买基金必备小红书（雪球「岛」系列）

1.在中国这种波动比较大的资本市场里，定投基金止盈比一直坚持定投效果要好。 2.很多投资者现在已经接受了指数基金，会一次性买入或是定投指数基金，但是我想说，不要押宝一只基金，尤其是不要把宝押在沪深300指数上。沪深300指数只是代表中国300只蓝筹股的走势，不能代表其他股票资产走势，单一指数押宝，风险偏大。 我建议可以使用“核心—卫星”策略：大部分配置沪深300指数，少部分配置其他指数，比如中证500、创业板、恒生指数、标普、纳指等等。沪深300指数的知名度很高，但是不要把鸡蛋放到一个篮子里，资产配置不是有钱人的专属，我们在投资中要尽量做到配置，投资结果的不同，很多时候就是因为我们的资产配置不同。 3.下面介绍一下：我们首先需要设定一个定投的指数基准点，一般以整数点位为准，同时不要将这个基准点设置得太高或是太低。然后，以基准点为标准，指数向上和向下各设置一个定投区间点，在基准点设置标准定投金额，在指数的基准点，定投标准金额，如果指数从基准点向上，则每到达一定区间点，少购买一定数量指数基金，反之亦然。 优势：做到自动抄底优势资产。当然，我这个抄底仅仅是越多越买的意思，点位越低，风险相对越小。 劣势：比标准定投更需要耐心和坚韧。一般来说，低位时往往市场上恐慌情绪很重，大家都不敢买了；高位时往往市场很乐观，都抢着买。改进版定投违反人性，越跌越多买，越涨越少买。 4.购买基金，一定要根据自己的资金支出情况和投资时间等情况综合考虑持有基金的综合投资成本，不要只看到1折起的申购费就动心，一定要看看基金的其他费用（比如赎回、管理费等等） 5.【评价基准 评价一只基金肯定要确立评价基准，不能胡编臆造。简单来说，评价公募基金的标准大体可以参考一下（私募基金信息不是太透明，加上大多以绝对收益为主，只能说是参考）： 外部标准 1. 评级机构报告（晨星、济安金信、银河证券基金研究中心、海通证券基金研究中心）； 2. 基金公司深度沟通（整体业绩稳定性、投研风格稳健）； 3. 分红良好。 内部标准 1. 单个产品历史业绩足够长（3年及3年以上可追溯业绩，且经历完整牛熊周期考验，最好是多个牛熊周期和震荡猴市考验）； 2. 业绩稳定（管理风格相对灵活、回撤相对可控、熊市体验好）； 3. 基金经理变更较小或有其他产品业绩可查； 4. 激励机制到位（基金经理自持或激励与业绩挂钩，或公司方面有事业部改革，基金经理持有公司股权）； 5. 追求绝对收益（帮投资者挣钱，而不是单纯跑赢指数）。】

