股票大作手操盘术（去梯言系列）

@操作手法： 1.大趋势、关键点、热门板块、龙头股 2. 金字塔买入原则： （1）第一笔亏损，绝不买进！ （2）只有当股价不断上涨，才继续买更多！ （3）只输小钱、总赢大钱！ 3.当市场缺乏大好机会，休息和度假是很明智的选择。因为在纷纭的市场中，有时退居场边当个旁观者，可以比日复一日不断观察小波动，更能看清重大的变化。 @投资核心与原则 1.第一性原理是风险控制，而不是高额回报 曲线稳定最重要。 每当危险讯号出现时，立即机械平仓！ 过了几天，如果风平浪静，再次入市。 2.投机原理：败而不倒和追求卓越。 3.交易核心：判断大势、顺势而行。 大钱只存在大势之内、任何人与机构都势不可挡，诀窍是坐着不动！ 4.交易员应该具备素质： （1）“控制风险、控制回撤”是根本，收盘要知道今天持仓理由、明天的对策。 （2）必须拥有强大的自我约束力。 （3）必须勤于观察，善于学习，长于变通。 （4）稳如泰山、松弛的交易，允许任何情况发生。耐心等待是最高境界，大机会1年就4、5次。 5.市场情绪： A自己情绪控制好，利用市场情绪； B它要干嘛？我该怎么办！ 6.坚持独立思考，赚钱只能靠自己！ 7.不在乎赚钱或亏钱，在乎在正确的时间做正确的事，利润会随之而来。 8.保持耐心、必须忘记成本（这和人性中爱贪小便宜、绝不愿吃小亏的天性有关）；这样你就能专注于正确的时间做正确的事。之所难以忘掉进价，没有三五年的功力，交过大沓学费，要你忘掉进价是做不到的。 9.尊重自己的直觉：长久实践产生的专业感觉。 10.对自身判断永远保持谦逊，为预判失误留足空间，敬畏市场的不确定性，绝不ALL IN单压。

“真正好的交易，盈利最多的交易，往往是刚开始就产生浮赢的单子。” 1877年生人，1940年卒。百年美股第一人，投机之王，1929年最高盈利相当于美国当年GDP的1/20，折现到现在相当于1700亿美元。他就是杰西·利弗莫尔。 一、利弗莫尔的11条交易理念 1、交易的态度，交易是一项具体的技能，需要刻意练习 2、实践出真知，书中没有圣杯 3、概率游戏，万变不离其宗，你可能赢得一场赛马，但不能赢得所有赛马 4、走势为王，让市场走势证明你是对的 5、交易关键点，一进场就有浮盈 6、反人性，好的交易，让利润奔跑，截断亏损 7、耐心和规则，耐心等待关键点，规则辅助 8、感受波动，亲手做行情记录 9、投机思维，入场带止损 10、拒绝浮亏加仓，永远不要摊平你的亏损 11、买入最强的，强势走势中做多，弱势走势中做空 二、利弗莫尔的12条交易规则 1、寻找最小阻力位，买入上涨中的股票，卖出下跌中的股票 2、不要频繁交易，在行情出现明显的趋势时，才进行交易 3、交易的方向要与总体市场保持一致，市场上涨的时候做多，市场下跌的时候做空，要顺势而为 4、学会等待，等市场变化证明了你的观点之后再进行交易，交易时要果断出击 5、保存盈利的头寸，了结亏损的头寸 6、左脚右就要做领头羊，做多最强趋势的股票，做空做弱的那个股票 7、绝不要在亏损的时候加仓摊薄成本 8、及时止损 9、绝不会因为价格太高而不敢买入，也绝不会因为价格太低而不敢卖出 10、市场走势是最真实的，市场永远是对的，要尊重市场 11、盈利最多的交易，往往一开始上面就开始浮赢了 12、没有百发百中的交易规则，千万不要孤注一掷 三、趋势行情走势 大部分时间，股市都是呆滞的波动，只有少部分时间会呈现明朗的趋势；交易者要做的就是在呆滞的波动时间内，等待并精确识别这种明朗的趋势，然后伺机买入。 