正式讨论脱欧事宜。仍然预计欧元兑英镑在0.88点位存有阻力，这一点位是2013年高位，也接近于2009年来下降趋势的61.8%回档位低...只是以英镑走势为例说明波浪理论及周期理论的冥冥之力！让我们试目以待吧？可以参阅英镑走势年K线及月K线图！本人喜欢理论联系实际，表面上看是英国脱欧引起，难道这是偶然的吗？根据周期理论，每隔一个大周期就会轮回人类战争、瘟疫、金融货币之战，甚至国家领导人的更换，思维的圆形轮回......

一直以来对技术分析类的书均不怎么感兴趣，因而对分析技术的了解甚少，其实技术分析对于震荡市场行情，是有比较优势的。价格围绕价值上下波动，因而波浪理论的存在有了合理的支撑；买入和卖出点的选择是一门艺术，它需是具备优秀技术分析能力者才能做到的。 历史重演是因人性的弱点永恒，而波浪理论的出现，或许是基于对人性的认识吧！

对于入门级的波浪理论学员来讲最重要的是:以波浪形态、比例关系、时间周期为核心的方法结合其它各种技术分析方法综合应用于操作系统中才是门道。

一套非常经典的理论，书上说的事例虽有落后，不影响