这是我第二本基金指南读物 第一本是银行螺丝钉的《指数基金定投指南》（这本书强推啊回头我也会补上笔记的） 完全是阴差阳错读到的 于是就开启了一发不可收拾的理财涉猎之旅 这本书作为扫盲/科普读物还是可以的 语言平实 有点像是一本贴吧文章合集 所以优点是 有很多别人不会告诉你的比较接地气的 实操中涉及的问题 本书会涉及 缺点是 专业性不足 更像是一个比你多了一些经验并且有钻研精神的基民前辈和你分享他的观点 而且也有一部分涉及到我知识盲区的东西 分析得就不够深入浅出 作为小白就看不明白了 在此前提下 我把本书中令我受益的部分总结如下： 1，人们都说定投指数基金是最适合普通人的投资方法，但是这种投资方法更适合美国的长年慢牛行情。在中国这种长期波动（甚至大起大落）的股市行情中，这种投资方法不一定能跑赢主动型基金。 这一点可以结合银行螺丝钉的操作来，利用估值法，买入那些被市场低估的基金。 2，作者的建议配置： “使用“核心—卫星”策略：大部分配置沪深300指数，少部分配置其他指数，比如中证500、创业板、恒生指数、标普、纳指等等。” 这一点可以结合Dalio的资产配置模型来做。（笔记待做） 3，作者认为：“投资债券基金不要购买指数型债券基金。原因如下：第一，债券指数比较复杂，成分债券复制难度比成分股票难度大、成本高；而且我国的债券市场是交易所和银行，这是两个分离的市场；另外，债券则有短融、中期票据、国债、金融债、企业债、公司债等等，指数追踪比较复杂。第二，债券指数基金追踪债券指数，无法加杠杆。债券牛市时，债券指数基金无法加杠杆，因此不能和其他债券基金一样享受加杠杆的收益；债券熊市时，又因为债券指数基金要追逐指数，无法通过减仓规避损失。” 虽然作者的文章接地气，但是债券这一块还是触及了我这个小白的知识盲区，是一次好的科普和参考。 4，H股指数 查询H股指数可以上恒生指数公司官网。 恒生指数公司，这个公司作为发布者，信息肯定是最全面的。 （恒生指数公司的网址：http://www.hsi.com.hk） 5，第四节“玩转华宝添益” 说到了一个利用时间差套利的概念，这个概念我还不太明白，主要是对其中的操作和概念比较陌生，有待研究。 “折价时可以买入并赎回套利，那么反过来，溢价的时候可以卖出并申购套利，道理是一样的，我就不说了。” 引用作者的总结： “ 这种双倍收益的事情是个参考，用作举例子，这种情况很少了，但是还是有些人会在周末或是小长假前买T+1日才享受收益的货币基金。2. 记住：周五或是小长假前一日不要买T+1日才享受收益的货币基金。你不知道哪些是这类基金？我告诉你，15900X开头的交易性货币基金都是这样。你可以周四或是小长假前两日买这类基金，一不小心就能赚到双倍的收益。3. 一些非常精明的交易者会在周四或是小长假前两日买入这类基金，然后周五或是小长假前一日挂稍微折价一点的单，引诱部分不明真相的群众买入，千万别上当，这种手法我称之为“钓鱼单”，给公众一些看起来很好的“低风险套利”机会，专门教育学艺不精的“低风险套利”人群。” 6，“ 在中国，持有基金一定要注意定期检查、审视持有基金要检查这事我说了好几次了。中国就这样，指数基金敢空仓半年，主动型基金可以换风格，所以作为持有人的你，要注意每隔一段时间抽出哪怕10分钟来看看你的基金，重仓股和仓位变化、基金经理的观点和基金经理是否换人，我建议一般在2、5、8和11月做月度总结，因为差不多情况下，基金的季报会公布出来，当然半年报或是年报出得要稍微慢一些。” 7，对债券基金的了解更上一层楼。 “如果市场利率低，而债券利率高，那么我就可以从市场上借钱来买债券，扣出借钱的成本还是赚钱的，这就是套利。” “普通债券型基金以自身基金资产为限制，最多加40%的杠杆，封闭式债券基金等等可以加100%的杠杆” 8， QDII海外债券基金的风险和劣势： “QDII债券基金除了之前所有债券基金的风险以外，还因为自身特殊性，仍然有一定风险（劣势）。大体有： 1. 香港资产遭到抛售的风险。主要投资的是香港市场发行的债券，不排除遭到国际资本抛售的可能。 2. 赎回到账时间较非QDII基金慢的风险。通俗地说，QDII基金由于投资海外，所以有申购从国内转到海外的时间，也有赎回时从海外转到国内的情况，但是实际来看，QDII基金在国内会存留一部分现金应对赎回，那么这就导致另外一个情况，如果存留现金过多，就会影响投资业绩，存留过少，就会在遇到赎回时措手不及，出现被迫在海外出售债券的情况，也影响投资业绩。 3. 外汇风险。因为海外债以美元（或港币）计价，人民币份额可能面临汇率波动的风险，同时基金经理会参考市场情况和基金自身情况进行判断，会做出是否对冲汇率。对冲汇率的数量、方向等判断，进一步加大了外汇汇率对QDII债券基金的影响。但是从这几年实际操作看，国内基金经理在QDII债券基金的外汇对冲上做得还是比较好。” 9，“美国各种投资品比较丰富，从石油这个品类来说，不仅有看多的基金，而且有看空的基金，更有两倍看多和两倍看空的基金。” 10，国家理财产品统一备案处，可以查询理财产品真伪，这样我再也不用担心爸爸妈妈被假理财产品忽悠啦。 理财产品的“编码规则是：英文大写字母C开头的14位编码。就是C后面有13位数字。该编码在银行理财产品合同或是产品说明里面都会标注。 这个网站名字叫中国理财网。”

我想任何一个对理财总是有关注的小伙伴，都会或多或少接触过基金，可能是指数基金也有可能是债券基金，当然还有很多基金类型！ 这本书我觉得是一本很诚实的书，作者大大很诚实很诚恳，里面都是一些小白需要的基础知识，没有那些天花乱坠的华丽辞藻，但是有作者大大的一颗真诚的心