四、如何选择股票：追随领头羊 1、研究大盘指数，判定上升趋势/下跌趋势 2、选择上升趋势最大板块，月涨幅、周涨幅最大的 3、选择板块中最强的个股，同时跟踪4～5个领头羊的走势 五、保护好你的本金 1、拒绝浮亏加仓，永远不要摊平你的亏损 2、拒绝梭哈，分批进场 3、适度出金降预期 4、拒绝过度交易 六、三种交易关键点 无论何时，只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”之后才动手，我的交易就总能获利。 建议：亲自去画图，同时关注期货市场，耐心等待。 1、前高和前低关键点 2、整数位关键点 3、历史新高、历史新低关键点 七、开仓方法 步步为营分批建仓，轻仓试错，错了止损，对了分步加仓。 八、市场分析方法 把握大趋势，通过形态识别。 九、形态识别 1、确认形态的方向，上涨/下降趋势 2、行情启动（做多） 3、六点反向（自然回撤/自然回升） 4、交易关键点（创新高） 5、强烈的趋势反转（跌3点） 6、次级回撤（跌6点） 7、反转走势（跌破前低3点）

不虑无获，不为无成 这本书跟那本《股票大作手回忆录》是同一个系列的。《回忆录》是一个另一个作家所写，而这本乃是作者李佛摩本人所著。 说到《操盘术》，就不得不提到《回忆录》。《回忆录》是在读霍华德马科斯的《投资最重要的事》当中，一个朋友推荐下翻阅的。因为是传记，关于作者李佛摩大开大合大起大落的传奇成长史，一上来就手不释卷，一口气读完。读完后的感觉很像高阳的《胡雪岩》，两者都是起于微末，但胆大机灵，敢于冒险，凭着自己的悟性和勤奋闯出一番惊天动地的事业，然而由于个性的原因，两个人最后都是一样的失去了一切，李佛摩更是一枪结束了自己的生命。 回忆录虽然是别人写的，但是以李佛摩为第一视角，一路看来栩栩如生，有如亲历。作为华尔街投机交易的大师级人物，在回忆录里，作者就已经详细的描述了作者在股市和期货投机的思想、理念和操作手法。这本《操盘术》虽然比较短，但深入细致的记录了李佛摩的具体操盘的方法。 在《回忆录》的书评里，主要是对于李佛摩矛盾传奇的人生发了一些感慨，没怎么涉及到对于投机交易的看法，正好在这里随便聊聊。 首先不得不说在投机方面目前读过的最好的两本书是《随机漫步的傻瓜》和这两本大作手系列（算一本吧）。这两本书改变了我对投机的看法。打个不恰当的比方，投机和投资就好像是网络游戏里的战士和法师，战士冲在最前面，近身肉搏，拳拳到肉；而法师在后面远远的发内功，放冷箭，伤害力反而更大，两者其实有很多共同之处。 心理。首先两者都非常强调心理作用的影响。芒格说的理性和李佛摩强调的纪律，其实都是一回事，就是要把自己情绪的波动、感情的冲动等影响降到最低，不和市场、趋势、公司的基本面对着干。严重的尊重事实和规律，按照自己总结的原则行事。 逆向思维。李佛摩说的逆向投资，就是在别人都做多的时候，他反而看空。这跟霍华德马科斯的第二层思维，巴菲特的在别人贪婪时恐惧以及芒格的不去自己会死的地方，都是相似的，就是能超越大众的观点、情绪等，坚持自己的想法，反向操作获利。这些投资者都理解但不相信市场的有效性，市场无效的地方恰恰给成功投资者提供了超额收益的空间。 耐心观察，大胆下注。都强调平时多做准备，研究市场和公司基本面，碰到真正的机会要敢于出手下重注，当中遇到波折也敢于坚持自己的头寸和仓位，最后一举奠定胜局。 跨学科。芒格的跨学科思维就不必提了，作者李佛摩对于大宗商品期货、国家的经济运行情况、政治影响力、人性等等所有对于投机事业有影响的要素及其之间的互动关系都有研究，并从中获得了敏锐的嗅觉乃至神奇的直觉。这使他往往能够获得对大事件的洞察力及其对市场走向影响的深入看法，并采取果断的手段因应变化。 对于投机与投资的不同之处，李佛摩是有认识的。他知道投资是更看重价值和长远发展，但他对那些本来是投机做波段，后来亏损了不愿套现而变成投资的投资者嗤之以鼻。