世界500強CFO的財務管理筆記

你是否碰到過或聽到過不懂財務的老闆？費了九牛二虎之力講了半天財務情況，可是他卻一臉懵圈的看着你，好像你是星外來客；你是否拿過一份《現金流量表》給老闆，但卻仍然問“公司的錢到底去哪了？”遇到這種情況，你尷尬過嗎？你還能怎麼說？ 這不是老闆的錯。記住，老闆永遠沒有錯。 在金三系統上線前，財務的門檻一直都比較低，低到只要你想幹，有證沒證似乎都能幹。從業人數多如牛毛。現在呢？很多人都轉行了，外部環境變了，對企業規範運作的要求也越來越多，法律監管和誠信體系築起了一道道防火牆，做好財務實在是不容易了。要知道，企業所有的成果最終都要通過財務報表反映出來，這些成果既包括好的也包括不足的方面。財務人員是否有本事發現問題並提出解決方法和途徑，能否控制財務風險降低成本費用，這樣的財務人員纔是老闆所需要的。 用通俗易懂的語言給老闆和投資者講清楚企業的財務狀況，是財務人員的責任。因爲你是老闆花錢僱來的職業管理人。不管是企業內部跨部門之間的財務溝通還是接受外部或第三方的稽查或審計，你的講解，彙報技巧是必須具備的職業素質之一。 的確，每個職業都有不同的定位，但愛學習善思考的人在職業上的上升機會一定要比混日子的人要多。唯有熱愛並深入瞭解自己的職業，才能發展自己的前途，最終將職業成功轉化成自己的事業，將專業轉換成專家。 不要猶豫，不必畏難，其實財務報表並不是那麼的高深莫測，如果你能堅持看完本書，就一定會明白企業的健康，肌肉，血液分別在哪些財務報表中有表現，你也一定會很穿越地說“能看懂財務報表也是極好的”。

非科班八年財務，中間做做停停，前段時間朋友還在和我吐槽她現在的同事，民營公司、非特殊行業，用收付實現制記賬……這個“靈活處理”會害公司財務混亂，舉個例子：如果公司跟上下游都是錢貨兩訖，那問題不大，如果公司當月資金緊張，要下月一併付掉兩個月的款，就會變成當月0成本，下月兩倍成本，從而直接影響公司利潤，如果這兩個月又剛好跨年，進而影響公司所得稅的計算。又，在別的公司按照會計準則處理業務時，你這個偏離準則的公司數據，就失去了和同行業比較的口徑。 更有意思的是，新上任的財務經理從“避稅”的角度說這樣處理很好，避沒避到稅不知道，他家財務報表的使用者應該避開這樣的財務經理。 但使用者可能很難避開，因爲自己也看不懂財務報表，不知道其中反應了公司的什麼問題，只能像上面一樣任由財務經理“說了算”。 作爲財務，隨着國家政策和金稅系統的升級，作假是越來越不可能了，一查一個準，只是查不查的問題。隨着財務軟件的升級，記賬這個崗位也越來越沒有價值了，一定要升級自己，管理會計喊了好些年了，還是有第一段的處理方式，只能說會計越來越被小瞧是有原因的。 本書雖是2015年出版，但分析的思路是長盛不衰的，書中列舉了京東、國美、滴滴等企業的分析對比，過了這麼多年，用這些企業現在的狀況來驗證作者的分析，也是很有意思的事情。作者的分析思路並不難懂，骨架是杜邦分析法，學習過中級會計課程的朋友應該都不陌生，相較於教材，作者的分析更加有血有肉，以邏輯取勝，讀完之後，輕鬆上手。 作爲老闆，不再做人傻錢多的事兒，精益管理，從財務開始。 知道財務三大報表的朋友，從第一章看到第六章就可以了。0基礎的朋友，請從第七章開始看到最後，再返回來看一至六章。