书中有一些思想是值得借鉴的，比如资产配置、定投的原则、止盈止损、不要盲从主流思想等，适合还不懂怎么理财的新手看一看，可以少走弯路。其实理财不只针对于富人，中产阶级和穷人更要懂得理财，要知道如何去用好赚到的每一分钱，并让其增值。这对于提升自身生活质量，实现财产自由是很有益的。

市场波动以前有，现在有，以后还会有，甚至以后波动会更剧烈。在市场波动中学好游泳的本领，才能活下来并有机会活得好。

这是我第二本基金指南读物 第一本是银行螺丝钉的《指数基金定投指南》（这本书强推啊回头我也会补上笔记的） 完全是阴差阳错读到的 于是就开启了一发不可收拾的理财涉猎之旅 这本书作为扫盲/科普读物还是可以的 语言平实 有点像是一本贴吧文章合集 所以优点是 有很多别人不会告诉你的比较接地气的 实操中涉及的问题 本书会涉及 缺点是 专业性不足 更像是一个比你多了一些经验并且有钻研精神的基民前辈和你分享他的观点 而且也有一部分涉及到我知识盲区的东西 分析得就不够深入浅出 作为小白就看不明白了 在此前提下 我把本书中令我受益的部分总结如下： 1，人们都说定投指数基金是最适合普通人的投资方法，但是这种投资方法更适合美国的长年慢牛行情。在中国这种长期波动（甚至大起大落）的股市行情中，这种投资方法不一定能跑赢主动型基金。 这一点可以结合银行螺丝钉的操作来，利用估值法，买入那些被市场低估的基金。 2，作者的建议配置： “使用“核心—卫星”策略：大部分配置沪深300指数，少部分配置其他指数，比如中证500、创业板、恒生指数、标普、纳指等等。” 这一点可以结合Dalio的资产配置模型来做。（笔记待做） 3，作者认为：“投资债券基金不要购买指数型债券基金。原因如下：第一，债券指数比较复杂，成分债券复制难度比成分股票难度大、成本高；而且我国的债券市场是交易所和银行，这是两个分离的市场；另外，债券则有短融、中期票据、国债、金融债、企业债、公司债等等，指数追踪比较复杂。第二，债券指数基金追踪债券指数，无法加杠杆。债券牛市时，债券指数基金无法加杠杆，因此不能和其他债券基金一样享受加杠杆的收益；债券熊市时，又因为债券指数基金要追逐指数，无法通过减仓规避损失。” 虽然作者的文章接地气，但是债券这一块还是触及了我这个小白的知识盲区，是一次好的科普和参考。 4，H股指数 查询H股指数可以上恒生指数公司官网。 恒生指数公司，这个公司作为发布者，信息肯定是最全面的。 （恒生指数公司的网址：http://www.hsi.com.hk） 5，第四节“玩转华宝添益” 说到了一个利用时间差套利的概念，这个概念我还不太明白，主要是对其中的操作和概念比较陌生，有待研究。 “折价时可以买入并赎回套利，那么反过来，溢价的时候可以卖出并申购套利，道理是一样的，我就不说了。” 引用作者的总结： “ 这种双倍收益的事情是个参考，用作举例子，这种情况很少了，但是还是有些人会在周末或是小长假前买T+1日才享受收益的货币基金。2. 记住：周五或是小长假前一日不要买T+1日才享受收益的货币基金。你不知道哪些是这类基金？我告诉你，15900X开头的交易性货币基金都是这样。你可以周四或是小长假前两日买这类基金，一不小心就能赚到双倍的收益。3. 一些非常精明的交易者会在周四或是小长假前两日买入这类基金，然后周五或是小长假前一日挂稍微折价一点的单，引诱部分不明真相的群众买入，千万别上当，这种手法我称之为“钓鱼单”，给公众一些看起来很好的“低风险套利”机会，专门教育学艺不精的“低风险套利”人群。” 6，“ 在中国，持有基金一定要注意定期检查、审视持有基金要检查这事我说了好几次了。中国就这样，指数基金敢空仓半年，主动型基金可以换风格，所以作为持有人的你，要注意每隔一段时间抽出哪怕10分钟来看看你的基金，重仓股和仓位变化、基金经理的观点和基金经理是否换人，我建议一般在2、5、8和11月做月度总结，因为差不多情况下，基金的季报会公布出来，当然半年报或是年报出得要稍微慢一些。” 7，对债券基金的了解更上一层楼。 “如果市场利率低，而债券利率高，那么我就可以从市场上借钱来买债券，扣出借钱的成本还是赚钱的，这就是套利。” “普通债券型基金以自身基金资产为限制，最多加40%的杠杆，封闭式债券基金等等可以加100%的杠杆” 8， QDII海外债券基金的风险和劣势： “QDII债券基金除了之前所有债券基金的风险以外，还因为自身特殊性，仍然有一定风险（劣势）。大体有： 1. 香港资产遭到抛售的风险。主要投资的是香港市场发行的债券，不排除遭到国际资本抛售的可能。 2. 赎回到账时间较非QDII基金慢的风险。通俗地说，QDII基金由于投资海外，所以有申购从国内转到海外的时间，也有赎回时从海外转到国内的情况，但是实际来看，QDII基金在国内会存留一部分现金应对赎回，那么这就导致另外一个情况，如果存留现金过多，就会影响投资业绩，存留过少，就会在遇到赎回时措手不及，出现被迫在海外出售债券的情况，也影响投资业绩。 3. 外汇风险。因为海外债以美元（或港币）计价，人民币份额可能面临汇率波动的风险，同时基金经理会参考市场情况和基金自身情况进行判断，会做出是否对冲汇率。对冲汇率的数量、方向等判断，进一步加大了外汇汇率对QDII债券基金的影响。但是从这几年实际操作看，国内基金经理在QDII债券基金的外汇对冲上做得还是比较好。” 9，“美国各种投资品比较丰富，从石油这个品类来说，不仅有看多的基金，而且有看空的基金，更有两倍看多和两倍看空的基金。” 10，国家理财产品统一备案处，可以查询理财产品真伪，这样我再也不用担心爸爸妈妈被假理财产品忽悠啦。 理财产品的“编码规则是：英文大写字母C开头的14位编码。就是C后面有13位数字。该编码在银行理财产品合同或是产品说明里面都会标注。 这个网站名字叫中国理财网。”