我觉得投资和投机区别的另外一个比喻就好像是养马和赌马的区别。投资的关注点在马自身的价值，只要以合理的价格买到一匹可能被低估的千里马，就一直好好养着，随其征战，跟马一起成长增值；而投机者虽然也研究马和马市，但并不会爱上任何一匹马，也不会长期拥有一匹马，而是一切围绕着在赌马中赚钱，哪匹马能赚钱，我就在哪匹马身上下注，赚了钱走人，只带走现金，不带走一片云彩。 这两种做法，如果到了大师的级别，都是不凡的和令人尊敬的。尤其是投机，其中的思想、理念、技术、判断力，都远非赌博所能相比。实际上，在一个短期甚至是中期内，即便是价值投资者，也必须懂得投机的技巧，在最合适的时机买入选中的股票。如果时机不对，就有可能价格不对，价格不对，有可能整个的投资机会就都不对了。所以尽人皆知的价值投资者巴菲特也推荐这本讲投机的书。 投资也好，投机也好，重要的是思想。接近事实和规律的思想，无论看起来如何，其实都是颇有共通之处的。不仅股市投资，其他投资也是如此，思想决定了眼光格局。读再多的书，懂得再多的思想，格局再高，也代替不了实践。在实践中来体会这些思想的精妙，才是目的，才是真知。

这本书比神做的那本《股票大作手回忆录》更简单，最主要的是操作方法，推荐推荐。 现在的交易策略是分批打入子弹。看《回忆录》中说的等待机会一年只要操作那么三四次或者一两次便能赚得更多，那么现在我就是在实验阶段试着分批打入子弹看最后的收益率有多少，任何事物不投入时间以及动脑思考都是得不到成长的。在操作过程中，我无法理解的是三天如何去判断股票该买还是跌，如果我买了这支票三天之后涨了我就需要卖吗？我买了这支票三天之后跌了我也要止损，是这个意思吗？

这本书虽然页数很少，但是字字珠玑的，五星推荐。罗马从来不是一日建成的，每一个成功的背后都是进取和奋斗的积累。没有人天生就是猎物，也没有人天生就是猎人，要在这个市场盈利，成为猎取机会与利润的猎手，而不是被人猎杀的猎物，你就必须有你自己的生存之道。

身处贪婪和恐惧的情绪迷宫，我们很容易便会忽视那些提示你出场的客观交易信号。 你心里或保有希望或惊恐慌张，或讨价还价或乞求原谅——但接受现实，认赔出局，才是理智的行为。 在进行交易之前，你需要认真地准备好你的交易计划，切忌随着价格的瞬息万变而情绪化交易。 无论是什么样的交易系统，它最脆弱的部分都是交易者本身。 我们很容易在形态清晰且趋势明确的市场行情中赚到钱，但真正的挑战是交易不顺的走势。

《股票大作手操盘术（去梯言系列）》 利弗摩尔 5个笔记 ◆ 第1章 投机是一项挑战 2024/1/1 发表想法 只有远离市场，才能更加清晰地看透市场，那些每天都守在市场的人，最终会被市场中出现的每一个细枝末节所左右，最终就会失去了自己的方向，被市场给愚弄了。 ★ 索罗斯 >> 让我感到满意的一点是，我的理论和实践都已经证明，在投机生意中，或者说在证券和商品市场的投资事业中，从来没有什么新事物出现，其发展规律都是相同的——也就是所谓的“万变不离其宗”。 在有的市场条件下，我们应当投机；同样地，在有的市场条件下，我们又应当避免投机。有一条谚语现在看来再正确不过了：“你可以赢一场马赛，但你不可能赢得所有马赛。”市场操作也是同样的道理。有的时候，我们可以通过从股票市场投资或投机中获利，但是不要指望日复一日、周复一周地在市场里打滚，还能始终如一地获利。只有那些有勇无谋的人才想这样做，这种场场皆赢的事本来就是不可能的，永远不会有希望。 如果想成功地投资或投机，我们就必须针对某只股票下一刻会上升还是下跌形成自己的判断。因为投机其实就是预测即将到来的市场运动。要想尽量做到准确预测，我们必须构筑一个坚实的基础。举例来说，在市面上出现某一则新闻后，你就必须站在市场的角度，独立地在自己的头脑中分析它会对行情产生怎样的影响。 