不炒股只投基，低风险赚出高收益（雪球「岛」系列）

雪球大V系列，基金第三本，内容很全，像是之前看过的各类的课堂笔记，要点：1，财务自由取决于开销和投资收益率。2，基金定投选高波动小盘股，缩短定投间隔期更接近市场平均价格，封闭式基金有折价安全边际更高。3，定额而非定量能在市场做电梯时仍然有浮盈，根据收入比例选额度有助于化解通胀造成的定额贬值问题。4，长期定投的摊薄成本效应随着时间递增而递减，资产配置权益类和债务类5050动态平衡有助于低吸高抛。5，入场选高波动带来收益更高，长期换仓成低波动的锁定收益。6，胜率和风报比

从读书过程中偶然看到理财，然后实践学习，学习实践，从最基本的概念了解开始，赢赢输输，最后没赚几个，但多少得到一点自己的不成熟心得。同时在这个年纪，转移一下自己的注意力，也算在自己的认知里，接触了新事物。让这个假期充实而富足。感谢书籍，感谢这么多的作者的辛苦付出。愿农历新年里，所有的读者都能够有自己的美满的收获！

“东方不亮西方亮”，你持有多种不同的资产，而且最好是彼此走势不相关的资产，这样确保任意试点都不会有满盘皆输的事情，而是可以稳健地资产增值。

投资是一门高深的学问，也可以说是简单的学问，不要抱着一夜暴富的思想，慢慢来吧，靠投资实现财务自由不是不可能，还是先挣本金吧。

资本投资，资产配置这些曾经以为离我们很远的东西，真的就在我们的日常生活中，只是我们被自己的认知局限了而已。虽然书中的一些概念依然搞不懂，但至少起步了，继续学习，相信不久的将来对理财知识会有更深刻的理解，并且学以致用，提升自己的财富储备，向着财富自由奔跑[微笑][微笑]

炒股看得一头雾水，就从现有认知入手，看看资产配置与调整，花一个多小时了解价值平均策略，希望理财小白可以早日进阶。冲冲冲!🍀🍀🍀 美国学者迈克尔·埃德尔森在20世纪90年代初提出的价值平均策略（Value Averaging）便被大量实证研究证明是比定期定额更好的基金投资策略。 低价多买，高价少买。 假设我们可以计划未来每个月基金市值增加1000元，请注意，是基金市值增加1000元，而非购买1000元基金。第一个月你以1元净值买入了1000份净值，次月股市表现大好，你买的基金净值变成了1.2元，即你的基金市值变为1200元。若按照定期定额法，下一个月你需要购买的基金数额依旧是1000元，但是用价值平均策略则不同了，我们要求的只是到第二个月月末基金的市值达到2000元，既然现在已经有1200元了，那么我们当月只需要投入800元买入666.67份基金即可。假设下一个月股市表现更好，基金净值快速上涨到1.9元，那么持有的1666.67份市值便达到3166.67元，根据实现设定，我们当月只需要3000元基金市值就可以了，所以我们不但不应该继续购买基金，反而需要赎回166.67元的基金，即87.72份，此时还持有1578.28份。上述方法虽好，但是遇上市场大跌必须大幅度加大定投的金额。 定投选择高波动的指数型基金。 对于一个定投者，高波动才是最爱啊。为什么？因为高波动中才有低买良机，才有坐电梯后的利润。 另外一种定点加强法，则是与资产组合+动态平衡相结合，并不追加或者减持总体基金份额，而是调整股票、债券两类资产的比重。比如当市净率高于4.5倍时，要将已持有的股票型基金和债券型基金比例调整为50∶50，同时每月也按照50∶50动态平衡定投额；当市净率低于2.5倍时，其会选择将已持有的股票型基金和债券型基金比例调整为90∶10，同时每月也按照此比例动态平衡定投额，这样既可以保证每月定期定额金额不变，又能够调整投入股市基金的份额，从而实现定期定额的优化。