就算明知道自己炒股水平不行，也不愿放弃投资这条路，毕竟“谁也不想穷一辈子呀”。好在“条条大路通罗马”，股票玩不转，咱就试试基金呗🤣

该书主要讲了以下几部分： 一、基金“常识” 1.主动型基金在中国跑赢指数的可能性大于国外。 欧美股市发展多年，比较成熟，机构投资者居多，散户少，机构战胜散户容易，但是机构战胜机构就要难很多，当一个市场的主流是机构的时候，那就是机构和机构之间的斗争，所以买指数基金是合理的。但是，在中国股市，机构少，散户多，机构战胜单枪匹马的散户还是正常的。 思考：在中国可能相比国外有更多的优秀的主动型基金可以跑赢指数，问题是，对于投资小白，在众多基金中挑选优秀的主动型基金很难。指数基金可以通过估值水平来选择，但不适用主动型基金。所以，主动型基金选择门槛高，适合经验丰富的投资者，指数基金选择门槛低，或许更适合初级投资者入手。 2.指数基金的跟踪误差 指数基金跟踪指数的误差都不低，甚至一个月的跟踪误差能超过10％。这是因为中国股市停牌很随意，股票停牌，指数基金就无法买卖该股票，必然会导致跟踪误差的出现。 如果权重股或是占比很高的股票仓位出现交易异常，就会出现无效跟踪或是无法跟踪的情况。 3.指数基金的买入时机 指数基金的定投主要看基金的估值水平，辅助手段还可以注意观察： 凡是权益类基金的发行开始延期时，差不多就是可以考虑买入的时候——基金公司开始号召大家定投的时候； 凡是权益类基金的发行轻轻松松上百亿规模时，差不多就是该在基金投资和股市里面控制风险的时候。 4.中国股市的指数收益跟中国的GDP没有直接关系。 5.投资债券基金不适合购买指数型债券基金 因为债券基金比较复杂，成分债券复制难度比成分股票难度大，成本高；债券指数基金追踪债券指数，无法加杠杆。基金无法加杠杆，牛市时，不能与其他债券基金一样享受加杠杆的收益；熊市时，又因为要追逐指数，无法通过减仓规避损失。 二、债券基金常识 1.债券基金的特征有偿还性、流通性、安全性、收益性。决定债券买卖价格的因素有债券利率、市场利率和准备金率（央行基准利率）、发行人情况变化，甚至与汇率有关。 2.债券基金投资的风险大体有信用风险、利率风险（债券价格与利率是反向变动的关系）、通胀风险（债券投资到期本金和利息不随通胀水平变化而浮动）、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。 三、债券基金分类 1.纯债基金 纯债基金是仅投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场的标准债券基金。 纯债基金又分为可以投资可转债和不可以投资可转债的基金。 可转债债券，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。 本质上讲，可转债债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。 可转债是上市公司的低息借钱工具+债券持有人对目标公司股票的看涨期权，上市公司有很大动力想尽一切办法促进转股。 投资可转债基金的风险：股市波动、赎回风险、强制配置风险。 2.二级债券基金 二级债券基金主要投资债券，顺带投资股票。 分辨纯债基金和二级债券基金的方法：凡是债券基金名字里面有强债、双债或是增强、增利、积极等相关字眼，肯定不是纯债基金。 3.定期开放债券基金 就是定期开放，其余时间封闭的债券基金 优势：资金封闭管理，不需要应对日常赎回；杠杆比率高（封闭运作基金和保本基金投资的杠杆上限为基金总资产不得超过净资产的200％） 劣势：流动性差 4.QDII海外债券基金 是国内普通投资者投资海外门槛最低、风险最小的产品 优势：门槛低，1000元，甚至100元就可以购买；风险低；双币购买；期限灵活；收益相对银行端产品较高；投资美元资产。 5.保本基金 国内保本基金一般是由基金公司和少数几个国有超大型投资担保公司共同保本。 保本基金运作基本采用CPPI策略，靠债券等固定收益资产保本，靠股票等权益类资产获取主要收益。 所以，股市好，保本基金业绩好；股市不好，保本基金业绩也一般。 保本基金认购期内购买并持有到期保本。非认购期内购买不保本。若保本基金跌破面值，可以买入套利，风险极低。