你要尽力预测这则消息在一般投资大众心目中的心理效应——特别是其中那些与该消息有直接利害关系的人。如果你从市场角度判断，它将刺激股市看好或看淡，那么千万不要草率地认定自己的看法，而要等到市场变化已经验证了你的看法之后，才能在自己的判断上签字画押，因为它的市场效应未必如你倾向于认为的那样明确，一个是“是怎样”，另一个是“应怎样”。 为了更好地说明这一点，我们来看看下面的实例：如果市场走势已经形成，并且已经沿着这个明确趋势持续了一段时间，这样的情况下一则看涨或看跌的新闻恐怕对市场产生不了一丝一毫的影响。在这个时候，市场本身或许已经处于超买或超卖状态，在这样的条件下，市场肯定对这则消息视而不见。 >> 投资或投机者必须完全摒弃个人看法，将注意力百分之百地转向市场变化本身。要知道，意见千错万错，市场永远不错 ◆ 第4章 管理手中的余钱 2024/1/16 发表想法 炒股和减肥一样，决定最终结果的不是头脑，而是毅力。 ★ 彼得·林奇 >> 每一年都会有大量关于如何选股的书出版，但是如果没有坚定的意志力，看再多的投资书籍，了解再多的投资信息，都是白搭。炒股和减肥一样，决定最终结果的不是头脑，而是毅力。 ★ 彼得·林奇 假设某个商人新开了一家店铺，他大概不会指望头一年就从这笔投资中获利25%以上。但是对进入投机领域的人来说，25%连最低标准都够不上，他们想要的是100%的利润。他们的想法是经不住推敲的，他们没有把投机看作一项严肃的商业事业，并按照商业原则来经营这项事业。 还有一个小问题，也许值得注意一下。投机者应当将以下这一点看成一项行为准则：当一次成功的交易平仓了结后，投机者应该取出一半的利润，放到保险箱里储存起来。事实上投机者唯一能从华尔街赚到的钱，就是当投机者了结一笔成功的交易后从账户里提出来的钱。 我想起了一件我在棕榈海滩度假时的往事。当我离开纽约时，手里还持有一笔数额巨大的空头头寸。几天之后我到达了棕榈海滩，这时市场出现了一轮剧烈的下跌行情。这是将“纸上富贵”兑现为真正金钱的最后机会——我也这么做了。 当天收市后，我给电报员一条纸条信息，要他帮我通知纽约的交易厅，立即从账户中提出一百万美元存到我的银行账户中。那位电报员几乎吓得昏死过去。在发出这封电报之后，他问我他能否收藏那张纸条。我问他为什么，他说，他已经当了二十年的电报员，但这是他经手拍发的第一份客户要求经纪商为自己在银行存款的电报。 他还说道：“我看到过经纪商发出成千上万条电报，不停地要求客户们追加保证金。但是以前从没人像你这么做过。我打算把这张条子拿给儿子们看看。” 一般的投机者很少能够从经纪公司的账户上取到钱，要么是他没有建仓的时候，要么是他有额外资产净值的时候。当市场朝着不利于他的方向变化时，他不会把钱提走，因为他需要这些资本充当补仓保证。 2024/1/16 发表想法 投资交易是一个漫长又充满等待的过程，利润很多的时候不能马上显现出来。 ★ 索罗斯 >> 每一年都会有大量关于如何选股的书出版，但是如果没有坚定的意志力，看再多的投资书籍，了解再多的投资信息，都是白搭。炒股和减肥一样，决定最终结果的不是头脑，而是毅力。 ★ 彼得·林奇 假设某个商人新开了一家店铺，他大概不会指望头一年就从这笔投资中获利25%以上。但是对进入投机领域的人来说，25%连最低标准都够不上，他们想要的是100%的利润。他们的想法是经不住推敲的，他们没有把投机看作一项严肃的商业事业，并按照商业原则来经营这项事业。 还有一个小问题，也许值得注意一下。投机者应当将以下这一点看成一项行为准则：当一次成功的交易平仓了结后，投机者应该取出一半的利润，放到保险箱里储存起来。事实上投机者唯一能从华尔街赚到的钱，就是当投机者了结一笔成功的交易后从账户里提出来的钱。 