最近疫情在家通過網課學習，但奈何初快課本枯燥的看不下去，於是就找到了這本書。看這本書時有點喫力，內容也只理解了一半，但還是要簡單寫個書評。   這本書講述的問題是:如何瞭解和分析一個公司?                                               內容則可以簡單概括爲:三張報表，五種能力。 我們先來說說這三張報表，資產負債表、利潤表、現金流量表。看一個公司有時候就和看人是一樣的。 一你想一下:當你遇見一個人時，你一般會先看那裏?毫無疑問是臉，你會先看看這個人漂亮不漂亮。而一個企業長得漂亮吸引人就是它很賺錢，而利潤表就是一家公司的臉。往往你第一眼看到這個人臉長的醜，往往就不想繼續看了，投資者看利潤表發現這家公司利潤低也就不會給這家公司投錢了。而看利潤表主要看它的純利潤是多少？也就是說它賺的多不多?而接下來就看它是通過什麼方式?賺錢的一般有三種渠道主營業務收入比如服裝店賣衣服，其它業務收入比如把公司空置的倉庫租出去獲得租金，營業外收入比如政府的扶持和一些稅金減免帶來的收入。而書中作者則提到一種通過營業外收入來掩蓋主營業務收入不足的案例值得注意。這就比如一家汽車公司這個月沒賣出一輛汽車但本月卻有不少利潤，那這不是很可疑嗎？  二當你看完一個人的臉，你接下來是不是會看看他身材如何?而資產負債表就反應了一家公司的身材。在這裏我們主要看1它有多少資產?這反應了一個公司的規模。2流動資產（貨幣）和非流動資產（廠房機器），你想如果一個公司的固定資產太多比如鋼鐵，萬一現在發現了別的金屬，你的鋼鐵就變成了廢鐵類似於破爛，那麼這個企業就…3企業的投資，看一下它把資金投的哪裏去了？ 三，到最後你是不是還要看一下這個人健不健康，一個人臉很好看身材也很好但不健康那可能就會成爲:林黛玉。而一個公司健不健康就是通過現金流量表反應的。如果一個公司現金充足那麼一切經營活動都很正常。但哪天血管堵了or破了那就出問了。沒有現金你就進不到原料，員工也會起義。如果這時沒有辦法搞得現金的話。那麼這家公司往往很快就會倒閉。 接下來再看企業的五種能力 一發展能力，一個企業要發展就要賣出東西賺到錢。而提高收入有五個方法1提價2增加銷量3地域擴張4全球化5開發新產品。 二控制能力，控制包括成本控制和預算控制。1成本最簡單包括原材料、人工費，製造成本，製造成本又包括（管理費用、財務費用、銷售費用、水電費、累計折舊等）。要想控制成本除了提高銷售價格外，就要在產品質量不下降的前提下，去想辦法消減某個部分的成本了，比如康師傅的超薄飲料瓶。2預算的話首先要看你是爲了什麼而花錢，他能給你帶來多少利潤他有多少風險，如和控制風險? 三運營能力簡單說就是一個公司的效率。總資產的週轉率包括固定資產的週轉率和流動性資產週轉率，應收賬款，存貨 貨幣資金。總的說就是企業從購買原料－生產－銷售－收到錢所花的時間。 四盈利能力，毛利是起點，淨利率和給投資人的回報是關鍵。要提高盈利能力還是要有:好產品、高效率、多點錢。而書中介紹了一個方法。杜邦分析法是利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解爲多項財務比率乘積，然後優化每一個小部分以此來提高盈利能力。 五償付能力，不僅是指到期償還債務的能力還包括對現金流的管理能力。資產負債率:負債÷資產的比率。債權人要低 投資者要高，經營者要稍高，流動比率:流動資產÷流動負債，當要還債的時候有時候可以通過變賣資產。 我是1—∞

微信讀書讀完的第298本書，《世界500強CFO的財務管理筆記》。 本書從三大報表出發，分析企業的價值等於產品乘以效率乘以財力，產品以分析利潤表爲主，效率以分析資產負債表爲主，財力以分析現金流量表爲主。 集中分析公司“五力”，發展能力、控制能力、運營能力、盈利能力、償債能力。 1.發展能力：收入、利潤的增長率。 2.控制能力：成本、費用（率）控制。 3.運營能力：各種週轉率、週轉天數。 4.償債能力：資產負債率、流動比率、速動比率、利息償還倍數。 5.盈利能力：毛利率（市場談判能力體現）、淨利率等。 分析的套路，先做合理性分析，再做結構權重分析，比率分析，對於權重大的板塊就有所概念，進而重點分析。 杜邦分析，是基本的比率分析框架。 還需要分析不同行業的報表，研究不同行業不同指標。 心懷三張報表，三張張表哪些項目可以得出怎樣的比率，得出怎樣的結論，可以分析出什麼，項目與項目的勾稽關係，不斷組合與構建分析框架。 學以致用，書中的內容，如何變成EXCEL取數、設置公式，成爲分析模版。 有時研究財務分析的格式，才發現書中也有這個體系。 知識與實踐相結合。

如今的世界500強，存在很大的誤區，應該是大而不強的500大才對。特別是國產的世界500強榜單的，比如曾經牛哄哄的海航集團，倒下的速度也是很快的，還有某些民營的房企老頭，資金鍊斷裂後，數以百萬計的人被割韭菜。