1，大部分内容都是基金的基础知识，但是也都是非常关键的，入门的人都必须知道。 2，里面有一些是平时不怎么操作的内容，关于这些内容还必须深入的学习之后，才能够去操作。 3，对于普通投资者来说，求稳是保险的措施。不要因为某本书上写某个方法可以比较好的提升收益就立马去大量投入。 4，作者的分开投资的方法就比较适合学习，将自有资金分成几个不同的比例分别投入不同的组合内，既满足稳健，又满足能在市场上培养赚钱的感觉。 5，书中的一些对个人比较难的知识，暂时用两个问号标识出来了，后续可以在网上学习之后再投入相应的资金。 6，对于普通工薪一族来说，还是要注重操作的便利性，如果一个组合提升的收益不是很大，但是操作难度会大很多，还是不建议那么做，因为投入的时间精力成本可能远远大于所得到的回报。 7，年轻人还是更多的，应该投入精力到自我成长当中，但是也要重视工作之外的收入的增加。 8，读书更应该关注的是之前没有接触过的东西和理论。如果一直读，自己本身就已经很明白的东西，就很难成长进步。这本书的深度会超过普通的基金科普书籍，一些内容还是带进一步学习。

该书主要讲的是基金的投资，基金作为一个投资工具，提供了股票尤其是A股之外的选择。 基金定投主要采用定期定额投资法，相比等份额投资法，定期定额投资优点在于高位买入较少份额，而在较低位买入较多份额，从而实现更低的平均成本。 在市场坐电梯（有波幅没升幅）时依然能有浮盈，这就是定期定额而非定量的最大优势所在。 越是波动性高的基金，越适合该方法。高波动中才有低买良机，才有坐电梯后的利润，更低点买入更多份额带来更多收益。 在定期定额的基础上可以通过采用如下策略提高收益： 1.选择定投日期，统计数据表明，每个月前四天股指水平较低；上证指数，每月1日和每月17日处于低点（这两天可能是非交易日）。 长期来看，不管是月投还是周投，收益都差不多，最主要是要坚持定期定投。 2.价值平均策略，关注每月的资产净值固定上升多少，而不是每月固定投入多少。 股市总是呈现螺旋式上升行情的话，长期来看，价值平均策略可以比定期定额在高点买入更少的份额，而在低点买入更多的份额，从而获得更佳的回报。但是，价值平均定投的缺陷是遇到市场大跌必须大幅度加大定投的金额，时间越长，后期资金对于摊薄成本的作用越大。 应对方法：配置一部分债权资产，采用股债动态平衡法。债券仓位的存在，使得即使股票有再大的大跌，即使有再大的总规模，也不会有补仓资产压力大的问题——债券仓位是蓄水池，轻松提供资金的补充。 3.定期不定额，分为技术流和估值流。技术流，就是用均线等技术方法来判断上涨或下跌格局，然后调整不同格局下的定投金额，趋势投资，骨子里与定期定额是矛盾的；估值流，就是高估时少定投，低估值时多定投，与定期定额理念一致。 4.定点加强，在定期定额的基础上，在特定时刻（下跌5％以上），基于指数或者估值增加某类基金的份额，以期通过一定程度的主观判断来加强回报。

觉得，讲的还是有些深，不太适合小白级别阅读，很多东西的实操性略差，重点是否加强讲讲低风险，如何确定，估值，小白们哪里懂得？？？小白就适合傻瓜式的，告诉我指数基金，定期定额，这个额是金额还是份额，还有均值法，这些是不是有些理论化，不如你说的L/S，在PE1.5以下只买不卖，PE超过多少 后可以暂停定投或减少额度，参考市场趋势选择部分变现，落袋为安。 读完本书确实有新的认识，但很多东西只是知道了，想搞明白，上手，还得去阅读更深层的书，那么本书的作用是不是可以理解为百度百科里相关基金词条+作者投资经历+作者观点，精华的东西——低风险￥高收益  如何赚得？？？看完后依旧无解…

适合比初学者稍稍懂一点的人 文中提及的定投+价值均衡策略，提供了新思路。通过动态平衡，保障股市大跌时有充足的资金保障“价低多买”。 防止钝化的思路也很清奇，再换一只基金买就好。 曾看过《海龟交易法则》，但未学到精髓，主要讲的是趋势交易策略。慢慢才发现，韭菜是不敢追涨的，杀跌倒是会啊。特别是看着成本越来越高，认识踏空的煎熬，一下在高位大举买入，股市一回撤就大幅亏损。 趋势策略更适合强势股票，或者是大盘震荡甚至单边上涨时，在A股的应用场景少了些，因为假突破较多。 最近有朋友问我，你既然知道它要涨，为啥不早买呢？不然你突破买入的成本回一直比我高。这是个非常好的问题。我要是知道肯定涨，许多都买了，但我不会预测啊。突破后说明已经涨起来了，资金利用率更高啊。 敢于用趋势的人不畏高，牛市来了会赚许多，但有多少牛市呢？ 还是和定投结合吧。 关注公众号看看二八策略和海龟法则的升级版本吧。