我想起了一件我在棕榈海滩度假时的往事。当我离开纽约时，手里还持有一笔数额巨大的空头头寸。几天之后我到达了棕榈海滩，这时市场出现了一轮剧烈的下跌行情。这是将“纸上富贵”兑现为真正金钱的最后机会——我也这么做了。 当天收市后，我给电报员一条纸条信息，要他帮我通知纽约的交易厅，立即从账户中提出一百万美元存到我的银行账户中。那位电报员几乎吓得昏死过去。在发出这封电报之后，他问我他能否收藏那张纸条。我问他为什么，他说，他已经当了二十年的电报员，但这是他经手拍发的第一份客户要求经纪商为自己在银行存款的电报。 他还说道：“我看到过经纪商发出成千上万条电报，不停地要求客户们追加保证金。但是以前从没人像你这么做过。我打算把这张条子拿给儿子们看看。” 一般的投机者很少能够从经纪公司的账户上取到钱，要么是他没有建仓的时候，要么是他有额外资产净值的时候。当市场朝着不利于他的方向变化时，他不会把钱提走，因为他需要这些资本充当补仓保证。 >> 投机者应当将以下这一点看成一项行为准则：当一次成功的交易平仓了结后，投机者应该取出一半的利润，放到保险箱里储存起来。事实上投机者唯一能从华尔街赚到的钱，就是当投机者了结一笔成功的交易后从账户里提出来的钱。

股票大作手回忆录和股票大作手操盘术，利弗莫尔两本经典的投资书籍都已读完，感触颇深，读完这两本书就像和几百年前的大作手进行了一场灵魂的沟通，短短2个月的交易全部将利弗莫尔所说的一切都体现的淋淋尽致，利弗莫尔从5美金开始，赚取到第一笔3.25美金的利润，凭借自己的天赋和对价格变化的研究，很快便赢得第一个1000美金，第一个10000美金，第一个50000美金，当一切都开始那么顺利时，他的游戏似乎在纽约这个交易所不在起作用，他之前掌握的所有规则只是在对赌商那边才能够赚钱，这使他一度陷入不能掌控游戏的境地，而后他开始学习研究真正在交易所起作用的方法和交易逻辑，当这个瓶颈被突破时，让他盈利的模式开始起作用，他又开始在市场中如鱼得水，而且这次将是百万级别的利润，而后由于他打破让自己赚钱的规则，让他迅速丢失了百万美金，负债累累，又陷入了低谷时期，就这样大作手大起大落，每一次的低谷都让他重新开始反省自己，改变自己的交易逻辑，形成新的交易原则。这一切的故事都让我触动很深，一种灵魂共鸣的感觉，在自己短短2个月的交易中，我似乎体会到了利弗莫尔那种交易体验，从一开始的270美金，怀着幻想进入市场，一天时间亏损完所有的资金，市场告诉我一夜暴富在这个游戏中行不通（利弗莫尔曾说怀有一夜暴富的想法迟早会在市场中一贫如洗），然后我再次入金500美金，开始了第二次的尝试，由于过度交易（利弗莫尔提到过过度交易是导致损失的罪魁祸首），我的账户资金在5天时间亏损掉90%多的资金，只剩下区区的50美金，这次失败让我对市场有了全新的认识，我需要学习和对市场形成正确的认知，从这一刻开始我开始不断看书学习思考控制自己的交易风险，经过一个多月的时间，我的账户资金慢慢地从50赢到100，从100变到200，从200变到500，从500变到1000，最高时的账户资金已经翻越了1100美金，我很开心自己似乎掌握了交易的成功法则，但是我又开始犯错，这次主要是因为过度的贪婪和急于求成的想法蒙蔽了我的双眼和理智的判断，我开始不淡定，开始妄想通过快速的操作让账户资金再次翻倍到2000美金，到3000美金，甚至到5000美金，并没有遵守恰当时机的取出利润，感受真金白银带给你的真实感而不是看着账户数字，一个错误的单子我的资金账户损失了30%，剩下700多美金，本来这通应该是一个提醒，可是我并没有停下来思考，而是被想要复仇市场的心理所操纵，开始重仓豪赌一次非农数据，结果1分钟时间账户资金只剩下100美金，我不知道怎样形容这种心情，就像昙花一现，钱只是在我的账户上以数字的形式体现一下，然后又流回了市场，这次交易给了我巨大的教训，不过这并不能影响我太深，我知道我要为未来的交易付出这些学习成本，我要吸取这些教训为未来做好准备，经过这次的总结，我相信利弗莫尔的那句话“市场不是一天两天，你永远都有机会重新来一次”，我遇到了交易中相似于利弗莫尔的第一个瓶颈，突破1000美金盈利的关口，成长为一个更好的交易者