傳統的財務常被等同於“記賬、報稅、做報表”，是企業運營的“後臺支撐”。本書開篇便打破這一偏見：真正的財務管理，是用數據穿透商業本質，爲戰略決策提供錨點。 通過五力：盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力、現金流能力。四表：資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表，對企業進行全面表述。 盈利能力：毛利率、淨利率、ROE 判斷業務的“造血能力”，識別盈利驅動因素。 償債能力：資產負債率、流動比率、 評估企業的“抗風險能力”，避免債務危機。 營運能力：存貨週轉率、應收賬款週轉率，衡量資產的“使用效率”，優化運營流程。 成長能力：營收增速、淨利潤增速 預判企業的“發展潛力”，調整戰略節奏。 現金流能力：經營活動現金流淨額、自由現金流 保障企業的“生存底線”，避免資金鍊斷裂 本書對現金流表的管理尤爲深刻—“利潤是麪包，現金流是空氣”，精準點出了經營現金流是企業生存的核心要點。 利潤爲正，經營現金流爲負 → 假盈利，真虧損。 利潤爲負，經營現金流爲正 → 短期困難，但可維持。 利潤爲負 經營現金流爲負：長期 資不抵債或破產

本書前部分結合大量案例，先講三大報表各表具體指標的分析思路，從產品、效率、財力三個方面入手，結合5力模型去分析一家公司好壞。感覺在複習一本剔除了複雜公式財管教材，後部分重點展示了三大報表的形成，如果能多講講三大報表的鉤稽關係就更好了。最最最受益的是ROE分析，一下覺得這個指標拆解活了，很有借鑑意義。 🐎五力模型： 發展能力：重視產品發展和增長基本動因，銷售收入是企業發展的根源 營運能力：各種資產週轉率 控制能力：成本控制（典型的沃爾瑪低價戰略，信息服務系統、物流方面都太優秀了）、預算控制（GKN活化石企業的精確預算體系，） 盈利能力：毛利率、淨利率（毛利率-費率-稅率）、淨資產收益率ROE（京東和國美案例分析，相當於給了杜邦分析可視化模版） 償付能力：短期，流動比率，速動比率，現金流比率。長期，資產負債率，長期資產負債率。

這本財務管理筆記終於看完了，感覺前面節奏比較緊，後面比較拖沓。對初識會計還是有一定的幫助，如果是科班生，作用不大。總體來說，案例比較豐富，講的也很透徹，缺點是所有的表格、公式都沒有。站在我的角度，給4星

評價一般，與CFO的財務管理筆記關係不大，第七章以後更像是面對不懂財務的人做的一些基礎知識普及，這部分還是可以讀一下。 相信作者一定是非常優秀的CFO，但是還是有一些認知偏差，普通人要想寫一本高質量的書確實不容易。

《財務管理筆記》 方案二進行的還算順利。第二步中的三分之一已經順利完成，解決了當務之急。另一個三分之一也進行到80%了，預計這周也會有結果。最後一個三分之一就有點氣人了，基本這段時間困擾最多的就是它，大家心照不宣就行了，非在那較真，美之名曰保證通過率，其實誰心裏沒數，何必苦苦折騰，到現在爲止，我感覺也就進行的50%，留給彼此的時間不多了。 1月19日，進入臘月第一天，大雪如期而至，公司放假，這天氣着實也沒地方玩去，而且正事沒完成，心裏總是不舒坦。晚上去買了點火鍋食材，叫上大姑和大姑父在家涮個火鍋。 第二天又放假，可惜我放不了，和人家約的9點市民之家見，路上白雪皚皚，全程不超過40碼的速度去了。早上沒完成，下午繼續，好在一天時間搞定了。晚上又去喝酒，整了個佰人王，天氣一冷，生意好的不得了，今天也着實累了，開車也用心，辦事也費腦，喝了平時三分之一的量，就暈了。怎麼回去躺下的都想不來了。 不能醉太狠啊，一週都廢了感覺，身體總感覺不得勁，後面截止到週末，只喝了兩次酒，週四的朋友砂鍋局，肥腸海帶鍋和牛肉牛雜鍋，以及周天晚上的朋友美蛙魚頭加燒烤局，每次也就半斤酒，挺好，早喝完早回去睡，養一養。 《財務管理筆記》算是再一次聽完了，實用嘛是有一點的，“五力四表”值得借鑑，只是現在職務以及公司還沒到那個位置，能發揮出來的不多，就當積累了，爲以後鴻圖大展做做準備。