理论和实践也要结合一起的。 投资是反人性的，说的没错。坚持价值投资，学会止盈，见好就收。 掌握基本的理财知识，在别人都不投资的时候开启一个定投计划，然后努力工作，等到周围人都开始讨论投资的时候结束定投。 不存在最好的基金，只存在最适合你的基金。定投要坚持下去，不要因为一时亏损就放弃；也不能只坚持，一直不停止；可以设定一定目标止损，也可以设定一个点位，低于这个点位越跌越买，高于这个点位就少买或是不买。 记住：周五或是小长假前一日不要买T+1日才享受收益的货币基金。你不知道哪些是这类基金？我告诉你，15900X开头的交易性货币基金都是这样。你可以周四或是小长假前两日买这类基金，一不小心就能赚到双倍的收益。 要注意风险或是止盈，动态平衡或是智能定投（低点多买，高点少买或是不买）的策略 看了一百只基金的结论： 1. 权益类基金发行是观察一个股市的镜子 2. 基金公司开始号召大家定投的时候，差不多就是可以考虑权益类基金的时候 3. 在中国，基金投资（含定投）要注意止盈 4. 主动型基金在中国跑赢指数可能性大于国外 5. 债券型基金是固收理财首选 6. 在中国，持有基金一定要注意定期检查、审视 顾名思义，纯债基金就是专门投资于债券的基金。专业点的说法是，仅投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场的基金就是标准债券型基金，常被我们称作纯债基金。 我的观点是：买基金其实没必要太纠结于平台基金数量多少，基金数量现在的重要性比前几年要弱很多，基本上该有的品种也差不多都有了，真正要思考的是买什么基金。基金投资者跟股市投资者一样，没必要选择太多，真的三五只基金足够了：一只蓝筹指数基金，一只成长型基金，一只固定收益类基金和一只替代现金的零钱管理货币基金，甚至少配置一下就够了。 基金投资不在数量多少，而是在质量，大道至简。

投资理财这条路长路漫漫，未来会要经历很多，首先理财理念得要有，慢慢尝试去做，无所谓赚大钱保本为先，等到有经验以至于深谙其中的门道，把握住好时机，以理性的投资心态，深耕细作之后必然可以通往财富之路，到那时候讲财富自由之类的话便为期不远。[抱拳] 当下的投资观念是积累一定的本金，拿出每年的年终奖用来投资，当做小白练手，保持低风险稳健型风格。 因为投资有风险，最好遵守遵守下面三条投资原则:一是把鸡蛋放在多个篮子里，也就是分散风险，相对稳健；二是长期投资，把投资时间拉长，俗话说放长线钓大鱼即是这个道理；最后保持一颗理性积极的心态至关重要！ 投资基金对于非金融专业的朋友来说，是一个不错的选择，因为股票楼市的风险太大，即使是学老本行出生的相关人员，未必能全身而退而且从中捞一笔也是难上加难。相对个人来说，交给机构让专业人员帮助我们去投资理财，风险低更有保障，在此阶段，基金定投不失为一个理智的选择！[拳头]