说大多数人认为的不同，我认为这本书可看可不看。首先不排除这本书的经典，但是这本书里面的理论，无论对股市个人心态还是最小小阻力位关键点，在很多趋势投资的同类经典书里面，都已经得到了相应解释，并进行更加现代和精细的阐述。 另外这本所谓的去ty系列，可能是为了增加自己的购买噱头，狗尾续貂的在这本经典书里面插了上了各种所谓的名人的点评，部分说明了这本书的翻译策划在一点上的无知。不同的股票投资投机流派怎么可能混在一起？这就好比一顿美妙的杭帮菜正在款待宾客，津津有味时，突然上来一道风格完全不同的麻辣烫。 这本书我也看过几遍，但是我始终觉得这本书对我来说意义不大。当然前提是看过别的趋势投机的经典书籍。

假设某个商人新开了一家店铺，他大概不会指望头一年就从这笔投资中获利25%以上。但是对进入投机领域的人来说，25%连最低标准都够不上，他们想要的是100%的利润。他们的想法是经不住推敲的，他们没有把投机看作一项严肃的商业事业，并按照商业原则来经营这项事业。 还有一个小问题，也许值得注意一下。投机者应当将以下这一点看成一项行为准则：当一次成功的交易平仓了结后，投机者应该取出一半的利润，放到保险箱里储存起来。事实上投机者唯一能从华尔街赚到的钱，就是当投机者了结一笔成功的交易后从账户里提出来的钱。 我想起了一件我在棕榈海滩度假时的往事。当我离开纽约时，手里还持有一笔数额巨大的空头头寸。几天之后我到达了棕榈海滩，这时市场出现了一轮剧烈的下跌行情。这是将“纸上富贵”兑现为真正金钱的最后机会——我也这么做了。 当天收市后，我给电报员一条纸条信息，要他帮我通知纽约的交易厅，立即从账户中提出一百万美元存到我的银行账户中。那位电报员几乎吓得昏死过去。在发出这封电报之后，他问我他能否收藏那张纸条。我问他为什么，他说，他已经当了二十年的电报员，但这是他经手拍发的第一份客户要求经纪商为自己在银行存款的电报。 他还说道：“我看到过经纪商发出成千上万条电报，不停地要求客户们追加保证金。但是以前从没人像你这么做过。我打算把这张条子拿给儿子们看看。” 一般的投机者很少能够从经纪公司的账户上取到钱，要么是他没有建仓的时候，要么是他有额外资产净值的时候。当市场朝着不利于他的方向变化时，他不会把钱提走，因为他需要这些资本充当补仓保证。当他结束一笔成功的交易之后，他也不会支取资金，因为他对自己说：“下一次，我将赚取双倍的利润。” 因此，绝大多数投机者都很难看到钱。对他们来说，经纪公司账户上的钱从来不是真实的，不是看得见摸得着的。多年来，我已经养成习惯，在成功交易后都要提取部分现金。惯常的做法是，每一笔提取20万美元或30万美元。这是一个好策略，在心理上也有价值。你可以试一下这个方法，也把它变成你的策略。把你的钱点一遍，我就这样做过。我知道自己手中有实实在在的钱，我感觉得到，它是真实的。 那些放在经纪商账户里的钱或放在银行账户里的钱，和你手中的钱是不一样的，手里的钱你的手指可以触摸到，触摸到了后就有了某种意义——实际拥有的感觉可以稍稍减轻你做出任性投机决策的冲动，而冲动的投机决策导致了赢利流失。 因此，你要时常看一看你到手的钱财，特别是在你这次交易和下次交易之间更应该看一下。 一般投机者在这些方面往往存在太多散漫、轻率的毛病。